Prețurile aurului au scăzut joi pe piața europeană, reluând pierderile care se întrerupseseră pentru scurt timp ieri, apropiindu-se din nou de un minim al ultimelor trei săptămâni sub presiunea unui dolar american mai apreciat față de un coș de valute globale.

Mai târziu astăzi începe Simpozionul Economic anual de la Jackson Hole, unde președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, este programat să vorbească mâine, vineri. Se așteaptă ca declarațiile sale să ofere indicii solide cu privire la traiectoria relaxării monetare și a reducerilor ratelor dobânzilor în restul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 0,4% la 3.334,35 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 3.348,42 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 3.352,13 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de miercuri, aurul a crescut cu 1,0%, prima sa creștere din ultimele trei sesiuni, după ce anterior atinsese minimul ultimelor trei săptămâni, la 3.311,58 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% joi, reluând creșterile care se opriseră pentru scurt timp ieri, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 98,44 puncte și reflectând creșterea dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, și-a reiterat angajamentul față de funcția sa, în ciuda solicitărilor președintelui Donald Trump de a demisiona din cauza presupusei fraude ipotecare.

Procesul-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Fed a relevat diviziuni cu privire la îngrijorările legate de tarife, inflație și piața muncii.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch: prețul de piață al unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie rămâne constant la 81%, cu o probabilitate de 19% ca ratele să rămână neschimbate.

Pentru întâlnirea din octombrie, piețele estimează o probabilitate de 91% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, față de o probabilitate de 9% ca prețul să nu se schimbe.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă datele cheie ale sectorului american pentru luna august, care vor fi publicate astăzi.

Hole-ul lui Jackson

Bancherii centrali din întreaga lume vor participa la simpozionul care începe astăzi, deși atenția pieței va rămâne concentrată asupra discursului lui Powell de mâine, în timp ce traderii caută semnale privind probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în SUA în septembrie.

Perspective despre aur

Brian Lan, directorul general al GoldSilver Central, cu sediul în Singapore, a declarat: „Nu credem că prețurile aurului vor crește semnificativ și, deocamdată, le vedem stabilizându-se.”

El a adăugat: „Chiar dacă ratele dobânzilor sunt reduse ușor, este posibil să asistăm la o creștere modestă a prețului aurului, ajungând la 3.400 de dolari ca nivel posibil. În caz contrar, prețurile ar putea continua să se stabilizeze sau să scadă ușor, apropiindu-se de 3.300 de dolari.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile în SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut ieri cu 4 tone metrice, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă. Totalul deținerilor a scăzut la 958,21 tone metrice, cel mai mic nivel din 6 august.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, reluând pierderile după o pauză temporară de ieri față de dolarul american și apropiindu-se de cel mai scăzut nivel din ultima săptămână. Aceasta se întâmplă în contextul în care cererea reînnoită pentru dolar continuă, investitorii considerându-l cea mai bună investiție disponibilă.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii la nivel european în septembrie s-au redus din cauza presiunilor inflaționiste persistente cu care se confruntă factorii de decizie ai Băncii Centrale Europene. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor sectoriale cheie din Europa pentru luna august, mai târziu, astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD a scăzut cu 0,1% la 1,1641 USD de la prețul de deschidere de 1,1651 USD, cu un maxim al sesiunii la 1,1655 USD.

• Euro a încheiat sesiunea de miercuri cu o creștere de mai puțin de 0,1% față de dolar, prima sa în trei zile, după ce a atins minimul ultimei săptămâni de 1,1622 dolari mai devreme în cursul zilei.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% joi, reluându-și creșterea după o pauză de ieri, apropiindu-se de un maxim al ultimelor două săptămâni de 98,44 puncte, reflectând o creștere generală a dolarului atât față de monedele principale, cât și față de cele minore.

Guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, și-a reafirmat intenția de a rămâne în funcție, în ciuda apelurilor președintelui Donald Trump pentru demisia sa din cauza presupusei fraude ipotecare.

Procesele-verbale de la ultima ședință de politică monetară a Fed au arătat diviziuni privind tarifele vamale, inflația și perspectivele pieței muncii.

Traderii anticipează în prezent o probabilitate de aproximativ 80% a unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed cu 25 de puncte de bază în septembrie, cu așteptări de o relaxare totală de 52 de puncte de bază pentru restul anului.

Ratele dobânzilor europene

• Datele recente privind inflația în zona euro au arătat o presiune ascendentă persistentă asupra factorilor de decizie ai BCE.

• Potrivit Reuters, o majoritate clară în ultima reuniune a BCE a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în septembrie, marcând a doua reuniune consecutivă fără modificări.

• Prețurile pieței monetare arată că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie rămâne sub 30%.

• Pentru a reevalua aceste șanse, investitorii așteaptă publicarea datelor cheie ale sectorului european pentru luna august, mai târziu, astăzi.

Perspectivele euro

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele viitoare privind sectorul european vor fi mai puternice decât se anticipează în prezent, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către BCE în septembrie să scadă, susținând astfel o creștere a cursului de schimb al euro pe piețele valutare globale.

Yenul japonez a scăzut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, intrând în teritoriul negativ față de dolarul american, după două zile de câștiguri. Aceasta are loc înainte de Simpozionul Economic de la Jackson Hole, unde se așteaptă ca majoritatea guvernatorilor băncilor centrale să vorbească.

Pe fondul îndoielilor tot mai mari cu privire la probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în septembrie, investitorii așteaptă dovezi suplimentare privind traiectoria normalizării politicii monetare pentru restul anului.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY a crescut cu 0,15% la 147,51 ¥, de la un preț de deschidere de 147,31 ¥, cu un minim de 147,25 ¥.

• Yenul a încheiat miercuri în creștere cu 0,25% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, susținută de îngrijorările legate de stabilitatea Rezervei Federale din cauza presiunii continue a lui Trump asupra factorilor de decizie din SUA.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% joi, reluându-și creșterea după pauza de ieri, apropiindu-se de un maxim al ultimelor două săptămâni de 98,44 puncte, reflectând o creștere generală față de monedele majore și minore.

Guvernatorul Rezervei Federale, Lisa Cook, și-a reafirmat angajamentul de a rămâne în funcție, în ciuda apelurilor președintelui Trump pentru demisia sa din cauza presupusei fraude ipotecare.

Procesele-verbale de la ultima ședință de politică monetară a Fed au arătat diviziuni privind tarifele vamale, inflația și perspectivele pieței muncii.

Traderii anticipează în prezent o probabilitate de aproximativ 80% a unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed cu 25 de puncte de bază în septembrie, cu așteptări de o relaxare totală de 52 de puncte de bază pentru restul anului.

Hole-ul lui Jackson

Bancherii centrali din întreaga lume vor participa la simpozion, care începe astăzi, deși accentul principal va fi pus pe discursul președintelui Fed, Jerome Powell, de vineri. Piețele caută semnale privind probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii de către Banca Japoniei cu 25 de puncte de bază în septembrie rămâne constant, în apropierea a 40%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua aceste așteptări.

• Guvernatorul BoJ, Kazuo Ueda, urmează să vorbească la simpozionul de la Jackson Hole, iar remarcile sale sunt așteptate să ofere mai multă claritate asupra perspectivei politicii monetare.

• Un sondaj arată că 63% dintre economiști se așteaptă ca Banca Japoniei să majoreze rata dobânzii de referință la cel puțin 0,75% până la sfârșitul anului, față de 54% în iulie.

• Un alt sondaj arată că 92% dintre economiști se așteaptă ca Banca Japoniei să mențină ratele dobânzii la 0,50% până la sfârșitul lunii septembrie.

Prețul Ethereum a crescut în tranzacțiile de miercuri, pe fondul unei cereri reînnoite pentru mai multe criptomonede, determinată de achiziții de la companii, instituții și investitori.

Ethereum a fost supus presiunilor de vânzare după ce ETF-urile spot americane Ethereum au înregistrat luni ieșiri de 197 de milioane de dolari, a doua cea mai mare retragere zilnică înregistrată vreodată.

Vânzarea a coincis cu o creștere record a cererilor de unstaking ale ETH, retragerile în așteptare ajungând la 3,9 miliarde de dolari. Timothy Messer, șeful departamentului de cercetare de la BRN, a declarat că cei doi factori împreună „afectează sentimentul pieței pe termen scurt”.

El a adăugat într-o notă către investitori că nivelul de 4.400 de dolari a devenit un suport critic pentru a doua cea mai mare criptomonedă din lume ca valoare de piață. Conform datelor CoinGecko, Ethereum se tranzacționează în prezent la 4.203,84 dolari, o diferență mică față de ziua precedentă.

Aceste ieșiri au avut loc la câteva zile după ce Ethereum nu a reușit să stabilească un nou record peste vârful său anterior de 4.891,70 USD din noiembrie 2021, câștigurile stagnând la 4.776,32 USD joi, 14 august.

Analiștii consideră că evoluțiile reflectă încasările de profit după ce Ethereum a crescut cu 66% în ultimul an, o creștere care a atras un larg interes instituțional. Datele arată că fondurile Ethereum dețin aproximativ 5,08% din oferta totală, în timp ce Messer se așteaptă ca această pondere să depășească în curând 6,38% din Bitcoin deținut prin fonduri „dacă intrările de investiții continuă în ritmul actual”.

Separat, procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale publicat miercuri a arătat că doar doi factori de decizie la ședința de luna trecută s-au opus deciziei de a menține ratele dobânzilor neschimbate și nu au obținut sprijin pentru o reducere a ratei.

Procesul-verbal al ședinței din 29-30 iulie menționa: „Aproape toți participanții au considerat oportună menținerea intervalului țintă pentru rata fondurilor federale la 4,25% - 4,50% la această ședință.”

Procesul-verbal a arătat că oficialii au continuat dezbaterea activă privind impactul tarifelor asupra inflației și gradul de restricție a politicii monetare. Mai mulți factori de decizie au remarcat că nivelul actual al ratei ar putea fi aproape de rata „neutră”, care nici nu stimulează, nici nu restricționează economia.

Aceștia au evaluat că majorarea tarifelor devin mai vizibilă în prețurile anumitor bunuri, dar efectul general asupra economiei și inflației rămâne incert.

Privind în perspectivă, participanții au recunoscut că s-ar putea confrunta cu compromisuri dificile dacă inflația ridicată persistă în timp ce piața muncii slăbește.

Înainte de publicarea procesului-verbal, instrumentul FedWatch al CME a prevăzut o probabilitate de 85% a unei reduceri a ratei dobânzii cu un sfert de punct la ședința Fed din 16-17 septembrie. Ratele au rămas constante din decembrie.

Procesul-verbal vine cu doar două zile înainte de discursul așteptat al președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, la Simpozionul Economic anual Jackson Hole din Wyoming, găzduit de Rezerva Federală din Kansas City.

Discursul lui Powell de vineri dimineață este așteptat să fie ultimul său în calitate de președinte al Fed, mandatul său încheindu-se în luna mai a anului viitor.

Discursul va indica dacă s-a îndreptat spre cei care cer acțiuni pentru a proteja piața muncii de o slăbiciune suplimentară sau dacă rămâne aliniat cu susținătorii care sunt încă concentrați pe inflație și pe ținta de 2% a Fed.

Ethereum

În tranzacționare, Ethereum a crescut cu 4,4%, ajungând la 4.338,8 dolari, la ora 20:23 GMT pe CoinMarketCap.