Yenul a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii 18 luni

Yenul japonez a scăzut miercuri la cel mai slab nivel din ultimul an și jumătate față de dolarul american, pe fondul speculațiilor că niște alegeri anticipate ar putea deschide calea pentru noi stimulente fiscale, determinându-i pe traderi să reevalueze probabilitatea unei intervenții oficiale pentru a sprijini moneda.

Yenul a scăzut cu până la 0,2%, ajungând la 159,45 yeni per dolar la începutul sesiunii, cel mai scăzut nivel din iulie 2024, înainte de a reduce pierderile din tranzacțiile volatile. Dolarul a scăzut ulterior cu 0,3%, ajungând la 158,66 yeni în tranzacțiile din centrul Europei.

Moneda japoneză a continuat să se slăbească față de majoritatea monedelor majore, de la euro la peso mexican, în ultimele luni, pe măsură ce îngrijorările investitorilor cu privire la planurile prim-ministrului Sanae Takaichi de a cheltui bugetar extins cresc. Se preconizează că aceste îngrijorări se vor intensifica dacă luna viitoare vor fi convocate alegeri care vor asigura o majoritate parlamentară confortabilă.

Având în vedere că yenul se apropie de nivelul de 160 de dolari pe dolar, participanții la piață sunt din ce în ce mai atenți la riscul unei intervenții din partea autorităților japoneze. Jeremy Stretch, șeful strategiei FX G10 la CIBC Capital Markets, a declarat că problema este mai puțin legată de nivelul absolut al yenului și mai mult de viteza mișcărilor sale.

Concentrare intensă pe dolar/yen

Stretch a spus: „Evident, accentul se pune pe dolar/yen, dar este important și să se monitorizeze complexul mai larg al yenului, deoarece unele diferențe au înregistrat fluctuații bruște - euro/yen, de exemplu, a atins niveluri record.”

El a adăugat: „Performanța dolarului/yenului rămâne principalul punct central, dar nu este întreaga poveste. În acest stadiu, piața pare să urmărească cât de departe se pot extinde mișcările înainte ca intervenția să fie considerată iminentă sau plauzibilă.”

Numai în ultimele două luni, yenul a pierdut aproximativ 3% față de dolar. Înainte de episoadele anterioare de intervenție, cum ar fi cele din aprilie și iulie 2024, moneda scăzuse cu aproape 6% într-o perioadă similară.

Ministrul de finanțe al Japoniei, Satsuki Katayama, a emis miercuri un nou avertisment verbal, declarând că autoritățile vor lua „măsuri adecvate împotriva mișcărilor excesive de pe piața valutară, fără a exclude nicio opțiune”.

Dolarul se stabilizează după datele privind inflația

Dolarul s-a menținut aproape de cel mai ridicat nivel din ultima lună față de un coș de valute majore, după publicarea marți a datelor privind inflația de consum din SUA, care au corespuns în mare măsură așteptărilor. Cifrele au întărit pariurile că Rezerva Federală va menține ratele dobânzilor neschimbate la următoarea sa reuniune, în ciuda presiunilor fără precedent din partea Casei Albe de a reduce ratele.

Dolarul a scăzut brusc luni, după ce președintele american Donald Trump a amenințat că va intenta acuzații penale împotriva președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, înainte ca guvernatorii băncilor centrale și directorii de rang înalt de pe Wall Street să se alinieze pentru a-l susține pe Powell marți.

Brian Martin, șeful departamentului economic G3 de la ANZ din Londra, a declarat: „Există un cor puternic de politicieni, foști președinți ai Fed și alți oficiali care subliniază că independența Rezervei Federale este sacrosanctă și nu ar trebui subminată.”

Focus pe decizia Curții Supreme privind tarifele

Investitorii urmăresc cu atenție și posibilitatea unei hotărâri a Curții Supreme a SUA privind legalitatea tarifelor de urgență impuse de Trump.

Analiștii ING au scris într-o notă de cercetare: „Instanța ar putea menține tarifele, caz în care piața va merge mai departe. Ne așteptăm ca acestea să fie anulate, dar chiar și atunci piața este probabil să meargă mai departe.”

Aceștia au adăugat: „Piețele obligațiunilor din SUA continuă să demonstreze o capacitate remarcabilă de a trece prin mare parte din acest zgomot.”

Față de yuanul chinezesc tranzacționat în Hong Kong, dolarul s-a stabilizat la 6,9752, după ce datele comerciale din decembrie au arătat că a doua cea mai mare economie a lumii a încheiat anul cu un surplus record de aproape 1,2 trilioane de dolari.

Pe alte piețe valutare, euro a rămas stabil la 1,1646 dolari, în timp ce lira sterlină a crescut cu 0,2%, ajungând la 1,3447 dolari.