Prețurile petrolului s-au menținut constante vineri, pe cale să înregistreze creșteri săptămânale, pe măsură ce investitorii au evaluat impactul noilor tarife și sancțiuni impuse de președintele SUA, Donald Trump.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 35 de cenți, sau 0,49%, la 71,35 dolari pe baril, la ora 10:39 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 37 de cenți, sau 0,53%, la 68,89 dolari.

Prețurile s-au stabilizat vineri, după ce au pierdut peste 1% în sesiunea precedentă, în timp ce atât Brent, cât și WTI au rămas pe cursul unor creșteri săptămânale de 4,3%, respectiv 5,7%.

Atenția investitorilor în această săptămână s-a concentrat pe impactul potențial al tarifelor americane asupra prețurilor petrolului, deoarece o nouă rundă de tarife pentru partenerii comerciali ai SUA a intrat în vigoare vineri.

Trump a semnat joi un ordin executiv care impune tarife vamale cuprinse între 10% și 41% asupra importurilor americane din zeci de țări și teritorii care nu au reușit să încheie acorduri comerciale până la termenul limită de 1 august, inclusiv Canada, India și Taiwan.

Între timp, printre partenerii comerciali care au reușit să ajungă la acorduri cu Washingtonul s-au numărat Uniunea Europeană, Coreea de Sud, Japonia și Regatul Unit.

Subro Sarkar de la DBS Bank a declarat: „Credem că faptul că multe țări au încheiat acorduri comerciale favorabile pieței – cu puține excepții – a fost principalul factor determinant din spatele creșterii recente a prețului petrolului, iar orice progres suplimentar în discuțiile comerciale cu China ar putea consolida și mai mult încrederea pieței.”

Prețurile petrolului au primit, de asemenea, un sprijin suplimentar în această săptămână din cauza amenințării lui Trump de a impune sancțiuni secundare de 100% cumpărătorilor de petrol rusesc, în încercarea de a presa Moscova să pună capăt războiului din Ucraina. Amenințarea a stârnit temeri privind perturbarea fluxurilor comerciale cu petrol și o posibilă retragere a ofertei de pe piață.

Carsten Fritsch, analist la Commerzbank, a declarat: „Pur și simplu nu este posibil să înlocuim complet aprovizionarea cu petrol a Rusiei, așa că sancțiunile eficiente vor duce inevitabil la o creștere bruscă a prețurilor petrolului.”

Într-o notă conexă, analiștii JPMorgan au declarat joi că potențialele sancțiuni ale lui Trump împotriva Chinei și Indiei pentru achizițiile lor de petrol rusesc ar putea pune în pericol aproximativ 2,75 milioane de barili pe zi din exporturile maritime de petrol ale Rusiei. China și India sunt al doilea și, respectiv, al treilea cel mai mare consumator de petrol din lume.

Cu toate acestea, unii analiști rămân îngrijorați de faptul că tarifele americane ar putea împiedica creșterea economică prin creșterea prețurilor, ceea ce ar putea, la rândul său, să afecteze cererea globală de petrol.

Datele privind inflația pentru luna iunie, publicate joi, au arătat semne că tarifele actuale au început deja să împingă în sus prețurile în Statele Unite, cea mai mare economie a lumii și principalul consumator de petrol.

Dolarul a înregistrat cea mai puternică performanță săptămânală din ultimii aproape trei ani față de principalele valute, menținându-și avântul vineri, după ce președintele Donald Trump a impus noi tarife zeci de parteneri comerciali.

Monedele țărilor puternic afectate au înregistrat scăderi accentuate, cum ar fi Elveția, care se confruntă acum cu un tarif de 39%. Francul elvețian a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimele șase săptămâni, în timp ce dolarul canadian s-a îndreptat spre a șaptea pierdere săptămânală consecutivă.

Dolarul a crescut și față de alte valute din motive care nu au legătură cu tarifele vamale. Yenul japonez a înregistrat cea mai slabă performanță săptămânală a anului, după ce Banca Japoniei a sugerat că nu este pregătită să reia majorările ratelor dobânzilor, determinându-l pe ministrul de finanțe, Katsunobu Kato, să declare vineri că oficialii sunt „îngrijorați” de mișcările yenului.

Raportul lunar privind locurile de muncă din SUA este, de asemenea, programat să fie publicat vineri, așteptându-se să arate că 110.000 de locuri de muncă au fost adăugate pe piața muncii în iulie.

O mare parte din puterea dolarului în această lună provine din convingerea investitorilor că tarifele impuse de Trump nu au avut un impact negativ asupra economiei americane și nici nu au provocat o creștere bruscă a inflației.

În ciuda presiunilor exercitate de Trump asupra președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, de a reduce ratele dobânzilor, banca centrală a SUA a indicat că nu se grăbește. Potrivit analistului șef al IG, Chris Beauchamp, este puțin probabil ca raportul privind locurile de muncă de vineri să schimbe semnificativ această poziție, chiar dacă cifrele vor fi mai slabe decât se aștepta, deoarece ar putea declanșa doar vânzări de active americane, cum ar fi dolarul.

Beauchamp a spus: „În esență, economia SUA este încă într-o formă decentă - nu la apogeu, dar tarifele vor avea un impact limitat. Piața pare expusă vânzărilor pe termen scurt, pur și simplu ca o scuză pentru a obține profit și a aștepta să vedem ce se întâmplă.”

El a adăugat: „O cantitate mare de date economice slabe ar trebui publicate între acum și septembrie pentru ca așteptările privind reducerea ratei dobânzii să fie revigorate.”

Indicele dolarului, care măsoară performanța monedei americane față de un coș de șase monede majore similare, a crescut cu 2,4% în această săptămână - cea mai bună performanță săptămânală de la o creștere de 3,1% în septembrie 2022. Indicele a crescut ultima dată cu 0,1% la 100,13, cel mai ridicat nivel de la sfârșitul lunii mai.

Impactul tarifelor

Francul elvețian, considerat de obicei un refugiu sigur, și-a pierdut poziția obișnuită, scăzând față de o serie de valute pe fondul unei vânzări masive de acțiuni și mărfuri, ca răspuns la tarifele mari impuse de Trump. Președintele SUA a cerut, de asemenea, companiilor farmaceutice - unul dintre principalele exporturi ale Elveției - să reducă prețurile medicamentelor pentru consumatorii americani.

Dolarul a crescut cu până la 0,6%, ajungând la 0,8173 franci, cel mai ridicat nivel din ultimele șase săptămâni, în timp ce euro a câștigat 0,5%, ajungând la 0,932 franci.

Yenul, o altă monedă tradițională de refugiu, a înregistrat ușoare câștiguri față de dolar, dolarul american scăzând cu 0,15%, la 150,545 yeni, după ce a atins cele mai ridicate niveluri de la sfârșitul lunii martie.

Dolarul american a continuat să crească față de dolarul canadian, în creștere cu 0,13%, ajungând la 1,38735, după ce SUA au impus tarife de 35% asupra importurilor canadiene - în creștere față de 25%, cât se amenința anterior.

Euro a rămas aproape de minimele ultimelor două luni, la 1,1408 dolari, fiind încă afectat de ceea ce piețele consideră a fi un acord comercial dezechilibrat cu Washingtonul.

Mike Holahan, director general la Electus Financial din Auckland, a declarat: „Pe termen scurt, există loc pentru o creștere și mai mare a dolarului.” El a adăugat: „Cea mai mare parte a știrilor privind tarifele au fost incluse în prețul pieței.”

El a continuat: „Marea mișcare a acestei săptămâni a fost revizuirea prețului monedei euro în scădere. Rezultatul net este că acordul comercial dintre UE și SUA reprezintă acum un impediment suplimentar pentru moneda euro.”

Acordul-cadru comercial UE-SUA anunțat duminică a fost rapid criticat de liderii francezi și de președintele comisiei pentru comerț a Parlamentului European, care l-au considerat nedrept față de Europa.

Prețurile aurului au scăzut pe piețele europene vineri, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă și sunt pe cale să testeze un minim al ultimelor patru săptămâni. Metalul se îndreaptă spre o a treia pierdere săptămânală consecutivă din cauza performanței puternice a dolarului american față de un coș de valute majore.

Scăderea vine în urma unei reuniuni a Rezervei Federale cu o poziție mai agresivă decât se aștepta, care a redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie. Piețele așteaptă acum publicarea raportului privind salariile din sectorul non-agricol din SUA, care va avea loc astăzi, pentru a reevalua următorii pași ai Fed.

Prezentare generală a prețurilor

Aurul a scăzut cu 0,25%, ajungând la 3.281,84 dolari pe uncie, față de deschiderea sesiunii, la 3.289,84 dolari. Maximul intraday a fost de 3.300,41 dolari. Joi, aurul a crescut cu 0,45%, revenind de la minimul ultimelor patru săptămâni de 3.268,89 dolari.

În luna iulie, aurul a pierdut aproximativ 0,4%, marcând prima sa scădere lunară din 2025, determinată de reducerea cererii de active refugiu și de încasarea de profit de la niveluri record.

Performanță săptămânală

Aurul a scăzut cu aproximativ 1,7% până în prezent în această săptămână, pe cale să înregistreze o a treia scădere săptămânală consecutivă.

Puterea dolarului american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% vineri, prelungind câștigurile pentru a șaptea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două luni de 100,16. Creșterea reflectă consolidarea continuă a dolarului pe fondul reducerii temerilor de recesiune din SUA, în urma recentelor acorduri comerciale cu Japonia și UE și a unor date economice mai solide.

Perspectiva Rezervei Federale

Așa cum era de așteptat, Fed a menținut ratele dobânzilor neschimbate miercuri, menținând intervalul țintă la 4,25%–4,50% pentru a cincea ședință consecutivă.

Fed a declarat că riscurile de inflație și șomaj rămân ridicate pe fondul incertitudinii economice. Președintele Fed, Jerome Powell, a remarcat că viitoarele măsuri de politică vor rămâne probabil neutre și a menționat potențialele efecte inflaționiste ale noilor tarife.

Așteptările privind rata dobânzii

Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază în septembrie a scăzut de la 64% la 43% după ședința Fed. Șansele de menținere a ratelor la un nivel constant au crescut de la 34% la 57%.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în octombrie au scăzut, de asemenea - de la 78% la 64% - în timp ce șansele ca rata dobânzii să nu se schimbe au crescut la 36%. Traderii anticipează acum o relaxare totală de doar aproximativ 35 de puncte de bază până la sfârșitul anului, în scădere față de estimările anterioare.

Raportul privind locurile de muncă în centrul atenției

Piețele așteaptă raportul privind salariile din sectorul non-agricol din iulie, la ora 13:30 GMT, pentru noi îndrumări privind politica ratelor de creștere. Previziunile indică 106.000 de noi locuri de muncă, față de 147.000 în iunie, iar șomajul se așteaptă să crească de la 4,1% la 4,2%. Se preconizează că veniturile medii orare vor crește cu 0,3%, față de 0,2% luna trecută.

Perspective pentru aur

Analistul Edward Meir de la Marex a remarcat că aurul s-a tranzacționat între 3.250 și 3.450 de dolari timp de aproape două luni și ar putea depăși acum limita inferioară din cauza aprecierii dolarului alimentată de poziția agresivă a Fed.

El a adăugat că eșecul renegocierii tarifelor ar putea reaprinde tensiunile comerciale și ar putea crește din nou prețurile aurului. Cu toate acestea, FX News Today se așteaptă ca datele privind locurile de muncă, mai bune decât se aștepta, să reducă și mai mult șansele de reducere a ratei dobânzii și să împingă potențial aurul sub 3.250 de dolari pe uncie.

SPDR Gold Trust Holdings

Deținerile de acțiuni la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut joi cu 0,86 tone metrice - marcând o a doua scădere zilnică consecutivă - la 954,51 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 21 iulie.

Estimările preliminare publicate vineri dimineață de Eurostat au arătat că indicele anual al prețurilor de consum (IPC) din zona euro a crescut cu 2,0% în iulie, depășind așteptările pieței de o creștere de 1,9% și egalând valoarea anterioară de 2,0%.

Excluzând alimentele și energia, indicele prețurilor de bază a crescut cu 2,3%, în conformitate cu previziunile pieței și neschimbat față de valoarea anterioară.

Aceste cifre evidențiază presiunile inflaționiste persistente cu care se confruntă factorii de decizie ai Băncii Centrale Europene, reducând probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie.