Yenul japonez a scăzut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, reluând pierderile care au fost oprite temporar ieri față de dolarul american și revenind la cel mai scăzut nivel din ultimele patru săptămâni. Moneda este, de asemenea, pe cale să înregistreze o pierdere lunară în mai, afectată de randamentele mai mari ale obligațiunilor de trezorerie americane.

Scăderea yenului vine însoțită de o nouă creștere a dolarului american, în timp ce piețele așteaptă aprobarea finală din partea președintelui american Donald Trump pentru acordul preliminar de pace dintre Washington și Teheran. Moneda japoneză se confruntă, de asemenea, cu presiuni suplimentare după ce datele au arătat o încetinire a inflației de bază de la Tokyo în luna mai.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut față de yen cu 0,1%, ajungând la 159,36 ¥, de la nivelul de deschidere de astăzi de 159,23 ¥, și a înregistrat un minim de 159,16 ¥.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de joi în creștere cu aproximativ 0,2% față de dolar, prima sa creștere din ultimele trei sesiuni, după ce anterior atinsese un minim al ultimelor patru săptămâni de 159,65 ¥.

• Pe lângă activitatea de cumpărare de la niveluri mai scăzute, yenul a beneficiat de rapoartele privind un acord preliminar de pace între Statele Unite și Iran.

Performanță lunară

• În cursul tranzacțiilor din luna mai, care se încheie oficial cu decontarea de astăzi, yenul japonez este în scădere în prezent cu aproximativ 1,8% față de dolarul american, pe cale să înregistreze a treia pierdere lunară din ultimele patru luni.

• Scăderea lunară reflectă preferința investitorilor pentru dolarul american ca o investiție alternativă mai sigură, pe fondul consecințelor războiului din Iran și al tensiunilor continue dintre Statele Unite și Iran.

• De asemenea, aceasta survine în contextul în care randamentul obligațiunii de trezorerie americane pe 10 ani a crescut la cel mai înalt nivel din ultimul an, din cauza presiunilor inflaționiste tot mai mari asupra Rezervei Federale.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% vineri, reluând creșterile care s-au întrerupt în sesiunea precedentă și apropiindu-se de un maxim al ultimelor șapte săptămâni, reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute globale.

Creșterea vine în contextul în care cererea pentru dolarul american ca refugiu sigur revine, pe fondul incertitudinii continue din jurul acordului preliminar de pace dintre Statele Unite și Iran, care încă așteaptă aprobarea finală din partea președintelui Donald Trump.

Ultimele evoluții din războiul din Iran

• Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord, dar acesta necesită încă aprobarea finală a lui Trump.

• Acordul include un armistițiu de 60 de zile, ridicarea restricțiilor privind navigația prin Strâmtoarea Hormuz și continuarea negocierilor nucleare.

• Președintele SUA, Donald Trump, a solicitat câteva zile pentru a analiza acordul final.

• Agenția de știri de stat iraniană a declarat că acordul nu a fost încă finalizat.

• Statele Unite au avertizat Omanul să nu se implice în taxele de tranzit din Strâmtoarea Hormuz.

Inflația de bază de la Tokyo

Datele publicate astăzi în Japonia au arătat că indicele prețurilor de consum de bază din Tokyo a crescut cu 1,3% în mai, cel mai lent ritm din martie 2022, sub așteptările pieței de 1,5% și în scădere de la 1,5% în aprilie.

Inflația mai slabă decât se aștepta în Japonia indică o diminuare a presiunilor asupra prețurilor asupra factorilor de decizie ai Băncii Japoniei, reducând probabilitatea unor majorări suplimentare ale ratelor dobânzii în Japonia în acest an.

Ratele dobânzilor japoneze

• În urma publicării datelor, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la ședința sa din iunie a scăzut de la 65% la 60%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Pragul de 160 ¥

Autoritățile japoneze monitorizează îndeaproape mișcările monedei locale, în special pe măsură ce yenul slăbește spre nivelul critic de 160 yeni pentru un dolar, considerat mult timp un prag ce ar putea declanșa o nouă intervenție pe piața valutară.

Surse Reuters au relatat anterior că Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului, deși redresarea monedei s-a dovedit a fi de scurtă durată. La acea vreme, cursul de schimb a ajuns la 159,25 yeni pe dolar, cel mai slab nivel din 30 aprilie.

Perspective pentru yenul japonez

• Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat că intervenția anterioară a Băncii Japoniei a oferit factorilor de decizie o oarecare ușurare, dar rămân semne de întrebare cu privire la eficacitatea sa pe termen lung.

• Sycamore a adăugat: „Întrebarea cheie este dacă acea intervenție a meritat pentru ceea ce a fost, în esență, doar o pauză temporară de o lună. Mai mult, vor avea autoritățile capacitatea de a oferi un sprijin similar dacă nivelul de 160 yeni este depășit din nou în sesiunile viitoare?”

Dolarul canadian a crescut brusc față de omologul său american joi, revenind de la minimul ultimelor șase săptămâni, pe măsură ce optimismul a crescut cu privire la posibilitatea ajungerii la un acord de prelungire a armistițiului în Orientul Mijlociu, stimulând apetitul pentru risc al investitorilor.

Dolarul canadian, cunoscut sub numele de „loonie”, a urcat cu 0,4%, ajungând la 1,3780 dolari canadieni față de dolarul american, echivalentul a 72,57 cenți americani, îndreptându-se spre cea mai mare creștere zilnică de la 30 aprilie.

La începutul sesiunii, moneda canadiană atinsese cel mai slab nivel din 13 aprilie, la 1,3869 dolari canadieni pentru un dolar american.

Mișcările au venit după ce rapoartele au arătat că Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord de prelungire a armistițiului, în așteptarea aprobării președintelui american Donald Trump, în urma atacurilor Iranului asupra unei baze americane din Kuweit, ca răspuns la atacurile americane împotriva a ceea ce Washingtonul a descris drept operațiuni cu drone iraniene.

Erik Bregar, directorul departamentului de management al riscului valutar și al metalelor prețioase la Silver Gold Bull, a declarat că piețele au revenit la convingerea că o tranzacție este posibilă, adăugând: „Există apetit pentru risc peste tot, inclusiv în cazul dolarului canadian”.

Acțiunile americane au crescut, în timp ce dolarul american s-a slăbit față de un coș de valute importante.

Prețurile țițeiului american West Texas Intermediate au crescut, de asemenea, cu 0,4%, ajungând la 89,06 dolari pe baril, susținând dolarul canadian, deoarece petrolul este unul dintre principalele exporturi ale Canadei.

În datele economice, cifrele au arătat că deficitul contului curent al Canadei s-a mărit la 7,18 miliarde de dolari canadieni în primul trimestru, comparativ cu un deficit revizuit de 1 miliard de dolari canadieni în al patrulea trimestru al anului trecut.

Economiștii se așteaptă ca datele privind PIB-ul din primul trimestru, care vor fi publicate vineri, să arate că economia canadiană a crescut cu o rată anualizată de 1,5%.

Într-o evoluție separată, au început negocieri oficiale între Statele Unite și Mexic pentru rescrierea acordului comercial Statele Unite-Mexic-Canada, pe fondul cererilor SUA de a înăspri regulile de origine regionale, în timp ce Canada a fost exclusă din runda actuală de discuții.

Prim-ministrul canadian Mark Carney a cerut un „nou parteneriat” cu Statele Unite „pentru a ajuta America să devină din nou măreață” într-un discurs la New York.

Pe piețele obligațiunilor, randamentele obligațiunilor guvernamentale canadiene au scăzut pe parcursul scadențelor, randamentul pe 10 ani scăzând cu 2,1 puncte de bază, la 3,444%, după ce a atins anterior cel mai ridicat nivel din ultima săptămână, la 3,499%.

Prețurile petrolului au scăzut joi, pierzând câștigurile anterioare, după ce rapoartele au arătat că negociatorii dintre Statele Unite și Iran au ajuns la un acord preliminar pentru prelungirea armistițiului și începerea discuțiilor privind programul nuclear al Iranului.

Țițeiul Brent, prețul de referință la nivel global, a scăzut cu 58 de cenți, ajungând la 93,71 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a crescut ușor cu 22 de cenți, ajungând la 88,90 dolari pe baril.

Potrivit unor surse americane care au declarat pentru CNBC, negociatorii au ajuns la un memorandum de înțelegere de 60 de zile care vizează prelungirea armistițiului și deschiderea negocierilor privind dosarul nuclear al Iranului, deși președintele american Donald Trump nu a dat încă aprobarea finală.

Prețurile crescuseră la începutul sesiunii, în urma unui schimb de atacuri militare între Statele Unite și Iran, după ce Garda Revoluționară iraniană a anunțat joi dimineața că a vizat o bază americană, fără a dezvălui locația acesteia.

Între timp, Comandamentul Central al SUA a declarat că Iranul a lansat rachete balistice spre Kuweit, care au fost interceptate cu succes.

Aceste evoluții au avut loc după ce forțele americane au efectuat noi atacuri în interiorul Iranului, vizând un amplasament militar despre care Washingtonul a spus că reprezintă o amenințare pentru forțele americane și navele comerciale prin Strâmtoarea Hormuz, în timp ce mai multe drone iraniene au fost, de asemenea, interceptate și doborâte.

Prețurile petrolului au scăzut cu peste 10% din 18 mai, când Trump a anunțat că a oprit un atac militar iminent împotriva Iranului pentru a acorda mai mult timp negocierilor.

Secretarul de stat american Marco Rubio a declarat miercuri că discuțiile cu Iranul au făcut unele progrese, subliniind că Trump preferă o soluție diplomatică și va oferi negocierilor „toate șansele posibile de succes”.

De când s-a ajuns la un armistițiu fragil în aprilie, Washingtonul și Teheranul au rămas într-un impas în ceea ce privește viitorul navigației prin Strâmtoarea Hormuz.

Televiziunea de stat iraniană a relatat miercuri că Teheranul a fost de acord, în baza unui proiect de memorandum de înțelegere cu Statele Unite, să restabilească traficul maritim comercial prin Strâmtoarea Hormuz la nivelurile de dinainte de război, cu o gestionare comună a căii navigabile între Iran și Sultanatul Oman. Cu toate acestea, Casa Albă a descris aceste rapoarte drept „complet fabricate”.

Trump a subliniat ulterior că „nicio țară nu va controla navigația prin strâmtoare”.

În același context, Amos Hochstein, fost consilier pe probleme energetice în administrația fostului președinte american Joe Biden, a declarat că liderii din Orientul Mijlociu cred acum că Iranul exercită deja controlul de facto asupra Strâmtorii Hormuz, indiferent de orice acord formal.

El a adăugat: „Indiferent ce se întâmplă, iranienii vor controla Strâmtoarea Hormuz în viitorul previzibil”.

Citigroup a declarat într-o notă de cercetare că piețele petrolului au început să se stabilizeze pe măsură ce temerile privind un scenariu de întrerupere completă a aprovizionării se diminuează, pe fondul semnelor că Washingtonul și Teheranul s-ar putea apropia de un posibil acord.

Cu toate acestea, banca a avertizat, de asemenea, că prețurile persistent mai mari ale petrolului ar putea amplifica presiunile inflaționiste globale, ceea ce ar putea împinge băncile centrale către politici monetare mai agresive pentru a combate inflația determinată de creșterea prețurilor la energie.

În urmă cu două săptămâni, președintele american Donald Trump a vizitat capitala Chinei, Beijing, pentru un summit la nivel înalt cu președintele chinez Xi Jinping, menit să atenueze tensiunile comerciale dintre cele două țări, să încheie noi acorduri comerciale și să valorifice influența diplomatică chineză pentru a ajuta la gestionarea conflictului cu Iranul.

Trump a fost însoțit de o delegație de directori executivi americani de rang înalt, într-un efort de a împinge China să-și deschidă piețele către companiile de tehnologie americane și a reușit să obțină mai multe acorduri de miliarde de dolari.

Summitul a dus la o relaxare tactică limitată și la o îmbunătățire relativă a relațiilor diplomatice dintre cele două puteri rivale, Casa Albă declarând că Xi Jinping se opune în continuare militarizării Strâmtorii Hormuz.

Cu toate acestea, vizita lui Trump a fost un eșec evident, deoarece discuțiile de la Beijing nu au produs un acord formal sau un armistițiu comercial pe termen lung privind relaxarea restricțiilor Chinei asupra exporturilor de pământuri rare.

Conform unui articol de opinie publicat săptămâna aceasta de ziarul militar american Stars and Stripes, China „poate paraliza flota de drone americane cu un singur apel telefonic”.

În noiembrie anul trecut, Beijingul a confirmat că restricțiile generale impuse anterior exporturilor de pământuri rare rămân în vigoare, inclusiv o interdicție completă a tehnologiilor de extracție și separare a pământurilor rare, pe lângă restricțiile cantitative asupra anumitor minerale critice, cum ar fi tungstenul, bismutul și antimoniul, precum și asupra elementelor de pământuri rare medii și grele.

China suspendase temporar un al doilea val de restricții care impuneau licențe de export pentru entități străine și produse care conțin cantități mici de materiale din pământuri rare chinezești în octombrie 2025, dar numai pentru un an.

O analiză realizată de BMI Research, o unitate a Fitch Group, a arătat că echipa lui Xi Jinping a promis doar că va aborda preocupările legate de deficitul de aprovizionare din SUA, fără a oferi prelungiri structurale sau ajustări concrete de politici în timpul ultimei întâlniri.

Exporturile de pământuri rare grele rămân restricționate

În ciuda perioadei temporare de relaxare, exporturile Chinei de pământuri rare grele critice rămân mult mai scăzute, exporturile de disprosiu situându-se în prezent la doar 41% față de nivelurile de dinainte de restricții, în timp ce exporturile de terbiu sunt la 49%, iar exporturile de ytriu la 42%.

Prețurile ytriului au crescut de aproximativ cincisprezece ori din cauza deficitului sever cauzat de restricțiile chineze, creând perturbări pe scară largă în industriile aerospațială și semiconductorilor din SUA, unde mineralul este utilizat ca strat critic de protecție termică și izolație.

China furnizează aproximativ 70% din necesarul de ytriu al SUA, pe lângă 100% din necesarul său de terbiu, holmiu și lutețiu.

Washingtonul se grăbește să construiască alternative interne

Influența cvasi-monopol a Chinei asupra sectorului pământurilor rare a împins Statele Unite și aliații săi occidentali să caute urgent surse alternative.

În iulie anul trecut, Departamentul Apărării al SUA a fost de acord să achiziționeze acțiuni preferențiale în valoare de 400 de milioane de dolari ale MP Materials, Pentagonul devenind cel mai mare acționar al companiei, cu o participație de aproximativ 15%.

Acordul include un contract de achiziție pe zece ani cu un preț minim garantat, asigurând că producția companiei este direcționată către clienți din domeniul apărării și comercial din Statele Unite, pentru a consolida independența lanțurilor de aprovizionare interne.

Compania folosește această finanțare, împreună cu o finanțare comercială de 1 miliard de dolari oferită de JPMorgan Chase și Goldman Sachs, pentru a construi un complex masiv de producție de magneți din pământuri rare în Texas.

În aceeași perioadă, USA Rare Earth a semnat o scrisoare de intenție neobligatorie cu Departamentul Comerțului din SUA pentru a obține finanțare guvernamentală în valoare de 1,6 miliarde de dolari în cadrul programului CHIPS and Science Act.

Pachetul de finanțare include un împrumut garantat în valoare de 1,3 miliarde de dolari, pe lângă 277 de milioane de dolari din finanțarea federală, în schimbul primirii de către guvernul SUA a unei participații de 10% la capital, împreună cu opțiuni suplimentare de achiziționare de acțiuni viitoare.

Investiția își propune să accelereze operațiunile de minerit, procesare și rafinare a elementelor grele de pământuri rare la proiectul Round Top din Texas, producția comercială urmând să înceapă până în 2028.

ReElement Technologies urmărește, de asemenea, să își consolideze poziția în cadrul lanțului emergent de aprovizionare cu pământuri rare din Occident prin acorduri legate de prelucrarea mineralelor grele și producția de aliaje în America de Nord.

Compania a semnat acorduri de furnizare pe termen lung cu Consiliul de Cercetare din Saskatchewan din Canada pentru a furniza neodim-praseodim, disprosiu și terbiu, pe lângă dezvoltarea de instalații de producție de metale și aliaje pentru aplicații de apărare în Ohio.

De asemenea, a semnat acorduri pentru aprovizionarea cu materii prime din proiecte din Groenlanda și statul american Montana, ca parte a unei strategii integrate care vizează piețele de apărare și industriale din SUA.

Europa ia măsuri pentru a reduce dependența de China

În Europa, Uniunea Europeană încearcă să depășească dominația Chinei asupra pământurilor rare prin intermediul Legii privind materiile prime critice, care impune limite dependenței de orice țară în cadrul lanțurilor de aprovizionare.

UE investește masiv în operațiuni de extracție, prelucrare și reciclare în Europa, lansând totodată o listă de proiecte strategice și semnând parteneriate cu națiuni occidentale aliate, bogate în resurse.

Comisia Europeană implementează, de asemenea, strategii de apărare coordonate prin inițiative precum „Planul UE pentru resurse”, susținut de o finanțare de până la 3 miliarde de euro, care vizează coordonarea cererii, efectuarea de teste de stres ale lanțului de aprovizionare și efectuarea de achiziții comune de minerale critice între statele membre.

Legislația europeană prevede, de asemenea, ca cel puțin 25% din materiile prime strategice ale UE să provină din reciclare până în 2030.

În același timp, companiile europene din industria auto și tehnologie dezvoltă produse care nu se bazează pe materiale din pământuri rare, inclusiv o trecere către motoare care nu utilizează magneți permanenți pe bază de neodim, cum ar fi motoarele cu inducție și motoarele sincrone cu reluctanță, în special în vehiculele electrice.