Dolarul american s-a tranzacționat în general stabil marți, deoarece datele economice pozitive și așteptările în schimbare privind politica monetară a Rezervei Federale au depășit îngrijorările legate de posibilitatea unei noi închideri a guvernului american.

Indicele dolarului american, care măsoară moneda în raport cu un coș de valute similare, s-a menținut relativ stabil la 97,53, după o creștere de 1,5% în ultimele două zile. Euro a crescut cu 0,12%, ajungând la 1,1804 dolari.

Dolarul a câștigat un avânt mai puternic în ultimele zile după nominalizarea lui Kevin Warsh la conducerea Rezervei Federale, deoarece piețele se așteaptă, în general, ca acesta să fie mai puțin înclinat să insiste asupra unor reduceri rapide ale ratelor dobânzii în comparație cu alți potențiali candidați.

Așteptările privind reducerea ratelor rămân în vigoare

Lee Hardman, analist valutar senior la MUFG, a declarat că nominalizarea lui Warsh a transmis un semnal că președintele american Donald Trump nu încearcă să submineze independența Fed în stabilirea politicii monetare. Cu toate acestea, el a adăugat că Warsh este încă probabil să susțină rate ale dobânzii mai mici, cel puțin în faza inițială.

El a spus: „Credem că odată ce lucrurile se vor așeza, dolarul va reveni la slăbire și ne așteptăm ca EUR/USD să revină peste 1,20 la sfârșitul acestui an, pe măsură ce Fed începe să reducă ratele dobânzilor, în timp ce Banca Centrală Europeană le menține neschimbate.”

Între timp, datele privind industria prelucrătoare din SUA au arătat o revenire pe creștere, ISM raportând luni că indicele PMI din industria prelucrătoare a crescut la 52,6 luna trecută, cel mai ridicat nivel din august 2022.

Cu toate acestea, raportul privind locurile de muncă din SUA din ianuarie, care este urmărit îndeaproape, nu va fi publicat săptămâna aceasta din cauza închiderii parțiale a guvernului federal.

În altă parte, tensiunile geopolitice s-au relaxat după ce Statele Unite au ajuns la un acord comercial cu India și au anunțat reluarea discuțiilor nucleare cu Iranul.

Dolarul australian crește

Dolarul australian a crescut vertiginos după ce Banca Rezervei Australiei a efectuat prima majorare a ratei dobânzii în doi ani, ducând rata de referință cu 25 de puncte de bază, la 3,85%. Banca a avertizat, de asemenea, cu privire la riscurile inflaționiste, consolidând pariurile privind cel puțin o majorare suplimentară în acest an.

Dolarul australian a crescut cu 0,96%, ajungând la 0,7014 dolari, și a urcat cu peste 1,5% față de yenul japonez, ajungând la 109,48, cel mai ridicat nivel atins față de yen din 1990.

Se așteaptă ca atât Banca Centrală Europeană, cât și Banca Angliei să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședințele lor de joi. Piețele vor urmări cu atenție orice semnale din partea BCE privind posibilitatea ca recenta creștere a monedei euro să influențeze direcția viitoare a politicilor monetare.

La sfârșitul acestei săptămâni, atenția se va îndrepta către alegerile pentru camera inferioară din Japonia.

Investitorii au vândut yen japonez și obligațiuni guvernamentale înainte de votul din 8 februarie, pariind că un rezultat puternic pentru partidul premierului Sanae Takaichi i-ar oferi acestuia mai mult spațiu de manevră pentru extinderea stimulentelor fiscale.

Yenul a primit un anumit sprijin săptămâna trecută, după ce factorii de decizie japonezi au sugerat o posibilă coordonare cu Statele Unite privind acțiuni comune de apărare a monedei.

Dolarul s-a menținut stabil față de yen, la 155,67, în scădere de la maximul ultimilor un an și jumătate de 159,45, atins la mijlocul lunii ianuarie.

Matthew Ryan, șeful departamentului de strategie de piață de la Ebury, a declarat: „Rezultatul alegerilor din această săptămână va fi crucial, deoarece o performanță puternică a lui Takaichi ar putea împinge yenul înapoi spre nivelul de 160.”

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a apărat marți remarcile recente ale lui Takaichi, care au evidențiat beneficiile unui yen mai slab, spunând că prim-ministrul se referea la „ceea ce este scris în manuale”.

Prețurile aurului au crescut cu peste 6% în tranzacțiile europene marți, începând o revenire de la minimul ultimelor patru săptămâni, după o scădere bruscă de trei zile, determinată de un val istoric de lichidare a metalelor prețioase. Redresarea este susținută și de o pauză a avansului dolarului american pe piața valutară.

Începând de astăzi, traderii urmăresc cu atenție publicarea mai multor rapoarte foarte importante privind piața muncii din SUA, despre care se așteaptă să ofere indicii solide despre traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale pe parcursul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 6,2% până la 4.949,81 USD, față de nivelul de deschidere a sesiunii de 4.660,63 USD, și a înregistrat un minim al sesiunii la 4.660,63 USD.

• La încheierea tranzacțiilor de luni, aurul, metal prețios, a scăzut cu 4,75%, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă, și a atins un minim al ultimelor patru săptămâni, la 4.402,83 dolari pe uncie.

• Pe lângă accelerarea încasării profitului de la maximul istoric de 5.598,13 dolari pe uncie, piața aurului a intrat într-o scădere istorică după ce s-au diminuat îngrijorările legate de independența Rezervei Federale și după ce CME Group a majorat cerințele de marjă pentru contractele futures pe aur și argint.

Dolarul american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,2% marți, revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,73 puncte, reflectând o oprire a creșterilor dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Dincolo de încasările de profit, dolarul scade ușor, deoarece investitorii se abțin de la construirea de noi poziții lungi în așteptarea unor semnale mai clare privind traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor din SUA.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din martie este de 85%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 15%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, traderii monitorizează îndeaproape o serie de publicații de date foarte importante privind piața muncii din SUA.

• Mai târziu astăzi vor fi publicate datele privind locurile de muncă vacante din SUA pentru sfârșitul lunii noiembrie a anului trecut, urmate miercuri de datele privind salariile din sectorul privat pentru luna ianuarie și joi de cererile săptămânale de indemnizație de șomaj.

Perspective despre aur

Analiștii de la Deutsche Bank au declarat că istoria sugerează că factorii pe termen scurt stau de obicei în spatele mișcărilor de acest fel, chiar dacă amploarea vânzărilor recente a ridicat noi semne de întrebare cu privire la poziționarea pe piață.

Analiștii băncii au explicat că, deși indicatorii activității speculative au fost ridicați timp de luni de zile, aceștia nu sunt suficienți pentru a explica amploarea mișcării de săptămâna trecută.

Aceștia au adăugat că corecția prețurilor metalelor prețioase a depășit catalizatorii aparent și că este puțin probabil ca intențiile investitorilor față de metalele prețioase - fie ele oficiale, instituționale sau de retail - să fi devenit fundamental mai negative.

Deutsche Bank a menționat că vânzarea masivă de active a fost rezultatul unui mix de factori, inclusiv o revenire a dolarului american, schimbarea așteptărilor cu privire la conducerea Rezervei Federale după ce președintele Donald Trump l-a nominalizat pe Kevin Warsh la conducerea Fed și reducerea pozițiilor înainte de weekend.

Xavier Wong, analist de piață la eToro, a declarat că poziționarea speculativă a jucat în mod clar un rol pe termen scurt. El a adăugat că argintul a atras o participare mai mare a comercianților cu amănuntul decât aurul, ceea ce îl face mai sensibil la schimbările rapide ale sentimentului și la fluxurile de tranzacționare pe termen scurt.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate luni, menținând totalul la 1.087,10 tone metrice.

Euro a crescut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, înregistrând prima sa creștere în ultimele trei zile față de dolarul american, ca parte a unei tentative de revenire de la minimul ultimelor două săptămâni, susținută de o pauză a avansului dolarului pe piața valutară înaintea publicării datelor cheie privind piața muncii din SUA.

Investitorii așteaptă publicarea, miercuri, a datelor privind inflația generală pentru zona euro pentru luna ianuarie, care se așteaptă să ofere semnale puternice cu privire la traiectoria ratei dobânzii a Băncii Centrale Europene în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Euro a crescut cu 0,2% față de dolarul american, ajungând la 1,1816 dolari, de la nivelul de deschidere al zilei de 1,1791 dolari, și a înregistrat un minim al sesiunii la 1,1785 dolari.

Euro a închis luni în scădere cu 0,5% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, și a atins un minim al ultimelor două săptămâni, la 1,1776 dolari, după publicarea datelor economice solide din SUA.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,2% marți, revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,73 puncte, reflectând o pauză a creșterilor monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Dincolo de vânzările bazate pe încasări de profit, dolarul s-a depreciat, deoarece investitorii s-au abținut de la construirea de noi poziții lungi înainte de publicarea datelor importante despre piața muncii din SUA, care vor oferi îndrumări mai clare cu privire la traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale în acest an.

Mai târziu astăzi vor fi publicate datele privind locurile de muncă vacante din SUA pentru sfârșitul lunii noiembrie, urmate miercuri de datele privind salariile din sectorul privat din SUA, cererile săptămânale de șomaj de joi și raportul oficial privind ocuparea forței de muncă pentru decembrie de vineri.

Tarife europene

Piețele monetare evaluează în prezent probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană în februarie la sub 25%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc datele privind inflația generală din zona euro pentru luna ianuarie, care vor fi publicate miercuri.

Prima reuniune de politică monetară a BCE din acest an începe miercuri, deciziile fiind așteptate joi, iar ratele dobânzilor sunt așteptate să rămână neschimbate pentru a cincea reuniune consecutivă.

Dolarul australian a crescut general în tranzacțiile asiatice de marți, față de un coș de valute majore și minore, reluându-și câștigurile puternice față de dolarul american după o pauză de două zile și revenind la un maxim al ultimilor trei ani, după ce Banca Rezervei Australiei a majorat ratele dobânzilor pentru prima dată din noiembrie 2023.

Banca Rezervei Australiei a declarat că inflația va rămâne probabil peste țintă pentru o perioadă de timp, ceea ce face oportună o majorare a ratei dobânzii de politică monetară. A adăugat că cererea privată crește mai rapid decât se aștepta, presiunile asupra capacității sunt mai puternice decât cele evaluate anterior, iar condițiile de pe piața muncii rămân relativ tensionate.

Măsura de înăsprire a fost, în general, în conformitate cu așteptările pieței globale și a urmat datelor care arată că inflația a atins cel mai înalt nivel din ultimele șase trimestre.

Prezentare generală a prețurilor

Dolarul australian a crescut cu 1,15% față de dolarul american, ajungând la 0,7034, de la un nivel de deschidere de 0,6954, și a înregistrat un minim al sesiunii la 0,6946.

Dolarul australian a închis luni în scădere cu 0,2% față de dolarul american, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, pe fondul unor tranzacții corective și al încasărilor de profit, după ce a atins un maxim al ultimilor trei ani, la 0,7094 dolari.

Decizia Băncii Rezervei Australiei

În conformitate cu așteptările, consiliul de politică monetară al RBA a decis marți să majoreze rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 3,85%, marcând prima creștere a ratei în Australia din noiembrie 2023, după ce ratele au fost menținute neschimbate în ultimele trei ședințe.

Banca a declarat că cererea privată crește mai rapid decât se aștepta, constrângerile de capacitate sunt mai mari decât se estimase anterior, iar condițiile de pe piața muncii rămân oarecum tensionate. A menționat că presiunile inflaționiste au crescut semnificativ în a doua jumătate a anului trecut.

RBA a adăugat că creșterea economică este mai puternică decât se aștepta, iar inflația este probabil să rămână peste țintă pentru o perioadă, justificând decizia de a majora rata dobânzii de politică monetară.

Comentariile guvernatorului RBA, Michele Bullock,

Guvernatorul RBA, Michele Bullock, a declarat:

Inflația rămâne prea mare.

Nu putem permite ca inflația să scape de sub control.

Există îngrijorări cu privire la persistența unei inflații ridicate.

Nu s-a discutat despre o majorare a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază.

Consiliul nu are o traiectorie prestabilită pentru ratele dobânzii.

Consiliul va rămâne precaut în privința ratelor.

Ne propunem să reducem inflația, menținând în același timp soliditatea pieței muncii.

O creștere susținută a dolarului australian ar contribui la reducerea prețurilor de import.

Nu este clar dacă acesta va deveni un ciclu complet de înăsprire.

Nimic nu poate fi exclus.

Consiliul va monitoriza îndeaproape datele primite.

Cifrele trimestriale ale inflației trebuie să scadă.

Așteptările ratelor australiene

După întâlnire, prețul pentru o majorare a ratei RBA cu 25 de puncte de bază în martie a rămas sub 50%.

Prețul de piață pentru o creștere de 25 de puncte de bază în luna mai a crescut la peste 80%.

Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Australia pentru a reevalua perspectivele ratelor dobânzii.

Părerile analiștilor

Harry Murphy Cruise, șeful departamentului de cercetare economică de la Oxford Economics Australia, a declarat că, având în vedere că RBA anticipează acum o scădere mai lentă a inflației, riscurile se înclină în mod clar către o serie de creșteri ale ratelor dobânzii, mai degrabă decât către o singură mișcare, mai ales având în vedere că ultima decizie a fost unanimă.

Abhijit Surya, economist-șef pentru Asia-Pacific la Capital Economics, a declarat că RBA consideră în mod clar că drumul către reducerea inflației este lung și dificil. El se așteaptă la încă o majorare a ratei dobânzii în luna mai, dar a menționat că, din moment ce banca nu se așteaptă ca inflația de bază să revină la punctul mediu al intervalului țintă de 2%-3% până la începutul anului 2028, ar putea fi nevoie în cele din urmă să majoreze ratele dobânzii mai mult decât se preconizează în prezent.