Prețurile aluminiului au crescut ușor joi, susținute de datele industriale pozitive din China, Europa și Statele Unite, deși prețurile au rămas sub presiunea apetitului mai scăzut pentru risc al investitorilor și a așteptărilor tot mai mari privind o redresare a ofertei globale în urma relaxării tensiunilor dintre SUA și Iran.

Reuters a relatat că contractul de referință pe trei luni pentru aluminiu de la Bursa de Metale din Londra a crescut cu 0,59%, ajungând la 3.094 de dolari pe tonă metrică, după două săptămâni de volatilitate accentuată a prețurilor.

Creșterea a fost susținută de o serie de indicatori ai activității de producție din China, Europa și Statele Unite, care au arătat că sectorul industrial a rămas rezistent în ciuda costurilor de producție mai mari. Acesta este un factor pozitiv pentru aluminiu, care este utilizat pe scară largă în transporturi, ambalaje și construcții.

Prețurile cuprului au rămas, de asemenea, în mare parte stabile, deoarece Casa Albă nu a publicat o actualizare mult așteptată a tarifelor în iunie.

Presiunile legate de ofertă și preocupările geopolitice limitează câștigurile de pe piață

Cu toate acestea, mai devreme în cursul zilei, prețurile aluminiului au rămas sub presiune, atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele peste patru luni, pe măsură ce apetitul pentru risc al investitorilor a slăbit și au apărut semne ale unei redresări mai rapide decât se aștepta a ofertei globale după încheierea războiului comercial dintre SUA și Iran.

Contractul de referință pe trei luni pentru aluminiu de la Bursa de Metale din Londra a scăzut cu 0,8%, ajungând la 3.053 de dolari pe tonă metrică până la ora 09:30 GMT, înregistrând a patra sesiune consecutivă de pierderi, după ce anterior atinsese 3.040 de dolari pe tonă, cel mai scăzut nivel din 19 februarie.

Aluminiul de la LME a pierdut aproximativ 20% din valoare în ultima lună, pe măsură ce Statele Unite și Iranul s-au apropiat de încheierea disputei dintre ele, consolidând așteptările că oferta va reveni pe piețe într-un ritm mai rapid.

Cel mai tranzacționat contract de aluminiu de la Bursa de Futures din Shanghai a scăzut, de asemenea, cu 0,4%, la 22.400 de yuani pe tonă.

Pierderile s-au extins la majoritatea metalelor tranzacționate la Bursa de Metale din Londra, pe fondul unui apetit mai scăzut pentru risc al investitorilor și al unui declin al acțiunilor asiatice înaintea datelor privind locurile de muncă din SUA, pe care investitorii le urmăresc pentru indicii despre traiectoria viitoare a politicii monetare a SUA.

Economia SUA a înregistrat o încetinire notabilă a creării de locuri de muncă la începutul verii, potrivit unui raport publicat joi de Biroul de Statistică a Muncii, o evoluție care a consolidat așteptările investitorilor că Rezerva Federală nu va trebui să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt.

Numărul locurilor de muncă în sectorul non-agricol a crescut cu 57.000 în iunie, pe o bază ajustată sezonier, după o creștere revizuită în jos de 129.000 în mai. Rezultatul a fost sub previziunea consensuală Dow Jones de 115.000 de locuri de muncă.

Între timp, rata șomajului a scăzut la 4,2%, față de 4,1% cu un an înainte.

Participarea la forța de muncă scade, pe măsură ce datele anterioare sunt revizuite în scădere

Scăderea ratei șomajului a fost determinată în mare măsură de o scădere a participării la forța de muncă, care a scăzut cu 0,3 puncte procentuale, ajungând la 61,5%, cel mai scăzut nivel din martie 2021.

Sondajul în gospodării a arătat, de asemenea, o deteriorare accentuată a ocupării forței de muncă, numărul persoanelor angajate scăzând cu 507.000 în cursul lunii. Indicatorul mai larg al șomajului, care include lucrătorii descurajați și pe cei care lucrează cu jumătate de normă din motive economice, a scăzut cu 0,2 puncte procentuale, ajungând la 7,9%.

Datele din lunile anterioare au fost, de asemenea, revizuite în scădere. Creșterea numărului de locuri de muncă din mai a fost redusă cu 43.000 de locuri de muncă, după ce inițial a depășit cu mult așteptările economiștilor, în timp ce numărul de locuri de muncă din aprilie a fost revizuit în scădere cu 31.000, la 148.000, ceea ce indică faptul că creșterea pieței muncii a fost considerabil mai slabă decât se estimase anterior.

Câștigurile orare medii au crescut cu 0,3% în iunie și au crescut cu 3,5% față de anul precedent, în conformitate cu așteptările pieței.

Serviciile profesionale și de afaceri au condus la creșterea locurilor de muncă, adăugând 36.000 de posturi. Ocuparea forței de muncă în asistența socială a crescut cu 25.000 de locuri de muncă, în timp ce în domeniul sănătății au adăugat 22.000 de locuri de muncă, deși această creștere a venit într-un ritm mai lent decât este tipic pentru acest sector. Numărul locurilor de muncă în sectorul guvernamental a crescut, de asemenea, cu 8.000 de locuri de muncă.

În schimb, sectorul de agrement și ospitalitate a pierdut 61.000 de locuri de muncă, lucru atribuit de Biroul de Statistică a Muncii unor angajări sezoniere mai slabe decât de obicei. Existau așteptări că Cupa Mondială va oferi un impuls ocupării forței de muncă, Goldman Sachs estimând că evenimentul ar putea crea aproximativ 40.000 de locuri de muncă.

Majoritatea celorlalte sectoare au înregistrat mici schimbări în ceea ce privește nivelurile de ocupare a forței de muncă.

Piețele reduc așteptările privind creșterea ratelor dobânzii, deoarece Fed se confruntă cu o situație mai complexă a pieței muncii

Contractele futures pe acțiunile americane au crescut în urma raportului, deoarece traderii au redus așteptările privind o posibilă creștere a ratei dobânzii încă din septembrie.

În același timp, randamentele obligațiunilor de trezorerie americane au scăzut, randamentul pe doi ani, senzitiv la politicile financiare, scăzând cu 3,5 puncte de bază, la 4,13%.

Seema Shah, strateg global șef la Principal Asset Management, a declarat: „Încetinirea creșterii numărului de locuri de muncă subminează ideea care se dezvoltase în ultimele luni, conform căreia piața muncii își recăpăta puterea. În același timp, aceasta întărește opinia că Rezerva Federală este supusă unor presiuni reduse pentru a înăspri și mai mult politica monetară.”

Raportul vine într-un moment în care oficialii Rezervei Federale și-au exprimat opiniile mixte cu privire la economia SUA. Factorii de decizie politică au rămas relativ optimiști în ceea ce privește creșterea economică, continuând să își facă griji cu privire la inflație, după ce îngrijorările anterioare privind slăbiciunea pieței muncii s-au diminuat. Cu toate acestea, datele slabe privind ocuparea forței de muncă de joi ar putea determina factorii de decizie politică să reevalueze condițiile pieței muncii.

Președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a descris piața muncii ca fiind „stabilă” în timpul unei apariții în fața presei miercuri, reiterând în același timp importanța readucerii inflației la ținta de 2% a băncii centrale.

Inflația a rămas peste acest nivel timp de aproape cinci ani, cea mai recentă creștere fiind determinată parțial de războiul cu Iranul și de efectele continue ale tarifelor vamale.

„Aceste cifre sunt bune pentru Rezerva Federală”, a declarat Thomas Simons, economist-șef la Jefferies, într-o notă de cercetare. „Creșterea locurilor de muncă rămâne suficientă pentru a menține rata șomajului stabilă, în timp ce creșterea salariilor rămâne solidă, fără a accelera. Nu există o nevoie urgentă de a lua măsuri imediate privind ratele dobânzilor, iar ritmul mai lent de creștere a salariilor sugerează că o creștere a ratelor dobânzilor în acest an a devenit foarte puțin probabilă.”

Piețele se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul verii. În urma raportului privind locurile de muncă, traderii au exclus în mare parte o creștere a ratelor la reuniunea din septembrie, deși piețele futures implică încă o oarecare probabilitate a unei majorări în octombrie, potrivit instrumentului CME FedWatch.

La rândul său, Kevin Warsh a evitat să ofere îndrumări prospective cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor, subliniind în repetate rânduri de la preluarea mandatului că nu este angajat în nicio direcție de politică monetară predeterminată.

Conform datelor separate privind piața muncii publicate joi, numărul inițial de cereri de șomaj a scăzut la 215.000, pe o bază ajustată sezonier, în săptămâna încheiată pe 27 iunie, cu 1.000 mai puțin decât săptămâna precedentă și sub așteptările pieței de 220.000.

Bitcoin și-a prelungit revenirea joi, urcând peste nivelul de 61.000 de dolari, după ce a scăzut la un minim al ultimelor 21 de luni în timpul sesiunii anterioare.

Redresarea a fost susținută de rapoartele privind progresele pozitive în discuțiile indirecte dintre Statele Unite și Iran la Doha, sporind încrederea investitorilor și susținând o redresare a activelor de risc, în ciuda presiunii continue de vânzare din partea investitorilor instituționali, deoarece ETF-urile spot americane pe Bitcoin au înregistrat o altă zi de ieșiri nete.

Progresul în discuțiile dintre SUA și Iran crește apetitul pentru risc

Îmbunătățirea sentimentului geopolitic a contribuit la susținerea apetitului investitorilor pentru risc, oferind un sprijin limitat pentru Bitcoin.

Ministerul de Externe al Qatarului a declarat că Statele Unite și Iranul au făcut „progrese pozitive” în timpul discuțiilor indirecte de la Doha, discuțiile avansând pe teme legate de memorandumul de încetare a focului din iunie.

Un purtător de cuvânt al ministerului a adăugat că negociatorii „se bazează pe rezultatele” recentului summit desfășurat în Elveția, ceea ce sporește speranțele pentru un acord de pace mai durabil.

Președintele SUA, Donald Trump, a reiterat aceste remarci, spunând că discuțiile au înregistrat progrese în ceea ce privește potențialele restricții asupra programului nuclear al Iranului și că „procesul de denuclearizare al țării merge bine”.

Vicepreședintele american JD Vance a declarat însă că dosarul nuclear va fi abordat într-o etapă ulterioară.

Ministerul de Externe al Qatarului a mai declarat că următoarea rundă de discuții va avea loc după ceremoniile funerare ale regretatului lider suprem al Iranului, ayatollahul Ali Khamenei, programate pentru 9 iulie.

Chiar și așa, incertitudinea din jurul Strâmtorii Hormuz persistă. Traficul maritim pe această cale navigabilă a crescut semnificativ, susținând optimismul investitorilor, dar rămâne mult sub cele aproximativ 160 de nave care au trecut prin strâmtoare înainte de începerea conflictului.

Analiștii consideră că investitorii ar trebui să continue să monitorizeze îndeaproape evoluțiile din Orientul Mijlociu, deoarece situația fragilă rămâne un risc pentru sentimentul pieței, deși progresele diplomatice recente au oferit sprijin pe termen scurt pentru activele de risc, în special Bitcoin.

Presiunea de vânzare instituțională persistă

În ciuda redresării prețurilor, cererea instituțională rămâne slabă.

Datele de la SoSoValue au arătat că ETF-urile Bitcoin spot din SUA au înregistrat miercuri ieșiri nete de 294,62 milioane de dolari, marcând a zecea zi consecutivă de retrageri.

Analiștii cred că, dacă ieșirile continuă pe tot parcursul săptămânii, Bitcoin s-ar putea confrunta cu presiuni suplimentare de scădere.

Raportul privind locurile de muncă din SUA ar putea crește volatilitatea Bitcoin

Biroul de Statistică a Muncii din SUA urmează să publice datele privind salariile din afara sectorului agricol pentru luna iunie, joi, la ora 12:30 GMT.

Întrucât piețele prevăd posibilitatea unei Rezerve Federale mai agresive sub noul său președinte, Kevin Warsh, raportul privind ocuparea forței de muncă ar putea influența așteptările cu privire la momentul viitoarelor majorări ale ratelor dobânzii.

ADP a raportat miercuri că ocuparea forței de muncă în sectorul privat din SUA a crescut cu 98.000 de locuri de muncă în iunie, față de 122.000 în mai și sub așteptările pieței de 113.000.

Între timp, datele de la Institutul pentru Managementul Aprovizionării au arătat că indicele PMI din industria prelucrătoare a scăzut la 53,3 în iunie, de la 54,0 în mai.

Indicele prețurilor plătite a scăzut la 73,0 de la 82,1, semnalând o diminuare a presiunilor inflaționiste, în timp ce indicele ocupării forței de muncă s-a îmbunătățit la 49,7 de la 48,6.

Anticipările de politică monetară rămân un impediment major pentru activele de risc.

Conform instrumentului CME FedWatch, traderii estimează în prezent o probabilitate de aproximativ 63% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în septembrie, care va crește la aproximativ 84% până la sfârșitul anului.

Aceste așteptări au fost întărite de comentariile președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, care și-a reiterat angajamentul față de ținta de inflație de 2% a băncii centrale și a semnalat că investitorii care se așteaptă la o schimbare de politică monetară moderată vor fi probabil dezamăgiți, în ciuda apelurilor președintelui Donald Trump pentru rate ale dobânzii mai mici.

Mai mulți oficiali ai Rezervei Federale au indicat, de asemenea, că menținerea ratelor ridicate ar putea fi necesară pentru a readuce inflația la țintă, o poziție care ar putea susține dolarul american și randamentele obligațiunilor de trezorerie, limitând în același timp potențialul de creștere al Bitcoin.

Prețurile petrolului au scăzut cu peste 1% joi, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă, pe măsură ce îngrijorările privind întreruperile în aprovizionare s-au diminuat în urma anunțului făcut de Qatar privind progresele înregistrate în discuțiile dintre Statele Unite și Iran privind Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 1,06 dolari, sau 1,48%, la 70,51 dolari pe baril până la ora 10:00 GMT.

Prețul țițeiului american West Texas Intermediate a scăzut cu aceeași valoare, sau 1,55%, la 67,52 dolari pe baril, ambele valori de referință tranzacționându-se la cele mai scăzute niveluri din 27 februarie.

Ministerul de Externe al Qatarului a declarat că discuțiile au realizat „progrese pozitive” în ceea ce privește aspectele legate de memorandumul de înțelegere care a pus capăt războiului în iunie, deși a menționat că nu există semne de progres semnificativ către un acord de pace permanent.

Ministerul a adăugat că următoarea rundă de discuții între negociatorii iranieni și americani va avea loc după ceremoniile funerare pentru regretatul lider suprem al Iranului, ayatollahul Ali Khamenei, programate pentru 9 iulie.

Fluxurile constante de aprovizionare afectează prețurile

Bjarne Schieldrop, analist șef pentru mărfuri la SEB, a declarat: „Petrolul continuă să curgă prin Strâmtoarea Hormuz, în timp ce rezervele strategice sunt, de asemenea, eliberate. În același timp, achizițiile de petrol din China și cererea globală nu și-au revenit încă complet.”

El a adăugat: „Acesta ar putea fi un model dinamic în care prețurile scad brusc înainte de a-și reveni ulterior.”

Între timp, Iranul a avertizat joi că orice intervenție a SUA în Strâmtoarea Hormuz va fi întâmpinată cu un „răspuns decisiv și rapid”, adăugând că prezența continuă a mijloacelor aeriene americane deasupra căii navigabile amenință securitatea regională, potrivit relatărilor presei de stat.

Stocurile din SUA scad pe măsură ce previziunile privind prețurile sunt reduse

Datele publicate miercuri de Administrația pentru Informații Energetice din SUA au arătat că stocurile de țiței din SUA au scăzut săptămâna trecută la cel mai scăzut nivel din 2018, pe măsură ce cererea de rafinărie s-a consolidat, în timp ce stocurile de benzină au scăzut și ele.

Pe fondul creșterii fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz, UBS și-a redus previziunile privind prețul țițeiului Brent.

Banca și-a redus previziunile pentru Brent pe trimestrul al treilea cu 25 de dolari pe baril, la 80 de dolari, și previziunile pentru trimestrul al patrulea din 2026 cu 10 dolari, la 80 de dolari pe baril. De asemenea, și-a redus previziunile pentru 2027 cu 10 dolari, la 75 de dolari pe baril.

Analiștii de la HSBC au declarat că piața ar trebui să fie capabilă să absoarbă revenirea aprovizionărilor din Orientul Mijlociu printr-o reconstituire treptată a stocurilor, odată cu încheierea programului de eliberare a rezervelor strategice al Agenției Internaționale pentru Energie în cursul lunii iulie.

Banca a declarat într-o notă de cercetare: „Pe măsură ce surplusul temporar de ofertă pe termen scurt se estompează, Brent-ul ar putea reveni la 80 de dolari pe baril sau mai mult.”

Evoluții în Nigeria și Rusia

Separat, Agenția Internațională pentru Energie a anunțat că Nigeria s-a alăturat organizației în calitate de membru asociat, ceea ce face ca cel mai mare producător de petrol din Africa să facă parte dintr-o rețea care reprezintă peste 80% din cererea globală de energie.

În Rusia, Statul Major al Ucrainei a declarat că forțele ucrainene au vizat rafinăria Lukoil–Nizhegorodnefteorgsintez din regiunea rusă Nijni Novgorod.