Yenul japonez a crescut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor șase săptămâni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele trei zile, susținut de activitatea de cumpărare la niveluri mai scăzute.

Această mișcare vine pe fondul așteptărilor tot mai mari că Banca Japoniei ar putea lua măsuri pentru a sprijini moneda locală, în special având în vedere că yenul continuă să se tranzacționeze în zona de intervenție monitorizată îndeaproape de autoritățile monetare japoneze.

Dolarul american s-a slăbit, în timp ce prețurile petrolului și-au pierdut câștigurile după încheierea unei noi runde de atacuri americane asupra Iranului și a relaxării tensiunilor din Strâmtoarea Hormuz. Piețele urmăresc acum evoluțiile ulterioare ale negocierilor de pace în curs dintre Washington și Teheran.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut cu aproximativ 0,1% față de yen, ajungând la 160,42 ¥, de la un nivel inițial de 160,54 ¥, după ce a atins un maxim intraday de 160,56 ¥.

• Yenul a încheiat miercuri în scădere cu peste 0,1% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor șase săptămâni de 160,57 yeni.

Pragul de 160 de yeni

Autoritățile japoneze monitorizează îndeaproape mișcările de pe piața valutară, în special după ce yenul s-a slăbit dincolo de pragul cheie de 160 yeni pe dolar, un nivel considerat pe scară largă ca fiind unul care ar putea declanșa o nouă intervenție.

Surse au declarat pentru Reuters că Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului. La acea vreme, moneda scăzuse la 160,72 yeni pe dolar, cel mai slab nivel din iulie 2024.

Oficialii japonezi au avertizat împotriva volatilității excesive a monedei și au indicat că autoritățile ar putea lua măsuri decisive împotriva mișcărilor dezordonate de pe piața valutară.

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că guvernul este „pregătit să ia măsuri adecvate” dacă piețele valutare se confruntă cu mișcări excesive sau speculative.

Ratele dobânzilor japoneze

• Datele publicate miercuri au arătat că prețurile de producție din Japonia au accelerat la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani, pe măsură ce costurile energiei au crescut din cauza conflictului din Iran.

• În urma datelor, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la ședința sa din iunie a crescut de la 75% la 95%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

• Banca Japoniei se va întruni în perioada 15-16 iunie pentru a evalua instrumentele de politică monetară adecvate pentru a patra cea mai mare economie a lumii.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu peste 0,1% joi, reluând pierderile care au fost întrerupte temporar miercuri și îndepărtându-se tot mai mult de maximele ultimelor două luni, reflectând slăbiciunea monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Declinul a urmat încheierii unei noi runde de atacuri americane asupra Iranului, care sunt considerate parte a unei strategii de presiune menite să încurajeze autoritățile iraniene să facă progrese mai mari în negocierile de pace în curs, deschizând calea către un acord final care ar putea reduce tensiunile și îmbunătăți stabilitatea în Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au pierdut joi cea mai mare parte a creșterilor inițiale, după ce Statele Unite au negat informațiile conform cărora Strâmtoarea Hormuz ar fi fost închisă traficului maritim, contribuind la atenuarea îngrijorărilor legate de perturbările aprovizionării globale cu energie.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite au lansat noi atacuri aeriene asupra Iranului pentru a doua zi consecutiv.

• Înainte de atac, președintele Donald Trump a declarat că Statele Unite vor efectua un atac „foarte puternic” împotriva Iranului.

• Secretarul american al Apărării, Pete Hegseth, a declarat că Washingtonul va viza „facilități vitale”.

• Atacurile reprezintă una dintre cele mai grave escaladări de la armistițiul din aprilie.

• Garda Revoluționară iraniană a declarat că bazele militare americane din Kuweit și Bahrain au fost vizate cu drone și rachete.

• Teheranul a anunțat închiderea completă a Strâmtorii Hormuz din motive de securitate, în timp ce Washingtonul a negat că strâmtoarea ar fi fost închisă.

Dolarul canadian a crescut modest față de omologul său american miercuri, după ce Banca Canadei a menținut o abordare expectativă în ceea ce privește ratele dobânzilor, în timp ce investitorii au continuat să evalueze viitorul acordului nord-american de liber schimb pe fondul incertitudinii continue.

Dolarul canadian, cunoscut în mod obișnuit sub numele de loonie, a crescut cu aproximativ 0,2%, ajungând la 1,3925 dolari canadieni pentru un dolar american, după ce s-a tranzacționat într-un interval cuprins între 1,3900 și 1,3957 dolari canadieni în timpul sesiunii. Marți, a atins un minim al ultimelor șase luni de 1,3969 dolari canadieni.

Banca Canadei a menținut rata dobânzii de referință neschimbată la 2,25% pentru a cincea ședință consecutivă, invocând dovezi limitate că prețurile mai mari la energie alimentează inflația mai generală în întreaga economie.

Datele de pe piața swapurilor au arătat că investitorii se așteaptă acum la creșteri ale ratelor dobânzii de doar aproximativ 32 de puncte de bază până în decembrie, în scădere de la 37 de puncte de bază înainte de decizia băncii centrale.

Darcy Briggs, manager de portofoliu la Franklin Templeton Canada, a declarat că datele economice canadiene „nu sunt solide”, oferind băncii centrale spațiu de așteptare și de monitorizare a evoluțiilor.

Datele privind PIB-ul din primul trimestru arătaseră anterior că economia canadiană aluneca într-o recesiune tehnică.

Briggs a menționat că Canada se confruntă cu trei presiuni majore: prețuri mai mari la energie, reevaluarea unui număr mare de credite ipotecare la rate ale dobânzii mai mari și incertitudinea comercială persistentă.

În același context, Donald Trump a declarat miercuri că este posibil să nu reînnoiască acordul de liber schimb dintre Statele Unite, Canada și Mexic.

Prețurile globale ale petrolului — unul dintre principalele exporturi ale Canadei — au crescut, de asemenea, cu aproximativ 2,5%, ajungând la 93,78 dolari pe baril, în urma schimburilor de atacuri dintre Statele Unite și Iran.

Pe piața obligațiunilor, randamentele obligațiunilor guvernamentale canadiene au fost mixte, în timp ce randamentul de referință pe 10 ani a rămas puțin modificat, la 3,487%.

Irakul, al doilea mare producător de petrol din OPEC, mai are la dispoziție mai puțin de două luni până când riscă să-și piardă principala rută de export de țiței, deoarece acordul care reglementează transporturile de petrol prin conducte către Turcia urmează să expire pe 27 iulie.

Conductele au devenit o gură de aer vitală pentru capacitatea Irakului de a-și comercializa țițeiul de la închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz pe 28 februarie. Până atunci, aproximativ 95% din exporturile de petrol ale Irakului treceau prin strâmtoare către piețe asiatice cheie, în frunte cu China.

Închiderea orașului Hormuz a umplut rapid instalațiile de depozitare ale Irakului la capacitate maximă, iar cu alternative limitate disponibile pentru transportul țițeiului, Bagdadul a fost forțat să închidă o serie de sonde producătoare.

Experții avertizează că întreruperile prelungite ale producției ar putea provoca daune permanente câmpurilor petroliere irakiene din cauza pierderii presiunii în zăcăminte, a infiltrațiilor de apă, a coroziunii și a altor probleme tehnice.

Bagdad are un termen limită de 27 iulie înainte de a-și pierde principala sursă de petrol

Situația este deosebit de periculoasă pentru Irak, deoarece peste 90% din bugetul statului a depins din punct de vedere istoric de veniturile din petrol.

Rădăcinile crizei actuale datează de o hotărâre din martie 2023 a unei curți internaționale de arbitraj, prin care s-a ordonat Turciei să plătească Bagdadului 1,5 miliarde de dolari pentru încălcarea acordului din 1973 privind conducta de țiței, după ce Ankara a permis guvernului regional din Kurdistan să exporte petrol independent de guvernul federal irakian.

În urma hotărârii, Turcia a activat o clauză în iulie 2025 care impunea o perioadă de preaviz de un an pentru a rezilia acordul vechi de 52 de ani, anularea urmând să intre în vigoare pe 27 iulie 2026.

Producția a scăzut la cel mai scăzut nivel de la invazia Irakului din 2003

În urma închiderii Strâmtorii Hormuz, producția de petrol a Irakului a scăzut în aprilie la o medie de 1,389 milioane de barili pe zi, comparativ cu aproximativ 3,47 milioane de barili pe zi între ianuarie 2002 și sfârșitul lunii martie a acestui an și peste 4,1 milioane de barili pe zi în cele trei luni anterioare datei de 28 februarie.

Aceasta este cea mai scăzută producție de petrol din Irak de la invazia Irakului condusă de SUA în 2003.

În efortul de a păstra exporturile, Bagdad a apelat la metode de transport alternative, în special transportul rutier. Aproximativ 500 de camioane sunt folosite zilnic, fiecare transportând între 200 și 250 de barili de țiței.

Cu toate acestea, aceste volume rămân departe de a fi suficiente pentru a satisface nevoile economiei irakiene, ceea ce a determinat guvernul să accelereze eforturile de reabilitare a vechii conducte care leagă Kirkuk de portul mediteranean Ceyhan al Turciei.

Sistemul original Kirkuk-Ceyhan constă din două conducte cu o capacitate combinată de 1,6 milioane de barili pe zi. Capacitatea reală de operare, însă, a variat între 250.000 și 400.000 de barili pe zi din cauza atacurilor repetate de-a lungul anilor.

Bagdad dezvoltă în prezent secțiunea Kirkuk-Ninive ca parte a unui efort mai amplu de restabilire a rețelei federale de conducte către Ceyhan, independent de controlul Guvernului Regional al Kurdistanului.

Ministerul Petrolului din Irak urmează o strategie de repornire etapizată. În prima etapă, își propune să transporte între 150.000 și 250.000 de barili de țiței de la Kirkuk pe zi luna viitoare, înainte de a crește treptat producția.

Între timp, regiunea Kurdistan operează propriul sistem de conducte care se extinde de la zăcământul Taq Taq, trecând prin Khurmala, până la Fishkhabour, unde se conectează la conducta Kirkuk-Ceyhan. Linia are o capacitate proiectată de până la un milion de barili pe zi, deși debitul maxim efectiv a atins până în prezent aproximativ 900.000 de barili pe zi.

Problema principală este însă că ambele sisteme de conducte sunt guvernate de același acord din 1973 cu Turcia, ceea ce înseamnă că ambele ar putea înceta operațiunile pe 27 iulie, cu excepția cazului în care se ajunge la un nou acord cu Ankara.

Potrivit unor surse din sectorul energetic irakian, Turcia își valorifică poziția puternică de negociere pentru a obține concesii ample, inclusiv proiecte comune în petrol, gaze, produse petrochimice și electricitate, pe lângă compensațiile aferente hotărârii arbitrale de 1,5 miliarde de dolari.

Ankara solicită, de asemenea, taxe de tranzit mai mari pentru transporturile de țiței irakiene și dorește ca Bagdadul să se angajeze la volume zilnice mari și stabile de export, cu sancțiuni pentru nerespectare.

În fundal, interesele marilor puteri globale sunt din ce în ce mai interconectate. Regiunea Kurdistan se bucură de sprijin occidental, în timp ce guvernul federal al Irakului s-a apropiat atât de Rusia, cât și de China.

O parte a negocierilor este legată de proiectul Development Road, în valoare de 17 miliarde de dolari, care își propune să conecteze Irakul la Turcia și Europa în vest, în timp ce se conectează la inițiativa chineză „Centura și Drumul” în est.

Proiectul prevede un coridor de transport integrat care se întinde de la portul Grand Faw din Basra, trece prin cele mai importante câmpuri petroliere și gaziere din Irak, ajunge la Fishkhabour, la granița cu Turcia, și apoi se extinde prin rețele rutiere și feroviare spre Europa.

Principalii indici bursieri de pe Wall Street au scăzut miercuri, pe măsură ce acțiunile din domeniul tehnologiei și-au extins pierderile, în timp ce tensiunile reaprinse dintre Statele Unite și Iran au umbrit impactul datelor privind inflația din SUA, care au corespuns în mare măsură așteptărilor pieței.

Până la ora 9:37 dimineața, ora New York-ului, indicele Dow Jones Industrial Average scăzuse cu 285,36 puncte, sau 0,56%, până la 50.586,75. Indicele S&P 500 a scăzut cu 33,44 puncte, sau 0,45%, până la 7.353,21, în timp ce indicele Nasdaq Composite a pierdut 147,78 puncte, sau 0,57%, până la 25.531,04.

Piețele financiare au cunoscut o volatilitate sporită în ultimele zile, pe măsură ce investitorii se confruntă cu o listă tot mai mare de riscuri, inclusiv evaluări ridicate ale acțiunilor tehnologice, escaladarea tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu și așteptările că Rezerva Federală ar putea fi forțată să majoreze ratele dobânzilor pentru a controla inflația.

Indicele de volatilitate CBOE (VIX), adesea denumit indicatorul de frică al Wall Street-ului, a crescut cu 0,78 puncte, ajungând la 20,65, după ce a atins cel mai înalt nivel din 7 aprilie, în sesiunea precedentă.

Îngrijorările legate de inflație și ratele bursiere afectează acțiunile din domeniul inteligenței artificiale și tehnologiei

Datele economice au arătat că prețurile de consum din SUA au crescut cu 4,2% în cele douăsprezece luni încheiate în mai, marcând cea mai mare creștere anuală din aprilie 2023. Creșterea a fost determinată în mare parte de creșterea prețurilor la benzină și energie, legate de conflictul din Orientul Mijlociu.

Cu toate acestea, cifrele au fost în general în conformitate cu așteptările economiștilor.

Art Hogan, strateg șef de piață la B. Riley Wealth, a declarat că raportul privind inflația s-a potrivit previziunilor, dar a continuat să se îndrepte într-o direcție care rămâne incomodă atât pentru investitori, cât și pentru factorii de decizie politică.

El a adăugat că raportul nu a modificat semnificativ așteptările pentru următoarea reuniune a Rezervei Federale, consensul indicând în continuare nicio modificare a ratelor dobânzilor deocamdată.

Piețele se așteaptă în general ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate la reuniunea din iunie, deși investitorii continuă să prevadă o creștere a ratei cu cel puțin 25 de puncte de bază înainte de sfârșitul anului.

Pierderi mari pentru acțiunile de semiconductori și inteligență artificială

Acțiunile companiilor din domeniul tehnologiei și al inteligenței artificiale au rămas cele mai afectate, pe măsură ce investitorii s-au adaptat la posibilitatea unei politici monetare mai stricte și la îngrijorările tot mai mari cu privire la evaluările exagerate din întregul sector.

Acțiunile Nvidia, Broadcom și Micron Technology au scăzut între 1% și 3,8%, reluându-și declinul după o scurtă revenire de luni.

Sectorul tehnologic al indicelui S&P 500 a scăzut și el cu 1,1%.

Acțiunile Super Micro Computer au scăzut cu 14,2% după ce au anunțat planuri de a strânge 7 miliarde de dolari prin oferte de acțiuni și tranzacții de finanțare aferente pentru a finanța achizițiile de componente necesare pentru a satisface cererea tot mai mare de servere de inteligență artificială.

Între timp, încasările de profit din companiile tehnologice performante au contribuit la susținerea sectoarelor care au rămas în urmă pe piață în acest an, inclusiv sănătatea, imobiliarele și bunurile de larg consum.

Șase dintre cele unsprezece sectoare principale ale indicelui S&P 500 au fost tranzacționate în creștere, sectorul energetic fiind în fruntea câștigurilor, pe măsură ce prețurile petrolului au crescut cu peste 1%.

Președintele american Donald Trump a declarat că Iranului i-a luat prea mult timp să negocieze un acord și că acum „va plăti prețul”, în timp ce Teheranul a anunțat că își va reevalua abordarea diplomatică față de Washington în urma schimburilor militare de peste noapte.

Investitorii consideră, de asemenea, mult așteptata IPO a SpaceX de vineri - care vizează o evaluare de 1,75 trilioane de dolari și urmărește să strângă 75 de miliarde de dolari - ca o potențială sursă de presiune suplimentară asupra acțiunilor americane, pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la optimismul excesiv din sectorul tehnologic.

În alte mișcări ale acțiunilor, companiile de transport rutier, inclusiv XPO, JB Hunt și Old Dominion, au scăzut între 2,5% și 6,2% după ce Amazon a anunțat extinderea serviciilor sale de transport de mărfuri parțiale în Statele Unite.

Prin urmare, sectorul industrial a scăzut cu 1%.

Amploarea pieței a fost per total negativă, acțiunile în scădere depășind numărul emisiunilor în creștere cu 1,17 la 1 la Bursa de Valori din New York și cu 1,05 la 1 la Nasdaq.

În cadrul indicelui S&P 500, 13 acțiuni au atins noi maxime ale ultimelor 52 de săptămâni, în timp ce patru au atins noi minime. Pe Nasdaq, 35 de acțiuni au înregistrat noi maxime, iar 71 au înregistrat noi minime.