Dolarul american a scăzut față de majoritatea valutelor importante în timpul tranzacțiilor de marți, în timp ce lira sterlină s-a îndreptat spre cea mai mare creștere din ultimele două zile din decembrie, susținută de o creștere generală, investitorii reducând expunerea la moneda americană pe fondul escaladării tensiunilor comerciale dintre Statele Unite și Europa cu privire la Groenlanda.

Președintele american Donald Trump a amenințat că va impune tarife începând cu 1 februarie importurilor din Regatul Unit, Danemarca, Norvegia, Finlanda, Franța, Germania și Olanda, cu excepția cazului în care aceste țări sunt de acord să transfere proprietatea asupra Groenlandei - teritoriul autonom danez - către Statele Unite.

Investitorii au reacționat prin vânzarea de active americane, inclusiv dolar, în timp ce au investit mult în monede europene și aur.

Lira sterlină a crescut cu 0,8% în ultimele două zile, ajungând la aproape 1,348 dolari, deși a subperformat euro, care a apărut ca cel mai mare beneficiar al vânzării masive de dolari. Euro a crescut ultima dată cu 0,4% marți - cea mai mare creștere zilnică de la începutul lunii noiembrie - tranzacționându-se la 87,03 pence față de lira sterlină.

Datele privind piața muncii din Marea Britanie publicate mai devreme în cursul zilei au prezentat inițial o imagine relativ sumbră a condițiilor de ocupare a forței de muncă. Rata șomajului s-a menținut în noiembrie aproape de cel mai ridicat nivel din ultimii aproape cinci ani, în timp ce numărul locurilor de muncă ocupate în salarii a scăzut în cel mai rapid ritm din noiembrie 2020.

Cu toate acestea, analiștii au remarcat că raportul conținea și câteva semnale mai încurajatoare, sugerând că partea cea mai rea a încetinirii ar putea fi acum în urmă a economiei.

George Buckley, economist-șef pentru Marea Britanie și zona euro la Nomura, a declarat că datele arată o scădere a concedierilor, alături de locuri de muncă vacante stabile și o rată a șomajului neschimbată. El a subliniat, de asemenea, o scădere a inactivității pe piața muncii. Creșterea salariilor - un indicator cheie urmărit îndeaproape de Banca Angliei - a încetinit la niveluri pe care le-a descris ca fiind „consistente cu ținta de inflație”.

Buckley a adăugat: „Acest lucru oferă un context favorabil băncii pentru a realiza o nouă reducere a ratei dobânzii - și ne așteptăm la o mișcare finală la 3,50% în aprilie, piețele evaluând riscul unei reduceri mai devreme sau al unui număr mai mare de reduceri.”

Piețele prevăd în prezent o reducere a ratei dobânzii de către Banca Angliei până la jumătatea anului, cu o probabilitate de aproximativ 60% ca o a doua reducere să fie efectuată până în decembrie.

Prețurile argintului au crescut pe piețele europene marți, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și continuând să depășească niveluri record, după ce au depășit pragul de 95 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie. Creșterea a fost determinată de cererea puternică din partea investitorilor individuali, alături de sprijinul din partea scăderii continue a dolarului american față de un coș de valute.

Amenințările reînnoite ale președintelui american Donald Trump de a impune tarife suplimentare aliaților europeni au afectat percepția pieței globale, declanșând o schimbare puternică către activele refugiu.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Prețurile argintului au crescut cu 1,25%, ajungând la 95,51 USD, cel mai ridicat nivel înregistrat vreodată, de la deschiderea sesiunii la 94,34 USD. Prețurile au atins un minim al sesiunii de 92,61 USD.

• La încheierea tranzacției de luni, prețurile argintului au crescut cu 4,65%, marcând prima creștere din ultimele trei sesiuni, susținute de cererea puternică pentru metale prețioase ca valori refugiu.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,6% marți, adâncind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând un minim al ultimelor două săptămâni, la 98,44 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Reînnoitele amenințări tarifare ale lui Trump la adresa aliaților europeni au reînviat ceea ce este cunoscut sub numele de comerțul „Vinde America”, văzut ultima dată după așa-numitele tarife de Ziua Eliberării anunțate în aprilie anul trecut, când acțiunile americane, obligațiunile de trezorerie și dolarul au scăzut.

Tony Sycamore, analist de piață la IG din Sydney, a declarat că investitorii își pierd activele denominate în dolari din cauza pierderii încrederii în administrația SUA și a tensiunilor tot mai mari din alianțele internaționale în urma ultimelor amenințări ale lui Trump.

Sycamore a adăugat că, deși există speranțe că administrația americană va putea atenua în curând aceste amenințări - așa cum a făcut-o și cu anunțurile tarifare anterioare - asigurarea controlului asupra Groenlandei rămâne un obiectiv central de securitate națională pentru administrația actuală.

Amenințările tarifare ale lui Trump

În weekend, Trump a declarat că va impune tarife suplimentare de 10% începând cu 1 februarie la importurile din Danemarca, Norvegia, Suedia, Franța, Germania, Olanda, Finlanda și Marea Britanie, până când Statele Unite vor avea voie să cumpere Groenlanda.

Duminică, principalele țări ale Uniunii Europene au condamnat amenințările tarifare privind Groenlanda, descriindu-le drept șantaj, în timp ce Franța a propus să răspundă cu un set de contramăsuri economice fără precedent.

Diplomații UE au declarat că ambasadorii au ajuns duminică la un acord preliminar pentru a intensifica eforturile menite să-l descurajeze pe Trump să impună tarife vamale aliaților europeni.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch al CME Group, probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază rămâne de 5%.

• Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii din SUA în anul următor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din SUA.

• Se așteaptă ca, pe scară largă, Curtea Supremă a SUA să examineze în această săptămână un caz legat de încercarea lui Trump de a o demite pe Lisa Cook, membră a Consiliului Rezervei Federale.

• Se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa programată pentru 27-28 ianuarie, în ciuda apelurilor lui Trump pentru reducerea ratelor.

Prețurile aurului au crescut pe piețele europene marți, menținând câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și continuând să depășească niveluri record, după ce au depășit pragul de 4.700 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie. Mișcarea a fost susținută de scăderea actuală a dolarului american, care a fost puternic afectat de amenințările tarifare ale președintelui Donald Trump.

Odată cu apropierea primei reuniuni de politică monetară a Rezervei Federale din 2026, investitorii monitorizează îndeaproape publicarea unor date economice cheie suplimentare din SUA, în efortul de a obține semnale mai clare cu privire la traiectoria ratelor dobânzilor americane din acest an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au crescut cu aproximativ 1,0% până la 4.717,12 USD, marcând un nou maxim istoric, de la nivelul de deschidere a sesiunii de 4.670,99 USD, înregistrând în același timp un minim de 4.659,65 USD.

• La încheierea tranzacției de luni, metalul prețios a înregistrat o creștere de 1,6%, marcând prima sa creștere în trei sesiuni, pe măsură ce investitorii s-au orientat către active refugiu pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice globale.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,2% marți, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând minimul ultimei săptămâni, la 98,84 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Reînnoirea amenințărilor președintelui american Donald Trump de a impune tarife vamale aliaților europeni a reînviat așa-numita activitate comercială „Vinde America” care a urmat anunțurilor tarifare de Ziua Eliberării din aprilie anul trecut, când acțiunile americane, obligațiunile de trezorerie și dolarul au scăzut.

Tony Sycamore, analist de piață la IG din Sydney, a declarat că retragerea investitorilor din activele denominate în dolari reflectă o pierdere de încredere în administrația SUA și tensiuni tot mai mari în alianțele internaționale în urma ultimelor amenințări ale lui Trump.

Sycamore a adăugat că, deși există speranțe că administrația americană ar putea încerca în curând să dezescaladeze aceste amenințări, așa cum a făcut-o și în cazul anunțurilor tarifare anterioare, asigurarea controlului asupra Groenlandei rămâne un obiectiv central de securitate națională pentru administrația actuală.

Amenințările tarifare ale lui Trump

Trump a declarat în weekend că va impune tarife suplimentare de 10% începând cu 1 februarie la importurile din Danemarca, Norvegia, Suedia, Franța, Germania, Olanda, Finlanda și Marea Britanie, până când Statele Unite vor avea voie să cumpere Groenlanda.

Duminică, principalele țări ale Uniunii Europene au condamnat amenințările tarifare privind Groenlanda, descriindu-le drept șantaj, în timp ce Franța a propus să răspundă cu un set de contramăsuri economice fără precedent.

Diplomații UE au declarat că ambasadorii blocului comunitar au ajuns duminică la un acord preliminar pentru a intensifica eforturile menite să-l descurajeze pe Trump să impună tarife vamale aliaților europeni.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch al CME Group, probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază rămâne de 5%.

• Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii din SUA în anul următor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc îndeaproape viitoarele publicații de date economice din SUA.

• Curtea Supremă a SUA urmează să ia în considerare în această săptămână un caz legat de încercarea lui Trump de a o demite pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook.

• Se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa programată pentru 27-28 ianuarie, în ciuda apelurilor lui Trump pentru reducerea ratelor.

Perspective pentru aur

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că abordarea „disruptivă” a lui Trump față de afacerile internaționale și eforturile sale pentru rate ale dobânzii mai mici susțin puternic metalele prețioase, așa cum se reflectă în mod clar în creșterea bruscă a prețurilor aurului și argintului.

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat că se așteaptă ca Rezerva Federală să continue ciclul de reducere a ratei dobânzii în 2026, din cauza încetinirii pieței muncii și a scăderii încrederii consumatorilor. Wong se așteaptă ca prima reducere a ratei dobânzii să aibă loc fie în iunie, fie în iulie.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate luni, deținerile totale rămânând constante la 1.085,67 tone metrice - cel mai ridicat nivel din 3 mai 2022.

Lira sterlină a crescut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând un maxim al ultimei săptămâni, susținută de slăbiciunea continuă a monedei americane în urma amenințărilor președintelui Donald Trump cu privire la Groenlanda.

Investitorii așteaptă datele cheie privind piața muncii din Marea Britanie, care vor apărea mai târziu astăzi, acestea fiind așteptate să ofere semnale mai clare cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Angliei la prima sa ședință a anului, în februarie.

Prezentare generală a prețurilor

• Lira sterlină astăzi: Lira sterlină a crescut cu 0,2% față de dolar, ajungând la 1,3450 USD, cel mai ridicat nivel dintr-o săptămână, de la deschiderea sesiunii la 1,3426 USD, înregistrând în același timp un minim la 1,3410 USD.

• Luni, lira sterlină a crescut cu aproximativ 0,35% față de dolar, marcând prima sa creștere în trei sesiuni, după ce anterior a atins minimul ultimelor cinci săptămâni, la 1,3344 dolari.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,2% marți, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând minimul ultimei săptămâni, la 98,84 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Reînnoirea amenințărilor președintelui american Donald Trump de a impune tarife vamale aliaților europeni au relansat așa-numitul schimb comercial de tipul „Vinde America”, observat după anunțurile tarifare de Ziua Eliberării din aprilie anul trecut, când acțiunile americane, obligațiunile de trezorerie și dolarul au scăzut.

Tony Sycamore, analist de piață la IG din Sydney, a declarat că îndepărtarea investitorilor de activele denominate în dolari reflectă o pierdere de încredere în administrația SUA și tensiuni tot mai mari în alianțele internaționale în urma ultimelor amenințări ale lui Trump.

Sycamore a adăugat că, deși există speranțe că administrația SUA ar putea lua măsuri în curând pentru a dezescalada aceste amenințări, așa cum a făcut-o și cu anunțurile tarifare anterioare, asigurarea controlului asupra Groenlandei rămâne un obiectiv central de securitate națională pentru administrația actuală.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• În urma ședinței Băncii Angliei din decembrie, traderii și-au redus pariurile privind continuarea relaxării monetare și reducerile suplimentare ale ratelor dobânzilor.

• Prețul de piață pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Angliei la ședința sa din februarie se menține constant sub 20%.

Piața muncii din Regatul Unit

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție datele cheie privind piața muncii din Marea Britanie, care vor fi publicate astăzi, inclusiv cererile de indemnizație de șomaj pentru decembrie, rata șomajului și cifrele câștigurilor medii pentru noiembrie.

Perspective pentru lira sterlină

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind piața muncii din Marea Britanie vor fi mai puternice decât așteptările pieței, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în februarie de către Banca Angliei va scădea, ceea ce ar putea duce la creșterea suplimentară a lirei sterline.