Dolarul american a atins miercuri cel mai scăzut nivel din ultimele șase săptămâni, cedând majoritatea câștigurilor obținute de la izbucnirea războiului cu Iranul, pe fondul semnelor privind o posibilă reluare a unei noi runde de discuții între Washington și Teheran, ceea ce a stimulat apetitul pentru risc al investitorilor.

De la începutul războiului dintre Statele Unite și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte, pe 28 februarie, Teheranul a închis efectiv Strâmtoarea Hormuz, o cale navigabilă vitală prin care trec aproximativ o cincime din transporturile globale de petrol și gaze, ceea ce a dus la o creștere bruscă a prețurilor la energie și la îngrijorări sporite cu privire la impactul asupra creșterii economice globale și a inflației.

Washingtonul a impus o blocadă asupra porturilor iraniene după eșecul discuțiilor de la sfârșitul săptămânii, însă președintele american Donald Trump a declarat marți că discuțiile pentru încheierea războiului ar putea fi reluate în Pakistan în următoarele zile, ceea ce a contribuit la consolidarea încrederii investitorilor și la reducerea cererii pentru dolar ca monedă refugiu.

În ceea ce privește alte valute, euro a scăzut ușor cu 0,1%, ajungând la 1,177 dolari, aproape de cele mai ridicate niveluri din 2 martie, iar lira sterlină a scăzut, de asemenea, ușor, la 1,355 dolari.

În ceea ce privește indicele dolarului, care măsoară performanța monedei americane față de un coș de șase valute principale, acesta a revenit la nivelul său de la sfârșitul lunii februarie, după ce crescuse cu aproximativ 3% la începutul lunii martie.

Deși discuțiile care au avut loc la Islamabad weekendul trecut nu au dus la niciun progres, ridicând îndoieli cu privire la sustenabilitatea unui armistițiu de două săptămâni, căruia mai i-a mai rămas o săptămână, investitorii încă își păstrează speranța că eforturile diplomatice vor duce la o soluție.

Dolarul a beneficiat semnificativ de fluxurile de valori refugiu în martie; cu toate acestea, optimismul privind armistițiul și posibilitatea de a ajunge la o înțelegere l-au împins să scadă cu aproximativ 2% în această lună față de principalele monede.

Având în vedere continuarea stării de incertitudine, Lee Hardman, strateg valutar la MUFG Bank, a avertizat împotriva grăbirii de a paria pe o nouă scădere a dolarului, menționând că piețele ar putea fi prea optimiste în ceea ce privește o revenire rapidă la normalitate.

El a adăugat că există riscul ca piețele să subestimeze amploarea șocului prețurilor la energie și impactul său potențial asupra economiei globale.

Investitorii se concentrează în prezent pe amploarea pagubelor care ar putea afecta economia globală din cauza șocului energetic, în special având în vedere că prețurile fizice ale petrolului se tranzacționează peste 140 de dolari pe baril, deși contractele futures au revenit sub 100 de dolari.

Fondul Monetar Internațional și-a redus previziunile de creștere globală din cauza creșterii prețurilor la energie, avertizând că lumea se îndreaptă deja spre un scenariu mai negativ, cu o încetinire mai accentuată a creșterii.

În cele mai pesimiste scenarii, Fondul estimează că economia globală se apropie de pragul recesiunii, cu prețuri medii ale petrolului ajungând la 110 dolari pe baril în 2026 și 125 de dolari în 2027.

Pe de altă parte, yenul japonez a scăzut cu 0,14%, ajungând la 158,95 față de dolar, și rămâne sub nivelurile de dinainte de război, afectat de creșterea costurilor energiei importate.

Creșterea prețurilor la petrol și gaze naturale a determinat, de asemenea, piețele să ia în considerare posibilitatea ca atât Banca Centrală Europeană, cât și Banca Angliei să majoreze ratele dobânzilor în acest an pentru a reduce inflația, în timp ce chiar și o singură reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a devenit o chestiune de îndoială.

Fosta secretară a Trezoreriei SUA, Janet Yellen, a considerat că o reducere a ratei dobânzii de către Fed este încă posibilă în acest an, în ciuda presiunilor inflaționiste rezultate din șocurile ofertei asociate cu războiul, menționând că banca centrală va continua să monitorizeze îndeaproape așteptările inflaționiste, menținându-și în același timp opțiunile deschise.

Prețurile aurului au scăzut miercuri pe piețele europene, atingând un maxim al ultimelor patru săptămâni înregistrat anterior în tranzacțiile asiatice, din cauza activității operațiunilor de corecție și de luare de profit, coincidând cu presiunea exercitată de redresarea nivelului dolarului american pe piața valutară.

Nivelurile monedei americane și-au revenit în așteptarea noilor evoluții privind discuțiile dintre Statele Unite și Iran, în contextul în care eforturile diplomatice intense continuă să impulsioneze o nouă rundă de negocieri de pace, după eșecul rundei anterioare găzduite de Pakistan.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile metalului aurifer au scăzut cu 1,0% la (4.792,82 USD), față de nivelul de deschidere a tranzacțiilor de (4.841,30 USD) și au înregistrat un maxim de (4.871,34 USD), cel mai ridicat nivel din 18 martie.

• La încheierea tranzacțiilor de marți, prețurile aurului au înregistrat o creștere de 2,2%, prima creștere din ultimele trei zile, pe fondul optimismului privind discuțiile dintre SUA și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu aproximativ 0,2%, menținându-se peste minimul ultimelor șase săptămâni de 97,97 puncte, pe cale să atingă prima creștere din ultimele opt zile, reflectând o redresare a nivelului monedei americane față de un coș de valute globale.

După cum știm, creșterea nivelului monedei americane face ca lingourile de aur evaluate în dolari americani să fie mai puțin atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Pe lângă operațiunile de cumpărare de la niveluri mici, nivelurile dolarului american se redresează, pe măsură ce investitorii se abțin de la riscuri, așteptând apariția unor indicatori mai pozitivi privind discuțiile dintre Statele Unite și Iran.

Eforturi diplomatice

Eforturile diplomatice continuă, sponsorizate de Pakistan, Turcia și alte câteva țări, pentru a apropia punctele de vedere dintre Statele Unite și Iran și pentru a face progrese în direcția unei noi runde de negocieri, după eșecul rundei anterioare care a avut loc vineri în capitala pakistaneză, Islamabad.

Rapoartele din mass-media au confirmat că o nouă rundă de negocieri între Washington și Teheran ar putea avea loc la Islamabad în următoarele zile, capitala Elveției, Geneva, fiind propusă ca o posibilă alternativă pentru a doua rundă de negocieri americano-iraniene.

Președintele american Donald Trump a declarat marți că discuțiile pentru încheierea războiului cu Iranul ar putea fi reluate în Pakistan în următoarele două zile, după eșecul rundei anterioare de negocieri, care a determinat Washingtonul să impună o blocadă asupra porturilor iraniene.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului „FedWatch” al CME Group: prețul probabilităților de menținere a ratelor dobânzilor americane neschimbate la reuniunea din aprilie este în prezent stabil la 99%, iar prețul probabilităților de creștere a ratelor dobânzilor cu aproximativ 25 de puncte de bază este la 1%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii urmăresc îndeaproape publicarea mai multor date economice din Statele Unite.

Așteptările privind performanța aurului

Edward Meir, analist la Marex, a declarat: „Prețurile aurului sunt afectate pe termen scurt de știrile din Orientul Mijlociu, pe fondul speranțelor ca cele două țări să intre în negocieri.”

Meir a adăugat: „Dacă lucrurile se înrăutățesc din nou, s-ar putea să revenim la modelul de dinainte de armistițiu, când prețurile aurului scădeau, dolarul creștea și prețurile acțiunilor scădeau.”

Fondul SPDR

Rezervele de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut marți cu aproximativ 2,29 tone metrice, ajungând la un total de 1.049,48 tone metrice, revenind de la un total de 1.047,19 tone metrice, „ceea ce reprezintă cel mai scăzut nivel din 30 martie”.

Euro a scăzut miercuri pe piețele europene față de un coș de valute globale pentru prima dată în ultimele opt zile față de dolarul american, atingând un maxim al ultimelor șase săptămâni din cauza activității operațiunilor de corecție și de preluare a profitului.

Aceasta situație vine în contextul menținerii monedei americane peste nivelurile sale scăzute, în așteptarea unor noi evoluții privind discuțiile dintre Statele Unite și Iran, pe măsură ce eforturile diplomatice intense continuă să impulsioneze o nouă rundă de negocieri de pace, după eșecul rundei anterioare găzduite de Pakistan.

Având în vedere scăderea actuală a prețurilor globale ale petrolului, indiciile că presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie de politică monetară de la Banca Centrală Europeană se diminuează, ceea ce reduce probabilitatea creșterii ratelor dobânzilor europene în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut față de dolar cu 0,2%, ajungând la (1,1779 USD), față de prețul de deschidere de astăzi de (1,1795 USD), și a înregistrat un maxim de (1,1802 USD).

• Euro a încheiat tranzacțiile de marți în creștere cu 0,3% față de dolar, a șaptea creștere zilnică consecutivă, în cadrul celei mai lungi serii de câștiguri zilnice din acest an, și a înregistrat un maxim al ultimelor șase săptămâni de 1,1811 dolari, pe fondul posibilității de a organiza o nouă rundă de negocieri dintre SUA și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu aproximativ 0,2%, menținându-se peste minimul ultimelor șase săptămâni de 97,97 puncte, pe cale să atingă prima creștere din ultimele opt zile, reflectând o redresare a nivelului monedei americane față de un coș de valute globale.

Pe lângă operațiunile de cumpărare de la niveluri mici, nivelurile dolarului american se redresează, pe măsură ce investitorii se abțin de la riscuri, așteptând apariția unor indicatori mai pozitivi privind discuțiile dintre Statele Unite și Iran.

Eforturi diplomatice

Eforturile diplomatice continuă, sponsorizate de Pakistan, Turcia și alte câteva țări, pentru a apropia punctele de vedere dintre Statele Unite și Iran și pentru a face progrese în direcția unei noi runde de negocieri, după eșecul rundei anterioare care a avut loc vineri în capitala pakistaneză, Islamabad.

Rapoartele din mass-media au confirmat că o nouă rundă de negocieri între Washington și Teheran ar putea avea loc la Islamabad în următoarele zile, capitala Elveției, Geneva, fiind propusă ca o posibilă alternativă pentru a doua rundă de negocieri americano-iraniene.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut miercuri cu aproximativ 1%, continuându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv, odată cu apariția semnelor că Washingtonul și Teheranul continuă să relanseze negocierile de pace, în ciuda faptului că Statele Unite au început o blocadă a Strâmtorii Hormuz.

Ratele dobânzilor europene

• Lagarde, președinta Băncii Centrale Europene, a declarat: Banca este pregătită să majoreze ratele dobânzilor chiar dacă creșterea preconizată a inflației este pe termen scurt.

• Odată cu scăderea prețurilor globale ale petrolului, evaluarea pe piața monetară a probabilităților ca Banca Centrală Europeană să majoreze ratele dobânzilor europene cu aproximativ 25 de puncte de bază în aprilie a scăzut de la 35% la 15%.

• Surse au raportat agenției Reuters că Banca Centrală Europeană va începe probabil discuțiile despre creșterea ratelor dobânzilor în cadrul reuniunii din această lună.

• Pentru a reevalua probabilitățile de mai sus, investitorii așteaptă publicarea mai multor date economice din zona euro privind nivelurile inflației, șomajului și salariilor.

Yenul japonez a scăzut miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, reluându-și pierderile care s-au oprit temporar ieri față de dolarul american, în timp ce moneda americană se menține peste nivelurile sale scăzute, în așteptarea unor noi evoluții privind discuțiile dintre Statele Unite și Iran, pe măsură ce eforturile diplomatice intense continuă să impulsioneze o nouă rundă de negocieri de pace după eșecul rundei anterioare găzduite de Pakistan.

Având în vedere scăderea actuală a prețurilor globale ale petrolului, indiciile că presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie de politică monetară de la Banca Japoniei se diminuează, ceea ce reduce probabilitatea creșterii ratelor dobânzilor japoneze la sfârșitul acestei luni.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut față de yen cu 0,2%, ajungând la (159,06¥), față de prețul de deschidere de astăzi de (158,77¥), și a înregistrat un minim de (158,72¥).

• Yenul a încheiat tranzacțiile de marți în creștere cu 0,4% față de dolar, prima sa creștere din ultimele patru zile, după un progres în discuțiile dintre SUA și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu aproximativ 0,2%, menținându-se peste minimul ultimelor șase săptămâni de 97,97 puncte, pe cale să atingă prima creștere din ultimele opt zile, reflectând o redresare a nivelului monedei americane față de un coș de valute globale.

Pe lângă operațiunile de cumpărare de la niveluri mici, nivelurile dolarului american se redresează, pe măsură ce investitorii se abțin de la riscuri, așteptând apariția unor indicatori mai pozitivi privind discuțiile dintre Statele Unite și Iran.

Eforturi diplomatice

Eforturile diplomatice continuă, sponsorizate de Pakistan, Turcia și alte câteva țări, pentru a apropia punctele de vedere dintre Statele Unite și Iran și pentru a face progrese în direcția unei noi runde de negocieri, după eșecul rundei anterioare care a avut loc vineri în capitala pakistaneză, Islamabad.

Rapoartele din mass-media au confirmat că o nouă rundă de negocieri între Washington și Teheran ar putea avea loc la Islamabad în următoarele zile, capitala Elveției, Geneva, fiind propusă ca o posibilă alternativă pentru a doua rundă de negocieri americano-iraniene.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut miercuri cu aproximativ 1%, continuându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv, odată cu apariția semnelor că Washingtonul și Teheranul continuă să relanseze negocierile de pace, în ciuda faptului că Statele Unite au început o blocadă a Strâmtorii Hormuz.

Ratele dobânzilor japoneze

• Probabilitățile ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual în cadrul reuniunii din aprilie sunt în prezent stabile în jurul valorii de 10%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă publicarea mai multor date privind nivelurile inflației, șomajului și salariilor din Japonia.