Yenul japonez s-a apreciat față de un coș de valute majore și minore în timpul tranzacțiilor asiatice de miercuri, prelungind câștigurile față de dolarul american pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce dolarul american s-a depreciat în urma datelor privind inflația din SUA, mai slabe decât se aștepta.

Prețurile globale ale petrolului rămân aproape de maximele ultimei luni din cauza perturbărilor continue ale aprovizionării prin Strâmtoarea Hormuz, reînnoind îngrijorările cu privire la creșterea presiunilor inflaționiste asupra Băncii Japoniei și consolidând așteptările privind noi majorări ale ratelor dobânzilor.

Prețul

• Dolarul american a scăzut cu aproximativ 0,2% față de yenul japonez, ajungând la 161,96 ¥, după ce a deschis la 162,24 ¥ și a atins un maxim intraday de 162,26 ¥.

• Yenul a închis marți în creștere cu 0,1% față de dolarul american, marcând a treia creștere zilnică din ultimele patru sesiuni, susținut de datele privind inflația mai slabă din SUA.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,15% miercuri, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce dolarul american s-a slăbit față de un coș de valute globale.

Datele privind inflația din iunie din SUA au fost sub așteptări, determinate de prețurile mai mici la energie, semnalând o diminuare a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

Randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au scăzut pe măsură ce așteptările privind majorările ratelor dobânzilor Rezervei Federale pe termen scurt s-au relaxat, în timp ce investitorii așteaptă date economice suplimentare și comentarii din partea oficialilor Fed pentru îndrumări mai clare cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 0,5% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și apropiindu-se de maximul ultimei luni atins marți, în contextul în care ciocnirile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat în jurul Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite au început oficial să impună blocada navală asupra porturilor iraniene și să monitorizeze navele care intră și ies din țară.

• Forțele americane au efectuat noi atacuri care au vizat sistemele de rachete iraniene și pozițiile de apărare aeriană din apropierea Strâmtorii Hormuz, într-o escaladare suplimentară a conflictului.

• Iranul a anunțat noi atacuri cu drone împotriva unor ținte și baze militare legate de SUA în regiune, menținând în același timp o stare de alertă militară ridicată.

• Autoritățile iraniene au declarat că Washingtonul se înșală dacă consideră că aceste acțiuni vor forța Teheranul să se întoarcă la masa negocierilor.

• Președintele american Donald Trump a emis un avertisment public către Teheran, amenințând că va distruge toate centralele electrice și podurile cheie din Iran „săptămâna viitoare” dacă țara nu acceptă să reia imediat negocierile.

Ratele dobânzilor japoneze

• Pe fondul creșterii prețurilor globale la petrol, prețul de piață pentru o majorare cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la reuniunea din iulie a crescut peste 30%.

• Prețul pentru o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază la reuniunea din octombrie a depășit 85%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, ocuparea forței de muncă și salariile din Japonia pentru a rafina în continuare așteptările privind traiectoria politicii monetare a Băncii Japoniei.

Prețurile petrolului au crescut marți, după ce Statele Unite au lansat noi atacuri aeriene asupra Iranului înainte de reimpunerea unei blocade navale, în timp ce președintele Donald Trump a abandonat propunerea sa de a taxa navele care tranzitează Strâmtoarea Hormuz în schimbul protecției militare americane.

Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a închis în creștere cu 1,5%, la 79,34 dolari pe baril, în timp ce țițeiul de referință global Brent a urcat cu 1,72%, închizându-se la 84,73 dolari pe baril.

Într-o postare pe rețelele de socializare, Comandamentul Central al SUA (CENTCOM) a declarat că forțele americane au efectuat noi atacuri aeriene împotriva unor ținte din interiorul Iranului, în timp ce Washingtonul se pregătea să reinstaureze blocada navală asupra porturilor și zonelor de coastă iraniene începând cu ora 16:00, ora estică.

Între timp, Trump a renunțat la planul său de a impune o taxă de tranzit de 20% pentru mărfurile care trec prin Strâmtoarea Hormuz sub protecția militară a SUA, afirmând că țările din Golf vor compensa în schimb Statele Unite prin creșterea investițiilor în economia americană.

Retragerea deciziei președintelui a venit în urma unei opoziții puternice din partea industriei maritime globale, în timp ce Organizația Maritimă Internațională (OMI) a declarat că taxele obligatorii de tranzit în strâmtoare ar încălca dreptul internațional.

Escaladarea confruntărilor din Hormuz și a atacurilor asupra petrolierelor

Iranul a încercat de ani de zile să impună taxe de tranzit pentru trecerea în siguranță prin Strâmtoarea Hormuz, dar Statele Unite s-au opus în mod constant oricăror astfel de taxe. Conform acordului temporar semnat între Washington și Teheran pe 17 iunie, Iranul a fost de acord să nu perceapă taxe de tranzit timp de 60 de zile.

În timpul sesiunii, țițeiul american s-a tranzacționat pentru scurt timp peste 80 de dolari pe baril, în contextul continuării confruntării dintre Statele Unite și Iran pentru controlul Strâmtorii Hormuz.

CENTCOM a declarat că forțele americane au atacat ținte de-a lungul coastei Iranului luni noaptea, pentru a treia noapte consecutiv, în cadrul operațiunilor care vizau diminuarea capacității Teheranului de a ataca navele comerciale.

Între timp, Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice (IRGC) din Iran a declarat că a vizat două supertancuri care tranzitau Strâmtoarea Hormuz după ce acestea și-au dezactivat sistemele de identificare.

Compania Națională de Petrol Abu Dhabi (ADNOC) a raportat, de asemenea, că două dintre petrolierele sale au fost lovite de proiectile în timp ce treceau prin strâmtoare, soldate cu moartea unui marinar și rănirea mai multor alți.

Companiile de urmărire a navelor au raportat o scădere accentuată a traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz de la reluarea luptelor săptămâna trecută, în urma atacurilor iraniene asupra mai multor petroliere.

În ciuda ostilităților, Departamentul Energiei al SUA a declarat pentru CNBC că aproximativ 8,5 milioane de barili de petrol au trecut duminică prin Strâmtoarea Hormuz.

Înainte ca Statele Unite și Israelul să lanseze atacuri împotriva Iranului pe 28 februarie, aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol trecea prin Strâmtoarea Hormuz. Traficul maritim a scăzut brusc după ce Iranul a început să vizeze navele de pe calea navigabilă la începutul lunii martie, înainte de a-și reveni treptat în urma acordului temporar încheiat între Washington și Teheran.

Industria petrolieră și gazieră din Venezuela a intrat într-o nouă fază. În urma reformelor ample din sectorul hidrocarburilor și a evoluțiilor geopolitice care au apărut la începutul anului 2026, întrebarea centrală nu mai este dacă industria poate fi redeschisă investițiilor, ci dacă țara poate realiza o redresare autentică și durabilă a producției.

Deși vastele resurse de petrol ale Venezuelei nu au fost niciodată puse la îndoială, cea mai mare provocare constă acum în transpunerea impulsului politic și a reformelor de reglementare într-o creștere operațională durabilă.

Rystad Energy se așteaptă ca producția de țiței a Venezuelei să crească cu aproximativ 17%, sau aproximativ 194.000 de barili pe zi, între trimestrul al patrulea al anului 2025 și trimestrul al patrulea al anului 2028. Cea mai mare parte a acestei creșteri este așteptată să provină din zăcămintele deja aflate în producție, mai degrabă decât din descoperiri noi majore, subliniind faptul că execuția operațională, mai degrabă decât disponibilitatea resurselor, va determina ritmul redresării.

Se preconizează că țițeiul greu și extra-greu va stimula creșterea producției în următorii ani. Estimările sugerează că aproximativ 75% din producția Venezuelei până în 2028 va proveni din țiței greu, țiței extra-greu și bitum, în timp ce zona petrolieră Orinoco va reprezenta aproximativ 60% din producția totală.

Având în vedere acest mix de producție, asigurarea unei aprovizionări fiabile cu diluanți, efectuarea întreținerii sondelor, forarea puțurilor de dezvoltare și gestionarea zăcămintelor mature vor fi mai importante decât adăugarea de noi rezerve în anii următori.

Companiile petroliere internaționale vor conduce redresarea, dar cu prudență

Rystad Energy se așteaptă ca firmele petroliere internaționale să contribuie cu aproximativ două treimi la creșterea preconizată a producției Venezuelei până în 2028.

Se așteaptă ca Chevron să conducă redresarea, urmată de Repsol, Eni, Maha Energy și Maurel & Prom.

Cea mai mare parte a creșterii va proveni probabil din extinderea producției la societățile mixte existente, susținută de investiții reînnoite în urma reformelor de reglementare și a ridicării sancțiunilor, mai degrabă decât din dezvoltarea de zăcăminte complet noi.

Chevron deține o poziție deosebit de strategică după ce modificările portofoliului i-au sporit expunerea la zona petrolieră Orinoco. Se așteaptă ca creșterea viitoare a producției să depindă de îmbunătățirea performanței zăcămintelor existente, de forarea puțurilor de dezvoltare și de avansarea treptată a proiectului Ayacucho 8.

În același timp, Eni și Repsol continuă să joace un rol central în sectoarele petrolului și gazelor naturale din Venezuela prin intermediul unor active precum blocul Cardón IV și gigantul zăcământ gazier Perla.

În ciuda îmbunătățirii mediului investițional, participarea internațională rămâne selectivă, deoarece companiile echilibrează oportunitățile oferite de resursele vaste ale Venezuelei cu incertitudinea fiscală, complexitatea operațională și riscurile investiționale pe termen lung.

Execuția operațională, nu resursele, este adevărata provocare

Deși reformele guvernamentale au îmbunătățit atractivitatea industriei pentru investiții, acestea nu au eliminat blocajele operaționale care au limitat producția timp de ani de zile.

Creșterea durabilă a producției va necesita o aprovizionare fiabilă cu diluanți, un ritm de foraj mai rapid, programe extinse de întreținere a sondelor, modernizări ale infrastructurii și o creștere substanțială a numărului de platforme de foraj active.

Aceste cerințe reprezintă legătura critică dintre enormul potențial geologic al Venezuelei și producția reală de pe teren.

Competitivitatea cadrului fiscal și fiscal rămâne, de asemenea, esențială pentru deciziile de investiții. Companiile petroliere internaționale au indicat că noile angajamente de capital vor depinde de îmbunătățiri suplimentare ale regimului fiscal, în special ale redevențelor și ale ratelor de impozitare, pentru a reduce costurile de dezvoltare a proiectelor și a îmbunătăți randamentele economice.

Sectorul serviciilor pentru zăcăminte petroliere se remarcă drept cel mai mare obstacol în calea redresării industriei. Ministerul Petrolului din Venezuela a identificat necesitatea de a opera 93 de platforme de foraj până în 2028, ceea ce necesită o creștere semnificativă față de nivelurile actuale.

Atingerea acestui obiectiv va necesita un plan etapizat care să implice reactivarea platformelor de foraj interne, recondiționarea echipamentelor neutilizate și, în cele din urmă, importul de platforme suplimentare de pe piețele globale.

Aceasta creează o oportunitate majoră pentru contractorii de foraj și furnizorii de servicii pentru zăcăminte petroliere, dar ilustrează și amploarea provocării operaționale. Companiile trebuie să evalueze costurile de transport ale echipamentelor, durata contractului și riscurile asociate cu operarea în Venezuela înainte de a angaja capital nou.

În timp ce companiile locale au început deja să reactiveze părți din flotele lor, firmele internaționale rămân mai prudente, așteptând dovezi suplimentare că reformele recente vor crea un mediu operațional stabil, capabil să atragă investiții pe termen lung.

În acest context, reconstruirea capacității operaționale poate deveni la fel de importantă ca atragerea investițiilor în explorare și producție.

Raportul arată că Legea hidrocarburilor din 2026 reprezintă una dintre cele mai semnificative reforme structurale ale industriei petroliere din Venezuela din ultimele decenii, extinzând oportunitățile de participare a sectorului privat și oferind o mai mare flexibilitate în cadrul fiscal.

Cu toate acestea, reformele legislative nu vor fi suficiente pentru a restabili producția. Capacitatea Venezuelei de a realiza o creștere durabilă va depinde de viteza implementării, de stabilitatea politicii fiscale, de continuarea ridicării sancțiunilor și de capacitatea industriei de a-și reconstrui infrastructura operațională.

Raportul a concluzionat că viitorul sectorului petrolier din Venezuela va fi determinat mai puțin de dimensiunea vastelor sale rezerve și mai mult de capacitatea sa de a executa planuri de foraj, de a moderniza infrastructura, de a consolida serviciile pentru zăcămintele petroliere și de a oferi un mediu stabil pentru investiții. Acești factori vor modela, în cele din urmă, traiectoria producției țării pentru restul deceniului.

Principalii indici bursieri de pe Wall Street au crescut marți, după ce datele privind inflația din SUA, mai slabe decât se așteptau, au amplificat speranțele că Rezerva Federală ar putea adopta o poziție mai puțin agresivă în ceea ce privește ratele dobânzilor. Câștigurile trimestriale solide ale principalelor bănci americane au oferit, de asemenea, un sprijin suplimentar, odată cu începerea sezonului de publicare a rezultatelor financiare din al doilea trimestru.

Prețurile de consum din SUA au crescut cu 3,5% față de anul precedent în iunie, sub creșterea de 3,8% anticipată de economiștii chestionați de Reuters.

În urma publicării datelor, traderii și-au redus drastic așteptările privind înăsprirea monetară pe termen scurt, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la următoarea reuniune a Rezervei Federale scăzând la 15% de la 35% înainte de raport.

Skyler Weinand, director de investiții la Regan Capital, a declarat că datele sugerează că creșterea inflației alimentată de conflictul cu Iranul începe să se diminueze. Cu toate acestea, el a avertizat că îmbunătățirea s-ar putea dovedi temporară, având în vedere escaladarea reluată din ultimele zile.

El a adăugat că o inflație mai ușoară va încuraja probabil Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate deocamdată și să reducă probabilitatea unei noi majorări a ratelor. Cu toate acestea, el a remarcat că președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a menținut un ton constant agresiv de la preluarea mandatului.

În mărturia sa pregătită în fața Congresului, prima dintre cele două audieri din această săptămână, Warsh a reafirmat că readucerea inflației la ținta de 2% a Rezervei Federale rămâne prioritatea sa principală.

Câștigurile solide ale băncilor au compensat vânzările bruște de produse IBM

Câștigurile corporative au ocupat un loc central odată cu începerea sezonului de raportare a celui de-al doilea trimestru.

Acțiunile IBM au scăzut cu aproximativ 24% după ce compania de software și consultanță a emis previziuni de venituri pentru al doilea trimestru, care nu au fost la nivelul așteptărilor pieței. Dacă acțiunea se închide în scădere cu peste 22,9%, aceasta ar marca cea mai mare scădere într-o singură zi de la prăbușirea de Lunea Neagră din 1987.

Slăbiciunea s-a răspândit în întregul sector software, Oracle scăzând cu 1,7%, ServiceNow cu 5,6% și Accenture cu 2,8%.

Între timp, câștigurile solide ale marilor bănci din SUA au contribuit la creșterea pieței în general. Goldman Sachs a crescut cu 6,5% după ce a publicat câștiguri în al doilea trimestru care au depășit estimările analiștilor, susținute de o revenire a activității de încheiere a tranzacțiilor și de o volatilitate sporită a pieței, generată de conflictul din Orientul Mijlociu, care a dus veniturile din tranzacționarea acțiunilor la un nivel record.

Acțiunile JPMorgan Chase au crescut cu 1,8%, în timp ce Citigroup a crescut cu 1,5%, după ce ambele bănci au raportat profituri mai mari în al doilea trimestru.

Bank of America a crescut cu 1,4% după ce a raportat câștiguri peste așteptări, în timp ce Wells Fargo a scăzut cu 0,3%.

Sectorul financiar al indicelui S&P 500 a crescut cu 0,3%, în timp ce nouă dintre cele unsprezece sectoare ale indicelui au fost tranzacționate în creștere.

Investitorii urmăresc cu atenție rezultatele financiare ale companiilor pentru a identifica primele semne ale creșterii economiei americane în timpul a ceea ce s-ar putea dovedi a fi un sezon crucial pentru extinderea raliului care a ridicat indicele S&P 500 cu aproximativ 10% de la începutul anului.

La ora 9:52 ET, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 76,77 puncte, sau 0,16%, la 52.580,94. Indicele S&P 500 a câștigat 23,46 puncte, sau 0,32%, la 7.539,07, în timp ce indicele Nasdaq Composite a avansat cu 155,24 puncte, sau 0,60%, la 26.028,42.

Nasdaq și-a revenit parțial după scăderea de 1,6% de luni, în timp ce acțiunile semiconductorilor s-au stabilizat după pierderile mari din sesiunea precedentă, indicele Philadelphia Semiconductor Index (SOX) crescând cu 3,1%.

Tensiunile geopolitice au rămas în atenția investitorilor după ce Statele Unite și Iranul au avut loc schimb de atacuri în Golf, împingând contractele futures pentru petrol la cele mai ridicate niveluri din ultimele patru săptămâni.

Amploarea pieței a fost pozitivă, acțiunile în creștere depășindu-le numeric pe cele în scădere cu un raport de 2,31 la 1 la Bursa de Valori din New York și de 1,61 la 1 la Nasdaq.