Prețurile cuprului au crescut în timpul tranzacțiilor de vineri, îndreptându-se spre a șaptea lună consecutivă de câștiguri, susținute de optimismul privind creșterea cererii globale.

Cel mai activ contract futures pe cupru de la Bursa de Metale din Londra a urcat cu 1,3%, ajungând la 13.478 de dolari pe tonă, la ora 13:47, ora Mecca, după ce a atins cel mai înalt nivel din 4 februarie, la 13.496 de dolari pe tonă.

Datele publicate după sărbătoarea Anului Nou Lunar din China au arătat că stocurile de cupru din depozitele Bursei de Futures din Shanghai au crescut la cel mai înalt nivel din ultimii aproape 10 ani, ajungând la 391,5 mii de tone, în creștere cu 44% față de nivelurile înregistrate cu două săptămâni mai devreme.

UBS și-a majorat previziunile privind prețul cuprului cu 500 de dolari pe tonă metrică pe toate orizonturile de timp, proiectând că prețurile ar putea ajunge la 15.000 de dolari pe tonă metrică până la sfârșitul lunii martie 2027. Banca și-a menținut perspectiva pozitivă, recomandând investitorilor să mențină poziții lungi pe termen lung în acest metal industrial.

Banca de investiții se așteaptă ca prețurile cuprului să crească anual, în ciuda prudenței pe termen scurt. Recenta creștere a prețurilor s-a oprit temporar, nivelurile ridicate fiind așteptate să persiste până în 2026, în timp ce încetinirea economică sezonieră din jurul Anului Nou Lunar Chinezesc a contribuit la o perioadă de consolidare a prețurilor.

Revizuirea prognozei cererii și ofertei

UBS și-a actualizat previziunile privind cererea și oferta pe baza celor mai recente date disponibile. Banca anticipează acum un deficit de aprovizionare puțin mai mic în 2025, de aproximativ 200.000 de tone metrice, comparativ cu o estimare anterioară de 230.000 de tone.

În același timp, a majorat previziunile privind deficitul de aprovizionare pentru 2026 la 520.000 de tone metrice, față de o estimare anterioară de 407.000 de tone. Creșterea deficitului de aprovizionare rămâne unul dintre factorii cheie care susțin o perspectivă optimistă pe termen mediu pentru prețurile cuprului.

Banca și-a reafirmat recomandarea ca clienții să mențină poziții lungi în cupru, pe baza fundamentelor revizuite ale cererii și ofertei, menționând că perspectivele sale actualizate implică faptul că prețurile vor rămâne ridicate pe tot parcursul anului 2026.

Scăderea producției chiliene

În ceea ce privește producția, datele de la agenția națională de statistică din Chile au arătat că producția de cupru a celui mai mare producător din lume a scăzut cu 3% față de anul precedent în ianuarie, ajungând la 413.712 tone metrice.

Producția industrială din națiunea Anzi a scăzut, de asemenea, cu 3,8% în aceeași lună, comparativ cu anul precedent, indicând o presiune continuă asupra ofertei globale de metal.

În timpul orelor de tranzacționare din SUA, contractele futures pe cupru în luna mai au crescut cu 1,2% până la ora 16:00 GMT, ajungând la 6,07 dolari pe livră.

Bitcoin se confruntă cu o presiune tehnică puternică, deoarece se luptă să depășească trei niveluri cheie de rezistență în același timp, în timp ce sfârșitul pieței actuale de scădere ar putea depinde de capacitatea sa de a depăși aceste bariere în cursul lunii martie.

Lupta cu trei niveluri majore de rezistență

Datele de la TradingView au arătat că perechea BTC/USD se tranzacționa în apropierea valorii de 67.720 USD, după ce s-a confruntat cu un refuz la nivelul psihologic de 70.000 USD.

Analiza structurii actuale a pieței indică faptul că mai multe obstacole tehnice s-au grupat pentru a forma o zonă de rezistență puternică, inclusiv:

media mobilă exponențială pe 200 de săptămâni la 68.330 USD

precedentul maxim istoric din 2021, de 69.000 de dolari

nivelul psihologic de 70.000 de dolari

Bitcoin nu a reușit să recupereze niciunul dintre aceste niveluri după ce a crescut la 70.040 de dolari miercuri.

Analistul cunoscut sub numele de Căpitanul Faibik a declarat că criptomoneda are nevoie de o închidere săptămânală cu o lumânare peste media mobilă mobilă (EMA) de 200 de săptămâni pentru a menține impulsul ascendent. El a adăugat că, dacă această condiție este îndeplinită, o revenire spre 80.000 de dolari ar putea fi așteptată în următoarele zile, menționând că martie s-ar putea dovedi a fi o lună ascendentă.

Cointelegraph a relatat anterior că piața descendentă s-ar putea încheia dacă Bitcoin reușește să depășească baza medie de cost a deținătorilor cu vârsta cuprinsă între 18 și 24 de luni, situată în jurul valorii de 74.500 de dolari.

Cinci luni consecutive de pierderi

Datele istorice de la CoinGlass arată că Bitcoin se îndreaptă spre a cincea pierdere lunară consecutivă, după ce a scăzut cu 14% în februarie. Ultima dată când activul a cunoscut o serie similară de pierderi a fost la sfârșitul anului 2018, în timpul vârfului pieței bear anterioare.

Un analist cunoscut sub numele de Alex a declarat că Bitcoin se apropie de o secvență bearish rară, menționând că exemplul anterior din 2018-2019 a fost urmat de cinci lumânări verzi lunare puternice și o creștere de patru ori.

După ce a scăzut cu 57% între august 2018 și ianuarie 2019, Bitcoin a înregistrat cinci luni consecutive de câștiguri, crescând cu 317% de la 3.329 de dolari la 13.880 de dolari.

Dacă tiparele istorice se repetă, o inversare a trendului ar putea începe în aprilie, mai ales pe măsură ce presiunea de vânzare se apropie de niveluri care sugerează epuizarea pieței.

Prețurile petrolului au crescut vineri cu peste 1 dolar pe baril, în contextul în care traderii au rămas în alertă cu privire la potențialele întreruperi ale aprovizionării, după ce Statele Unite și Iranul au convenit să prelungească negocierile nucleare.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 1,38 dolari, sau 1,95%, la 72,13 dolari pe baril până la ora 11:10 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a crescut cu 1,40 dolari, sau 2,15%, la 66,61 dolari pe baril.

Tamas Varga, analist în domeniul petrolului la firma de brokeraj PVM, a declarat că incertitudinea continuă să domine piața, temerile împingând prețurile în sus, menționând că mișcările actuale sunt determinate în întregime de rezultatul discuțiilor nucleare iraniene și de posibilitatea unei acțiuni militare americane împotriva Teheranului.

Câștiguri săptămânale limitate

Săptămânal, țițeiul Brent se îndreaptă spre o creștere modestă de aproximativ 0,2%, în timp ce West Texas Intermediate este așteptat să înregistreze o scădere marginală de 0,1%.

Statele Unite și Iranul au purtat joi discuții indirecte la Geneva, după ce președintele american Donald Trump a ordonat o consolidare a forțelor militare în regiune.

În timpul negocierilor, prețurile petrolului au crescut cu peste 1 dolar pe baril în urma relatărilor din presă care sugerau că discuțiile au stagnat din cauza insistenței Washingtonului de a opri complet îmbogățirea uraniului de către Iran. Cu toate acestea, câștigurile au fost reduse după ce mediatorul omanez a anunțat progresele discuțiilor.

Ministrul omanez de externe, Badr Albusaidi, a declarat că ambele părți intenționează să reia negocierile săptămâna viitoare, discuțiile la nivel tehnic urmând să aibă loc la Viena.

Suvro Sarkar, analist la DBS Bank, a declarat că ultima rundă de discuții oferă o oarecare speranță pentru o rezoluție pașnică, dar a subliniat că atacurile militare rămân un scenariu posibil.

Trump a declarat pe 19 februarie că Iranul trebuie să ajungă la un acord privind programul său nuclear în termen de 10 până la 15 zile, altfel s-ar întâmpla „lucruri foarte rele”.

Sarkar a estimat că prima de risc geopolitic inclusă în prezent în prețurile petrolului variază între 8 și 10 dolari pe baril, pe fondul temerilor că orice conflict ar putea perturba fluxurile de aprovizionare din Orientul Mijlociu prin Strâmtoarea Hormuz, care gestionează aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol.

Mișcările saudite și întâlnirea OPEC+ în centrul atenției

Pentru a atenua impactul unei potențiale greve, surse bine informate au declarat că Arabia Saudită depune eforturi pentru a crește producția și exporturile de petrol.

În același timp, se așteaptă ca OPEC+ să ia în considerare o creștere a producției cu aproximativ 137.000 de barili pe zi pentru luna aprilie, în cadrul reuniunii sale programate pentru 1 martie, după ce anterior a întrerupt creșterile de producție în primul trimestru al anului.

Dolarul american a scăzut ușor vineri, dar a rămas pe cale să înregistreze creșteri lunare, susținut de escaladarea tensiunilor geopolitice și de un ton mai agresiv din partea Rezervei Federale.

Până la ora 03:00 ET (08:00 GMT), indicele dolarului american - care măsoară dolarul american față de un coș de șase valute principale - a crescut cu 0,1% la 97,650, îndreptându-se spre o creștere lunară de aproximativ 1,4%.

Tensiunile din Orientul Mijlociu susțin dolarul

Dolarul a beneficiat de îngrijorările crescânde că detașarea militară americană în Orientul Mijlociu ar putea duce la un conflict cu Iranul, în ciuda întâlnirilor continue dintre cele două părți pentru a discuta programul nuclear al Teheranului.

Mediatorii din Oman au raportat că Statele Unite și Iranul au făcut progrese în timpul discuțiilor de joi, dar negocierile de mai multe ore s-au încheiat fără un progres clar care ar putea preveni potențiale atacuri americane.

Analiștii de la ING au declarat că orice escaladare între Washington și Teheran ar putea avea cel mai puternic impact asupra dolarului în această etapă. Aceștia au adăugat că probabilitatea unui atac american asupra Iranului până la sfârșitul lunii martie rămâne relativ ridicată, la 55%, conform estimărilor platformei Polymarket, ceea ce împiedică piețele să parieze agresiv pe o nouă slăbiciune a dolarului deocamdată.

Dolarul a primit, de asemenea, sprijin suplimentar din partea unui ton relativ mai agresiv din partea Rezervei Federale, după ce „mai mulți” factori de decizie politică prezenți la reuniunea din ianuarie au semnalat deschiderea către o nouă majorare a ratelor dobânzilor dacă inflația rămâne ridicată.

Datele indicelui prețurilor de producție din SUA pentru luna ianuarie vor fi publicate ulterior în cadrul sesiunii, alături de declarațiile programate ale oficialilor Fed, John Williams și Neel Kashkari.

Euro slăbește pe fondul unei economii europene slabe

În Europa, EUR/USD a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,1806, dar moneda unică se îndreaptă spre o pierdere lunară de peste 1%, pe fondul așteptărilor că Banca Centrală Europeană va menține ratele dobânzilor neschimbate timp de câteva luni.

Șomajul din Germania a crescut ușor în februarie cu 1.000 de persoane, ajungând la 2,977 milioane, reflectând impactul continuu al slăbiciunii economice din ultimii trei ani asupra celei mai mari economii a Europei.

În Franța, prețurile de consum au crescut cu 1,1% față de anul precedent în februarie, depășind așteptările și semnalând o inflație mai rapidă, după ce aceasta încetinise în ianuarie la cel mai scăzut nivel din ultimii cinci ani.

Analiștii ING au declarat că nivelul de 1,180 ar putea rămâne un punct pivot pentru EUR/USD, deoarece incertitudinea legată de Iran continuă să limiteze pariurile direcționale puternice pe piață.

Lira sterlină scade după eșecul alegerilor

GBP/USD a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,3495, dar lira sterlină este pe cale să încheie o serie de trei luni câștigătoare, după ce a scăzut cu peste 2% în februarie.

Partidul Laburist din Marea Britanie, condus de premierul Keir Starmer, a suferit o înfrângere electorală jenantă după ce a pierdut unul dintre cele mai sigure locuri în fața Partidului Verde, de stânga.

Această evoluție crește presiunea asupra lui Starmer pentru a-și demonstra acreditările de lider, după săptămâni de turbulențe politice și cereri tot mai mari de demisie. Analiștii ING au remarcat că evoluțiile care slăbesc poziția lui Starmer tind să afecteze lira sterlină, în special dacă cresc probabilitatea apariției unei conduceri mai orientate spre stânga.

Yenul se îndreaptă spre o pierdere lunară pe fondul incertitudinii politicii

În Asia, perechea USD/JPY a scăzut cu 0,1%, ajungând la 156,04, dar rămâne pe drumul cel bun pentru o creștere lunară de aproximativ 0,6%, în contextul în care moneda japoneză continuă să se confrunte cu dificultăți pe fondul întrebărilor legate de impactul fiscal al planurilor de stimulare și al reducerilor de impozite propuse de prim-ministrul Sanae Takaichi.

Victoria zdrobitoare a coaliției de guvernământ în camera inferioară a Japoniei i-a oferit lui Takaichi o cale mai clară pentru a-și adopta agenda fiscală.

Yenul s-a confruntat, de asemenea, cu presiuni suplimentare din cauza incertitudinii crescânde cu privire la momentul următoarei majorări a ratei dobânzii de către Banca Japoniei, în special după ce datele slabe ale IPC de bază de la Tokyo pentru februarie au arătat că inflația a scăzut sub ținta de 2% a băncii centrale pentru prima dată în aproape patru ani.

Mișcări în monede asiatice și australiene

Perechea USD/CNY a crescut cu 0,2%, ajungând la 6,8552, după ce Banca Populară Chineză a eliminat cerința de rezervă pentru riscul valutar aferent unor contracte forward, o măsură care permite achiziții mai ieftine de dolari în interiorul țării.

Decizia a venit în urma unei creșteri puternice a yuanului în ultimele luni, determinată parțial de exportatorii care vând dolari americani pe fondul unui surplus comercial puternic cu Statele Unite.

Între timp, perechea AUD/USD a urcat cu 0,3%, ajungând la 0,7125, dolarul australian îndreptându-se spre câștiguri de peste 2% în această lună, susținut de așteptări mai agresive cu privire la politica Băncii Centrale a Australiei.