Yenul japonez s-a depreciat miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și rămânând aproape de minimul ultimelor șase săptămâni. Investitorii au continuat să favorizeze dolarul american ca activ refugiu pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu, după ce Statele Unite au lansat o nouă rundă de atacuri aeriene împotriva Iranului.

Datele publicate astăzi la Tokyo au arătat că prețurile de producție au crescut la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani, reînnoind presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei și consolidând așteptările unei majorări a ratei dobânzii săptămâna viitoare.

Acțiunea prețului

• USD/JPY astăzi: Dolarul american a crescut cu aproximativ 0,1% față de yen, ajungând la 160,43 ¥, de la un nivel de deschidere de 160,34 ¥, după ce a atins un minim intraday de 160,24 ¥.

• Yenul a încheiat marți în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând cel mai scăzut nivel din ultimele șase săptămâni, la 160,45 ¥.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 0,1% miercuri, reluând câștigurile după o pauză de două sesiuni și reflectând o creștere mai generală a dolarului american față de principalele monede globale.

Măsura a fost determinată de cererea reînnoită pentru dolar ca refugiu sigur, în urma escaladării tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu. Statele Unite au lansat un nou val de atacuri aeriene împotriva Iranului, în timp ce Garda Revoluționară iraniană a răspuns cu atacuri care vizau instalațiile americane din Bahrain, Kuweit și Iordania.

Prețurile petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 1% miercuri, revenind de la minimele atinse în ultimele câteva săptămâni, pe măsură ce au reapărut îngrijorările legate de închiderea prelungită a Strâmtorii Hormuz în urma schimbului de atacuri militare dintre Statele Unite și Iran.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Statele Unite au lansat noi atacuri aeriene împotriva Iranului în urma doborârii unui elicopter Apache.

• Donald Trump a declarat că răspunsul la doborârea elicopterului american ar trebui să fie „foarte ferm”.

• Comandamentul Central al SUA a descris atacurile asupra Iranului drept un act de „autoapărare”.

• Iranul a anunțat atacuri de represalii care vizează Flota a Cincea a SUA din Bahrain și bazele americane din Kuweit și Iordania.

• În ciuda schimbului de atacuri, președintele Donald Trump și vicepreședintele JD Vance au reiterat că negocierile pentru un acord nuclear cuprinzător sunt încă în curs de desfășurare.

• Președintele Parlamentului iranian, Mohammad Bagher Ghalibaf, a declarat că Teheranul preferă o soluție diplomatică la criză, dar are și alternative mai puternice, dacă este necesar.

Pragul de intervenție de 160 ¥

Autoritățile japoneze continuă să monitorizeze îndeaproape mișcările pieței valutare, în special pe măsură ce yenul se tranzacționează peste pragul cheie de 160 yeni pentru un dolar, un nivel considerat pe scară largă ca un potențial declanșator pentru o intervenție oficială.

Conform rapoartelor Reuters, Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului. La acea vreme, cursul de schimb a ajuns la 160,72 yeni pe dolar, cel mai slab nivel din iulie 2024.

Oficialii japonezi au avertizat în repetate rânduri cu privire la volatilitatea excesivă a monedei și au subliniat că autoritățile sunt pregătite să ia măsuri decisive împotriva mișcărilor dezordonate ale pieței.

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că guvernul este „pregătit să ia măsuri adecvate” dacă piețele valutare se confruntă cu mișcări excesive sau speculative.

Ratele dobânzilor japoneze

• Inflația prețurilor de producție din Japonia a accelerat la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani, determinată de creșterea costurilor energiei legate de conflictul din Iran.

• Probabilitățile implicite de piață ale unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la ședința sa din iunie au crescut de la 75% la 95%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a rafina în continuare așteptările privind politica monetară japoneză.

• Banca Japoniei este programată să se întrunească în perioada 15-16 iunie pentru a evalua poziția de politică monetară adecvată pentru a patra cea mai mare economie a lumii.

Explozia inteligenței artificiale determină un nou val de inovație în sectorul energetic, pe măsură ce guvernele și corporațiile se întrec în a satisface creșterea enormă a cererii de energie electrică așteptată din extinderea rapidă a centrelor de date.

Experții estimează că cererea de energie electrică doar din centrele de date din SUA ar putea crește cu aproximativ 360% până în 2030, ajungând la 110 gigawați. Satisfacerea acestei cereri, menținând în același timp o energie accesibilă și sustenabilă, este considerată pe scară largă o provocare majoră care va necesita soluții inovatoare și progrese tehnologice semnificative.

„Nu există nicio modalitate de a ajunge acolo fără o descoperire tehnologică avansată”, a declarat Sam Altman, fondatorul OpenAI, în timpul Forumului Economic Mondial din 2024 de la Davos.

Pentru Altman, amploarea provocării este un argument direct pentru creșterea investițiilor în cercetarea fuziunii nucleare, despre care susținătorii cred că ar putea oferi în cele din urmă o sursă nelimitată de energie curată.

Alături de personalități precum Sam Altman și Bill Gates, mulți investitori din Silicon Valley au susținut ani de zile tehnologia fuziunii. Aceste eforturi încep acum să dea roade, pe măsură ce noi startup-uri intră în sector, iar descoperirile tehnologice atrag un interes tot mai mare din partea Wall Street-ului, revitalizând cercetări care au înregistrat progrese limitate timp de decenii.

Interesul marilor companii tehnologice se extinde dincolo de fuziunea nucleară și se extinde la alte tehnologii energetice avansate, inclusiv energia geotermală îmbunătățită și energia solară spațială.

Totuși, cea mai interesantă inovație care apare la intersecția dintre inteligența artificială și energie nu se referă deloc la generarea de energie electrică nouă. În schimb, se concentrează pe îmbunătățirea distribuției energiei existente și pe flexibilizarea consumului de energie.

Centrale electrice virtuale în loc să se construiască noi centrale electrice

Săptămâna aceasta, [Google](https://www.google.com?utm_source=chatgpt.com) a semnat un acord fără precedent cu [Voltus](https://www.voltus.co?utm_source=chatgpt.com) pentru a crea o „centrală electrică virtuală”.

Conform acordului, Google va finanța un program în cadrul rețelei electrice din zona Mid-Atlantic care plătește gospodăriile și companiile pentru a reduce consumul de energie electrică în anumite perioade.

Companiile spun că acordul va oferi companiei Google o capacitate de 100 de megawați fără a fi necesară construirea vreunei infrastructuri suplimentare.

Astfel, Google devine primul client al programului „Bring Your Own Capacity” al Voltus, care permite companiilor avide de energie să finanțeze flexibilitatea cererii de energie electrică în comunitățile din jurul centrelor lor de date.

Voltus conectează o gamă largă de dispozitive într-o singură rețea virtuală, inclusiv vehicule electrice, termostate inteligente și alte echipamente conectate la energie. Gospodăriile și companiile participante primesc compensații, în timp ce compania poate gestiona fluxurile de energie și utiliza energia stocată atunci când este nevoie.

Potrivit Latitude Media, companiile de tehnologie care participă la program finanțează efectiv crearea unei centrale electrice virtuale în regiunile în care au nevoie să opereze centre de date, în timp ce Voltus livrează această capacitate direct furnizorilor de utilități.

Modelul este conceput pentru a ajuta centrele de date să reducă decalajul energetic anticipat până la începutul anilor 2030.

Proiectul pilot actual este cel mai mare și primul de acest fel și se așteaptă să ofere informații valoroase despre dacă „flexibilitatea energetică” poate ajuta la abordarea cererii de energie electrică în creștere rapidă a centrelor de date.

Flexibilitatea utilizării energiei de către centrele de date va fi, de asemenea, o parte importantă a soluției. Un studiu realizat anul trecut de Universitatea Duke a constatat că reducerea consumului de energie electrică al centrelor de date în perioadele de vârf de cerere ar putea permite adăugarea a aproximativ 100 de gigawați de capacitate nouă a centrelor de date fără a construi noi centrale electrice sau linii de transmisie.

Cu toate acestea, această abordare rămâne nepopulară în rândul companiilor de inteligență artificială, deoarece ar putea reduce veniturile în perioadele în care consumul de energie este redus.

Prin urmare, centralele electrice virtuale au devenit una dintre cele mai populare soluții luate în considerare în prezent. În loc să își reducă propriul consum de energie electrică, marile companii de tehnologie pot plăti alte companii pentru a consuma mai puțină energie, ceea ce le permite să își asigure capacitatea energetică de care au nevoie, evitând în același timp întreruperi ale operațiunilor lor.

Indici bursieri americani au scăzut marți, pe măsură ce acțiunile tehnologice au pierdut avânt, investitorii devenind mai prudenți înaintea datelor privind inflația și a mult așteptatei oferte publice inițiale a SpaceX de la sfârșitul acestei săptămâni.

Acțiunile legate de inteligența artificială au fost supuse unei presiuni puternice de vânzare vinerea trecută, după ce previziunile dezamăgitoare ale Broadcom au stârnit îngrijorări cu privire la evaluările crescute în întregul sector, în special în rândul companiilor de semiconductori care au înregistrat câștiguri puternice în acest an.

Producătorii de cipuri au scăzut, acțiunile Intel, Broadcom și Micron Technology scăzând între 1,7% și 2%, în timp ce indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu 2%, după ce a crescut cu aproape 3% la începutul sesiunii.

Sectorul tehnologic din cadrul indicelui S&P 500 a pierdut, de asemenea, aproximativ 1,7%, acțiunile Nvidia scăzând cu 1,2%, Apple cu 3%, iar Microsoft cu 1,1%.

Jordan Rizzuto, director de investiții la GammaRoad Capital Partners, a declarat că acțiunile din domeniul tehnologiei au fost principalul motor al creșterii și al impulsului pieței în timpul recentei creșteri și sunt, de asemenea, cele mai sensibile la mișcările ratelor dobânzii. Pe măsură ce incertitudinea cu privire la perspectivele ratelor dobânzii crește, investitorii înregistrează profituri în acest sector.

Datele despre inflație și listarea la bursă SpaceX în centrul atenției

Raportul privind locurile de muncă din SUA, mai bun decât se aștepta, a amplificat îngrijorările că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Conform instrumentului FedWatch al CME, traderii atribuie în prezent o probabilitate de 43% unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie.

Investitorii așteaptă acum datele indicelui prețurilor de consum din luna mai, care vor fi publicate miercuri, pentru indicii suplimentare despre impactul prețurilor mai mari la energie, legate de conflictul din Iran, asupra inflației din SUA.

Până la ora 11:00 dimineața, ora New York-ului, indicele Dow Jones Industrial Average crescuse cu 131,61 puncte, sau 0,26%, până la 50.917,62. Între timp, indicele S&P 500 a scăzut cu 16,10 puncte, sau 0,22%, până la 7.389,63, iar indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 176,07 puncte, sau 0,68%, până la 25.753,60.

În același timp, debutul așteptat pe piață al SpaceX, cu o evaluare estimată la 1,75 trilioane de dolari, este considerat un test cheie pentru acțiunile americane, pe fondul îngrijorărilor că investitorii ar putea supraevalua companiile tehnologice cu creștere rapidă.

SpaceX își propune să strângă 75 de miliarde de dolari prin IPO-ul său, ceea ce o face cea mai mare ofertă publică din istorie.

Paul Nolte, consultant senior în domeniul averii și strateg de piață la Murphy & Sylvest, a declarat că fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă vor trebui probabil să facă loc acțiunilor SpaceX în portofoliile lor.

În ceea ce privește performanța acțiunilor individuale, acțiunile în creștere le-au depășit numeric pe cele în scădere cu un raport de 1,72 la 1 la Bursa de Valori din New York și de 1,32 la 1 la Nasdaq.

Indicele S&P 500 a înregistrat 26 de noi maxime pe 52 de săptămâni și șase noi minime, în timp ce Nasdaq a înregistrat 133 de noi maxime și 84 de noi minime.

Bitcoin (BTC) s-a tranzacționat la o valoare redusă marți, investitorii analizând perspectivele unui acord care ar putea redeschide Strâmtoarea Hormuz în raport cu așteptările unor rate ale dobânzii mai mari în SUA, în urma datelor privind locurile de muncă mai bune decât se aștepta, publicate săptămâna trecută.

Date economice și perspectivele ratelor dobânzii

Randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au crescut brusc vineri, după ce datele au arătat că angajatorii au creat mult mai multe locuri de muncă decât se aștepta în luna mai, întărind pariurile că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Thierry Wizman, strateg global pentru valute și rate la Macquarie Group, a declarat: „În urma raportului de vineri, piețele ar fi putut trece de la o narațiune bazată pe creștere la una centrată pe randamente reale mai mari.”

Investitorii așteaptă, de asemenea, datele privind inflația din SUA, care vor fi publicate miercuri, pentru a obține indicii suplimentare despre următoarea mișcare de politică monetară a Rezervei Federale. Contractele futures pe ratele dobânzii implică în prezent o probabilitate de 70% a unei majorări a ratei dobânzii până în decembrie, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Analiștii au remarcat că o creștere economică rezistentă și presiunile inflaționiste persistente ar putea continua să susțină așteptările privind ratele dobânzilor mai mari în SUA, chiar dacă se ajunge la un potențial acord între Washington și Teheran.

Conflictul din Iran

Iranul și Israelul au anunțat luni că vor înceta schimbul de atacuri în urma unui apel din partea președintelui american Donald Trump, deși Teheranul a avertizat că ar putea relua operațiunile dacă Israelul continuă să vizeze Hezbollah în Liban.

Wizman a adăugat: „În același timp, starea actuală de «lipsă de acord și fără război» dintre Statele Unite și Iran s-ar putea să nu dureze la nesfârșit.”

El a mai afirmat că administrația SUA ar putea încerca în cele din urmă să redeschidă Strâmtoarea Hormuz prin forță, în special dacă stocurile globale de petrol scad la niveluri extrem de scăzute.

Bitcoin a deschis tranzacțiile la 63.078,89 dolari, în scădere cu aproximativ 0,3% față de nivelul de deschidere al sesiunii anterioare, înainte de a scădea la 62.542,70 dolari în tranzacțiile de dimineață, la ora 7:27 dimineața, ora de Est.

După o scădere prelungită a prețurilor de săptămâna trecută, atât Bitcoin, cât și Ethereum au început să dea semne de stabilizare la începutul săptămânii curente, susținând așteptările că piața ar putea ieși din slăbiciunea care a împins Bitcoin sub nivelul de 60.000 de dolari vinerea trecută.

Criptomonedele ca instrument de diversificare în contextul dominației inteligenței artificiale

Analiștii consideră că unul dintre avantajele cheie ale criptomonedelor este capacitatea lor de a oferi investitorilor o clasă alternativă de active în perioadele de perturbări ale pieței sau de schimbare a tendințelor de investiții.

Când conflictul care a implicat Iranul a escaladat, unii investitori s-au orientat către activele digitale ca o investiție alternativă sigură. Analiștii susțin acum că criptomonedele pot oferi, de asemenea, diversificarea portofoliului într-un moment în care acțiunile legate de inteligența artificială continuă să domine piețele financiare globale.