Euro s-a menținut stabil marți, înainte de publicarea datelor privind inflația și șomajul în zona euro, în timp ce dolarul s-a apreciat față de yen în urma unei licitații de obligațiuni guvernamentale japoneze de succes, care a calmat nervii investitorilor după o vânzare bruscă de titluri cu venit fix la nivel global, luni.

Euro a rămas neschimbat la 1,1606 dolari înainte de raportul privind inflația, care urmează să fie publicat la ora 10:00 GMT, piețele anticipând că cifrele vor avea un impact redus asupra perspectivelor de reducere a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană.

Între timp, discuțiile menite să pună capăt războiului din Ucraina au continuat.

Francesco Pesole, strateg valutar la ING, a declarat: „Nu se așteaptă ca cifrele IPC de astăzi să modifice semnificativ așteptările pieței privind ratele dobânzilor BCE... Dacă e să spunem așa, impactul este ușor negativ pentru euro, dar anticipăm un efect neutru asupra monedelor în general.”

Dolarul a urcat cu 0,37% față de yen, ajungând la 156,01 yeni, după ce a atins luni un minim al ultimelor două săptămâni, susținut de cererea puternică la o licitație de obligațiuni guvernamentale japoneze pe 10 ani - cea mai mare din septembrie - care a contribuit la o revenire a obligațiunilor pe termen foarte lung, după ce randamentele acestora atinseseră maxime record mai devreme în cursul zilei.

„Rezultatele licitației par să fi oferit o oarecare reasigurare pieței”, a declarat Shoki Omori, strateg șef de birou la Mizuho din Tokyo.

Acțiunile, obligațiunile, criptomonedele și dolarul au slăbit luni, după ce guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a declarat că banca centrală va examina „argumentele pro și contra” ale unei majorări a ratei dobânzii la următoarea sa ședință. Observațiile sale au împins randamentele japoneze pe doi ani peste 1% pentru prima dată din 2008 și au declanșat efecte de domino pe piețele globale de obligațiuni.

O presiune suplimentară a venit din partea datelor privind producția americană, mai slabe decât se aștepta, sporind așteptările că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în această lună. Contractele futures pe fondurile Fed estimează acum o probabilitate de 87% a unei reduceri de 25 de puncte de bază la reuniunea din 10 decembrie, în creștere față de 63% cu o lună mai devreme, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Indicele dolarului american s-a menținut la 99,48, după ce luni a atins un minim al ultimelor peste două săptămâni.

Lira sterlină a rămas, de asemenea, constantă la 1,3215 dolari, după ce a atins luni un maxim al ultimei luni.

Într-o evoluție separată, Banca Angliei a redus marți valoarea capitalului estimat de creditori, cu scopul de a stimula oferta de credite și de a sprijini economia - prima astfel de reducere a cerințelor de capital bancar de la criza financiară.

Prețurile aurului au scăzut marți în tranzacțiile europene pentru prima dată în trei sesiuni, revenind de la maximul ultimelor șase săptămâni, pe măsură ce mișcările corective și încasările de profit s-au intensificat, alături de presiunea exercitată de dolarul american în revenire față de un coș de valute globale.

În ciuda așteptărilor puternice privind o reducere a ratei dobânzii în SUA în decembrie, investitorii așteaptă săptămâna aceasta mai multe publicații economice cheie din partea Statelor Unite, care vor ghida probabil perspectivele de politică monetară ale Rezervei Federale.

Prezentare generală a prețurilor

• Aur astăzi: Prețurile au scăzut cu 0,95% la 4.191,85 USD de la un nivel de deschidere de 4.231,75 USD, după ce au atins un maxim intraday de 4.236,02 USD.

• Aurul s-a încheiat luni în creștere cu 0,35%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă și atingând un maxim al ultimelor șase săptămâni, la 4.264,60 dolari pe uncie, pe fondul unei cereri puternice pentru active refugiu.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 0,1% marți, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni și îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele șapte sesiuni, reflectând o revenire a dolarului american față de monedele majore și minore.

Dincolo de cumpărările în scădere, redresarea dolarului vine în contextul în care piețele speculează că președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, va rămâne precaut în ceea ce privește relaxarea agresivă a politicii monetare și reducerea ratelor dobânzilor.

Ratele dobânzilor din SUA

• Kevin Hassett, considerat acum principalul candidat pentru a-l înlocui pe Jerome Powell în funcția de președinte al Fed, a declarat că ratele dobânzilor „ar trebui să fie mai mici”.

• Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii în SUA în decembrie este constantă la 87%, în timp ce probabilitatea ca ratele să nu se modifice este stabilă la 13%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii monitorizează îndeaproape publicațiile economice americane din această săptămână, în special datele privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat și indicele cheltuielilor de consum personal - indicatorul preferat al inflației de către Fed.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Aurul are o performanță sub așteptări astăzi, dar imaginea de ansamblu rămâne intactă - o imagine care include reducerile preconizate ale ratei dobânzii din SUA, ceea ce ar trebui să susțină aurul din perspectiva randamentului.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut cu 4,58 tone metrice luni, aducând deținerile totale la 1.050,01 tone metrice - cel mai ridicat nivel din 22 octombrie.

Euro a scăzut ușor marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, atingând maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american pe fondul unor mișcări corective modeste și al încasărilor de profit.

Având în vedere incertitudinea persistentă cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în decembrie, investitorii așteaptă principalele indicatori ai inflației din noiembrie din Europa, care vor avea loc astăzi, pentru a obține dovezi mai clare cu privire la perspectivele de relaxare monetară ale BCE.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a scăzut cu mai puțin de 0,1%, ajungând la 1,1603 USD, de la un nivel de deschidere de 1,1609 USD, după ce a atins un maxim intraday de 1,1614 USD.

• Euro a încheiat luni în ușoară creștere față de dolar, după ce atinsese un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,1653 dolari, pe măsură ce așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA în decembrie au continuat să crească.

Ratele dobânzilor europene

• Surse au declarat pentru Reuters că Banca Centrală Europeană este înclinată să mențină ratele dobânzilor neschimbate la reuniunea din decembrie.

• Prețurile pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în decembrie rămân stabile în jurul valorii de 25%.

Inflația europeană

Pentru a reevalua aceste șanse, investitorii așteaptă datele cheie privind inflația din noiembrie pentru Europa, care vor arăta câtă presiune se mai confruntă factorii de decizie de la BCE.

La ora 10:00 GMT, va fi publicat indicele prețurilor de consum din zona euro, așteptările pieței indicând o creștere anuală de 2,1% în noiembrie, la fel ca valoarea anterioară. Se așteaptă ca IPC-ul de bază să crească cu 2,4%, de asemenea, neschimbat față de cifra anterioară.

Perspective pentru euro

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind inflația vor apărea mai puține decât anticipează piețele în prezent, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către BCE în decembrie să crească - ceea ce implică o nouă presiune descendentă asupra euro pe piața valutară.

Yenul japonez a scăzut marți în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, atingând maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele patru sesiuni, pe măsură ce încasările de profit și mișcările corective s-au intensificat.

Ministrul de finanțe al Japoniei a reafirmat că nu există nicio divergență între guvern și Banca Japoniei în ceea ce privește evaluarea economiei, pe care a descris-o ca fiind „modestă”, dar care prezintă semne de îmbunătățire treptată.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY astăzi: Dolarul a crescut cu 0,25% la 155,78 ¥ de la un nivel de deschidere de 155,41 ¥, după ce a atins un minim intraday de 155,40 ¥.

• Yenul a încheiat luni în creștere cu 0,45% față de dolar — a treia creștere zilnică consecutivă — atingând un maxim al ultimelor două săptămâni, la 154,66 yeni, în urma unor comentarii mai agresive din partea guvernatorului Băncii Japoniei.

Comentariile ministrului de finanțe

Într-o conferință de presă obișnuită de marți, ministrul finanțelor, Satsuki Katayama, a declarat, ca răspuns la întrebările despre recentele remarci ale guvernatorului Kazuo Ueda: „Nu credem că există vreo contradicție între opinia guvernului și opinia Băncii Japoniei cu privire la redresarea modestă a economiei, așa că nu considerăm acest lucru o problemă.”

Guvernatorul BOJ, Ueda, a declarat luni că banca centrală va examina avantajele și dezavantajele majorării ratelor dobânzilor la reuniunea de politică monetară din decembrie - cel mai puternic indiciu de până acum că o majorare în această lună este posibilă.

Katayama a adăugat că se așteaptă ca Banca Japoniei să continue o coordonare strânsă cu guvernul și să mențină o poziție politică menită să atingă în mod durabil ținta de inflație de 2%, aliniată cu o creștere clară a salariilor.

Ratele dobânzilor japoneze

• Surse au declarat pentru Reuters că Banca Japoniei pregătește piețele pentru o posibilă majorare a ratei dobânzii în decembrie, reluându-și tonul anterior de agresiune politică, pe măsură ce reapar îngrijorările legate de deprecierea bruscă a yenului și pe măsură ce presiunea politică de a menține ratele dobânzii la un nivel scăzut se diminuează.

• În urma remarcilor lui Ueda de luni, prețul de piață pentru o majorare a dobânzii BOJ cu 25 de puncte de bază în decembrie a crescut de la 40% la aproximativ 60%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste probabilități.