Aurul sub presiune înaintea datelor privind locurile de muncă din SUA

Prețurile aurului au scăzut pe piețele europene vineri, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă și sunt pe cale să testeze un minim al ultimelor patru săptămâni. Metalul se îndreaptă spre o a treia pierdere săptămânală consecutivă din cauza performanței puternice a dolarului american față de un coș de valute majore.

Scăderea vine în urma unei reuniuni a Rezervei Federale cu o poziție mai agresivă decât se aștepta, care a redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie. Piețele așteaptă acum publicarea raportului privind salariile din sectorul non-agricol din SUA, care va avea loc astăzi, pentru a reevalua următorii pași ai Fed.

Prezentare generală a prețurilor

Aurul a scăzut cu 0,25%, ajungând la 3.281,84 dolari pe uncie, față de deschiderea sesiunii, la 3.289,84 dolari. Maximul intraday a fost de 3.300,41 dolari. Joi, aurul a crescut cu 0,45%, revenind de la minimul ultimelor patru săptămâni de 3.268,89 dolari.

În luna iulie, aurul a pierdut aproximativ 0,4%, marcând prima sa scădere lunară din 2025, determinată de reducerea cererii de active refugiu și de încasarea de profit de la niveluri record.

Performanță săptămânală

Aurul a scăzut cu aproximativ 1,7% până în prezent în această săptămână, pe cale să înregistreze o a treia scădere săptămânală consecutivă.

Puterea dolarului american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% vineri, prelungind câștigurile pentru a șaptea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două luni de 100,16. Creșterea reflectă consolidarea continuă a dolarului pe fondul reducerii temerilor de recesiune din SUA, în urma recentelor acorduri comerciale cu Japonia și UE și a unor date economice mai solide.

Perspectiva Rezervei Federale

Așa cum era de așteptat, Fed a menținut ratele dobânzilor neschimbate miercuri, menținând intervalul țintă la 4,25%–4,50% pentru a cincea ședință consecutivă.

Fed a declarat că riscurile de inflație și șomaj rămân ridicate pe fondul incertitudinii economice. Președintele Fed, Jerome Powell, a remarcat că viitoarele măsuri de politică vor rămâne probabil neutre și a menționat potențialele efecte inflaționiste ale noilor tarife.

Așteptările privind rata dobânzii

Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază în septembrie a scăzut de la 64% la 43% după ședința Fed. Șansele de menținere a ratelor la un nivel constant au crescut de la 34% la 57%.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în octombrie au scăzut, de asemenea - de la 78% la 64% - în timp ce șansele ca rata dobânzii să nu se schimbe au crescut la 36%. Traderii anticipează acum o relaxare totală de doar aproximativ 35 de puncte de bază până la sfârșitul anului, în scădere față de estimările anterioare.

Raportul privind locurile de muncă în centrul atenției

Piețele așteaptă raportul privind salariile din sectorul non-agricol din iulie, la ora 13:30 GMT, pentru noi îndrumări privind politica ratelor de creștere. Previziunile indică 106.000 de noi locuri de muncă, față de 147.000 în iunie, iar șomajul se așteaptă să crească de la 4,1% la 4,2%. Se preconizează că veniturile medii orare vor crește cu 0,3%, față de 0,2% luna trecută.

Perspective pentru aur

Analistul Edward Meir de la Marex a remarcat că aurul s-a tranzacționat între 3.250 și 3.450 de dolari timp de aproape două luni și ar putea depăși acum limita inferioară din cauza aprecierii dolarului alimentată de poziția agresivă a Fed.

El a adăugat că eșecul renegocierii tarifelor ar putea reaprinde tensiunile comerciale și ar putea crește din nou prețurile aurului. Cu toate acestea, FX News Today se așteaptă ca datele privind locurile de muncă, mai bune decât se aștepta, să reducă și mai mult șansele de reducere a ratei dobânzii și să împingă potențial aurul sub 3.250 de dolari pe uncie.

SPDR Gold Trust Holdings

Deținerile de acțiuni la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut joi cu 0,86 tone metrice - marcând o a doua scădere zilnică consecutivă - la 954,51 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 21 iulie.