Dolarul și-a menținut câștigurile joi, după ce minutele Rezervei Federale au arătat că o reducere a ratei dobânzii în decembrie devine mai puțin probabilă, în timp ce creșterea sa puternică față de yen i-a determinat pe traderi să se întrebe dacă autoritățile japoneze ar putea interveni pentru a opri declinul monedei lor. Dolarul a urcat la 157,78 yeni la sfârșitul tranzacțiilor asiatice, cel mai ridicat nivel din ianuarie. Ultima scădere a yenului a început după ce ministrul de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că nu au existat discuții specifice despre piețele valutare în timpul întâlnirii sale cu guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda.

Yenul a reușit să găsească o oarecare stabilitate odată cu începerea tranzacțiilor europene, dolarul crescând cu 0,1%, ajungând la 157,36 yeni, deși moneda japoneză rămâne în scădere cu aproximativ 6% de când prim-ministrul Sana Takayishi a devenit liderul partidului de guvernământ luna trecută. Scăderea a avut loc în ciuda creșterii randamentelor obligațiunilor japoneze, deoarece investitorii se îngrijorează de amploarea împrumuturilor necesare pentru finanțarea planurilor de stimulare ale lui Takayishi. Vishnu Varathan, șeful departamentului de economie și strategie de la Mizuho în Asia, a declarat că investitorii trebuie fie să creadă într-o „narațiune de vânzare a Japoniei”, fie să accepte că relațiile tradiționale dintre variabilele economice au devenit instabile - referindu-se la slăbiciunea yenului în ciuda reducerii diferențialelor de dobândă dintre SUA și Japonia.

După ce a scăzut sub 157 de dolari pe dolar și s-a apropiat de nivelurile înregistrate ultima dată la începutul anului, traderii estimează că autoritățile japoneze ar putea interveni în jurul valorii de 160 sau dacă vor avea loc alte mișcări bruște. Secretarul-șef al cabinetului, Minoru Kihara, a declarat joi că mișcările recente au fost „bruște, unilaterale și îngrijorătoare”.

Procesele-verbale ale Fed indică faptul că o reducere a ratei dobânzii în decembrie este puțin probabilă

La nivel global, euro, francul elvețian, dolarul australian și lira sterlină au scăzut față de dolar după ce procesul-verbal al Rezervei Federale din octombrie a arătat că „mulți” participanți au exclus deja o reducere a ratei dobânzii în decembrie, în timp ce „mai mulți” încă considerau o reducere ca fiind probabilă. Strategul Băncii Centrale din Singapore, Mo Seong Sim, a remarcat că, în limbajul Fed, „mulți” implică mai mult decât „mai mulți”, transmițând un mesaj agresiv de susținere a dolarului.

În Statele Unite, așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie au scăzut sub 25%, după ce au fost aproape complet incluse în preț acum doar o lună. Euro a scăzut cu 0,2%, ajungând la 1,1515 dolari, cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, în timp ce lira sterlină s-a stabilizat la 1,3060 dolari, dar a rămas aproape de cel mai scăzut nivel de la începutul lunii noiembrie.

Prin urmare, indicele dolarului — care măsoară moneda americană în raport cu un coș de monede majore — a crescut la 100,26, apropiindu-se de maximul ultimelor șase luni atins la începutul lunii noiembrie. Indicele a crescut cu 0,5% miercuri, după publicarea proceselor-verbale ale Fed. Următorul punct cheie de date pentru Fed — și, prin urmare, pentru dolar — va fi raportul din septembrie privind salariile non-agricole, care va fi publicat la ora 8:30, ora estică (13:30 GMT), după amânarea sa din cauza închiderii guvernului. Având în vedere vechimea datelor, întrebarea centrală este dacă cifrele vor fi suficient de surprinzătoare pentru a eclipsa stagnarea lor.

Francul elvețian a scăzut, de asemenea, la un minim al ultimelor zece zile de 0,8072 față de dolar, presat atât de creșterea dolarului, cât și de câștigurile puternice ale Nvidia, ceea ce a stimulat apetitul pentru risc și a îndepărtat investitorii de moneda refugiu.

Prețurile aurului au scăzut joi pe piața europeană pentru prima dată în trei sesiuni, intrând în teritoriul negativ sub presiunea unui dolar american mai apreciat față de un coș de valute majore.

Procesul-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale a redus așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie, iar investitorii așteaptă acum raportul privind locurile de muncă din SUA pentru luna septembrie, care va fi publicat astăzi, pentru a reevalua aceste probabilități.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: aurul spot a scăzut cu aproximativ 1,0%, ajungând la 4.038,94 dolari, față de nivelul de deschidere de 4.078,80 dolari, după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de 4.110,17 dolari.

• La încheierea de miercuri, aurul a crescut cu 0,3%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, în timp ce a continuat să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni de 3.998,04 dolari pe uncie.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,2% joi, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 100,32 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de contrapartide globale.

Creșterea vine în contextul în care investitorii se concentrează pe cumpărarea dolarului, considerându-l cel mai atractiv activ în acest moment, pe fondul îndoielilor tot mai mari cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, mai ales după o serie de remarci agresive din partea factorilor de decizie politică.

Rezerva Federală

Procesul-verbal al reuniunii FOMC din 28-29 octombrie, publicat miercuri la Washington, a arătat că „mulți” factori de decizie politică s-au opus reducerii ratei dobânzii de referință a Fed în timpul acelei reuniuni.

Procesul-verbal a indicat, de asemenea, că mulți participanți considerau că intervalul țintă va rămâne probabil neschimbat până la sfârșitul anului, pe baza evaluărilor lor economice.

Cu toate acestea, unii membri au remarcat că o reducere suplimentară în decembrie „ar putea fi într-adevăr potrivită” dacă economia se va comporta aproximativ în conformitate cu așteptările lor înainte de următoarea reuniune.

Tarife SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitățile unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie au scăzut de la 48% la 30%, în timp ce probabilitățile ca rata dobânzii să nu se modifice au crescut de la 52% la 70%.

• Investitorii așteaptă acum noi date privind locurile de muncă din SUA pentru luna septembrie — amânate cu mai mult de 48 de ore din cauza celei mai lungi închideri guvernamentale înregistrate vreodată — pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzii.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat că aurul este în scădere în prezent în principal pentru că așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA au scăzut brusc în ultimele două săptămâni.

Wong a adăugat că, pe termen scurt, acest lucru va menține aurul sub 4.100 de dolari. El vede o rezistență la 4.155 de dolari, metalul putând fi tranzacționat în jurul valorii de 4.000–3.980 de dolari.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut miercuri cu 2,29 tone metrice, ajungând la 1.043,72 tone - cel mai ridicat nivel din aproape o săptămână.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni față de dolarul american, prelungind pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă, în timp ce investitorii au continuat să favorizeze moneda americană ca fiind cel mai atractiv activ, mai ales după ultimele procese-verbale ale Rezervei Federale, care au redus așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie.

Investitorii așteaptă acum cu nerăbdare viitoarele publicații ale principalelor date economice din zona euro pentru a aduna noi dovezi cu privire la posibilitatea ca Banca Centrală Europeană să ia măsuri de reducere a ratelor dobânzilor în decembrie.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: euro a scăzut cu 0,25% față de dolar, ajungând la 1,1510 dolari — cel mai scăzut nivel din 6 noiembrie — de la un nivel de deschidere de 1,1537 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 1,1542 dolari.

• Euro a încheiat sesiunea de miercuri în scădere cu 0,4% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă din cauza impactului proceselor-verbale ale Fed.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,2% joi, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 100,32 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute comparabile la nivel global.

Procesul-verbal al reuniunii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă, care a avut loc în perioada 28-29 octombrie, publicat miercuri la Washington, a arătat că „mulți” factori de decizie s-au opus reducerii ratei dobânzii de referință a Rezervei Federale la acea reuniune.

În proces-verbal se preciza că mulți participanți considerau că, pe baza proiecțiilor lor economice, ar fi probabil oportun să se mențină neschimbat intervalul țintă pentru ratele dobânzilor până la sfârșitul anului.

Cu toate acestea, unii membri au remarcat că o reducere suplimentară în decembrie „ar putea fi într-adevăr potrivită dacă economia se comportă aproximativ în conformitate cu așteptările lor” înainte de următoarea reuniune.

Ratele dobânzilor din SUA

• În urma procesului-verbal și conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea implicită a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie a scăzut de la 48% la 30%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor la un nivel constant a crescut de la 52% la 70%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea noilor date privind locurile de muncă vacante din SUA pentru luna septembrie, care au fost amânate cu mai mult de 48 de ore din cauza celei mai lungi închideri guvernamentale înregistrate vreodată.

Ratele dobânzilor din zona euro

• Prețurile de pe piața monetară pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în decembrie rămân stabile la aproximativ 25%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează o serie de indicatori economici din Europa, pe lângă comentariile factorilor de decizie ai BCE.

Yenul japonez a scăzut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, adâncindu-și pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele zece luni, în timp ce investitorii au continuat să favorizeze dolarul ca fiind cel mai atractiv activ, mai ales după reducerea așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în decembrie.

Pierderile au survenit și pe fondul așteptărilor pieței că noul guvern japonez condus de Sanae Takaichi va introduce un pachet amplu de stimulare, susținut de rate scăzute ale dobânzilor, pentru a stimula activitatea economică slabă din țară. Între timp, ministrul de finanțe Satsuki Katayama a negat că problemele legate de cursul de schimb au fost discutate în timpul întâlnirii dintre prim-ministru și guvernatorul Băncii Naționale a Japoniei.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY astăzi: dolarul a crescut cu peste 0,2% față de yen, ajungând la 157,47 yeni — cel mai ridicat nivel din ianuarie — de la un nivel de deschidere de 157,14 yeni, după ce a înregistrat un minim intraday de 156,87 yeni.

• Yenul a încheiat sesiunea de miercuri în scădere cu 1,1% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă, presat de planurile de stimulare ale lui Takaichi și de remarcile ministrului de finanțe.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,2% joi, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 100,32 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de contrapartide globale.

Procesul-verbal al reuniunii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă, care a avut loc în perioada 28-29 octombrie, publicat miercuri la Washington, a arătat că „mulți” factori de decizie s-au opus reducerii ratei dobânzii de referință a Fed la acea reuniune.

În proces-verbal s-a menționat că mulți participanți considerau că, pe baza proiecțiilor lor economice, ar fi probabil oportun să se mențină rata țintă neschimbată până la sfârșitul anului.

Cu toate acestea, unii membri au indicat că o reducere suplimentară în decembrie „ar putea fi într-adevăr potrivită dacă economia se comportă aproximativ în conformitate cu așteptările lor” înainte de următoarea reuniune.

În urma publicării, și conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie a scăzut de la 48% la 30%, în timp ce probabilitatea ca ratele să rămână neschimbate a crescut de la 52% la 70%.

Pachet de stimulare

Kyodo News a relatat că guvernul japonez planifică un pachet de stimulare în valoare de peste 20 de trilioane de yeni (aproximativ 129 de miliarde de dolari) pentru a sprijini economia pe fondul presiunilor inflaționiste și al creșterii costului vieții. Se așteaptă ca cea mai mare parte a pachetului să fie finanțată printr-un buget suplimentar estimat la 17 trilioane de yeni.

Yenul a scăzut cu peste 6% de când prim-ministrul Sanae Takaichi a fost ales liderul partidului său, în ciuda creșterii randamentelor obligațiunilor japoneze, piețele rămânând îngrijorate de volumul mare de împrumuturi necesare pentru finanțarea planurilor sale de stimulare.

Ministrul Finanțelor, Katayama

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că nu au avut loc discuții specifice cu privire la nivelurile cursului de schimb valutar în timpul întâlnirii prim-ministrului Takaichi cu guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, din această săptămână. Katayama a adăugat că guvernul japonez monitorizează îndeaproape piețele.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii a Băncii Japoniei cu 25 de puncte de bază în decembrie rămâne constant la aproximativ 35%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și tendințele salariale din Japonia.