Yenul japonez a crescut luni, la începutul săptămânii, în tranzacțiile asiatice, față de un coș de valute majore și minore, încercând să se redreseze de la minimul ultimilor 20 de luni față de dolarul american, susținut de activitatea de cumpărare de la niveluri mai scăzute și sub supravegherea autorităților japoneze, care și-au confirmat disponibilitatea de a lua măsurile necesare pentru a proteja moneda locală pe piața valutară.

Moneda americană a scăzut de la cele mai ridicate niveluri din ultimele zece luni, în contextul în care investitorii evaluează evoluțiile războiului din Iran, înaintea unei săptămâni aglomerate de întâlniri ale băncilor centrale globale.

Banca Japoniei se întrunește la sfârșitul acestei săptămâni și se așteaptă să mențină ratele dobânzilor în mare parte neschimbate, oferind în același timp indicii suplimentare despre traiectoria normalizării politicii monetare japoneze în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a scăzut cu 0,3% față de yen, ajungând la 159,25 ¥, de la nivelul de închidere de vineri de 159,70 ¥, după ce a atins un maxim al sesiunii de 159,74 ¥.

Yenul a încheiat tranzacțiile de vineri în scădere cu aproximativ 0,25% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă și înregistrând un minim al ultimelor 20 de luni de 159,75 yeni, din cauza repercusiunilor războiului din Iran.

Yenul a pierdut 1,25% față de dolar săptămâna trecută, marcând a patra scădere săptămânală consecutivă, investitorii concentrându-se pe cumpărarea monedei americane ca activ refugiu preferat.

Autoritățile japoneze

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat vineri că Japonia este pregătită să ia măsurile necesare pentru a aborda fluctuațiile yenului care afectează viața cetățenilor. Katayama a adăugat că este în strânsă legătură cu autoritățile americane în ceea ce privește problemele legate de cursul valutar.

Opinii și analize

Karl Schamotta, strateg șef de piață la Corpay din Toronto, a declarat că factorii de decizie politică vor privi probabil cu suspiciune impactul unui curs de schimb mai slab asupra facturilor de import deja în creștere.

Schamotta a adăugat că presiunea asupra autorităților japoneze de a interveni pentru a sprijini yenul slăbit ar putea crește în următoarele zile și săptămâni.

Naomi Fink, strateg global șef la Amova Asset Management, a declarat că pentru Japonia principalul risc nu este doar creșterea prețurilor petrolului, ci și deteriorarea condițiilor comerciale din cauza costurilor energiei importate și a logisticii, pe lângă yenul slab și flexibilitatea limitată a politicii monetare.

Fink a adăugat că piețele, în special piața valutară, ar putea subestima probabilitatea ca aceste presiuni să forțeze Banca Japoniei să facă alegeri de politică monetară mai dificile.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,3%, de la un maxim al ultimelor zece luni de 100,54 puncte și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele cinci sesiuni din cauza activității corective și a încasărilor de profit.

Dincolo de vânzările bazate pe încasări de profit, moneda americană s-a slăbit la începutul săptămânii față de un coș de valute globale, pe măsură ce investitorii continuă să evalueze evoluțiile războiului din Iran, pe lângă faptul că așteaptă o săptămână aglomerată de întâlniri de politică monetară ale principalelor bănci centrale.

Cel puțin opt bănci centrale, inclusiv Rezerva Federală a SUA, Banca Centrală Europeană, Banca Angliei și Banca Japoniei, se vor întâlni săptămâna aceasta pentru a stabili ratele dobânzilor în cadrul primelor lor ședințe de politică monetară de la începutul conflictului din Orientul Mijlociu.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că războiul prezintă riscuri negative pentru creșterea economică și riscuri pozitive pentru inflație, ceea ce înseamnă că răspunsurile băncilor centrale vor depinde în mare măsură de contextul actual, în special dacă inflația este peste, în interiorul sau sub țintă.

Ratele dobânzilor japoneze

Piețele evaluează probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la ședința din această săptămână la 5%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu un sfert de punct procentual la ședința din aprilie este de 35%.

În cel mai recent sondaj Reuters, Banca Japoniei ar putea majora ratele dobânzilor la 1% în septembrie.

Analiștii de la Morgan Stanley și MUFG au scris într-un raport de cercetare comun că anterior considerau probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în Japonia în martie sau aprilie ca fiind scăzută, dar având în vedere incertitudinea crescândă generată de evoluțiile din Orientul Mijlociu, Banca Japoniei este probabil să adopte o poziție mai prudentă, reducând probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii pe termen scurt.

Banca Japoniei se va întruni miercuri și joi, în această săptămână, pentru a analiza evoluțiile economice din țară și a stabili instrumentele monetare adecvate pentru această fază delicată cu care se confruntă a patra cea mai mare economie a lumii.

Prețurile aurului au scăzut vineri, metalul prețios înregistrând a doua pierdere săptămânală consecutivă sub presiunea unui dolar puternic și a îngrijorărilor legate de inflație, generate de războiul din Iran.

Tai Wong, un comerciant independent de metale, a declarat că, deși piața rămâne optimistă în ceea ce privește aur pe termen lung din cauza factorilor de alocare a activelor, metalul se apropie de cele mai scăzute niveluri de la începutul conflictului iranian, pe măsură ce dolarul crește la niveluri apropiate de cel mai înalt nivel din ultimele patru luni.

Dolarul american se îndrepta spre o creștere săptămânală, ceea ce făcea ca aurul denominat în dolari să fie mai puțin accesibil pentru deținătorii altor valute.

O notă a Commerzbank a indicat că așteptările unei politici monetare mai stricte sunt principalul motiv din spatele presiunii asupra prețurilor aurului.

Datele au arătat că cheltuielile de consum din SUA au crescut puțin mai mult decât se aștepta în ianuarie, ceea ce, împreună cu inflația de bază persistent puternică și războiul din Orientul Mijlociu, a consolidat așteptările economiștilor că Rezerva Federală nu va relua reducerile ratelor dobânzilor pe termen scurt.

Președintele american Donald Trump a declarat că Statele Unite vor ataca Iranul „în forță în următoarea săptămână”, după ce a emis o derogare parțială de 30 de zile care permite achiziționarea de petrol rusesc sancționat.

Prețurile petrolului au scăzut temporar, dar au rămas pe calea cea bună pentru creșteri săptămânale, pe măsură ce perturbările din Golf continuă din cauza conflictului.

În tranzacționare, aurul spot a scăzut cu 0,5%, la 5.052,15 dolari pe uncie, înregistrând pierderi de peste 2% până în prezent în această săptămână. Contractele futures pe aur din SUA cu livrare în aprilie au închis în scădere cu 1,3%, la 5.061,70 dolari pe uncie.

Prețurile nichelului au scăzut în timpul tranzacțiilor de vineri, pe fondul îngrijorărilor continue cu privire la întreruperile aprovizionării cu metale în Orientul Mijlociu din cauza escaladării războiului dintre Statele Unite și Iran.

Prețurile nichelului ar putea crește în continuare în cursul anului curent, deoarece piața globală s-ar putea afla într-un deficit de ofertă, în urma restricțiilor de producție impuse de Indonezia - cel mai mare producător din lume - potrivit Macquarie Group.

Guvernul indonezian a anunțat în decembrie 2025 cote mai stricte și reglementări mai stricte privind aprovizionarea cu nichel pentru a face față surplusului global și a susține prețurile care fuseseră sub presiune. De atunci, prețurile nichelului, precum și ale produselor conexe, cum ar fi fonta brută, sulfatul de nichel și minereul de nichel, au crescut.

Având în vedere că oferta globală continuă să se reducă, strategii de la Macquarie, conduși de Jim Lennon, se așteaptă ca prețurile nichelului să continue să crească pe fondul creșterii prețurilor produselor finite și al creșterii costurilor de producție. Banca a menționat că creșterea primei locale pentru minereul de nichel din Indonezia a dus la o creștere de aproape 3.000 de dolari a prețurilor fontei brute la nichel, ceea ce a susținut câștigurile la Bursa de Metale din Londra.

Analiștii bancari cred că nichelul tranzacționat la Bursa de Metale din Londra ar putea găsi suport între 17.000 și 18.000 de dolari pe tonă, un interval apropiat de nivelul la care se tranzacționează metalul în prezent.

Riscuri de scădere a producției

Banca australiană a indicat, de asemenea, că prețurile nichelului ar putea crește în continuare, deoarece producția ar putea să nu crească anul acesta din cauza restricțiilor indoneziene, ceea ce ar putea împinge piața globală într-un deficit de aprovizionare față de așteptările anterioare de un surplus de aproximativ 90.000 de tone.

Compania japoneză Sumitomo Metal Mining se așteptase anterior ca surplusul global de nichel să ajungă la 256.000 de tone până în 2026.

Lipsa minereului de limonit și prăbușirea unui baraj de steril minier din regiunea Morowali din Indonezia au afectat, de asemenea, negativ producția de MHP (precipitat de hidroxid mixt) extras din minereurile de laterit.

Banca a adăugat că orice întrerupere prelungită a aprovizionării cu sulf din Orientul Mijlociu ar putea afecta, de asemenea, planurile de producție viitoare, alături de posibilitatea unor întârzieri în unele proiecte de extindere pentru noi capacități de producție.

În lunile ianuarie și februarie, estimările indică faptul că producția de fontă brută cu nichel a scăzut cu aproximativ 10% față de anul precedent, parțial din cauza calității mai scăzute a minereului, dar și pentru că unele cuptoare au fost convertite pentru a produce mată de nichel, care oferă randamente mai mari în comparație cu producția neproductivă de nichel.

În tranzacționare, contractele spot pentru nichel au scăzut cu 2,1%, ajungând la 17.100 de dolari pe tonă, la ora 17:14 GMT.

Bitcoin a crescut vineri, continuându-și câștigurile recente și înregistrând cel mai ridicat nivel din ultima săptămână, susținut de speranțele unei reglementări mai favorabile a sectorului criptomonedelor din Statele Unite, ceea ce a ajutat piețele să depășească îngrijorările continue legate de războiul dintre Statele Unite, Israel și Iran.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut cu aproximativ 3%, ajungând la 71.529,7 dolari, la ora 01:49, ora de Est (05:49 GMT) și se îndreaptă spre câștiguri săptămânale, în timp ce recenta pauză a creșterii prețurilor petrolului a contribuit la oferirea unui anumit sprijin piețelor.

Se așteaptă ca Bitcoin să înregistreze câștiguri săptămânale de aproximativ 6,5%, depășind majoritatea activelor cu risc ridicat, în ciuda presiunii generate de războiul cu Iranul.

Câștigurile la criptomonede au venit în principal după ce Comisia de Valori Mobiliare și Burse din SUA și Comisia de Tranzacționare cu Contracte Futures pe Mărfuri (Commodity Futures Trading Commission) au anunțat miercuri că vor coopera pentru a stabili un cadru de reglementare mai cuprinzător pentru piețele americane.

Conform acordului, cele două agenții au indicat că vor colabora pentru a prezenta o politică federală care include un „cadru de reglementare adecvat pentru activele cripto și tehnologiile emergente”. Inițiativa se numește „Inițiativa comună de coordonare” și își propune să stabilească protocoale formale pentru partajarea datelor, să simplifice cerințele de raportare și să pună capăt procedurilor de reglementare separate legate de criptomonede între cele două agenții.

Deși acordul nu este obligatoriu din punct de vedere juridic, acesta a amplificat optimismul cu privire la posibilitatea stabilirii unui cadru de reglementare mai clar pentru sectorul activelor digitale. Acest lucru se aliniază cu promisiunile președintelui american Donald Trump de a oferi o mai mare claritate în materie de reglementare pentru industrie, după numirea unor conduceri favorabile criptomonedelor în cadrul ambelor agenții.

Temerile legate de război afectează apetitul pentru risc

În ciuda creșterii, câștigurile Bitcoin par încă fragile, mai ales după ce moneda a cunoscut o volatilitate accentuată în urma unei serii de prăbușiri bruște ale pieței la sfârșitul anului 2025.

Apetitul pentru risc pe piețele globale a rămas, de asemenea, slab, piețele bursiere confruntându-se cu presiuni puternice de vânzare din cauza îngrijorărilor investitorilor cu privire la consecințele războiului dintre Statele Unite, Israel și Iran.

Impactul inflaționist al războiului este una dintre principalele preocupări, deoarece perturbările continue ale piețelor petrolului ar putea împinge prețurile țițeiului în sus, susținând o creștere a inflației globale. Acest lucru ar putea determina băncile centrale majore să adopte politici monetare mai stricte, un scenariu care de obicei nu favorizează criptomonedele și activele speculative.

Altcoin-urile cresc alături de Bitcoin

Și alte criptomonede au crescut alături de Bitcoin. Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a urcat cu 3,9%, ajungând la 2.109,48 dolari, în timp ce Ripple a crescut cu aproximativ 3,6%, ajungând la 1,4218 dolari.