Perechea USD/JPY a scăzut cu 0,75%, ajungând în jurul nivelului de 155,80 în timpul tranzacțiilor europene de marți. Perechea se află sub o presiune puternică de vânzare pe fondul slăbiciunii generale a dolarului american, pe măsură ce cresc așteptările că Rezerva Federală va implementa reduceri mai profunde ale ratelor dobânzii în 2026 decât cele semnalate în declarația sa de politică monetară emisă pe 17 decembrie.

La momentul scrierii acestui articol, indicele dolarului american (DXY), care urmărește dolarul american în raport cu șase valute majore, se afla în apropierea unui minim al ultimelor 11 săptămâni, la aproximativ 97,85.

Instrumentul CME FedWatch a arătat o probabilitate de 73,8% ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor cu cel puțin 50 de puncte de bază anul viitor. Acest lucru contrastează cu graficul punctual al Fed publicat săptămâna trecută, în care factorii de decizie politică au proiectat colectiv că rata fondurilor federale va scădea la 3,4% față de intervalul actual de 3,50%–3,75%, ceea ce implică o singură reducere a ratei în 2026.

Așteptările moderate legate de Fed au fost întărite de semnele de slăbiciune ale pieței muncii, precum și de indicațiile dintr-o serie de rapoarte recente privind indicele prețurilor de consum (IPC) care arată că impactul tarifelor asupra inflației a fost limitat.

Privind în perspectivă, raportul preliminar privind produsul intern brut (PIB) pe trimestrul al treilea va fi următorul catalizator cheie pentru mișcările dolarului american, fiind programat să fie publicat la ora 13:30 GMT. Investitorii vor urmări cu atenție datele pentru semnale noi privind rezistența contextului economic actual.

Între timp, supraperformanța yenului a adăugat o presiune semnificativă asupra perechii valutare în urma avertismentelor privind o posibilă intervenție japoneză pe piața valutară. Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a făcut aceste declarații pentru a susține moneda împotriva a ceea ce a descris ca fiind mișcări excesive și unilaterale.

Mai devreme în cursul zilei, Katayama a declarat că „Japonia are deplină libertate de a face față mișcărilor excesive ale yenului”, adăugând că guvernul va lua „măsuri adecvate împotriva mișcărilor exagerate”.

Prețurile argintului au crescut marți în tranzacțiile europene, prelungindu-și câștigurile pentru a treia zi consecutiv și continuând să depășească niveluri record, atingând pragul de 70 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie, pe fondul unei cereri puternice pentru metalul alb, în special din partea traderilor cu amănuntul.

Creșterea a fost susținută și de un dolar american mai slab pe piețele valutare, afectat de așteptările puternice că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor de două ori anul viitor.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile argintului astăzi: argintul a crescut cu 1,4% până la 70,00 dolari pe uncie, marcând un nou maxim istoric, de la un nivel de deschidere de 69,05 dolari, după ce a atins un minim intraday de 68,92 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de luni, prețurile argintului au crescut cu 2,8%, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă și stabilind noi niveluri record pe fondul unei cereri puternice de metale prețioase.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,2% marți, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine cunoscut, un dolar american mai slab face ca metalele și mărfurile evaluate la dolar să fie mai atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Scăderea vine pe fondul creșterii vânzărilor de dolari înainte de sărbătorile de Crăciun și Anul Nou și sub presiunea comentariilor prudente ale unor oficiali ai Rezervei Federale, care evidențiază îngrijorarea crescândă cu privire la slăbiciunea indicatorilor pieței muncii din SUA.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 78%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 22%.

Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în cursul anului viitor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

creșterea economică a SUA

Pentru a reevalua așteptările de mai sus, investitorii așteaptă publicarea datelor privind PIB-ul SUA pe trimestrul al treilea, care au fost amânate din cauza închiderii guvernului american.

Indicatorul preliminar al PIB-ului este așteptat la ora 13:30 GMT și se așteaptă să înregistreze o creștere de 3,2% în trimestrul al treilea, comparativ cu o creștere de 3,8% în trimestrul al doilea.

Perspectiva argintului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că, deși cumpărătorii continuă să considere metalele prețioase ca un instrument eficient pentru diversificarea portofoliului și conservarea valorii, el nu crede că aurul sau argintul și-au atins încă vârfurile.

Michael Brown, strateg șef la Pepperstone, a declarat că ar putea apărea unele mișcări laterale în perioada sărbătorilor din cauza lichidității reduse a pieței.

Brown a adăugat că se așteaptă ca raliul să se reia cu un impuls puternic odată ce volumele tranzacțiilor vor reveni la niveluri normale, menționând că 5.000 de dolari este o țintă naturală pentru aur anul viitor, în timp ce 75 de dolari reprezintă o țintă pe termen lung pentru argint.

Prețurile aurului au crescut marți în tranzacțiile europene, menținându-și câștigurile pentru a treia zi consecutiv și continuând să doboare niveluri record, apropiindu-se brusc de un nivel de peste 4.500 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie. Creșterea a fost determinată de cererea puternică de investiții pentru metalul prețios și susținută de o scădere a dolarului american pe piețele valutare.

Aceste evoluții vin pe fondul creșterii așteptărilor că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor din SUA de două ori anul viitor. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor privind creșterea economică a SUA pentru trimestrul al treilea, mai târziu, în cursul zilei de astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a crescut cu aproximativ 1,25%, ajungând la 4.497,86 dolari pe uncie, marcând un nou maxim istoric, de la un nivel de deschidere de 4.443,38 dolari, în timp ce minimul sesiunii a fost de 4.443,38 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de luni, prețurile aurului au crescut cu 2,4%, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, după ce au depășit pentru prima dată nivelul de 4.400 de dolari pe uncie.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,2% marți, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine știți, un dolar american mai slab face ca lingourile de aur la prețul dolarului să fie mai atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Scăderea vine pe fondul creșterii vânzărilor de dolari înainte de sărbătorile de Crăciun și Anul Nou și sub presiunea comentariilor prudente ale unor oficiali ai Rezervei Federale, care evidențiază îngrijorarea crescândă cu privire la slăbiciunea indicatorilor pieței muncii din SUA.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 78%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 22%.

Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în cursul anului viitor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

creșterea economică a SUA

Pentru a reevalua așteptările de mai sus, investitorii așteaptă publicarea datelor privind PIB-ul SUA pe trimestrul al treilea, care au fost amânate din cauza închiderii guvernului american.

Indicatorul preliminar al PIB-ului este așteptat la ora 13:30 GMT și se așteaptă să înregistreze o creștere de 3,2% în trimestrul al treilea, comparativ cu o creștere de 3,8% în trimestrul al doilea.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că tensiunile dintre Statele Unite și Venezuela mențin aurul în centrul atenției ca o protecție împotriva incertitudinii.

Waterer a adăugat că aurul a înregistrat câștiguri puternice în această săptămână, ca parte a unei schimbări mai ample în poziționarea investitorilor, alături de așteptările unei relaxări suplimentare a ratelor dobânzilor din SUA.

El a menționat că, deși cumpărătorii continuă să considere metalele prețioase ca un instrument eficient pentru diversificarea portofoliului și conservarea valorii, acesta nu crede că aurul sau argintul și-au atins încă vârfurile.

Frank Walbaum, analist de piață la NAGA, a declarat că, odată cu apropierea sfârșitului de an și diminuarea lichidității, volatilitatea prețurilor s-ar putea intensifica, menționând că aurul ar putea rămâne deosebit de sensibil la evoluțiile geopolitice și la modificările așteptărilor privind ratele dobânzii.

Michael Brown, strateg șef la Pepperstone, a declarat că ar putea apărea unele mișcări laterale în perioada sărbătorilor din cauza lichidității reduse a pieței.

Brown a adăugat că se așteaptă ca raliul să se reia cu un impuls puternic odată ce volumele tranzacțiilor vor reveni la niveluri normale, menționând că 5.000 de dolari este o țintă naturală pentru aur anul viitor, în timp ce 75 de dolari reprezintă o țintă pe termen lung pentru argint.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut luni cu aproximativ 12,02 tone metrice, marcând cea mai mare creștere zilnică din 17 octombrie, ridicând deținerile totale la 1.054,56 tone metrice - cel mai ridicat nivel din 23 iunie 2022.

Euro a crescut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, continuându-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american și atingând un maxim al ultimei săptămâni, susținut de vânzările continue ale monedei americane pe piața valutară înainte de sărbătorile de Crăciun.

Moneda unică a fost susținută și de scăderea așteptărilor conform cărora Banca Centrală Europeană va reduce ratele dobânzilor în februarie 2026, în special pe fondul recentei îmbunătățiri a activității economice în zona euro, alături de așteptările că această îmbunătățire va continua pe măsură ce riscurile de scădere se diminuează.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a crescut cu 0,2% față de dolar, ajungând la 1,1780 USD, cel mai ridicat nivel din ultima săptămână, de la un nivel de deschidere de 1,1759 USD, după ce a atins un minim intraday de 1,1753 USD.

Euro a încheiat sesiunea de luni în creștere cu 0,45% față de dolar, marcând prima sa creștere în cinci zile, pe fondul vânzărilor active ale monedei americane.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,2% marți, adâncind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Scăderea vine pe fondul creșterii vânzărilor de dolari înainte de sărbătorile de Crăciun și Anul Nou și sub presiunea comentariilor prudente ale unor oficiali ai Rezervei Federale, care au evidențiat îngrijorarea crescândă cu privire la slăbiciunea indicatorilor pieței muncii din SUA.

Ratele dobânzilor europene

În conformitate cu așteptările, Banca Centrală Europeană și-a menținut ratele dobânzilor cheie neschimbate săptămâna trecută la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, marcând a patra reuniune consecutivă fără modificări.

BCE și-a reafirmat abordarea bazată pe date, ședință cu ședință, fără a se angaja asupra unei traiectorii specifice a ratei dobânzii, menționând că ratele actuale sunt adecvate având în vedere inflația stabilă și creșterea economică.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că banca rămâne într-o „poziție bună” și a subliniat că există un consens în cadrul Consiliului Guvernatorilor pentru a menține toate opțiunile deschise, inclusiv posibilitatea de a majora ratele dobânzilor, dacă este necesar.

Prețurile pieței monetare pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în februarie 2026 rămân în prezent sub 10%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare privind zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor.