Euro a crescut miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, reluând încercările de redresare față de dolarul american, susținut de cumpărături relativ active de la niveluri minime de mai multe săptămâni, pe fondul unor condiții prudente care domină piețele valutare.

Investitorii monitorizează îndeaproape evoluțiile dramatice din jurul independenței Rezervei Federale, în urma deciziei fără precedent de a deschide o anchetă penală împotriva președintelui Fed, Jerome Powell.

Atenția se îndreaptă acum către o serie de date economice americane care urmează să fie publicate astăzi, despre care se așteaptă să ofere semnale puternice cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor pe parcursul acestui an, pe fondul incertitudinii sporite care predomină pe piețele globale.

Odată cu diminuarea presiunilor inflaționiste pentru factorii de decizie de la Banca Centrală Europeană, așteptările privind cel puțin o reducere a ratei dobânzii europene în acest an au revenit. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice cheie suplimentare din zona euro.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: euro a crescut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1649, de la un nivel de deschidere de 1,1641, cu un minim al sesiunii la 1,1636.

• Euro a încheiat sesiunea de marți în scădere cu 0,2% față de dolar, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă în timpul unei reveniri de la minimul ultimelor patru săptămâni, la 1,1618.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,1% miercuri, reflectând o pauză în creșterea recentă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore, pe fondul unor condiții de tranzacționare prudente pe piețele valutare.

Traderii acordă o atenție deosebită problemei independenței Rezervei Federale, în urma amenințărilor Departamentului de Justiție al SUA de a intenta acuzații penale împotriva președintelui Jerome Powell pentru presupuse nereguli legate de un proiect de renovare a clădirii băncii centrale.

Într-o demonstrație fără precedent de solidaritate, oficialii băncilor centrale globale au emis marți o declarație coordonată prin care își exprimă sprijinul deplin pentru Powell și pentru protejarea independenței procesului decizional monetar în Statele Unite.

Aceste tensiuni apar în contextul în care piețele așteaptă un anunț al președintelui Donald Trump în următoarele săptămâni cu privire la nominalizarea sa pentru a-i succeda lui Powell, mandatul lui Powell urmând să expire în mai, ceea ce sporește incertitudinea de pe piețele financiare globale.

Datele recente privind prețurile de consum publicate marți au fost considerate ca oferind Rezervei Federale mai mult spațiu de manevră pentru a reduce ratele dobânzilor, în contextul în care factorii de decizie politică încearcă să echilibreze îngrijorările legate de presiunile persistente asupra prețurilor cu semnele de slăbiciune de pe piața muncii.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă ulterior date economice cheie din SUA, inclusiv prețurile de producție și vânzările cu amănuntul pentru luna decembrie.

Ratele dobânzilor europene

• Datele publicate săptămâna trecută au arătat o încetinire a inflației generale în Europa în decembrie, indicând o diminuare a presiunilor inflaționiste asupra Băncii Centrale Europene.

• În urma acestor cifre, prețul pieței monetare pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în februarie a crescut de la 10% la 25%.

• Traderii și-au ajustat așteptările de la menținerea ratelor neschimbate pe tot parcursul anului la anticiparea a cel puțin unei reduceri de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua în continuare aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din zona euro.

Yenul japonez a scăzut miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungindu-și pierderile pentru a șaptea sesiune consecutivă față de dolarul american și scăzând la un minim al ultimelor 18 luni. Moneda este acum pe cale să-și piardă controlul peste nivelul de 160 de yeni pentru un dolar pentru prima dată din iulie 2024, pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la apelurile la alegeri anticipate în a patra cea mai mare economie a lumii.

Yenul este, de asemenea, sub presiunea reducerii presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie din cadrul Băncii Japoniei, ceea ce a dus la o scădere a așteptărilor privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia la sfârșitul acestei luni.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a crescut cu 0,25% față de yen, ajungând la 159,45, cel mai ridicat nivel din iulie 2024, de la un nivel de deschidere de 159,06, cu un minim al sesiunii la 159,06.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu 0,6% față de dolar, marcând a șasea pierdere zilnică consecutivă, determinată de evoluțiile politice recente din Japonia.

Alegeri anticipate

Hirofumi Yoshimura, liderul Partidului Inovației Japoneze și partener în coaliția de guvernare, a declarat duminică că Takaichi ar putea cere organizarea de alegeri generale anticipate.

Postul public de radio și televiziune japonez NHK a relatat luni că prim-ministrul Sanae Takaichi ia în considerare serios dizolvarea camerei inferioare și convocarea unor alegeri generale anticipate în februarie.

Kyodo News a declarat marți că Takaichi i-a informat pe liderii partidului de guvernământ despre intenția sa de a dizolva Camera Reprezentanților la începutul sesiunii ordinare programate pentru 23 ianuarie.

Yomiuri Shimbun a relatat miercuri că Takaichi are în vedere organizarea de alegeri anticipate pentru camera inferioară pe 8 februarie.

Măsura de dizolvare a actualului parlament vine în contextul în care Takaichi încearcă să-și consolideze mandatul popular și să obțină o majoritate parlamentară confortabilă pentru a asigura adoptarea bugetului fiscal pe 2026 și a reformelor economice propuse, mai ales în contextul în care actualul guvern se confruntă cu provocări în promovarea legislației într-un parlament divizat.

Opinii și analiză

• Vestea alegerilor anticipate a generat incertitudine politică în rândul investitorilor, ceea ce s-a reflectat imediat în mișcările yenului japonez pe piețele valutare, pe fondul anticipării modului în care votul ar putea afecta viitoarele decizii ale Băncii Japoniei privind majorarea ratelor dobânzilor.

• Eric Theoret, strateg valutar la Scotiabank din Toronto, a declarat că alegerile anticipate i-ar oferi lui Takaichi oportunitatea de a valorifica popularitatea puternică de care s-a bucurat de la preluarea mandatului în octombrie anul trecut.

• Theoret a adăugat că implicațiile pentru yen sunt foarte negative, deoarece Takaichi este considerat un susținător al unei politici monetare și fiscale acomodative și, prin urmare, ar fi confortabil cu o politică fiscală mai relaxată și deficite bugetare mai mari.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ședința sa din ianuarie rămâne sub 10%.

• Banca Japoniei se va întruni în perioada 22-23 ianuarie pentru a evalua evoluțiile economice și a stabili instrumentele monetare adecvate pentru faza sensibilă actuală cu care se confruntă a patra cea mai mare economie a lumii.

Majoritatea criptomonedelor au crescut în timpul tranzacțiilor de marți, pe măsură ce apetitul pentru risc și-a revenit în urma publicării datelor privind inflația din SUA, care au fost sub așteptări, alimentând speculațiile că Rezerva Federală ar putea îndrepta atenția către reducerea ratelor dobânzilor.

Datele publicate astăzi au arătat că indicele prețurilor de consum din SUA s-a menținut constant la 2,7% față de anul precedent în decembrie, în timp ce inflația de bază - care exclude costurile alimentelor și energiei - a fost sub previziuni, la 2,6%.

Între timp, a început sezonul raportării rezultatelor financiare pentru ultimul trimestru al anului 2025, condus de obicei de sectorul bancar. JPMorgan Chase a raportat venituri și profituri care au depășit așteptările pieței mai devreme astăzi.

Președintele SUA, Donald Trump, și-a continuat atacurile la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, declarând reporterilor de la Casa Albă: „Powell a depășit bugetul cu miliarde de dolari, așa că este fie incompetent, fie corupt”.

Într-o declarație înregistrată fără precedent, Powell a declarat că este anchetat penal pentru mărturia pe care a dat-o Congresului cu privire la renovarea sediului Rezervei Federale, descriind ancheta drept represalii pentru poziția sa independentă privind politica ratelor dobânzii.

Ethereum

În tranzacționare, Ethereum a crescut cu 3,1% la ora 20:28 GMT, ajungând la 3.193,2 dolari, potrivit CoinMarketCap.

În ultimul an, creșterea rapidă a producției de petrol din cele două Americi — condusă de Statele Unite, Guyana și Brazilia — a reprezentat o sursă majoră de frustrare pentru Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC), deoarece aceasta a încercat să reechilibreze piața și să împingă prețurile petrolului în sus.

Eforturile OPEC de a menține influența asupra ofertei și prețurilor globale de petrol riscă acum să se erodeze și mai mult pe fondul intervenției SUA în Venezuela și al ideii președintelui Donald Trump de a prelua controlul asupra industriei petroliere din cea mai mare țară din lume prin rezervele de țiței.

Venezuela, membră OPEC, deține rezerve estimate de 303 miliarde de barili de țiței - mai mult decât orice alt producător major din grup, inclusiv Arabia Saudită, Irak, Iran sau Emiratele Arabe Unite.

Analiștii susțin că controlul SUA asupra rezervelor din Venezuela, combinat cu investițiile companiilor americane pentru a revigora sectorul petrolier aflat în dificultate al țării sud-americane, ar putea înclina decisiv dinamica pieței energetice globale în favoarea Washingtonului, subminând influența OPEC asupra piețelor globale de petrol.

Orice redresare semnificativă a ofertei de petrol din Venezuela — care reprezintă în prezent mai puțin de 1% din cererea zilnică globală — ar necesita investiții de miliarde de dolari, care ar putea depăși 100 de miliarde de dolari, și mulți ani înainte ca rezultatele să apară. Aceasta presupune stabilirea unor noi cadre juridice robuste și a unor garanții de securitate solide pentru a-i asigura pe investitori că nu se vor mai confrunta cu confiscări de active sau cu naționalizări.

Propunerea președintelui Trump de a implica companii americane în redresarea sectorului petrolier din Venezuela nu a reușit să stârnească entuziasm în rândul directorilor executivi americani din industria petrolieră în timpul unei întâlniri care a avut loc vineri la Casa Albă.

În ciuda faptului că Trump a lăudat petrolul venezuelean ca o sursă de „enorme bogății” pentru industrie și „mare bogăție” pentru poporul american, directorii au răspuns rece.

Directorul general al Exxon Mobil, Darren Woods, i-a spus lui Trump: „Activele noastre de acolo au fost confiscate de două ori și vă puteți imagina că o a treia oară ar necesita schimbări foarte semnificative în comparație cu ceea ce am văzut în mod tradițional.”

El a adăugat: „Dacă ne uităm la cadrul juridic și comercial actual din Venezuela, acesta nu este susceptibil de investiții.”

Indiferent de potențialul investițional viitor al Venezuelei, controlul SUA asupra industriei sale petroliere ar schimba echilibrul de putere pe piețele petroliere, oferind Washingtonului o influență pe termen lung mai mare asupra ofertei. Acest lucru ar slăbi probabil influența OPEC și a alianței OPEC+ mai largi, care include Rusia și Kazahstan, asupra echilibrelor pieței și a prețurilor petrolului.

Analiștii de la JPMorgan au declarat într-un raport că „această schimbare ar putea oferi Statelor Unite o influență mai mare asupra piețelor petroliere, menținând potențial prețurile în limite istorice scăzute, consolidând securitatea energetică și remodelând echilibrul de putere pe piețele energetice globale”.

Un preț al petrolului de 50 de dolari pe baril - un nivel pe care Trump l-a vizat de la preluarea mandatului, acum un an - ar pune o presiune semnificativă asupra veniturilor din petrol și a proiectelor de investiții non-petroliere la marii producători OPEC, în special Arabia Saudită.

Regatul, cel mai mare exportator de țiței din lume, pariază că orice redresare a Venezuelei este încă la câțiva ani distanță și va necesita investiții masive, potrivit unor surse familiarizate cu gândirea saudită.

Alți producători din Golf pariază, de asemenea, că reducerea aprovizionării cu petrol venezuelean către China ar putea crește ponderea țițeiului din Orientul Mijlociu în importurile Beijingului, potrivit delegaților din Golf.

Această ordine globală emergentă, în care Statele Unite încearcă să controleze resursele de petrol ale unei țări terțe, remodelează dinamica pieței și creează provocări suplimentare pentru OPEC și OPEC+.

Președintele Trump dorește ca fluxurile de petrol din Venezuela să contribuie la scăderea și mai mare a prețurilor petrolului și energiei.

Prețurile scăzute prelungite ale petrolului ar da o lovitură veniturilor din petrol și economiilor tuturor țărilor OPEC+, putând limita capacitatea acestora de a gestiona oferta și prețurile în fața unui președinte american imprevizibil. OPEC+ va trebui acum să ia în considerare o variabilă suplimentară atunci când ia decizii de politică de producție și să evalueze modul în care prețurile ridicate pot crește fără a risca o reacție negativă din partea președintelui Trump.