Dolarul american s-a menținut vineri aproape de maximele ultimelor două săptămâni, susținut de cererea pentru active refugiu, investitorii grăbindu-se să reducă unele poziții cu risc ridicat în urma unei scăderi bruște a acțiunilor, criptomonedelor și metalelor prețioase, determinate de îngrijorările legate de o creștere a cheltuielilor legate de inteligența artificială în acest an.

Yenul japonez a crescut ușor, dar a rămas pe drumul cel bun pentru cea mai slabă performanță săptămânală față de dolar din octombrie, după ce a pierdut majoritatea câștigurilor puternice înregistrate la sfârșitul lunii ianuarie, în timp ce traderii se pregăteau pentru alegerile naționale programate pentru duminică.

Acțiunile globale au înregistrat cea mai mare scădere săptămânală din noiembrie, pe măsură ce investitorii au devenit îngrijorați de amploarea cheltuielilor cu inteligența artificială, împreună cu efectele în lanț ale progreselor rapide în domeniul instrumentelor de inteligență artificială care ar putea remodela mai multe sectoare.

Fiona Cincotta, strateg la City Index, a declarat că monedele tradiționale refugiu, cum ar fi aurul, precum și alternative precum Bitcoin, au fost afectate de mișcarea de revenire, în timp ce monedele clasice refugiu, cum ar fi yenul și francul elvețian, nu au beneficiat la fel de mult ca de obicei.

Ea a adăugat: „Momentul revenirii coincide cu vânzările masive pe care le observăm în sectorul tehnologic și este logic ca fluxurile de investiții destinate refugiilor se îndreaptă către dolarul american.”

Ea a spus că yenul este sub presiune din cauza incertitudinii legate de alegeri din această săptămână, lăsând traderii valutari cu opțiuni relativ limitate de refugiu sigur, ceea ce face ca dolarul să fie opțiunea preferată.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu șase monede majore, a scăzut cu 0,1%, dar a rămas în creștere cu 0,7% pe o bază săptămânală și aproape de cel mai ridicat nivel din 23 ianuarie. Principalul factor din spatele creșterii din această săptămână a fost nominalizarea de către președintele Donald Trump, vinerea trecută, a lui Kevin Warsh - care nu este considerat un susținător ferm al reducerilor agresive ale ratelor dobânzii - la conducerea Rezervei Federale.

Charu Chanana, strateg șef de investiții la Saxo, a declarat că investitorii prevăd brusc trei șocuri simultan: o supraveghere mai strictă a cheltuielilor marilor companii tehnologice, riscuri de perturbare a inteligenței artificiale pentru sectorul software dincolo de narațiunea productivității și lichidități și lichidări de marjă determinate de argint. Ea a spus că ceea ce se întâmplă pare a fi o relaxare a tranzacțiilor aglomerate, riscul fiind redus în toate clasele de active.

Traderii valutari așteaptă raportul privind locurile de muncă din SUA, care va fi publicat săptămâna viitoare, întârziat în ianuarie. Mai mulți indicatori publicați în această săptămână sugerează că piața muncii din cea mai mare economie a lumii își pierde din avânt, determinându-i pe traderi să prevadă o probabilitate mai mare de reducere a ratelor dobânzilor în prima jumătate a acestui an, comparativ cu a doua.

Economiștii ING au declarat într-o notă că orice revizuiri semnificative în jos ale datelor privind locurile de muncă de săptămâna viitoare ar crește presiunea pentru a relua în cele din urmă reducerile ratelor dobânzilor.

Yenul găsește un anumit sprijin înainte de alegeri

Yenul a crescut la 156,92 per dolar înainte de votul de duminică, unde premierul Sanae Takaichi este considerat a avea șanse de câștig.

Alegerile au neliniștit investitorii, deoarece preocupările fiscale au declanșat o scădere bruscă atât a monedei japoneze, cât și a obligațiunilor guvernamentale japoneze, orice scădere ulterioară putând avea efecte de propagare la nivel global.

Samara Hammoud, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că o victorie puternică ar reduce constrângerile pe termen scurt asupra obiectivelor fiscale ale lui Takaichi, inclusiv reducerea taxei pe consum.

Ea a adăugat că rămâne neclar cum intenționează Takaichi să finanțeze politica fiscală expansionistă, iar îngrijorările reînnoite cu privire la povara datoriei guvernamentale a Japoniei ar afecta atât obligațiunile guvernamentale, cât și yenul.

Mișcări majore ale valutelor

Euro a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,1791 dolari, după ce Banca Centrală Europeană a menținut ratele dobânzilor neschimbate, așa cum era de așteptat, joi și a minimalizat impactul volatilității monedei asupra deciziilor viitoare.

Lira sterlină și-a recuperat o parte din pierderea de aproape 1% din ședința de joi, crescând cu 0,3%, la 1,3565 dolari.

Banca Angliei a lăsat, de asemenea, ratele dobânzilor neschimbate joi, într-un vot mai strâns decât se aștepta, semnalând că este probabil ca costurile de împrumut să scadă dacă încetinirea preconizată a inflației continuă.

Prețurile aurului au crescut cu peste 2,5% în tranzacțiile europene vineri, reluând câștigurile care s-au întrerupt ieri și apropiindu-se din nou de o tranzacționare peste nivelul de 5.000 de dolari pe uncie, pe măsură ce cererea de active refugiu a crescut pe fondul tensiunilor geopolitice dintre Statele Unite și Iran.

Avansul este susținut și de un dolar american mai slab față de un coș de valute globale, în timp ce investitorii așteaptă dovezi suplimentare privind traiectoria ratelor dobânzilor Rezervei Federale în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 2,65%, ajungând la 4.903,08 dolari, de la nivelul de deschidere a sesiunii de 4.778,06 dolari, și a înregistrat un minim de 4.655,40 dolari.

La încheierea tranzacției de joi, prețurile aurului au scăzut cu 3,6%, marcând prima pierdere din ultimele trei zile, din cauza precauției continue pe piețele globale ale metalelor și mărfurilor.

Discuțiile despre Oman

Piețele globale urmăresc îndeaproape lansarea discuțiilor critice dintre Statele Unite și Iran la Muscat, Oman, pe fondul unei atmosfere de tensiune crescândă. Negocierile sunt considerate esențiale după ce Washingtonul a emis un avertisment urgent prin care le cere cetățenilor să părăsească imediat teritoriul iranian.

Această escaladare diplomatică neobișnuită a plasat discuțiile din Oman în ceea ce mulți consideră a fi o ultimă șansă pentru dezamorsarea unui potențial conflict militar, creând turbulențe pe piețele globale, care au început să evalueze riscurile unei prăbușiri a diplomației și posibilul său impact asupra securității energetice și a stabilității geopolitice.

La începutul acestei săptămâni, armata americană a anunțat că a doborât o dronă iraniană care s-a apropiat de portavionul Abraham Lincoln într-o manieră descrisă de aceasta ca fiind ostilă, în timp ce acesta opera în Marea Arabiei.

Comandamentul Central al SUA a declarat că drona s-a apropiat cu o traiectorie ostilă și o intenție neclară, ignorând avertismentele repetate și măsurile de dezescaladare, în timp ce portavionul naviga la aproximativ 500 de mile de coasta Iranului.

În schimb, presa de stat iraniană a descris zborul dronei ca fiind o misiune de recunoaștere de rutină și legală în apele internaționale, afirmând că a transmis cu succes imagini și date înainte de pierderea contactului.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut cu aproximativ 0,2% vineri, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni, reflectând performanța mai slabă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Dincolo de încasările de profit, dolarul s-a slăbit pe fondul volatilității accentuate de pe majoritatea piețelor financiare globale, în timp ce investitorii așteaptă mai multe dovezi privind traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale în acest an.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie este de 77%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 23%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare și comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat că apetitul pentru risc pare să se deterioreze, prețurile acțiunilor sunt în scădere și există în mod clar o prăbușire bruscă a prețurilor Bitcoin.

El a adăugat că mai multe semnale indică un sentiment de risc în general slab. În astfel de condiții, aurul se menține relativ ferm, în timp ce argintul se retrage sub presiunea comportamentului de aversiune față de metalele industriale.

Soni Kumari, analist de piață la ANZ Bank, a declarat că metalele prețioase au înregistrat o scădere bruscă ieri și acum își revin, așa că nimic fundamental semnificativ nu s-a schimbat peste noapte.

Ea a adăugat că corecția prețurilor aurului și argintului vine la un moment oportun înainte de sărbătoarea Anului Nou Chinezesc, ceea ce ar putea încuraja creșterea cumpărăturilor din partea consumatorilor din China. Cu toate acestea, volatilitatea pe termen scurt ar putea continua până când pozițiile mai slabe sunt eliminate.

Trustul de aur SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut joi cu aproximativ 4 tone metrice, marcând a treia scădere zilnică consecutivă, aducând totalul la 1.077,95 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 15 ianuarie.

Euro a crescut vineri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni față de dolarul american, susținut de nivelurile mai scăzute ale dolarului pe fondul volatilității accentuate de pe piețele financiare.

În conformitate cu așteptările, Banca Centrală Europeană a menținut ratele dobânzilor neschimbate pentru a cincea ședință consecutivă și a confirmat că politica monetară rămâne restrictivă, vizând readucerea inflației în intervalul țintă.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut față de dolar cu 0,2%, ajungând la 1,1802 dolari, față de nivelul de deschidere de astăzi de 1,1777 dolari, și a înregistrat un minim de 1,1766 dolari, cel mai slab nivel din 23 ianuarie.

Euro a închis joi în scădere cu 0,25% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, în timp ce investitorii au continuat să favorizeze moneda americană.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut cu aproximativ 0,2% vineri, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni, reflectând performanța mai slabă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Pe lângă încasările de profit, dolarul s-a slăbit pe fondul volatilității accentuate de pe majoritatea piețelor financiare globale, înaintea discuțiilor cruciale dintre Statele Unite și Iran și după ce Washingtonul și-a îndemnat cetățenii să părăsească imediat teritoriul iranian.

Banca Centrală Europeană

Așa cum era de așteptat, Banca Centrală Europeană și-a menținut principalele rate ale dobânzii neschimbate joi la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, marcând a cincea ședință consecutivă fără modificări.

BCE a reiterat o abordare bazată pe date, de la o ședință la alta, fără angajament prealabil față de o anumită traiectorie a ratei dobânzii, și a subliniat că politica monetară rămâne restrictivă pentru a asigura revenirea inflației la țintă.

Christine Lagarde

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat joi că banca nu se va angaja la o traiectorie predeterminată pentru reducerea ratelor dobânzii, menționând că decizia din martie va depinde în întregime de datele care vor apărea în următoarele săptămâni.

Lagarde a confirmat că BCE monitorizează îndeaproape cursul de schimb al euro, adăugând că actuala putere a monedei unice ajută la limitarea inflației importate și ar putea susține atingerea obiectivelor fără a fi nevoie de noi înăspriri monetare.

Ea a adăugat că inflația din sectorul serviciilor necesită încă monitorizare, dar perspectivele generale au devenit mai echilibrate în comparație cu sfârșitul anului 2025.

Ratele dobânzilor europene

În urma întâlnirii, prețul pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii BCE în martie a scăzut de la 50% la aproximativ 30%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile.

Yenul japonez a crescut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, înregistrând prima sa creștere în șase zile față de dolarul american, în încercarea de a se recupera de la minimul ultimelor două săptămâni, susținut de cumpărături moderate din cauza nivelurilor de supravânzare.

În ciuda acestei reveniri, yenul este pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din acest an, pe fondul speculațiilor tot mai mari cu privire la rezultatul alegerilor generale din Japonia, programate pentru weekend. Ultimele sondaje de opinie arată un avantaj consistent pentru coaliția de guvernământ condusă de actualul prim-ministru Sanai Takaichi, oferindu-i undă verde pentru a continua planurile expansioniste de stimulare a economiei.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,3%, ajungând la 156,51 ¥, față de nivelul de deschidere de astăzi de 157,02 ¥, și a înregistrat un maxim intraday de 157,05 ¥.

Yenul a închis joi în scădere cu 0,15% față de dolar, marcând a cincea pierdere zilnică consecutivă, și a atins un minim al ultimelor două săptămâni, la 157,34 yeni per dolar, impulsionat de speculațiile legate de alegerile din Japonia.

Performanță săptămânală

Până acum, în această săptămână — care se încheie oficial cu încheierea tranzacției de astăzi — yenul japonez a scăzut cu aproximativ 1,2% față de dolarul american. Aceasta ar marca prima sa pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare scădere săptămânală din decembrie 2025.

Alegerile japoneze

Piețele globale urmăresc îndeaproape Japonia înaintea alegerilor generale anticipate programate pentru duminică. Prim-ministrul Sanai Takaichi solicită un mandat puternic pentru a crește cheltuielile, a reduce taxele și a adopta o nouă strategie de securitate care se așteaptă să accelereze consolidarea apărării țării.

Sondaje de opinie

Ultimele sondaje de opinie indică un avantaj consistent pentru Partidul Liberal Democrat, aflat la guvernare, condus de Sanai Takaichi, ceea ce îi consolidează șansele de a forma un guvern puternic după alegeri.

Sondajele realizate de ziarul Asahi și Kyodo News sugerează că coaliția de guvernământ ar putea câștiga o majoritate decisivă, Partidul Liberal Democrat urmând să depășească pragul majorității absolute de 233 de locuri, iar coaliția cu partenerii săi ar putea ajunge la aproximativ 300 de locuri din 465.

Takaichi continuă să aibă rate de aprobare solide, sondajele recente indicând un sprijin guvernamental între 57% și 64%. Popularitatea ei este deosebit de mare în rândul alegătorilor mai tineri cu vârste cuprinse între 18 și 29 de ani, unde aprobarea, în unele sondaje, s-a apropiat de 90%.

Sanai Takaichi

Prim-ministrul japonez, Sanai Takaichi, a declarat sâmbătă că un yen mai slab are aspecte pozitive, remarci care par să contrasteze cu avertismentele repetate ale Ministerului de Finanțe cu privire la o posibilă intervenție pentru a sprijini moneda națională.

Într-un discurs de campanie înaintea alegerilor de săptămâna viitoare, Takaichi a declarat că, în ciuda criticilor aduse yenului slab, acesta reprezintă o oportunitate valoroasă pentru sectoarele de export, de la industria alimentară la cea auto. Ea a adăugat că declinul monedei a acționat ca un tampon împotriva tarifelor americane și a oferit un sprijin tangibil economiei.

Ratele dobânzilor japoneze

Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la reuniunea din martie rămâne sub 10%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Perspective pentru yenul japonez

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că o performanță puternică a Partidului Liberal Democrat l-ar încuraja pe Takaichi să continue cu planurile de stimulare economică, crescând riscul unei poveri mai mari a datoriei guvernamentale și afectând obligațiunile guvernamentale japoneze și yenul.

Samara Hammoud, de asemenea, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că o victorie zdrobitoare a partidului de guvernământ ar relaxa constrângerile pe termen scurt asupra obiectivelor de politică fiscală ale lui Takaichi, inclusiv reducerea taxei pe consum.

Ea a adăugat că rămâne neclar cum intenționează Takaichi să finanțeze politica fiscală expansionistă, iar îngrijorările reînnoite cu privire la creșterea datoriei guvernamentale ar afecta negativ obligațiunile guvernamentale japoneze și yenul.