Dolarul american a scăzut general în timpul tranzacțiilor de miercuri, în special față de yenul japonez și dolarul australian, în timp ce moneda japoneză a continuat să aibă performanțe superioare după victoria zdrobitoare a premierului Sanae Takaichi în alegeri.

Dolarul a scăzut cu 0,75% față de yen, ajungând la 153,25, aducând pierderile totale la aproximativ 2,5% de la închiderea de vinerea trecută, care a avut loc înainte de victoria lui Takaichi din weekend.

Euro a scăzut, de asemenea, cu 0,6% față de yen, ajungând la 182,46, aducând scăderea totală la aproximativ 1,8% de la alegeri.

Mulți analiști se așteptau ca yenul să se slăbească în cazul în care Takaichi ar câștiga alegerile, având în vedere sprijinul acesteia pentru reducerile de impozite în ciuda poverii mari a datoriei Japoniei. Cu toate acestea, mișcările pieței au contrazis aceste așteptări și au început să se consolideze.

Lee Hardman, analist valutar senior la MUFG, a declarat că eșecul yenului de a se slăbi în ciuda faptului că Takaichi și-a întărit puterea i-a încurajat pe speculanți să reducă pozițiile scurte pe yeni pe termen scurt.

Slăbiciune generalizată a dolarului

Dolarul a pierdut din nou avânt față de alte valute majore, euro crescând cu 0,16%, ajungând la 1,1914 dolari, iar lira sterlină câștigând 0,3%, ajungând la 1,3680 dolari.

Moneda americană a scăzut, de asemenea, cu 0,25% față de francul elvețian, ajungând la 0,7659.

Presiunea asupra dolarului a urmat datelor care arată că vânzările cu amănuntul din SUA au încetinit mai mult decât se aștepta în decembrie, alături de un raport separat care indică o creștere mai lentă a costurilor cu forța de muncă în trimestrul al patrulea.

Date despre locurile de muncă viitoare

Piețele așteaptă raportul privind locurile de muncă din SUA din ianuarie, care a fost amânat față de săptămâna trecută din cauza scurtei închideri a guvernului, ca următor test cheie pentru tendința de slăbire a dolarului.

Un sondaj Reuters a arătat că se așteaptă ca numărul de locuri de muncă din sectorul non-agricol să fi crescut cu aproximativ 70.000 luna trecută, după o creștere de 50.000 în decembrie. Orice surpriză, în sens pozitiv sau negativ, ar putea schimba așteptările privind politica Rezervei Federale.

Piețele prevăd în prezent reduceri ale ratelor dobânzilor cu aproximativ 60 de puncte de bază până în decembrie, în ciuda semnalelor venite din partea unor factori de decizie politică conform cărora ratele ar putea rămâne neschimbate pentru mai mult timp.

Dolarul australian iese în evidență

Dolarul australian s-a numărat printre cele mai apreciate companii, depășind 0,71 dolari pentru prima dată din februarie 2023 și a crescut ultima dată cu 0,4%, la 0,7104.

Andrew Hauser, viceguvernatorul Băncii Rezervei Australiei, a declarat că inflația rămâne prea ridicată și a subliniat că factorii de decizie politică sunt hotărâți să facă tot ce este necesar pentru a o ține sub control.

Moh Siong Sim, strateg valutar la OCBC, și-a majorat previziunile de sfârșit de an pentru dolarul australian de la 0,69 dolari la 0,73 dolari, menționând că majorarea ratei dobânzii de săptămâna trecută la 3,85% - prima dintre economiile G10, excluzând Japonia - întărește argumentele pentru o înăsprire suplimentară a dobânzii.

Piețele estimează o probabilitate de aproximativ 70% a unei noi majorări a ratei dobânzii la 4,10% la reuniunea din mai, în urma datelor privind inflația din primul trimestru.

Alte mișcări valutare

Dolarul neozeelandez a crescut cu 0,2%, ajungând la 0,6054 dolari, pe fondul așteptărilor că Banca Rezervei Noii Zeelande ar putea majora, de asemenea, ratele dobânzilor înainte de sfârșitul anului.

Coroana norvegiană a depășit, de asemenea, performanța după ce datele privind inflația de bază, mai puternice decât se aștepta, au determinat piețele să excludă o relaxare monetară suplimentară.

Dolarul a scăzut cu 0,6%, la 9,469 coroane, cel mai scăzut nivel din 2022, în timp ce euro a scăzut cu 0,4%, la 11,28 coroane, marcând un minim al ultimelor zece luni.

Prețurile aurului au crescut miercuri în tranzacțiile europene, reluând creșterile care s-au întrerupt temporar ieri și revenind în teritoriul pozitiv, aproape de un maxim al ultimelor două săptămâni, susținute de declinul actual al dolarului american.

Mai târziu astăzi vor fi publicate date cheie despre piața muncii din SUA, și anume raportul privind locurile de muncă din ianuarie, care se așteaptă să ofere indicii solide despre traiectoria ratelor dobânzilor Rezervei Federale în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,95% până la 5.072,19 dolari, de la un nivel de deschidere de 5.025,48 dolari, cu un minim al sesiunii înregistrat la 5.025,48 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de marți, aurul a scăzut cu 0,7%, marcând prima sa pierdere zilnică din ultimele trei sesiuni, în cadrul unei mișcări corective de retragere și de preluare a profitului.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut miercuri cu 0,35%, atingând minimul ultimelor două săptămâni la 96,57, reflectând performanța mai slabă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Un dolar american mai slab face lingourile de aur denominate în dolari mai atractive pentru deținătorii de alte valute.

Scăderea dolarului vine după ce datele privind vânzările cu amănuntul din SUA, mai slabe decât se aștepta, au consolidat așteptările că Rezerva Federală ar putea relaxa politica monetară și reduce ratele dobânzilor de cel puțin două ori în acest an.

Ratele dobânzilor din SUA

Președinta Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, a declarat vineri că ar putea fi necesare una sau două reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii pentru a aborda slăbiciunea pieței muncii.

Conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din martie este de 79%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 21%.

Date despre locurile de muncă din SUA

Pentru a reevalua așteptările de mai sus, piețele așteaptă, mai târziu, raportul lunar privind locurile de muncă din SUA, care va include cifre cheie privind piața muncii, în special salariile din sectorul non-agricol, împreună cu rata șomajului și câștigurile medii orare.

Datele privind salariile în sectorul non-agricol sunt așteptate la ora 13:30 GMT. Așteptările indică faptul că economia SUA va crea 66.000 de locuri de muncă în ianuarie, față de 50.000 în decembrie, rata șomajului rămânând constantă la 4,4%, iar câștigurile medii orare sunt așteptate să crească cu 0,3%.

Perspectiva aurului

Carsten Menke, analist la Julius Baer, a declarat că recenta ușoară slăbire a dolarului american a contribuit la susținerea aurului și este probabil să crească prețurile astăzi.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat că așteptările privind o creștere mai lentă a locurilor de muncă în SUA, care vor fi confirmate mai târziu astăzi, susțin opinia că Rezerva Federală va continua să reducă ratele dobânzilor în acest an.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut marți cu aproximativ 0,34 tone metrice, aducând deținerile totale la 1.079,32 tone.

Euro a crescut miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, reluând câștigurile care se întrerupseseră pentru scurt timp față de dolarul american, susținute de scăderea dolarului american la un minim al ultimelor două săptămâni, înainte de publicarea datelor cheie despre piața muncii din SUA.

Președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a minimalizat impactul cursului de schimb al euro asupra traiectoriei politicii monetare, afirmând că recenta creștere a monedei a fost deja inclusă în previziunile actuale privind inflația.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut față de dolar cu 0,2%, ajungând la 1,1918 USD, de la un nivel de deschidere de 1,1895 USD, și a înregistrat un minim al sesiunii de 1,1886 USD.

• Euro a încheiat marți în scădere cu peste 0,15% față de dolar, prima sa pierdere în ultimele trei zile, din cauza corecției și a activității de încasare a profitului, după ce anterior a atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,1928 dolari.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut miercuri cu 0,35%, înregistrând un minim al ultimelor două săptămâni, la 96,57 puncte, reflectând o slăbiciune generalizată a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Scăderea a urmat unor date privind vânzările cu amănuntul din SUA, mai slabe decât se aștepta, care au amplificat așteptările că Rezerva Federală ar putea relaxa politica monetară și reduce ratele dobânzilor de cel puțin două ori în acest an.

Pentru a reevalua aceste așteptări, traderii așteaptă mai târziu raportul privind locurile de muncă din SUA din ianuarie, care a fost amânat de vineri din cauza închiderii temporare a guvernului american.

Christine Lagarde

În urma reuniunii de politică monetară a Băncii Centrale Europene de săptămâna trecută, președinta Christine Lagarde a minimalizat îngrijorările legate de impactul cursului de schimb euro-dolar asupra traiectoriei politicii băncii, subliniind că mișcările recente ale cursului valutar nu reprezintă o schimbare semnificativă care ar necesita o ajustare a politicii.

Lagarde a declarat că euro a crescut recent, dar s-a menținut în intervalele așteptate și că efectele acestei creșteri au fost deja luate în considerare în proiecțiile actuale ale inflației, subliniind că politica monetară va rămâne în primul rând dependentă de date, mai degrabă decât determinată exclusiv de volatilitatea cursului de schimb.

Ea a adăugat că BCE monitorizează îndeaproape cursul de schimb al euro, menționând că puterea monedei unice ajută la reducerea inflației importate și ar putea accelera progresul către atingerea obiectivelor fără a fi nevoie de înăspriri suplimentare.

Ratele dobânzilor europene

• Piețele monetare evaluează probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană în martie la sub 30%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile.

Yenul japonez a crescut general în tranzacțiile asiatice miercuri, extinzându-și câștigurile față de un coș de valute majore și minore și înregistrând o a treia creștere zilnică consecutivă față de dolarul american, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni, susținut de atenuarea îngrijorărilor financiare din Japonia.

Traderii pariază că victoria covârșitoare a prim-ministrului Sanae Takaichi la alegerile parlamentare o plasează într-o poziție puternică pentru a aplica politici fiscal mai responsabile și îi oferă o capacitate mai mare de a controla presiunile negative de pe piața obligațiunilor guvernamentale.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,7%, ajungând la 153,26 ¥, cel mai scăzut nivel din 30 ianuarie, de la un nivel de deschidere de 154,37 ¥, și a înregistrat un maxim al sesiunii de 154,52 ¥.

• Yenul a încheiat marți în creștere cu aproximativ 1,0% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, pe fondul impactului victoriei zdrobitoare a partidului de guvernământ, condus de Sanae Takaichi, în alegerile electorale.

Preocupări financiare

Victoria decisivă a lui Takaichi le-a oferit investitorilor o încredere mai mare în capacitatea sa de a promova politici fiscale de susținere a creșterii economice și de a reduce presiunile legate de costul vieții, utilizând în același timp instrumentele de stimulare într-un mod mai disciplinat.

Așteptările că Takaichi va adopta politici economice mai coerente au contribuit la reducerea preocupărilor financiare și la consolidarea încrederii în traiectoria economică mai largă, măsurile de stimulare fiind considerate mai aliniate cu controlul deficitului și cu limitarea datoriei.

Opinii și analiză

• Vishnu Varathan, șeful departamentului de Cercetare Macro de la Mizuho, a declarat că o astfel de victorie covârșitoare oferă guvernului Takaichi o influență mai puternică asupra mișcărilor negative ale obligațiunilor guvernamentale japoneze și ale yenului, în cadrul a ceea ce este cunoscut sub numele de „tranzacții Takaichi”.

• Varathan a adăugat că poate adopta o politică fiscală mai coerentă și are un plan construit pe cifre rezonabile, ceea ce ar trebui să reducă îndoielile din jurul ei. Ceea ce avea nevoie era capitalul politic pentru a-l implementa fără a fi nevoită să facă multiple concesii facțiunilor pro-stimul.

• Yosuke Miyairi, strateg valutar și al ratelor dobânzilor la Nomura, a declarat că perechea dolar-yen ar putea urma îngustarea diferențialelor de curs valutar dintre SUA și Japonia și ar putea scădea spre 150 dacă investitorii îl consideră pe Takaichi mai responsabil din punct de vedere fiscal.

• Harvey Bradley, co-director al departamentului de rate globale la Insight Investment, a declarat că, pe măsură ce prim-ministrul Sanae Takaichi trece de la o poziție fiscală relativ conservatoare la stimuli mai precis direcționați, balanța riscurilor ar putea înclina spre o înăsprire suplimentară a măsurilor de către Banca Japoniei.

• Bradley a adăugat că o rată neutră de aproape 1,5% pentru Banca Japoniei pare a fi o estimare rezonabilă.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la ședința sa din martie se menține în prezent sub 10%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.