Yenul japonez a crescut miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungindu-și redresarea pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american și depărtându-se de minimul ultimilor 20 de luni, susținut de activitatea de cumpărare de la niveluri mai scăzute înainte de reuniunea Băncii Japoniei.

Dolarul american continuă să scadă înaintea deciziilor de politică monetară ale Rezervei Federale de mai târziu astăzi, unde se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate pentru a doua ședință consecutivă.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a scăzut cu 0,1% față de yen, ajungând la 158,80 ¥, de la nivelul de deschidere a sesiunii de 158,98 ¥, după ce a atins un maxim de 159,14 ¥.

Yenul a încheiat tranzacțiile de marți în creștere cu 0,1% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, continuându-și revenirea de la minimul ultimilor 20 de luni de 159,75 yeni.

Banca Japoniei

A doua reuniune de politică monetară a Băncii Japoniei din 2026 începe astăzi, iar deciziile vor fi anunțate mâine, joi. Banca va discuta evoluțiile economice recente din a patra cea mai mare economie a lumii pentru a determina instrumentele monetare adecvate, în timp ce piețele așteaptă poziția sa privind ratele dobânzilor și controlul curbei randamentelor pe fondul noilor evoluții globale.

Ratele dobânzilor japoneze

Piețele evaluează probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la ședința din această săptămână la 5%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu un sfert de punct procentual la ședința din aprilie este de 35%.

În cel mai recent sondaj Reuters, Banca Japoniei ar putea majora ratele dobânzilor la 1% în septembrie.

Analiștii de la Morgan Stanley și MUFG au scris într-un raport de cercetare comun că anterior considerau probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în Japonia în martie sau aprilie ca fiind scăzută, dar având în vedere incertitudinea crescândă generată de evoluțiile din Orientul Mijlociu, Banca Japoniei este probabil să adopte o poziție mai prudentă, reducând probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii pe termen scurt.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu mai puțin de 0,1% miercuri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dincolo de activitatea de încasare a profitului, dolarul american este în scădere, deoarece investitorii se abțin de la a construi noi poziții lungi înainte de decizia de politică monetară a Rezervei Federale.

Se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pentru a doua ședință consecutivă, oferind în același timp comentarii și proiecții suplimentare care vor contura traiectoria politicii monetare a SUA în acest an.

Principalii indici bursieri de pe Wall Street au înregistrat marți creșteri modeste, în timp ce investitorii așteaptă decizia Rezervei Federale privind rata dobânzii pe fondul creșterii costurilor energiei, determinată de escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu.

Acțiunile companiilor aeriene și ale companiilor de turism, care sunt sensibile la costurile combustibilului și care au fost supuse recent unei presiuni puternice de vânzare, au înregistrat o oarecare redresare după ce Delta Air Lines și American Airlines și-au majorat previziunile de venituri pentru trimestrul curent. Acțiunile Delta au crescut cu peste 4%, în timp ce American Airlines a câștigat 2,7%.

Cu toate acestea, îngrijorările legate de întreruperile prelungite ale aprovizionării din cauza închiderii aproape totale a Strâmtorii Hormuz continuă să susțină prețurile petrolului în jurul valorii de 100 de dolari pe baril. Aceste îngrijorări, împreună cu presiunile inflaționiste generate de tarife, reprezintă un punct cheie al reuniunii Rezervei Federale, deoarece factorii de decizie politică echilibrează riscurile inflaționiste cu semnele de slăbiciune de pe piața muncii.

Banca centrală își începe ședința de două zile marți, traderii anticipând în general că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate în decizia programată pentru miercuri. Datele compilate de LSEG indică faptul că piețele prevăd acum o singură reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază până la sfârșitul anului, comparativ cu așteptările de aproape două reduceri înainte de izbucnirea războiului.

Firmele de brokeraj și-au majorat previziunile privind prețurile energiei, ceea ce este probabil să afecteze creșterea economică, un factor evidențiat și de Banca Rezervei Australiei atunci când a majorat ratele dobânzilor mai devreme în cursul zilei.

Indicele sectorului financiar sensibil la rata dobânzii a crescut cu 0,8%, revenindu-și după pierderile puternice din săptămâna precedentă, când îngrijorările legate de calitatea creditelor private i-au tulburat pe investitori.

Acțiunile administratorilor de active Blackstone și Apollo Global Management au crescut fiecare cu peste 3%, în timp ce KKR a câștigat aproximativ 3%.

La ora 12:07 PM, ora de Est, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 72,20 puncte, sau 0,15%, până la 47.021,88, în timp ce S&P 500 a câștigat 14,91 puncte, sau 0,22%, până la 6.714,29, iar Nasdaq Composite a crescut cu 53,68 puncte, sau 0,24%, până la 22.427,86.

Indicele de volatilitate CBOE, cunoscut drept indicatorul fricii de pe Wall Street, a scăzut cu 0,62 puncte, ajungând la 22,89, cel mai scăzut nivel din ultima săptămână.

Acțiunile companiilor energetice au crescut, Occidental Petroleum câștigând 1,3% alături de EQT Corporation, în timp ce ConocoPhillips a urcat cu aproximativ 2%, susținută de prețurile mai mari la petrol și gaze.

În ciuda perturbărilor globale cauzate de război, acțiunile americane au demonstrat o rezistență mai mare în comparație cu omologii lor din Europa și Asia, pe fondul așteptărilor că impactul conflictului asupra economiei va fi mai puțin sever.

Cu toate acestea, analiștii indică faptul că investitorii nu au evaluat încă pe deplin implicațiile războiului pentru economia globală.

Conflictul a dus, de asemenea, la amânarea unui summit planificat între liderii SUA și China, la cererea președintelui Donald Trump.

Acțiunile Eli Lilly au scăzut cu 5,2% după ce HSBC a retrogradat compania farmaceutică de la „menținere” la „reducere”.

Între timp, acțiunile Uber au crescut cu 5,1% după ce au anunțat planuri de a lansa servicii de taxi autonome în 28 de orașe începând de anul viitor, folosind software-ul de conducere autonomă de la Nvidia.

Prețurile cuprului au scăzut, deoarece stocurile urmărite de Bursa de Metale din Londra au atins cele mai ridicate niveluri din ultimii peste șase ani, în timp ce cererea pentru metalul fizic rămâne sub presiune din cauza prețurilor ridicate.

Contractele futures pentru metalul industrial cheie au scăzut cu 0,9% în timpul tranzacțiilor de la prânz la Londra, ajungând la aproape 12.740 de dolari pe tonă. Între timp, stocurile la bursă au crescut cu aproximativ 19.000 de tone, ajungând la 330.375 de tone, cel mai ridicat nivel din septembrie 2019.

Acumularea rapidă a stocurilor de cupr de la începutul anului reflectă sentimentul tot mai negativ de pe piața fizică a cuprului, deoarece vânzătorii se luptă să descarce livrările pe fondul slăbirii cererii din China, în timp ce graba de a expedia metal în Statele Unite înainte de potențialele tarife s-a diminuat. Prețurile, care au atins un record de peste 14.500 de dolari la sfârșitul lunii ianuarie și rămân cu aproximativ 30% mai mari decât anul trecut, i-au determinat, de asemenea, pe mulți cumpărători să se abțină.

În schimb, prețurile aluminiului și-au revenit după o scădere de două zile, deoarece incertitudinea privind durata războiului din Iran continuă să alimenteze îngrijorările cu privire la potențiale reduceri suplimentare ale producției la fabricile majore din regiune.

Închiderea aproape totală a Strâmtorii Hormuz a perturbat transporturile de metale de la topitorii, precum și aprovizionarea acestora cu materii prime. Mai multe companii și-au redus deja producția, în timp ce analiștii avertizează că riscul unor noi închideri va crește dacă conflictul persistă.

Conform estimărilor firmei de cercetare chineze Mysteel, producătorii din regiune ar putea reduce producția anuală cu până la 500.000 de tone suplimentare dacă închiderea strâmtorii durează între una și două săptămâni.

Mysteel a declarat că prețurile actuale ale aluminiului nu reflectă în mod adecvat impactul reducerilor de aprovizionare și al creșterii costurilor asupra industriei, adăugând că previziunile anterioare privind prețurile, care se bazau pe o rezolvare rapidă a conflictului, nu mai sunt valabile.

Într-o evoluție separată, o problemă tehnică de luni a oprit tranzacționarea electronică a tuturor contractelor de la Bursa de Metale din Londra timp de mai mult de două ore, împiedicând traderii să plaseze comenzi pe piețe de la aluminiu la zinc.

La ora locală 10:52, contractele futures pe cupru de la Bursa de Metale din Londra se tranzacționau la 12.750,50 dolari pe tonă. Alte metale au înregistrat performanțe mixte, aluminiul crescând cu 0,8%, în timp ce nichelul scăzând cu 0,4%.

Bitcoin s-a tranzacționat relativ constant în apropierea nivelului de 74.000 de dolari marți, reducând câștigurile după ce s-a apropiat pentru scurt timp de 76.000 de dolari, în timp ce investitorii au monitorizat volatilitatea prețului petrolului legată de războiul din Orientul Mijlociu și au așteptat deciziile băncilor centrale.

Cea mai mare criptomonedă din lume a înregistrat o ușoară creștere de 0,2%, ajungând la 74.291,5 dolari, după ce a atins 75.991,2 dolari în ultimele 24 de ore.

Sprijin din acoperirea pozițiilor short și intrări de fonduri

Bitcoin a primit sprijin din acoperirea pozițiilor short, deoarece traderii au închis pozițiile bearish construite în timpul vânzărilor masive de la începutul lunii februarie. Cu toate acestea, impulsul a tempera sesiunea, menținând tranzacționarea valutară aproape de niveluri în general stabile.

Cererea instituțională reînnoită și fluxurile continue în fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot au susținut, de asemenea, prețurile.

Axel Rudolph, analist de piață la IG, a declarat că, în ciuda redresării, traiectoria Bitcoin în luna martie nu a fost complet lină, deoarece fiecare mișcare ascendentă s-a confruntat cu o presiune de vânzare apropiată de nivelurile de rezistență anterioare, pe măsură ce traderii au înregistrat profituri după câștiguri rapide.

El a adăugat că acest model a dus la creșteri urmate de perioade de consolidare, pe măsură ce piața caută o direcție mai clară.

Războiul din Iran și prețurile petrolului în centrul atenției

Tensiunile geopolitice rămân un punct cheie pentru piețe, în contextul în care conflictul dintre Statele Unite, Israel și Iran intră în a treia săptămână, menținând apetitul pentru risc fragil pe piețele globale.

În ciuda unei scăderi peste noapte, prețurile petrolului au crescut din nou marți, rămânând peste 100 de dolari pe baril, pe fondul îngrijorărilor continue cu privire la întreruperile de aprovizionare prin Strâmtoarea Hormuz.

Prețurile mai mari la energie au amplificat îngrijorările cu privire la inflația persistentă, influențând poziționarea investitorilor în diferite clase de active, inclusiv în criptomonede.

Rudolph a remarcat că, deși tensiunile globale sporite au declanșat inițial o vânzare masivă de active cu risc ridicat, monedele digitale au început de atunci să fie tranzacționate mai mult ca active defensive, pe măsură ce situația evoluează.

Concentrare pe decizia Rezervei Federale

Investitorii așteaptă acum decizia de politică monetară a Rezervei Federale, care va avea loc miercuri, așteptările indicând în general că ratele dobânzilor nu vor suferi nicio modificare, în timp ce atenția se va concentra asupra oricăror semnale privind riscurile inflaționiste.

Această săptămână cuprinde și o serie de întâlniri ale băncilor centrale la nivel mondial, ceea ce sporește sensibilitatea pieței la orice evoluții ale politicii monetare.

Alte mișcări ale criptomonedelor

Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a crescut cu 1,5%, ajungând la 2.314,73 dolari.

Ripple, a treia cea mai mare criptomonedă, a crescut și ea cu 3%, ajungând la 1,53 dolari, pe fondul tranzacțiilor volatile de pe piața altcoin.