Dolarul se află pe drumul cel bun pentru cea mai slabă performanță anuală din 2017. Yenul rămâne în centrul atenției

Dolarul american a scăzut miercuri și se pregătea să înregistreze cea mai mare pierdere anuală din 2017, existând posibilitatea unor scăderi suplimentare, deoarece investitorii pariază că Rezerva Federală va avea loc să reducă ratele dobânzilor mai agresiv anul viitor, în timp ce majoritatea celorlalte bănci centrale importante sunt considerate a fi în mare parte anulate ciclurile de relaxare monetară.

Datele solide privind produsul intern brut al SUA, publicate marți, nu au reușit să modifice așteptările privind ratele dobânzilor, investitorii continuând să prevadă aproximativ două reduceri suplimentare ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală în 2026.

David Mericle, economist-șef american la Goldman Sachs, a declarat: „Ne așteptăm ca Comitetul Federal pentru Piața Deschisă să convergă asupra a două reduceri suplimentare de 25 de puncte de bază, aducând ratele la un interval de 3%-3,25%, dar observăm riscuri înclinate spre o relaxare și mai mare”, invocând încetinirea inflației.

Atât euro, cât și lira sterlină au atins miercuri maximele ultimelor trei luni, înainte de a se stabiliza ulterior în jurul valorii de 1,180 dolari pentru euro și 1,3522 dolari pentru lira sterlină.

În raport cu un coș de valute, indicele dolarului a scăzut la un minim al ultimelor două luni și jumătate, de 97,767 puncte. Indicele este pe cale să înregistreze o pierdere anuală de 9,8%, cea mai abruptă scădere anuală din 2017. Orice slăbiciune suplimentară în ultima săptămână a anului l-ar putea împinge spre cea mai mare scădere anuală din 2003.

Dolarul a trecut printr-un an turbulent, puternic afectat de tarifele haotice impuse de președintele american Donald Trump, care la începutul anului au declanșat un șoc de încredere față de activele americane. Influența sa crescândă asupra Rezervei Federale a stârnit, de asemenea, îngrijorări cu privire la independența băncii centrale.

În schimb, euro a crescut cu peste 14% de la începutul anului, plasându-l pe drumul cel bun pentru cea mai puternică performanță anuală din 2003.

Banca Centrală Europeană a menținut ratele dobânzilor neschimbate săptămâna trecută și a majorat o parte din previziunile sale de creștere și inflație, o mișcare considerată pe scară largă ca închizând calea către o nouă relaxare monetară pe termen scurt.

Participanții la piață au reacționat prin a aprecia o mică probabilitate de înăsprire a politicilor dobânzilor anul viitor, o opinie similară cu cea din Australia și Noua Zeelandă, unde următoarea mișcare este din ce în ce mai mult văzută ca o creștere a ratei dobânzii.

Această perspectivă a susținut atât dolarul australian, cât și pe cel neozeelandez. Dolarul australian a crescut cu 8,4% de la începutul anului și a atins miercuri un maxim al ultimelor trei luni de 0,6710 dolari, în timp ce dolarul neozeelandez a atins un maxim al ultimelor două luni și jumătate de 0,58475 dolari.

Lira sterlină a câștigat peste 8% anul acesta. Investitorii pariază că Banca Angliei va face cel puțin o reducere a ratei dobânzii în prima jumătate a anului 2026, piețele evaluând o probabilitate de aproximativ 50% a unei a doua reduceri înainte de sfârșitul anului.

Chiar și așa, majoritatea monedelor au pierdut teren semnificativ în raport cu metalele prețioase, în frunte cu aurul, care a atins un nou record miercuri.

Unele monede europene mai mici, adesea asociate cu niveluri scăzute ale datoriei, s-au numărat printre cele mai bune performanțe din acest an.

Dolarul a scăzut cu 12% față de coroana norvegiană, cu 13% față de francul elvețian — tranzacționându-se la 0,7865 franci — și cu 17% față de coroana suedeză, atingând miercuri cel mai scăzut nivel de la începutul anului 2022, la 9,167 coroane.

Traderii sunt în căutarea unei posibile intervenții japoneze pentru a susține yenul.

Yenul japonez rămâne în centrul atenției pe piețele valutare, traderii fiind în alertă cu privire la o posibilă intervenție a autorităților japoneze pentru a opri declinul monedei.

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat marți că Japonia are deplină libertate de a reacționa la fluctuațiile excesive ale yenului, lansând cel mai puternic avertisment de până acum cu privire la disponibilitatea Tokyo de a interveni pe piețe.

Comentariile ei au contribuit la oprirea declinului yenului, dolarul scăzând cu 0,3% față de moneda japoneză, la 155,83 yeni, miercuri, după o scădere de 0,5% în sesiunea precedentă.

Deși Banca Japoniei a anunțat în sfârșit vinerea trecută o mult așteptată majorare a ratei dobânzii, măsura era în mare parte așteptată, iar comentariile guvernatorului Kazuo Ueda i-au dezamăgit pe unii traderi care sperau la un ton mai agresiv, punând yenul sub presiune după decizie.

Prin urmare, investitorii rămân în gardă cu privire la o potențială intervenție a autorităților japoneze pentru cumpărarea de yeni, mai ales pe măsură ce volumele tranzacțiilor se reduc spre sfârșitul anului - un context despre care analiștii spun că ar putea oferi o fereastră favorabilă pentru acțiuni oficiale.