Prețurile paladiului au scăzut în timpul tranzacțiilor de joi, pe fondul unui dolar mai apreciat față de majoritatea monedelor importante, pe lângă vânzările cu profit.

Având în vedere continuarea cererii puternice pentru metale din grupa platinei (PGM), divizia de cercetare globală de la Bank of America Securities și-a majorat previziunile pentru prețul platinei în 2026 la 2.450 de dolari pe uncie, față de o estimare anterioară de 1.825 de dolari, și, de asemenea, și-a majorat previziunile pentru paladiu la 1.725 de dolari pe uncie, față de 1.525 de dolari.

Principalele concluzii din raportul săptămânal al băncii privind piețele globale de metale, publicat pe 9 ianuarie, au arătat că perturbările legate de comerț ale fluxurilor de metale platinice (PGM) continuă să mențină piețele tensionate, în special piața platinei. Raportul a menționat, de asemenea, că importurile de platină din China oferă un sprijin suplimentar pentru prețuri.

Deși un răspuns al ofertei este probabil, banca se așteaptă ca acesta să fie gradual, invocând ceea ce a descris drept „disciplină de producție și inelasticitate a ofertei din partea minei”.

Aceste previziuni vin în contextul în care prețurile platinei și paladiului continuă să crească în acest an, prețurile spot ajungând la 2.446 de dolari pe uncie pentru platină și 1.826 de dolari pe uncie pentru paladiu.

Prin urmare, ambele metale au depășit previziunile anterioare ale băncii, determinând-o să își revizuiască în sus estimările de preț.

Într-o declarație pentru Mining Weekly, banca a declarat: „Continuăm să ne așteptăm ca platina să depășească performanța paladiului, susținută de deficitele persistente ale pieței.”

Banca a explicat că tarifele americane au avut un impact clar asupra mai multor piețe de metale și că riscul unor tarife suplimentare continuă să planeze asupra metalelor din plantă (PGM).

Acesta a fost unul dintre factorii care au determinat creșterea stocurilor de la Bursa Comercială din Chicago, alături de o creștere a tranzacțiilor de tip schimb contra valori fizice (EFP).

Activitatea EFP pentru paladiu a înregistrat o performanță mai puternică, determinată în mare parte de îngrijorările crescânde că Statele Unite ar putea impune tarife la paladiul rusesc, pe fondul anchetelor antidumping și compensatorii în curs.

În acest context, banca a declarat că Departamentul Comerțului din SUA a estimat marja de dumping pentru paladiul rusesc brut la aproximativ 828%.

Banca a menționat că impunerea de tarife asupra volumelor rusești încă nedivulgate ar putea împinge prețurile interne în sus, având în vedere că Rusia este un furnizor major de paladiu.

Cererea de importuri din China stimulează susținerea prețurilor

În afara Statelor Unite, China a oferit un sprijin suplimentar prețurilor. La începutul anului 2025, o redresare bruscă a activității din sectorul bijuteriilor a atras mai multe uncii pe piața chineză. Având în vedere prețurile aurului la niveluri record, această evoluție este deosebit de semnificativă, deoarece înlocuirea a doar 1% din cererea de bijuterii din aur ar putea crește deficitul de platină cu aproximativ un milion de uncii, echivalentul a aproape 10% din oferta totală.

În a doua jumătate a anului 2025, lansarea contractelor futures pe platină și paladiu garantate fizic la Bursa de Futures din Guangzhou (GFEX) a oferit un sprijin suplimentar prețurilor.

Aceste contracte reprezintă primele instrumente interne de hedging ale Chinei pentru PGM-uri denominate în renminbi și permit livrarea fizică atât a barelor, cât și a metalului spongios. Banca a declarat că disponibilitatea lichidității fizice a fost un factor cheie în spatele creșterii prețurilor înregistrate în decembrie.

Importurile de paladiu ale Chinei s-au cvadruplat din septembrie față de anul trecut, lucru descris de bancă ca fiind dificil de explicat fundamental, având în vedere eliminarea treptată a motoarelor cu ardere internă, sugerând că creșterea este legată în mare măsură de lansarea contractelor futures pe paladiu la bursa din Guangzhou.

Se așteaptă un răspuns treptat al ofertei

Având în vedere că prețurile PGM se tranzacționează acum peste costurile marginale de producție și prețurile stimulative pentru investiții, piețele urmăresc cu atenție un răspuns al ofertei.

Banca a declarat: „Ne așteptăm ca orice răspuns să fie măsurat. Marjele producătorilor - în special în Africa de Sud și America de Nord - au fost supuse unei presiuni susținute în ultimii doi ani, ceea ce ar putea încuraja prudența în creșterea producției.”

În ceea ce privește noua ofertă, este probabil ca creșterile să apară doar treptat, având în vedere termenele lungi de pregătire necesare pentru a trece de la dezvoltare la niveluri de producție stabile.

Multe proiecte în curs reprezintă extinderi incrementale sau creșteri etapizate ale producției, mai degrabă decât surse de creștere amplă și rapidă a ofertei.

În ceea ce privește oferta, problemele de producție din Africa de Sud au înrăutățit piața platinei în 2025. Producția minieră din țară a scăzut cu aproximativ 5% față de anul precedent între ianuarie și octombrie 2025, în principal din cauza unor probleme operaționale precum inundațiile și întreținerea instalațiilor în primul trimestru. Banca se așteaptă la o redresare modestă a producției de platină din Africa de Sud în acest an, dar nu suficientă pentru a elimina deficitul pieței.

În Rusia, cel mai mare furnizor de paladiu din lume, producția s-a confruntat, de asemenea, cu provocări, deoarece Norilsk Nickel a trecut la noi echipamente miniere și a experimentat schimbări în compoziția minereului. Drept urmare, producția de platină a companiei a scăzut cu 7%, iar producția de paladiu cu 6% față de anul precedent, în primele nouă luni ale anului 2025. Pe măsură ce aceste perturbări temporare se estompează, se așteaptă ca producția rusească de PGM să se redreseze în acest an, ceea ce ar putea limita ritmul creșterii prețului paladiului.

Deși prețurile ridicate pot stimula o ofertă mai mare, banca consideră că volumele suplimentare sunt mai probabile să provină din prelungirea duratei de viață a minelor și din reluarea proiectelor, decât din extinderea rapidă și la scară largă a capacității.

În practică, majoritatea ofertei noi necesită câțiva ani pentru a trece de la construcție la producția completă, iar multe proiecte aflate în prezent în dezvoltare sunt extinderi incrementale sau etapizate, mai degrabă decât surse imediate de volume suplimentare mari.

Banca a menționat că două proiecte majore noi care se îndreaptă spre producție - proiectul Platreef al Ivanhoe Mines și proiectul Bakubung al Wesizwe din Africa de Sud - se așteaptă să adauge în total 150.000 de uncii de platină și 100.000 de uncii de paladiu în cursul anului curent.

Alte proiecte de extindere au termene mai lungi și depind de deciziile finale de investiții. Printre acestea se numără proiectul subteran Sandsloot al Valterra Platinum de la mina Mogalakwena, pentru care nu se așteaptă să se ia o decizie de investiție înainte de 2027, extracția minereului subteran putând începe după 2030.

Între timp, indicele dolarului a crescut cu 0,2%, ajungând la 99,3 puncte până la ora 16:04 GMT, atingând un maxim de 99,4 și un minim de 99,09.

În tranzacționare, contractele futures pe paladiu pentru luna martie au scăzut cu 3,3% la ora 16:05 GMT, ajungând la 18.415 dolari pe uncie.

Bitcoin a crescut joi, prelungindu-și recenta redresare, pe măsură ce piețele au evaluat un proiect de lege american care vizează stabilirea unui cadru de reglementare pentru sectorul criptomonedelor.

Cea mai mare monedă digitală din lume și-a reluat creșterea după un început lent de an, în urma dezvăluirii de către Strategy, cel mai mare deținător instituțional de Bitcoin, a unei achiziții majore în această săptămână. Cu toate acestea, Bitcoin a rămas sub nivelul psihologic cheie de 100.000 de dolari, deoarece presiunea asupra apetitului pentru risc față de activele digitale a persistat.

Bitcoin a crescut cu 1,4%, ajungând la 96.370,1 dolari, până la ora 00:05, ora Coastei de Est a SUA (05:05 GMT), marcând cel mai puternic nivel din ultimele două luni.

Senatul SUA amână proiectul de lege privind criptomonedele după opoziția Coinbase

Comisia bancară a Senatului SUA a anunțat miercuri că a amânat discuțiile privind un proiect de lege de reglementare a criptomonedelor, la doar câteva ore după ce Brian Armstrong, directorul executiv al Coinbase Global, și-a exprimat opoziția față de măsură.

Senatorul Tim Scott a declarat într-o postare pe rețelele de socializare că discutarea proiectului de lege, care fusese programată pentru joi, a fost amânată.

Într-o postare anterioară de miercuri, Armstrong a criticat proiectul de lege, spunând că Coinbase nu îl poate susține în forma sa actuală.

Armstrong a contestat mai multe prevederi din propunere, inclusiv o interdicție sugerată asupra acțiunilor tokenizate, restricții privind finanțele descentralizate, o reducere a rolului de supraveghere al Comisiei pentru Tranzacționarea Contractelor Futures cu Mărfuri, precum și „proiectele de modificare care ar elimina recompensele pentru criptomonede stabile”.

Armstrong a declarat: „Această versiune este mult mai rea decât status quo-ul. Am prefera să nu avem nicio lege decât să adoptăm o lege proastă”, criticând proiectul de lege în ciuda sprijinului său bipartizan.

Coinbase a fost printre cei mai mari donatori în timpul ciclului electoral american din 2024 către entitățile care susțin criptomonedele și este o parte cheie în negocierile privind proiectul de lege, având în vedere că este cea mai mare platformă de tranzacționare a criptomonedelor din Statele Unite.

Industria criptomonedelor a solicitat de mult timp un cadru de reglementare cuprinzător, căutând claritate cu privire la faptul dacă activele digitale ar trebui clasificate drept valori mobiliare sau mărfuri.

Prețurile criptomonedelor astăzi: altcoin-urile sunt în urmă, deoarece apetitul pentru risc rămâne slab

Prețurile altor criptomonede au fost în urma câștigurilor Bitcoin și au rămas sub presiune pe fondul slăbiciunii continue a apetitului general pentru riscul pieței.

Tensiunile geopolitice globale rămân ridicate, în timp ce investitorii sunt în căutarea oricărei potențiale intervenții suplimentare a SUA în Venezuela și Iran.

În ciuda redresării, Bitcoin a continuat să se tranzacționeze la un preț redus pe piețele americane, în special pe Coinbase, comparativ cu mediile globale. Această tendință, care persistă de la mijlocul lunii decembrie, indică o slăbiciune continuă a cererii investitorilor individuali.

Printre criptomonedele alternative, Ether, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a scăzut cu 0,6%, ajungând la 3.312,22 dolari. XRP a scăzut cu 2,4%, în timp ce BNB a scăzut cu 0,5%.

Prețurile petrolului au scăzut joi cu peste 3%, după ce președintele american Donald Trump a declarat că numărul uciderilor protestatarilor în timpul demonstrațiilor din Iran a început să se diminueze, diminuând îngrijorările cu privire la o posibilă acțiune militară împotriva Iranului și riscul de întreruperi ale aprovizionării cu petrol.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 2,19 dolari, sau 3,3%, la 64,33 dolari pe baril la ora 12:21 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut, de asemenea, cu 2,06 dolari, sau 3,3%, la 59,96 dolari pe baril, după ce pierduse până la 4,6% mai devreme în sesiune.

Trump a declarat că a fost informat că numărul crimelor legate de reprimarea protestelor din Iran a început să scadă și că, în opinia sa, nu există în prezent planuri pentru execuții în masă, adoptând o poziție de „așteptare și observare” după ce anterior sugerase posibilitatea unei intervenții.

Analiștii au remarcat că aceste remarci au redus prima de risc care se acumulase pe piețe în ultimele zile. Țițeiul Brent a atins miercuri 66,82 dolari pe baril, cel mai ridicat nivel din septembrie.

Ole Hansen, șeful departamentului de strategie pentru mărfuri de la Saxo Bank, a declarat: „Deși situația rămâne fragilă, prima de risc imediată s-a diminuat, dar este puțin probabil să dispară complet, având în vedere riscul continuu de întreruperi ale aprovizionării.”

Într-o evoluție conexă, un oficial american a declarat miercuri că Statele Unite au început să retragă o parte din personalul său din bazele militare din Orientul Mijlociu, după ce un oficial iranian de rang înalt a declarat că Teheranul a informat țările vecine că va viza bazele americane dacă Washingtonul va lansa un atac.

Prețurile au fost supuse și ele unei presiuni suplimentare după ce datele Administrației pentru Informații Energetice din SUA au arătat că stocurile de țiței și benzină din SUA au crescut cu mai mult decât se aștepta săptămâna trecută.

Într-o altă evoluție, trei surse au declarat că Venezuela a început să reducă producția de petrol impusă în temeiul sancțiunilor americane, odată cu reluarea exporturilor de țiței.

În ceea ce privește cererea, OPEC a declarat miercuri că este probabil ca cererea de petrol în 2027 să crească într-un ritm similar cu cel din acest an și a publicat date care indică faptul că oferta și cererea se apropie de echilibru în 2026, spre deosebire de alte previziuni care indică un surplus de ofertă.

Datele guvernamentale au arătat că importurile de țiței ale Chinei au crescut cu 17% față de anul precedent în decembrie, în timp ce importurile totale în 2025 au crescut cu 4,4%, importurile medii zilnice de petrol atingând niveluri record.

Lira sterlină a scăzut ușor față de dolar joi, înainte de a-și reduce o parte din pierderi, după ce datele economice au arătat că economia britanică a crescut mai puternic decât se aștepta în noiembrie. Cu toate acestea, datele au avut un impact redus asupra așteptărilor de politică monetară.

Participanții la piață au prevăzut reduceri ale ratelor dobânzii de către Banca Angliei în valoare totală de aproximativ 40 de puncte de bază până în septembrie anul viitor.

Produsul intern brut al Regatului Unit a înregistrat cel mai rapid ritm de creștere din iunie, susținut de revenirea Jaguar Land Rover la capacitatea maximă de producție în urma unui atac cibernetic care a afectat producătorul auto și lanțurile sale de aprovizionare.

Callum Pickering, economist-șef la Peel Hunt, a declarat: „În ciuda surprizei pozitive, este important de menționat că datele nu sunt deloc solide.”

El a adăugat: „Activitatea economică din Regatul Unit este, în cel mai bun caz, călduță și volatilă și rămâne în mare măsură limitată de încrederea slabă în deciziile politice luate de guvernul laburist.”

Lira sterlină a scăzut cu 0,05%, ajungând la 1,3443 dolari, după ce scăzuse cu aproximativ 0,10% înainte de publicarea datelor.

Între timp, dolarul a crescut, pe măsură ce piețele au trecut cu vederea îngrijorările legate de independența Rezervei Federale și și-au îndreptat din nou atenția către datele economice.

Andrew Wishart, economist la Berenberg, a declarat: „Imaginea de ansamblu indică în continuare că economia britanică a pierdut avânt de la vară încoace.”

El a adăugat: „Ne așteptăm ca această fază slabă să persiste în 2026, pe fondul pierderilor continue de locuri de muncă și al înăspririi fiscale”, menționând că acest context ar putea contribui la scăderea inflației și ar putea permite Băncii Angliei să reducă ratele dobânzilor mai agresiv decât se așteaptă în prezent piețele.

Analiștii au declarat că investitorii au început să se concentreze din nou asupra datelor economice după ce sprijinul pe care lira sterlină l-a primit recent din cauza atenuării riscurilor financiare și politice din Marea Britanie s-a estompat - factori care au susținut moneda în urma anunțului bugetar din noiembrie al cancelarului Rachel Reeves.

Următorul set de date privind inflația prețurilor de consum din Marea Britanie urmează să fie publicat pe 21 ianuarie.

În același timp, euro a crescut cu 0,15%, ajungând la 86,54 pence.

Publicarea miercuri a datelor comerciale ale Chinei pentru întregul an 2025 a evidențiat o problemă sensibilă pentru Regatul Unit - riscul ca piața britanică să fie inundată de mărfuri chinezești destinate inițial pieței americane.

Datele au arătat că exporturile de bunuri chinezești către Regatul Unit au crescut cu 7,8% față de anul precedent în 2025, în timp ce exporturile către Uniunea Europeană au crescut cu 8,4%.