Dolarul scade în contextul în care președintele Fed se confruntă cu persecuții

Dolarul american s-a slăbit, în timp ce contractele futures pe acțiunile americane au scăzut, iar aurul a crescut luni, după ce președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că administrația președintelui Donald Trump l-a amenințat cu acuzații penale legate de lucrările de renovare de la sediul băncii centrale.

Această evoluție a declanșat îngrijorări fără precedent cu privire la independența Rezervei Federale față de influența politică, adăugând o presiune suplimentară la un început volatil al anului 2026, care a marcat deja arestarea președintelui Venezuelei, Nicolás Maduro, de către Statele Unite și o escaladare a retoricii cu privire la potențialul control asupra Groenlandei.

Contractele futures pe S&P 500 au scăzut cu peste 0,5%, în timp ce aurul - un refugiu tradițional folosit pentru a se proteja împotriva turbulențelor și a inflației - a atins un nou record, pe măsură ce piețele au anticipat o probabilitate ușor mai mare de reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA pe termen scurt.

Piețele europene au deschis cu aproximativ 0,2% mai puțin față de nivelurile record. Francul elvețian, o altă valoare refugiu tradițională, a crescut cu 0,6%, ajungând la 0,796 față de dolar, în timp ce euro a câștigat 0,4%, ajungând la 1,168 dolari.

Lee Hardman, analist de piață la MUFG, a declarat că „această ultimă evoluție reprezintă o escaladare semnificativă a conflictului dintre președintele Trump și președintele Fed, Powell”, adăugând că „atacurile repetate asupra independenței Rezervei Federale continuă să prezinte riscuri de scădere pentru dolar”.

Contractele futures pe fondurile federale au adăugat aproximativ trei puncte de bază reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii prevăzute în preț pentru acest an. Deși modestă, mișcarea semnalează un risc ca banca centrală să fie împinsă către o poziție de politică monetară mai acomodativă.

Aurul a crescut la un nou record, peste 4.600 de dolari pe uncie, susținut și de creșterea tensiunilor geopolitice din jurul Iranului, în timp ce prețurile petrolului au arătat o reacție redusă.

Trump a declarat duminică că ia în considerare o serie de răspunsuri ferme, inclusiv opțiuni militare, la reprimarea violentă a protestelor din Iran, care reprezintă una dintre cele mai mari provocări la adresa sistemului clerical al țării de la Revoluția Islamică din 1979.

Ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, a declarat luni, în comentarii traduse în engleză, că situația este „complet sub control”.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 9 cenți, ajungând la puțin peste 63 de dolari pe baril în primele tranzacții de la Londra, în timp ce prețul West Texas Intermediate din SUA a scăzut cu 10 cenți, la 59,02 dolari pe baril.

Ambele indici de referință au crescut cu peste 3% săptămâna trecută, marcând cele mai puternice creșteri săptămânale din octombrie, pe măsură ce autoritățile de la putere din Iran au intensificat represiunile împotriva protestatarilor.

În ciuda unei prime de risc formate recent pe piețele petroliere, investitorii încă minimalizează amenințarea unor perturbări mai ample, chiar dacă un conflict mai amplu ar putea afecta Strâmtoarea Hormuz, potrivit lui Saul Kavonic, șeful departamentului de cercetare energetică de la MST Marquee.

„Piața spune: arată-mi o întrerupere reală a aprovizionării înainte de a reacționa într-un mod semnificativ”, a spus Kavonic.

A doua săptămână completă a anului este programată să prezinte date privind inflația din SUA, cifrele comerciale din China și începutul sezonului de raportare a rezultatelor financiare ale companiilor americane, condus de JPMorgan Chase și Bank of New York Mellon, marți. Cu toate acestea, traderii par să considere aceste evenimente ca fiind secundare, deocamdată.

Powell a răspuns amenințării administrației Trump cu acuzații penale descriind mișcarea drept un „pretext” menit să facă presiuni asupra băncii centrale pentru a reduce ratele dobânzilor.

Într-o declarație, Powell, al cărui mandat se încheie în mai, a spus că „această acțiune fără precedent trebuie privită în contextul mai larg al amenințărilor continue și al presiunii susținute din partea administrației”.

Economiștii au declarat că evoluțiile marchează o escaladare dramatică a conflictului dintre Powell și Trump, care datează din primii ani ai lui Powell ca președinte al Fed, începând cu 2018.

Andrew Lilley, strateg șef pentru ratele dobânzii la Barinque Investment Bank din Sydney, a declarat: „Trump trage de firele rămase ale independenței băncii centrale”.

El a adăugat: „Investitorii nu vor saluta acest lucru, dar demonstrează, de fapt, că Trump mai are puține instrumente pentru a exercita presiuni. Ratele dobânzilor vor rămâne acolo unde doresc majoritatea membrilor Comitetului Federal pentru Piața Deschisă.”

Dolarul a fost cel mai mare pierzător, scăzând chiar și față de monedele care de obicei se slăbesc în perioadele de risc, cum ar fi dolarii australieni și neozeelandezi. Indicele dolarului a scăzut cu 0,4% în tranzacțiile europene, pe cale să înregistreze cea mai mare scădere zilnică de la mijlocul lunii decembrie.

Dolarul a încheiat anul 2025 pe o bază slabă, în scădere cu peste 9% față de principalele valute, reflectând diferențialele mai mici ale ratelor dobânzii în urma reducerilor ratelor dobânzii ale Rezervei Federale, alături de îngrijorările crescânde cu privire la deficitul fiscal al SUA și incertitudinea politică.

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară de la National Australia Bank, a declarat: „Acest război deschis dintre Rezerva Federală și administrația SUA cu siguranță nu prezintă o imagine pozitivă pentru dolarul american.”