Yenul a scăzut de la maximul de trei luni, în timp ce piețele urmăresc coordonarea dintre Japonia și SUA

Yenul japonez s-a slăbit față de un coș de valute majore și secundare în timpul tranzacțiilor asiatice de marți, revenind de la un maxim al ultimelor trei luni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa pierdere zilnică din ultimele cinci sesiuni, în timp ce traderii și-au blocat profiturile după recenta creștere a monedei.

În ciuda scăderii, yenul rămâne sub supravegherea atentă a autorităților monetare atât de la Tokyo, cât și de la Washington, în urma intervenției coordonate a acestora pe piața valutară pentru a sprijini moneda japoneză și a limita deprecierea accentuată a acesteia față de dolarul american.

Prețul

• Dolarul american a crescut cu 0,4% față de yen, ajungând la 157,75 ¥, de la un nivel inițial de 157,14 ¥, după ce a atins un minim intraday de 157,14 ¥.

• Yenul a închis luni cu 0,2% mai mult față de dolarul american, marcând a patra creștere zilnică consecutivă și atingând un maxim al ultimelor trei luni de 155,23 ¥, susținut de intervenția coordonată a Japoniei și Statelor Unite.

O creștere de 5% determinată de intervenție

De joia trecută, moneda japoneză s-a apreciat cu aproximativ 5% față de dolarul american, alimentată de intervenția coordonată a autorităților japoneze și americane pe piața valutară.

Ministerul Finanțelor din Japonia a declarat că recenta operațiune de cumpărare de yeni, realizată în cooperare cu Trezoreria SUA, a avut ca scop contracararea volatilității excesive și a mișcărilor dezordonate care au caracterizat yenul în ultimele luni.

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat reporterilor: „Nu vom ezita să efectuăm alte intervenții coordonate”.

Principalul diplomat valutar al Japoniei, Atsushi Mimura, a declarat că acțiunea coordonată cu Statele Unite reflectă un nivel fără precedent de cooperare între cele două țări în sprijinirea stabilității pieței valutare.

Mimura a adăugat că guvernul va continua să își coordoneze politica valutară cu politica monetară a Băncii Japoniei pentru a asigura acțiuni decisive ori de câte ori este necesar pentru a limita slăbiciunea excesivă a yenului și a menține stabilitatea pieței financiare.

Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a confirmat și el intervenția coordonată, declarând că operațiunile comune de schimb valutar efectuate vineri au contribuit la reducerea volatilității dezordonate a yenului.

Președintele american Donald Trump a declarat duminică că Statele Unite ajută Japonia să susțină yenul ca gest de prietenie și în sprijinul economiei globale.

Detalii ale intervenției

• Joi: Banca Japoniei a efectuat cea mai mare intervenție unilaterală a sa, estimările bazate pe date privind lichiditatea și decontarea sugerând că a cheltuit între 6 trilioane și 8,5 trilioane de yeni, echivalentul a aproximativ 36,5 miliarde până la 59 miliarde de dolari, ceea ce o face una dintre cele mai mari intervenții într-o singură zi din istoria băncii centrale.

• Vineri (intervenție comună): Trezoreria SUA s-a alăturat oficial operațiunii pentru prima dată, achiziționând yeni și vânzând în același timp dolari americani și euro. Intervenția suplimentară de vineri și din sesiunile următoare este estimată la aproximativ 5 trilioane de yeni, sau aproximativ 32 de miliarde de dolari, participarea directă a SUA fiind estimată între 5 și 10 miliarde de dolari.

• Luni: Autoritățile au continuat să monitorizeze activitatea pieței și să mențină presiunea asupra pozițiilor speculative short pe yeni, în timp ce ministrul de finanțe Katayama a refuzat să dezvăluie amploarea oricărei intervenții suplimentare pentru a păstra elementul surpriză.

Opinii despre piață

• Naomi Muguruma, strateg șef în domeniul obligațiunilor la Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a declarat că comentariile lui Atsushi Mimura, diplomat valutar japonez de top, și ale secretarului Trezoreriei SUA, Scott Bessent, consolidează poziția factorilor de decizie mai agresivi ai Băncii Japoniei și întăresc așteptările privind o nouă înăsprire monetară.

• Muguruma a adăugat: „Cred că o creștere a ratei dobânzii în septembrie este acum aproape sigură. Nu ar avea sens ca Banca Japoniei să aștepte până în octombrie, deoarece acest lucru ar putea declanșa un nou val de slăbiciune a yenului și ar submina eforturile recente de susținere a monedei.”

• Tomo Kinoshita, strateg pentru piața globală din Japonia la Invesco, a declarat că îngrijorările legate de intervenția suplimentară a autorităților japoneze și americane vor limita probabil presiunea descendentă asupra yenului pe termen scurt.

• Kinoshita a adăugat: „Mă aștept ca yenul să se aprecieze și mai mult față de dolarul american până la sfârșitul acestui an. Agenda de stimulare economică a prim-ministrului Sanae Takaichi a contribuit inițial la slăbirea yenului, dar piața pare acum să fi luat în considerare în mare măsură elementele cheie ale politicii sale.”

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la ședința sa din septembrie a depășit 90%.

• Investitorii vor monitoriza îndeaproape datele viitoare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua așteptările privind următoarea mișcare de politică monetară a Băncii Japoniei.