Prețurile aurului au scăzut miercuri pe piața europeană pentru prima dată în ultimele patru sesiuni, revenind de la maximele record, pe măsură ce activitatea de corecție și de încasare de profit s-a intensificat, pe lângă presiunea exercitată de creșterea puternică a dolarului american pe piața valutară.

Aceasta declarație vine după remarcile prudente ale președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, cu privire la o nouă relaxare monetară în Statele Unite, care a amplificat îndoielile cu privire la două reduceri suplimentare ale ratei dobânzii în restul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu aproximativ 0,4%, ajungând la 3.750,82 USD, de la nivelul de deschidere de 3.764,29 USD, cu un maxim al sesiunii de 3.772,33 USD.

• La încheierea tranzacțiilor de marți, aurul a crescut cu 0,5%, marcând a treia creștere zilnică consecutivă și un nou record de 3.791,13 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu 0,4%, pe calea cea bună pentru prima sa creștere din ultimele trei sesiuni, reflectând o revenire puternică a monedei americane față de un coș de contrapartide majore și minore.

Această redresare vine pe fondul îndoielilor tot mai mari cu privire la două reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii înainte de sfârșitul anului, mai ales după ce Powell a adoptat un ton prudent în ceea ce privește o nouă relaxare monetară.

Ratele dobânzilor din SUA

• Powell a declarat marți că banca centrală va continua să echilibreze îngrijorările legate de slăbiciunea pieței muncii și riscurile inflaționiste în creștere.

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group: probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din octombrie este estimată în prezent la 92%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se modifice este de 8%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare și comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspective despre aur

• Ole Hansen, directorul departamentului de strategie pentru mărfuri de la Saxo Bank, a declarat: „Recenta creștere a prețului aurului este alimentată de scăderea costurilor de finanțare din SUA, alături de o combinație de preocupări ale investitorilor, inclusiv acțiuni supraevaluate, independența Fed și creșterea riscurilor geopolitice.”

• Ricardo Evangelista, analist senior la ActivTrades, a declarat: „Având în vedere turbulențele geopolitice și incertitudinea economică care stimulează cererea de active refugiu, precum și așteptările crescânde privind o poziție monetară mai relaxată din partea Fed, se așteaptă ca aurul să se mențină peste 3.750 de dolari pe termen scurt, cu potențialul unui nou nivel de rezistență la 3.900 de dolari.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur ale SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate marți, la 1.000,57 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 3 august 2022.

Euro a scăzut miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni față de dolarul american, dolarul american revenind în urma comentariilor prudente ale președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell.

După cea mai recentă reuniune a Băncii Centrale Europene, care a inclus mai multe remarci agresive decât anticipaseră piețele, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii din zona euro înainte de sfârșitul anului a scăzut. Pentru a confirma aceste așteptări, investitorii așteaptă dovezi suplimentare privind cursul relaxării monetare în zona euro.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a scăzut cu aproximativ 0,2% la 1,1795 USD, față de o deschidere de 1,1815 USD, după ce a atins un maxim de 1,1819 USD.

• Marți, euro a crescut cu 0,1% față de dolar, a doua creștere zilnică consecutivă, susținută de activitatea industrială și de afaceri mai slabă din Statele Unite în septembrie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,2% miercuri, pe calea cea bună pentru prima sa creștere din ultimele trei sesiuni, reflectând o revenire a nivelului monedei americane atât față de monedele majore, cât și față de cele minore.

Această redresare vine pe fondul unor îndoieli tot mai mari cu privire la cele două reduceri suplimentare ale ratelor dobânzilor așteptate înainte de sfârșitul anului, în special după ce Powell a adoptat un ton prudent în ceea ce privește o nouă relaxare monetară.

Powell a declarat că Fed trebuie să continue să echilibreze riscurile concurente ale inflației ridicate și ale unei piețe a muncii slăbite atunci când stabilește politica monetară, reiterând remarcile de săptămâna trecută. El a descris dilema politică ca fiind într-o poziție „dificilă”.

James Neifton, dealer senior corporativ FX la Convera, a comentat: „Remarcile lui Powell au întărit abordarea prudentă a Fed.” El a adăugat: „Powell a recunoscut absența opțiunilor de politică monetară fără riscuri, avertizând că relaxarea prematură ar putea consolida inflația, în timp ce înăsprirea excesivă ar putea afecta inutil perspectivele de ocupare a forței de muncă.”

Ratele dobânzilor europene

• Sursele indică faptul că factorii de decizie ai BCE nu văd nevoia unor reduceri suplimentare ale ratelor dobânzilor pentru a atinge ținta de inflație de 2%, în ciuda previziunilor actualizate care indică rate mai mici în următorii doi ani.

• Sursele au menționat, de asemenea, că, dacă zona euro nu va suferi un alt șoc economic major, se așteaptă ca costurile de împrumut să rămână la nivelurile actuale pentru o perioadă de timp.

• Prețurile pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a dobânzii BCE în octombrie sunt în prezent stabile la aproximativ 10%.

• Traderii și-au redus pariurile pe relaxarea politicii BCE, indicându-și în schimb sfârșitul ciclului de reducere a ratelor dobânzii din acest an.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii vor monitoriza îndeaproape datele economice europene viitoare și observațiile oficialilor BCE în perioada următoare.

Dolarul australian s-a apreciat în general miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute globale, atingând cel mai înalt nivel din ultima săptămână față de dolarul american, în urma publicării datelor privind inflația ridicată din Australia.

Datele au arătat noi presiuni inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei, ceea ce a redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii la ședința de săptămâna viitoare.

Prezentare generală a prețurilor

• AUD/USD astăzi: Dolarul australian a crescut cu 0,4% până la 0,6623, cel mai ridicat nivel din ultima săptămână, în creștere față de deschiderea sesiunii la 0,6597, după ce a atins un minim de 0,6589.

• Dolarul australian a încheiat marți la același nivel față de dolarul american, după ce a crescut cu 0,1% în ziua precedentă, într-o mișcare de redresare de la minimul ultimelor două săptămâni de 0,6575.

Inflația australiană

Biroul Australian de Statistică a anunțat miercuri că indicele prețurilor de consum a crescut cu 3,0% față de anul precedent în august, cel mai rapid ritm din iulie 2024, peste previziunile pieței de 2,9%, comparativ cu 2,8% în iulie.

Cifrele confirmă că inflația a accelerat și a ieșit din intervalul țintă pe termen mediu de 2%-3% al RBA, reducând probabilitatea unei reduceri suplimentare a ratei dobânzii în acest an.

Opinii și analiză

• Tony Sycamore, IG Markets: „Actualizarea de astăzi privind inflația sugerează că RBA va menține o abordare prudentă față de ciclul său de relaxare. Septembrie nu este luată în considerare, dar noiembrie rămâne în joc.”

• Russel Chesler, VanEck: „Recenta creștere a inflației, combinată cu menținerea solidității pieței muncii, ne întărește opinia că o altă reducere a ratei dobânzii este puțin probabilă înainte de noiembrie.”

Ratele dobânzilor australiene

• În urma datelor privind inflația, prețul de piață pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către RBA în septembrie a scăzut de la 25% la doar 5%.

• Michele Bullock, guvernatorul RBA, a declarat luni că economia australiană este într-o formă bună, inflația fiind așteptată să revină la mijlocul intervalului țintă de 2%–3% și piața muncii aproape de ocuparea deplină a forței de muncă.

Biroul Australian de Statistică a raportat miercuri că indicele anual al prețurilor de consum a crescut cu 3,0% în august, cel mai rapid ritm din iulie 2024. Aceasta a depășit atât așteptările pieței de o creștere de 2,9%, cât și valoarea anterioară de 2,8%.

Datele evidențiază accelerarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei, reducând probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii săptămâna viitoare.

•Această publicare este considerată pozitivă pentru dolarul australian.