Dolarul american s-a slăbit, în timp ce contractele futures pe acțiunile americane au scăzut, iar aurul a crescut luni, după ce președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că administrația președintelui Donald Trump l-a amenințat cu acuzații penale legate de lucrările de renovare de la sediul băncii centrale.

Această evoluție a declanșat îngrijorări fără precedent cu privire la independența Rezervei Federale față de influența politică, adăugând o presiune suplimentară la un început volatil al anului 2026, care a marcat deja arestarea președintelui Venezuelei, Nicolás Maduro, de către Statele Unite și o escaladare a retoricii cu privire la potențialul control asupra Groenlandei.

Contractele futures pe S&P 500 au scăzut cu peste 0,5%, în timp ce aurul - un refugiu tradițional folosit pentru a se proteja împotriva turbulențelor și a inflației - a atins un nou record, pe măsură ce piețele au anticipat o probabilitate ușor mai mare de reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA pe termen scurt.

Piețele europene au deschis cu aproximativ 0,2% mai puțin față de nivelurile record. Francul elvețian, o altă valoare refugiu tradițională, a crescut cu 0,6%, ajungând la 0,796 față de dolar, în timp ce euro a câștigat 0,4%, ajungând la 1,168 dolari.

Lee Hardman, analist de piață la MUFG, a declarat că „această ultimă evoluție reprezintă o escaladare semnificativă a conflictului dintre președintele Trump și președintele Fed, Powell”, adăugând că „atacurile repetate asupra independenței Rezervei Federale continuă să prezinte riscuri de scădere pentru dolar”.

Contractele futures pe fondurile federale au adăugat aproximativ trei puncte de bază reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii prevăzute în preț pentru acest an. Deși modestă, mișcarea semnalează un risc ca banca centrală să fie împinsă către o poziție de politică monetară mai acomodativă.

Aurul a crescut la un nou record, peste 4.600 de dolari pe uncie, susținut și de creșterea tensiunilor geopolitice din jurul Iranului, în timp ce prețurile petrolului au arătat o reacție redusă.

Trump a declarat duminică că ia în considerare o serie de răspunsuri ferme, inclusiv opțiuni militare, la reprimarea violentă a protestelor din Iran, care reprezintă una dintre cele mai mari provocări la adresa sistemului clerical al țării de la Revoluția Islamică din 1979.

Ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, a declarat luni, în comentarii traduse în engleză, că situația este „complet sub control”.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 9 cenți, ajungând la puțin peste 63 de dolari pe baril în primele tranzacții de la Londra, în timp ce prețul West Texas Intermediate din SUA a scăzut cu 10 cenți, la 59,02 dolari pe baril.

Ambele indici de referință au crescut cu peste 3% săptămâna trecută, marcând cele mai puternice creșteri săptămânale din octombrie, pe măsură ce autoritățile de la putere din Iran au intensificat represiunile împotriva protestatarilor.

În ciuda unei prime de risc formate recent pe piețele petroliere, investitorii încă minimalizează amenințarea unor perturbări mai ample, chiar dacă un conflict mai amplu ar putea afecta Strâmtoarea Hormuz, potrivit lui Saul Kavonic, șeful departamentului de cercetare energetică de la MST Marquee.

„Piața spune: arată-mi o întrerupere reală a aprovizionării înainte de a reacționa într-un mod semnificativ”, a spus Kavonic.

A doua săptămână completă a anului este programată să prezinte date privind inflația din SUA, cifrele comerciale din China și începutul sezonului de raportare a rezultatelor financiare ale companiilor americane, condus de JPMorgan Chase și Bank of New York Mellon, marți. Cu toate acestea, traderii par să considere aceste evenimente ca fiind secundare, deocamdată.

Powell a răspuns amenințării administrației Trump cu acuzații penale descriind mișcarea drept un „pretext” menit să facă presiuni asupra băncii centrale pentru a reduce ratele dobânzilor.

Într-o declarație, Powell, al cărui mandat se încheie în mai, a spus că „această acțiune fără precedent trebuie privită în contextul mai larg al amenințărilor continue și al presiunii susținute din partea administrației”.

Economiștii au declarat că evoluțiile marchează o escaladare dramatică a conflictului dintre Powell și Trump, care datează din primii ani ai lui Powell ca președinte al Fed, începând cu 2018.

Andrew Lilley, strateg șef pentru ratele dobânzii la Barinque Investment Bank din Sydney, a declarat: „Trump trage de firele rămase ale independenței băncii centrale”.

El a adăugat: „Investitorii nu vor saluta acest lucru, dar demonstrează, de fapt, că Trump mai are puține instrumente pentru a exercita presiuni. Ratele dobânzilor vor rămâne acolo unde doresc majoritatea membrilor Comitetului Federal pentru Piața Deschisă.”

Dolarul a fost cel mai mare pierzător, scăzând chiar și față de monedele care de obicei se slăbesc în perioadele de risc, cum ar fi dolarii australieni și neozeelandezi. Indicele dolarului a scăzut cu 0,4% în tranzacțiile europene, pe cale să înregistreze cea mai mare scădere zilnică de la mijlocul lunii decembrie.

Dolarul a încheiat anul 2025 pe o bază slabă, în scădere cu peste 9% față de principalele valute, reflectând diferențialele mai mici ale ratelor dobânzii în urma reducerilor ratelor dobânzii ale Rezervei Federale, alături de îngrijorările crescânde cu privire la deficitul fiscal al SUA și incertitudinea politică.

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară de la National Australia Bank, a declarat: „Acest război deschis dintre Rezerva Federală și administrația SUA cu siguranță nu prezintă o imagine pozitivă pentru dolarul american.”

Prețurile argintului au crescut luni pe piața europeană, atingând un nou maxim istoric, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, susținute de scăderea actuală a dolarului american, care se află sub o presiune puternică pe fondul îngrijorărilor tot mai mari cu privire la independența Rezervei Federale, în special după ce Departamentul de Justiție al SUA a deschis o anchetă penală împotriva președintelui Jerome Powell.

Această creștere record a fost determinată și de cererea puternică pentru acest metal ca valor refugiu, pe măsură ce riscurile geopolitice globale se intensifică, în special în urma amenințărilor SUA privind potențiale atacuri militare împotriva Iranului.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a crescut cu 5,9%, ajungând la 84,61 dolari pe uncie, un maxim istoric, de la un nivel de deschidere de 79,91 dolari, care a marcat și minimul sesiunii.

• La încheierea tranzacțiilor de vineri, argintul a crescut cu 3,8%, înregistrând prima sa creștere zilnică în trei sesiuni, susținut de achizițiile reînnoite din partea investitorilor individuali.

• Metalul alb a înregistrat câștiguri săptămânale de 9,75% săptămâna trecută, marcând prima sa creștere săptămânală din 2026, impulsionată de cererea puternică de metale prețioase pe fondul creșterii riscurilor geopolitice globale.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,45%, depășind maximul ultimelor patru săptămâni și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele cinci sesiuni, reflectând slăbiciunea generalizată a monedei americane față de un coș de valute globale.

După cum este bine cunoscut, un dolar american mai slab face ca mărfurile și metalele evaluate la dolar să fie mai atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Dincolo de încasările de profit, scăderea dolarului reflectă îngrijorări reînnoite cu privire la stabilitatea Rezervei Federale, cea mai mare bancă centrală din lume, după ce procurorii americani au lansat o anchetă penală oficială asupra președintelui Jerome Powell.

Deschiderea unei anchete penale de către Departamentul de Justiție al SUA privind președintele Rezervei Federale este considerată un pas fără precedent în istoria SUA, subminând grav încrederea în independența politicii monetare a SUA.

Analiștii avertizează că ancheta, care se pare că are legătură cu mărturiile anterioare ale lui Powell, pune în pericol stabilitatea sistemului financiar global și amenință să alimenteze o volatilitate sporită pe piețele financiare în perioada următoare.

La rândul său, Powell a rupt tăcerea confirmând că face obiectul anchetei penale, transmițând un mesaj dur atât autorităților, cât și piețelor, subliniind că nu va ceda la ceea ce a descris ca fiind tentative de intimidare din partea administrației președintelui Donald Trump.

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară de la National Australia Bank din Sydney, a declarat că Powell pare să se fi săturat de criticile venite de la distanță și trece în mod clar la ofensivă. Attrill a adăugat că această confruntare deschisă dintre Rezerva Federală și administrația SUA, dacă remarcile lui Powell sunt luate în serios, cu siguranță nu susține dolarul american.

Tensiuni geopolitice globale

Iranul a amenințat că va viza bazele militare americane din Orientul Mijlociu dacă președintele Trump își va pune în aplicare amenințările reînnoite de a ataca țara în sprijinul protestatarilor. O organizație pentru drepturile omului a raportat duminică că tulburările din Iran au dus la peste 500 de morți.

Aceste evoluții vin în contextul în care Trump își proiectează puterea SUA la nivel global, în urma înlăturării președintelui venezuelean Nicolás Maduro și a discuțiilor privind posibila anexare a Groenlandei prin cumpărare sau forțare.

Prețurile aurului au crescut luni în tranzacțiile europene, prelungind câștigurile pentru a treia zi consecutiv și începând o nouă fază de impuls record, după ce au depășit pentru prima dată nivelul de 4.600 de dolari pe uncie.

Creșterea a fost susținută de actuala scădere a dolarului american, care a fost supus unei presiuni puternice pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la independența Rezervei Federale, în special după ce Departamentul de Justiție al SUA a deschis o anchetă penală împotriva președintelui Jerome Powell.

Creșterea istorică a fost alimentată și de cererea pentru acest metal ca refugiu, pe fondul creșterii riscurilor geopolitice globale, în special în urma amenințărilor SUA de a efectua atacuri militare împotriva Iranului.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu peste 2,0%, ajungând la 4.601,26 USD pe uncie, marcând un maxim istoric, de la un nivel de deschidere de 4.509,14 USD, minimul sesiunii fiind, de asemenea, înregistrat la 4.509,14 USD.

• La încheierea de vineri, metalul prețios a crescut cu 0,75%, înregistrând o a doua creștere zilnică consecutivă pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice globale.

• Prețurile aurului au crescut cu 4,1% săptămâna trecută, marcând prima creștere săptămânală din 2026, determinate de cererea puternică de active refugiu.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu aproximativ 0,3%, revenind de la un maxim al ultimelor patru săptămâni și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele cinci sesiuni, reflectând o scădere generală a monedei americane față de un coș de monede comparabile la nivel global.

După cum este bine știți, un dolar american mai slab face lingourile de aur denominate în dolari mai atractive pentru deținătorii de alte valute.

Dincolo de încasările de profit, dolarul a fost supus unei noi presiuni din cauza îngrijorărilor crescânde cu privire la stabilitatea Rezervei Federale, după ce procurorii americani au lansat oficial o anchetă penală împotriva președintelui Jerome Powell.

Decizia Departamentului de Justiție al SUA de a deschide o anchetă penală asupra unui președinte al Rezervei Federale este fără precedent în istoria SUA și a subminat grav încrederea în independența politicii monetare a SUA.

Analiștii susțin că ancheta, care se axează, se pare, pe mărturiile anterioare ale lui Powell, pune în pericol stabilitatea sistemului financiar global și amenință să accelereze volatilitatea pieței în perioada următoare.

La rândul său, Jerome Powell a rupt tăcerea, confirmând că face obiectul anchetei penale și transmițând un mesaj ferm atât autorităților, cât și piețelor, subliniind că nu va ceda la ceea ce a descris ca fiind tentative de intimidare din partea administrației președintelui Donald Trump.

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară de la National Australia Bank din Sydney, a declarat că Powell pare să se fi săturat de criticile venite de la distanță și că, în mod clar, trece la ofensivă. Attrill a adăugat că această confruntare deschisă dintre Rezerva Federală și administrația SUA, dacă remarcile lui Powell sunt interpretate ad litteram, cu siguranță nu susține dolarul american.

Tensiuni geopolitice globale

Iranul a amenințat că va viza bazele militare americane din Orientul Mijlociu dacă președintele Donald Trump își va îndeplini amenințările reînnoite de a ataca țara în sprijinul protestatarilor. O organizație pentru drepturile omului a raportat duminică că tulburările din Iran au dus la peste 500 de morți.

Aceste evoluții vin în contextul în care Trump proiectează puterea SUA la nivel global, în urma înlăturării președintelui venezuelean Nicolás Maduro și a discuțiilor privind achiziționarea Groenlandei prin cumpărare sau forțare.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat că, în mod fundamental, riscul geopolitic este factorul dominant care influențează prețurile metalelor și este principalul motor al creșterii puternice observate astăzi de aur și argint.

Fondul SPDR

Rezervele de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut vineri cu 2,57 tone metrice, aducând deținerile totale la 1.064,56 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 22 decembrie.

Euro a crescut luni în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, începând o revenire de la minimul ultimelor patru săptămâni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele cinci zile. Mișcarea a fost susținută de cumpărături la prețuri avantajoase de la niveluri mai scăzute, alături de o presiune tot mai mare asupra monedei americane, pe fondul escaladării îngrijorărilor cu privire la independența Rezervei Federale, în special după ce Departamentul de Justiție al SUA a deschis o anchetă penală împotriva președintelui Jerome Powell.

Odată cu diminuarea presiunilor inflaționiste pentru factorii de decizie de la Banca Centrală Europeană, așteptările privind cel puțin o reducere a ratei dobânzii la nivel european în acest an s-au consolidat. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice cheie suplimentare din zona euro.

Prezentare generală a prețurilor

• Euro astăzi: Euro a crescut cu 0,3% față de dolar, ajungând la 1,1671, de la un nivel de deschidere de 1,1634, după ce a atins minimul sesiunii la 1,1622.

• Euro a încheiat vineri în scădere cu 0,2% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă, după ce a atins minimul ultimelor patru săptămâni la 1,1618, în urma unor date privind piața muncii din SUA mai bune decât se aștepta.

• Săptămâna trecută, euro a pierdut 0,75% față de dolar, a doua scădere săptămânală consecutivă, pe fondul creșterii pariurilor privind o reducere a ratei dobânzii în Europa în acest an.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu aproximativ 0,3%, revenind de la un maxim al ultimelor patru săptămâni și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele cinci sesiuni, reflectând o scădere generală a monedei americane față de un coș de monede comparabile la nivel global.

Dincolo de încasările de profit, dolarul s-a slăbit pe fondul unor îngrijorări reînnoite cu privire la stabilitatea Rezervei Federale, după ce procurorii americani au deschis oficial o anchetă penală împotriva președintelui Jerome Powell.

Decizia Departamentului de Justiție al SUA de a lansa o anchetă penală asupra unui președinte al Rezervei Federale este fără precedent în istoria SUA și a zdruncinat încrederea în independența politicii monetare a SUA.

Analiștii susțin că ancheta, despre care se pare că este legată de mărturia anterioară a lui Powell, pune în pericol stabilitatea sistemului financiar global și amenință să crească volatilitatea pieței în perioada următoare.

La rândul său, Jerome Powell a rupt tăcerea, confirmând că face obiectul anchetei penale și transmițând un mesaj ferm autorităților și piețelor deopotrivă, subliniind că nu va ceda la ceea ce a descris ca fiind tentative de intimidare din partea administrației Trump.

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară la National Australia Bank din Sydney, a declarat că Powell pare să se fi săturat de criticile de la distanță și că, în mod clar, trece la ofensivă. Attrill a adăugat că această confruntare deschisă dintre Rezerva Federală și administrația SUA, dacă remarcile lui Powell sunt interpretate ad litteram, cu siguranță nu susține dolarul american.

Ratele dobânzilor europene

• Datele publicate săptămâna trecută au arătat o încetinire a inflației generale în Europa în decembrie, indicând o diminuare a presiunilor inflaționiste la Banca Centrală Europeană.

• În urma acestor date, prețul pieței monetare pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în februarie a crescut de la 10% la 25%.

• Traderii și-au ajustat așteptările privind menținerea ratelor neschimbate pe parcursul anului la cel puțin o reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua și mai mult aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din zona euro.