Yenul scade de la cel mai scăzut nivel din ultimii 18 luni, din cauza sugestiilor de intervenție ale Japoniei și SUA

Yenul japonez a crescut vineri pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și secundare, depășind minimul ultimilor 18 luni față de dolarul american, pe măsură ce cumpărăturile la prețuri avantajoase s-au accelerat și după ce ministrul de finanțe al Japoniei a sugerat posibilitatea unei intervenții comune cu Statele Unite pentru a sprijini moneda aflată în dificultate.

Potrivit Reuters, mulți oficiali de la Banca Japoniei văd posibilitatea unei noi majorări a ratei dobânzii, unii neexcluzând o creștere chiar din aprilie, deoarece slăbiciunea yenului amenință să intensifice presiunile inflaționiste în creștere.

În ciuda revenirii actuale, moneda japoneză ar putea înregistra o a treia pierdere săptămânală consecutivă, pe fondul îngrijorărilor legate de evoluțiile politice din Japonia, unde prim-ministrul Sanae Takaichi este probabil să dizolve parlamentul și să convoace alegeri generale anticipate în februarie.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu peste 0,4%, ajungând la 157,97 ¥, de la nivelul inițial de 158,63 ¥, după ce a înregistrat un maxim de 158,70 ¥.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de joi în scădere cu 0,15% față de dolar, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă în timpul redresării de la un minim al ultimilor 18 luni de 159,45 yeni pe dolar.

Intervenție comună pentru susținerea yenului

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat vineri că guvernul „nu va exclude nicio opțiune” pentru a aborda mișcările excesive și nejustificate de pe piața valutară, un semnal clar al posibilității unei intervenții directe pentru a sprijini yenul.

Katayama a declarat că actuala slăbiciune a yenului nu reflectă fundamentele economice ale Japoniei și afectează puterea de cumpărare a gospodăriilor. Ea a adăugat că Japonia rămâne în strânsă legătură cu partenerii săi internaționali, în special cu Statele Unite, pentru a se asigura că orice acțiune pe piețele valutare este în concordanță cu înțelegerile internaționale privind stabilitatea cursului de schimb.

Vorbind la conferința sa de presă obișnuită, Katayama a declarat că declarația comună semnată cu Statele Unite în septembrie anul trecut „a fost extrem de importantă” și a inclus prevederi legate de intervenția pe piața valutară.

Felix Ryan, strateg valutar la ANZ, a declarat că abordarea etapei de intervenție este adesea însoțită de declarații din partea Ministerului Finanțelor din Japonia sau a unor oficiali guvernamentali cu privire la nivelurile yenului sau de solicitări adresate contrapărților.

Ryan a adăugat că semnificația unor astfel de remarci depinde în principal de nivelul dolarului față de yen și de viteza mișcărilor acestuia pe o perioadă de 24 de ore.

Ratele dobânzilor japoneze

• Patru surse familiarizate cu situația au declarat pentru Reuters că unii oficiali de politică monetară de la Banca Japoniei văd posibilitatea majorării ratelor dobânzilor mai devreme decât se așteaptă în prezent piețele.

• Aceste surse indică o posibilă decizie de majorare a ratei dobânzii la reuniunea din aprilie, pe fondul îngrijorărilor că scăderea continuă a yenului ar putea agrava presiunile inflaționiste în creștere.

• Sursele, care au cerut să nu fie identificate deoarece nu sunt autorizate să vorbească cu presa, au declarat că Banca Japoniei nu exclude luarea unor măsuri rapide dacă apar suficiente dovezi că economia poate atinge în mod sustenabil ținta de inflație de 2%.

• Economiștii au declarat pentru Reuters că Banca Japoniei ar prefera, cel mai probabil, să aștepte până în iulie înainte de a majora din nou rata dobânzii cheie, peste 75% anticipând că aceasta va crește la 1% sau mai mult până în septembrie.

• Probabilitatea ca banca centrală japoneză să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la reuniunea din ianuarie rămâne constantă sub 10%.

• Banca Japoniei se întrunește în perioada 22-23 ianuarie pentru a analiza evoluțiile economice și a stabili instrumentele monetare adecvate pentru această fază sensibilă cu care se confruntă a patra cea mai mare economie a lumii.

Performanță săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial cu decontarea de astăzi, yenul japonez a scăzut cu aproximativ 0,25% față de dolarul american, pe cale să înregistreze o a treia pierdere săptămânală consecutivă.

Alegeri anticipate

Hirofumi Yoshimura, liderul Partidului Inovației din Japonia și partener în coaliția de guvernare, a declarat duminică că Takaichi ar putea convoca alegeri generale anticipate.

Postul public de radio și televiziune NHK din Japonia a relatat luni că prim-ministrul Sanae Takaichi ia în considerare serios dizolvarea Camerei Reprezentanților și convocarea unor alegeri generale anticipate în februarie.

Kyodo News a declarat marți că Takaichi i-a informat pe liderii partidului de guvernământ despre intenția sa de a dizolva parlamentul la începutul sesiunii ordinare din 23 ianuarie.

Yomiuri Shimbun a relatat miercuri că Takaichi ia în considerare organizarea unor alegeri anticipate pentru camera inferioară pe 8 februarie.

Măsura de dizolvare a actualului parlament vine în contextul în care Takaichi încearcă să-și consolideze mandatul popular și să obțină o majoritate parlamentară confortabilă pentru a asigura adoptarea bugetului pentru anul fiscal 2026 și a reformelor economice propuse, în special în contextul în care actualul guvern se confruntă cu dificultăți în adoptarea legislației într-un parlament divizat.

Opinii și analiză

• Vestea alegerilor anticipate a creat incertitudine politică în rândul investitorilor, reflectată imediat în mișcările yenului pe piețele valutare, pe fondul anticipării modului în care alegerile ar putea afecta viitoarele decizii de majorare a ratei dobânzii a Băncii Japoniei.

• Eric Theoret, strateg valutar la Scotiabank din Toronto, a declarat că alegerile anticipate i-ar oferi lui Takaichi oportunitatea de a valorifica popularitatea puternică de care s-a bucurat de la preluarea mandatului în octombrie anul trecut.

• Theoret a adăugat că implicațiile pentru yen sunt extrem de negative, deoarece Takaichi este considerat un susținător al unei politici monetare și fiscale relaxate și, prin urmare, se simte confortabil cu o politică fiscală mai flexibilă și deficite mai mari.

• Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat că alegerile care se apropie alimentează slăbiciunea yenului și afectează obligațiunile guvernamentale japoneze din cauza „îngrijorărilor legate de expansiunea fiscală excesivă”.

• Sycamore a adăugat că recenta vânzare a yenului spre nivelul cheie de 160 aduce Ministerul Finanțelor din Japonia vizibil mai aproape de o intervenție reală.