Prețurile petrolului au scăzut miercuri cu aproape 3%, după ce președintele american Donald Trump a declarat din nou că războiul cu Iranul se va încheia „foarte repede”, deși investitorii au rămas prudenți cu privire la rezultatul discuțiilor de pace, pe măsură ce perturbările de aprovizionare din Orientul Mijlociu au continuat.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 2,97 dolari, sau 2,7%, la 108,31 dolari pe baril la ora 10:59 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 2,69 dolari, sau 2,6%, la 101,46 dolari pe baril.

Ambele indici de referință se îndreaptă spre cele mai mari pierderi zilnice, atât în termeni procentuali, cât și în dolari, din ultimele două săptămâni.

„Este probabil ca prețurile să își mențină un anumit potențial de creștere chiar dacă se ajunge la un acord, deoarece aprovizionarea nu va reveni imediat la nivelurile de dinainte de război”, a declarat Emril Jamil, analist de cercetare la LSEG.

Ambele prețuri de referință pentru țiței scăzuseră deja cu aproximativ 1 dolar marți, după ce vicepreședintele american JD Vance a declarat că Statele Unite și Iranul au făcut progrese în negocieri. Cu toate acestea, Trump a declarat, de asemenea, că Statele Unite ar putea fi nevoite să lanseze un alt atac asupra Iranului și că a fost la doar o oră distanță de a ordona un atac înainte de a-l amâna.

Analiștii Citigroup au declarat marți că se așteaptă ca prețul țițeiului Brent să crească până la 120 de dolari pe baril pe termen scurt, argumentând că piețele petroliere încă subestimează riscul unor întreruperi prelungite ale aprovizionării.

Wood Mackenzie a estimat, de asemenea, că prețurile s-ar putea apropia de 200 de dolari pe baril dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne în mare parte închisă până la sfârșitul anului.

Între timp, analiștii de la PVM au avertizat că stocurile globale de petrol ar putea scădea la niveluri extrem de scăzute.

„Cu toate acestea, așa cum s-a observat recent, participanții la piață par încă oarecum mulțumiți de sine sau prea încrezători în ceea ce privește potențialele consecințe ale acestui conflict”, a adăugat firma.

Diferența de preț dintre contractele la țiței Brent cu livrare luna următoare și contractele care expiră șase luni mai târziu - un indicator cheie al modului în care traderii evaluează actuala lipsă a ofertei - se situează în prezent în jurul valorii de 20 de dolari pe baril, mult sub nivelurile de peste 35 de dolari înregistrate luna trecută.

Două supertancuri au ieșit miercuri din Strâmtoarea Hormuz, în timp ce un alt tanc și-a continuat călătoria după ce a așteptat mai mult de două luni, transportând 6 milioane de barili de țiței din Orientul Mijlociu.

Chiar și așa, numărul navelor care trec prin strâmtoare rămâne mult sub media de dinainte de război de 130 de nave pe zi.

Pentru a compensa deficitul de aprovizionare, țările se bazează din ce în ce mai mult pe stocuri comerciale și strategice.

În Statele Unite, datele de la Institutul American al Petrolului — conform surselor de piață — au arătat că stocurile de țiței au scăzut pentru a cincea săptămână consecutiv săptămâna trecută, în timp ce stocurile de combustibil au scăzut și ele.

Datele oficiale de la Administrația pentru Informații Energetice din SUA sunt așteptate mai târziu, un sondaj Reuters prognozând o scădere de aproximativ 3,4 milioane de barili a stocurilor de țiței.

Într-un alt semn al înrăutățirii presiunilor asupra ofertei, Marea Britanie a relaxat unele sancțiuni pentru a permite importurile de motorină și combustibil pentru avioane rafinat în țări terțe folosind țiței rusesc.

Dolarul american a urcat miercuri la cel mai înalt nivel din ultimele șase săptămâni, pe măsură ce investitorii au crezut din ce în ce mai mult că ratele dobânzilor ar putea fi nevoite să crească pentru a contracara inflația generată de războiul cu Iranul.

Incertitudinea cu privire la momentul în care s-ar putea încheia conflictul a intensificat îngrijorările legate de inflație și a declanșat o vânzare masivă de titluri de stat pe piețele globale de obligațiuni, împingând randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 30 de ani la cel mai înalt nivel din 2007.

Președintele american Donald Trump a declarat că Statele Unite ar putea fi nevoite să lanseze un alt atac împotriva Iranului, deși a indicat și că Teheranul dorește să ajungă la un acord pentru a pune capăt războiului, care a închis efectiv Strâmtoarea Hormuz, crescând brusc prețurile la energie și tulburând piețele globale.

Indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de șase valute majore, a crescut cu 0,1%, atingând cel mai înalt nivel din 7 aprilie, la 99,47 puncte. Indicele a câștigat peste 1,3% în luna mai, susținut de cererea de active refugiu și de creșterea prețurilor de piață pentru o majorare a ratei dobânzii de către Rezerva Federală înainte de sfârșitul anului.

Între timp, euro a scăzut la minimul ultimelor șase săptămâni de 1,158 dolari, în scădere cu 0,16%, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,07% la 1,338 dolari, aproape de minimul ultimelor șase săptămâni atins la începutul acestei săptămâni.

Dolarul australian, adesea considerat un indicator al apetitului global pentru risc, a rămas puțin modificat, la 0,711 dolari, după ce a scăzut cu 0,9% marți.

Datele de la instrumentul FedWatch al CME au arătat că traderii prevăd acum o probabilitate de peste 50% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor până în decembrie, marcând o inversare bruscă față de așteptările de dinainte de război, care indicau două reduceri ale ratelor.

Investitorii așteaptă acum publicarea minutelor ultimei ședințe a Rezervei Federale, care va avea loc astăzi, pentru a obține indicii suplimentare privind perspectivele politicii monetare.

Analiștii au declarat că creșterea randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane a fost principalul factor din spatele aprecierii dolarului.

„Există loc pentru ca randamentele să crească”, a declarat Derek Halpenny, șeful departamentului de cercetare pentru piețele globale EMEA la MUFG.

El a adăugat: „Deși încă credem că Fed va înăspri politica într-un ritm mai lent decât multe alte bănci centrale din G10, prețurile de piață rămân relativ scăzute în această etapă, mai ales având în vedere riscul unei noi creșteri a prețurilor țițeiului.”

Contractele futures la țițeiul Brent au scăzut cu 1,1%, ajungând la aproximativ 110 dolari pe baril, dar prețurile rămân cu peste 50% mai mari decât nivelurile înregistrate la sfârșitul lunii februarie, înainte de începerea războiului.

Reînnoirea îngrijorărilor legate de yenul japonez

Creșterea dolarului a împins yenul japonez înapoi spre nivelul de 160 de yeni pentru un dolar, pragul care a determinat autoritățile japoneze să intervină pe piețele valutare luna trecută pentru prima dată în aproape doi ani.

Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a încetini declinul yenului, potrivit surselor Reuters, deși impactul acestor intervenții s-a dovedit a fi de scurtă durată.

Yenul a fost tranzacționat ultima dată la 159,01 dolari pe lună, în timp ce investitorii au ținut cont de comentariile secretarului Trezoreriei SUA, Scott Bessent.

Bessent a declarat marți pentru Reuters că este încrezător că guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, va „face ceea ce este necesar” dacă i se va acorda suficientă independență față de guvernul japonez, semnalând dorința Washingtonului de a vedea noi majorări ale ratelor dobânzii din partea Băncii Japoniei.

„Pe termen scurt, volatilitatea excesivă rămâne factorul cheie, în timp ce nivelul de 160–161 continuă să fie linia pe care piețele o urmăresc”, a declarat Christopher Wong, strateg valutar la OCBC Bank.

El a adăugat: „Riscurile de intervenție ar putea face piețele mai precaute în ceea ce privește continuarea cumpărărilor de dolari-yeni, dar dacă nu se obțin randamente ale Trezoreriei SUA și dolarul în general nu se slăbește, orice acțiune oficială ar putea încetini doar temporar creșterea, în loc să inverseze complet tendința.”

Prețurile aurului au scăzut miercuri în tranzacțiile europene, adâncind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele aproape două luni, presate de dolarul american mai apreciat și de randamentele în creștere ale obligațiunilor de trezorerie, care au depășit impactul speranțelor pentru un acord de pace între Statele Unite și Iran.

Pe măsură ce presiunile inflaționiste se intensifică din nou pentru factorii de decizie de la Rezerva Federală, au crescut așteptările că Fed ar putea majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an. Investitorii așteaptă, de asemenea, publicarea minutelor ultimei ședințe de politică monetară a SUA, care va avea loc astăzi, pentru a obține indicii suplimentare cu privire la perspectivele ratelor dobânzilor.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 0,65% la 4.453,60 dolari pe uncie, cel mai scăzut nivel din 30 martie, de la un nivel de deschidere de 4.482,19 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 4.508,87 dolari.

• La încheierea tranzacțiilor de marți, aurul a pierdut 1,9%, marcând a cincea scădere din ultimele șase sesiuni pe fondul escaladării tensiunilor din Orientul Mijlociu.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 0,2% miercuri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine știți, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru deținătorii de alte valute.

Dolarul continuă să beneficieze de un sprijin clar din partea randamentelor mai mari ale obligațiunilor de trezorerie americane, deoarece investitorii pariază din ce în ce mai mult că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a rămas miercuri aproape de cel mai ridicat nivel din ultimul an, crescând costul de oportunitate al deținerii de aur nelicit.

Evoluțiile războiului din Iran

• Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că va „încheia războiul cu Iranul foarte repede”, exprimându-și încrederea în rezolvarea conflictului.

• Vicepreședintele JD Vance a anunțat că Statele Unite și Iranul au făcut „progrese foarte semnificative” în negocierile lor în curs.

• Progresul diplomatic vine după ce Trump a dezvăluit oficial că un atac militar planificat la scară largă asupra Teheranului a fost amânat în urma unei solicitări directe din partea liderilor Arabiei Saudite, Emiratelor Arabe Unite și Qatarului, pentru a acorda eforturilor de mediere o ultimă fereastră de „două sau trei zile”.

Ratele dobânzilor din SUA

• Kevin Warsh va depune jurământul în funcția de președinte al Rezervei Federale vineri.

• Președinta Rezervei Federale din Philadelphia, Anna Paulson, a declarat că nivelul actual al ratelor dobânzilor rămâne adecvat pentru moment, contribuind la scăderea inflației, în timp ce presiunile asupra prețurilor rămân ridicate.

• Paulson a adăugat că este „sănătos” ca investitorii să înceapă să ia în considerare scenarii care ar putea necesita creșteri suplimentare ale ratelor dobânzii.

• Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 45% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor în decembrie, față de puțin peste 16% la începutul lunii mai.

• Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 99% ca ratele dobânzii să rămână neschimbate la reuniunea din iunie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de doar 1%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție publicarea procesului-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale, la ora 18:00 GMT.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că aurul pierde din avânt pe măsură ce randamentele cresc, iar dolarul își revine pe fondul așteptărilor din ce în ce mai agresive privind politica Rezervei Federale.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu 2 tone metrice marți, aducând deținerile totale la 1.036,85 tone metrice, cel mai scăzut nivel dintr-o săptămână.

Lira sterlină a crescut ușor miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, intrând în teritoriul pozitiv față de dolarul american, pe măsură ce dolarul american a încetinit în urma comentariilor recente ale Casei Albe privind progresul în negocierile de pace dintre Statele Unite și Iran.

Importante instituții media britanice au relatat că prim-ministrul Keir Starmer a decis să se retragă din funcție ca răspuns la presiunile crescânde și la o amplă revoltă internă condusă de parlamentarii Partidului Laburist, aflat la guvernare.

Investitorii așteaptă datele cheie privind inflația din Marea Britanie pentru luna aprilie, care vor apărea astăzi, pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzilor britanice.

Prezentare generală a prețurilor

• GBP/USD astăzi: Lira sterlină a crescut cu mai puțin de 0,1% față de dolar, ajungând la 1,3407 dolari, de la nivelul de deschidere al zilei de 1,3396 dolari, după ce a atins un minim intraday de 1,3378 dolari.

• Lira sterlină a pierdut 0,3% față de dolar marți, reluând pierderile care întrerupseseră sesiunea precedentă în timpul unei reveniri de la minimul ultimelor șase săptămâni de 1,3303 dolari.

Dolarul american

Indicele dolarului american a scăzut cu mai puțin de 0,1% miercuri, revenind de la un maxim al ultimelor șase săptămâni de 99,43 puncte, reflectând o tendință mai lentă a monedei americane față de un coș de valute globale importante.

Dincolo de activitățile de obținere a profitului, dolarul s-a slăbit după comentariile recente ale președintelui Donald Trump și ale vicepreședintelui JD Vance cu privire la evoluțiile negocierilor de pace dintre Statele Unite și Iran.

Trump a declarat că va „încheia războiul cu Iranul foarte repede”, exprimându-și încrederea în rezolvarea conflictului, în timp ce vicepreședintele JD Vance a spus că Statele Unite și Iranul au făcut „progrese foarte semnificative” în negocierile lor în curs.

Mai târziu astăzi, piețele așteaptă publicarea minutelor ultimei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale, care se așteaptă să ofere indicii mai solide cu privire la posibilitatea unor noi majorări ale ratelor dobânzilor în SUA pentru a combate presiunile inflaționiste în creștere.

Evoluții politice

Principalele surse media britanice au relatat că prim-ministrul Keir Starmer a decis să demisioneze ca răspuns la presiunile politice intense și la o revoltă tot mai amplă condusă de membrii Partidului Laburist, aflat la guvernare.

O declarație oficială sau o conferință de presă din partea lui Starmer, care va prezenta detaliile demisiei și calendarul de tranziție, este așteptată în următoarele ore.

Schimbarea a venit după ce parlamentarii laburiști ar fi respins ultimele sale încercări de a rămâne la putere și l-au învinovățit pe deplin pentru înfrângerea istorică și severă a partidului în recentele alegeri locale.

Ratele dobânzilor britanice

• Fondul Monetar Internațional a declarat luni că Banca Angliei nu trebuie să majoreze ratele dobânzilor și ar putea fi nevoită, în schimb, să le reducă.

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii la Banca Angliei la reuniunea din iunie rămâne constant în jurul valorii de 45%.

Datele privind inflația în Regatul Unit

Pentru a reevalua așteptările actuale privind ratele dobânzilor, investitorii așteaptă publicarea cifrelor cheie privind inflația din Marea Britanie pentru luna aprilie, datele fiind așteptate să influențeze semnificativ perspectivele politicii monetare a Băncii Angliei.

La ora 06:00 GMT, datele privind indicele prețurilor de consum sunt așteptate să indice o creștere anuală a inflației de 3,0% în aprilie, în scădere de la 3,3% în martie, în timp ce IPC-ul de bază este așteptat să încetinească la 2,6% anual, de la 3,1% anterior.

Perspective pentru lira sterlină

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind inflația în Marea Britanie vor fi sub așteptările pieței, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Angliei în iunie va scădea, punând o presiune suplimentară asupra lirei sterline.