Dolarul american s-a tranzacționat în mare parte constant față de principalele valute miercuri, în timp ce investitorii așteptau prima decizie de politică monetară din partea Rezervei Federale sub conducerea noului său președinte, Kevin Warsh. Piețele se pregătesc pentru o potențială volatilitate, pe măsură ce traderii evaluează abordarea sa politică și stilul de comunicare.

Euro s-a menținut constant la 1,1605 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut ușor la 1,3420 dolari și a scăzut la 86,5 pence față de euro, după ce datele privind inflația din Marea Britanie au fost sub așteptări, ceea ce ar putea oferi Băncii Angliei mai mult spațiu de manevră pentru a amâna orice creșteri ale ratei dobânzii în acest an.

În ciuda acestor evoluții, întâlnirea Rezervei Federale rămâne evenimentul dominant de pe piață, determinându-i pe investitori să evite asumarea de poziții mari înainte de luarea deciziei.

Se așteaptă ca Fed să lase ratele dobânzilor neschimbate la prima sa ședință sub conducerea lui Warsh. Cu toate acestea, piețele vor monitoriza îndeaproape declarația de politică monetară, proiecțiile economice și conferința de presă pentru a depista orice semne că banca centrală s-ar putea retrage de la o poziție mai acomodativă pe fondul îngrijorărilor tot mai mari privind inflația.

Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară la Rabobank, a declarat:

„Am asistat la mai multe întâlniri ale băncilor centrale luna aceasta, dar aceasta le eclipsează pe toate.”

Ea a adăugat:

„Există o incertitudine considerabilă cu privire la mesajul pe care Warsh l-ar putea transmite. Nimeni nu se așteaptă la o modificare a ratei dobânzii, dar întrebarea este dacă va minimaliza importanța graficului punctual, va introduce un nou cadru de politică monetară sau va ghida piețele către o perspectivă mai moderată.”

Așa-numitul „diagramă cu puncte” reflectă așteptările factorilor de decizie politică cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor.

Președintele Donald Trump l-a numit pe Warsh la conducerea Rezervei Federale după ce l-a criticat în repetate rânduri pe fostul președinte al Fed, Jerome Powell, pentru că a acționat prea lent în reducerea ratelor dobânzilor.

În prezent, piețele monetare prevăd o probabilitate de aproximativ 80% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor la un moment dat în acest an.

Înainte ca Statele Unite și Iranul să ajungă la un acord temporar pentru a pune capăt conflictului din Orientul Mijlociu, mulți economiști se așteptau ca Fed să semnaleze disponibilitatea de a înăspri și mai mult politica monetară pentru a preveni ca prețurile mai mari la energie să se reflecte într-o inflație mai generală.

Totuși, având în vedere că prețurile petrolului se tranzacționează acum sub 80 de dolari pe baril, banca centrală ar putea transmite un mesaj diferit la această ședință.

Atenția se îndreaptă, de asemenea, către Banca Angliei și Banca Japoniei

Banca Angliei urmează să își anunțe decizia de politică monetară joi și se așteaptă, de asemenea, să lase ratele dobânzilor neschimbate, investitorii concentrându-se mai mult pe îndrumările factorilor de decizie decât pe decizia în sine.

Această estimare ar putea fi influențată de datele privind inflația de miercuri, care au arătat că inflația din Marea Britanie s-a menținut constantă la 2,8% în mai, neschimbată față de minimul ultimilor 13 luni din aprilie.

Foley a declarat că o reducere continuă a presiunilor inflaționiste ar putea permite Băncii Angliei să evite majorarea ratelor dobânzilor în acest an dacă inflația maximă se dovedește a fi mai mică decât se aștepta anterior.

Piețele prevăd în prezent o singură majorare a ratei dobânzii în Regatul Unit înainte de sfârșitul anului.

Între timp, yenul japonez s-a tranzacționat la 160,25 dolari pentru un dolar, înregistrând o creștere modestă, dar rămânând aproape de nivelurile care au declanșat în mod tradițional îngrijorări cu privire la intervenția oficială pentru a susține moneda.

Banca Japoniei a majorat marți ratele dobânzilor la cel mai înalt nivel din ultimii 31 de ani, marcând un alt pas important în procesul de normalizare a politicilor sale. Banca centrală a semnalat, de asemenea, că o înăsprire suplimentară rămâne posibilă dacă presiunile inflaționiste legate de creșterea prețurilor la energie persistă.

Cu toate acestea, factorii de decizie politică nu au oferit nicio indicație clară cu privire la momentul următoarei creșteri a ratei.

În Europa, coroana suedeză s-a depreciat atât față de dolar, cât și față de euro, după ce Riksbank a lăsat ratele dobânzilor neschimbate.

Banca centrală a declarat că conflictul din Orientul Mijlociu a crescut riscurile inflaționiste și a ridicat posibilitatea unor viitoare majorări ale ratelor dobânzii, menționând totodată că inflația de bază rămâne scăzută, iar activitatea economică continuă să fie mai slabă decât în mod normal.

Euro a crescut cu 0,15%, ajungând la 10,88 coroane suedeze, în timp ce dolarul a câștigat 0,19%, ajungând la 9,383 coroane.

Prețurile aurului au crescut ușor în tranzacțiile europene miercuri, menținând câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și menținându-se aproape de un maxim al ultimelor două săptămâni, susținute de un dolar american mai slab și de scăderea prețurilor petrolului, în timp ce piețele au continuat să analizeze detaliile care apar în urma acordului preliminar dintre Statele Unite și Iran.

Creșterea prețurilor aurului rămâne limitată deocamdată, deoarece investitorii evită să construiască poziții mari înainte de prima decizie de politică monetară a Rezervei Federale sub conducerea noului președinte Kevin Warsh, căutând îndrumări mai clare cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor din SUA.

Acțiunea prețului

• Aurul a crescut cu 0,4% la 4.349,67 dolari pe uncie, în creștere de la un nivel de deschidere de 4.331,46 dolari, după ce a atins un minim intraday de 4.317,05 dolari.

• La închiderea sesiunii de marți, aurul a crescut cu 0,5%, marcând a patra creștere zilnică consecutivă. Metalul a atins, de asemenea, un maxim al ultimelor două săptămâni de 4.369,48 dolari pe uncie la începutul sesiunii, în urma acordului preliminar de pace dintre SUA și Iran.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu mai puțin de 0,1% miercuri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă, pe măsură ce dolarul american a continuat să se slăbească față de un coș de valute globale.

Scăderea vine pe fondul optimismului continuu cu privire la un acord de pace temporar între Statele Unite și Iran, care a îmbunătățit apetitul pentru risc și a redus cererea pentru dolar ca activ refugiu preferat.

Prețurile petrolului

Prețurile petrolului au scăzut cu aproape 2% miercuri, prelungind pierderile pentru a patra zi consecutiv și atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării la nivel global au continuat să se diminueze.

Acordul SUA-Iran

• Președintele Donald Trump a declarat că ar putea prezenta Congresului detaliile acordului preliminar cu Iranul.

• Ministerul elvețian de Externe a declarat că un posibil memorandum de înțelegere între Statele Unite și Iran urmează să fie semnat pe 19 iunie la Bürgenstock, în centrul Elveției.

• Wall Street Journal a relatat că acordul ar permite Iranului să reia vânzările de petrol imediat după semnare.

• Ministrul de externe al Iranului a declarat că negocierile vor continua timp de 60 de zile după prima fază pentru a ajunge la un acord final care să acopere problema nucleară și ridicarea sancțiunilor.

• O sursă Reuters a declarat că acordul include un fond de reconstrucție de 300 de miliarde de dolari, peste jumătate din acesta fiind deja alocat proiectelor de reconstrucție din Iran.

• Fondul nu conține bani guvernamentali și rămâne separat de discuțiile privind activele iraniene înghețate.

Rezerva Federală

Rezerva Federală își va încheia a patra ședință de politică monetară din 2026 mai târziu astăzi, piețele așteptând în general ca factorii de decizie să mențină ratele dobânzilor neschimbate la 3,75% pentru a patra ședință consecutivă.

Decizia privind rata dobânzii, declarația de politică monetară și proiecțiile economice actualizate sunt așteptate la ora 18:00 GMT, urmate de o conferință de presă susținută de președintele Fed, Kevin Warsh, la ora 18:30 GMT.

Piețele se așteaptă ca remarcile lui Warsh să ofere indicii critice despre direcția viitoare a ratelor dobânzilor din SUA, în special în lumina evoluțiilor economice recente legate de conflictul din Iran și a acordului de pace emergent în Orientul Mijlociu.

Ratele dobânzilor din SUA

• Goldman Sachs se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul anului 2026 și să amâne orice reducere a ratelor până în 2027, invocând o activitate economică mai puternică și o creștere continuă a locurilor de muncă.

• Odată cu scăderea prețurilor petrolului, datele CME FedWatch arată că probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în decembrie a scăzut de la 67% la 55%.

• Piețele atribuie în prezent o probabilitate de 99% ca Fed să lase ratele dobânzii neschimbate la ședința de astăzi, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de doar 1%.

Perspectiva aurului

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat că prețurile mai mici la petrol au redus o parte din presiunea ascendentă asupra ratelor dobânzilor și au redus așteptările privind viitoarele majorări ale ratelor.

El a adăugat că recenta creștere a aurului a început să piardă din avânt, în timp ce traderii așteaptă anunțul politicii Rezervei Federale.

Spivak a menționat că aceasta va fi prima reuniune a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă prezidată de Kevin Warsh, iar investitorii rămân nesiguri cu privire la modul în care acesta va echilibra poziția sa tradițional agresivă, inflația ridicată și presiunea din partea Casei Albe pentru o abordare politică mai acomodativă.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate marți, la 1.012,21 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 29 septembrie 2025.

Lira sterlină a crescut ușor miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute majore, prelungindu-și câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american și menținându-se aproape de cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, în timp ce dolarul american a rămas sub presiune înaintea deciziei de politică monetară a Rezervei Federale.

Investitorii așteaptă datele cheie privind inflația din Marea Britanie, care vor fi publicate astăzi, date care ar putea juca un rol major în remodelarea așteptărilor privind traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor Băncii Angliei.

Acțiunea prețului

• GBP/USD a crescut cu mai puțin de 0,1% până la 1,3434 USD, în creștere de la un nivel de deschidere de 1,3427 USD, după ce a atins un minim intraday de 1,3422 USD.

• Lira sterlină a crescut cu peste 0,1% față de dolar marți, marcând a doua creștere zilnică consecutivă. De asemenea, a atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,3461 dolari în sesiunea precedentă, susținută de optimismul din jurul acordului SUA-Iran.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu mai puțin de 0,1% miercuri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă, pe măsură ce dolarul american a continuat să se slăbească față de un coș de valute globale.

Scăderea vine pe fondul optimismului continuu cu privire la un acord de pace temporar între Statele Unite și Iran, care a îmbunătățit apetitul pentru risc și a redus cererea pentru dolarul american ca activ tradițional de refugiu.

Slăbirea dolarului vine și înaintea rezultatului primei reuniuni a Rezervei Federale prezidate de Kevin Warsh, piețele așteptând orice indiciu că reducerile ratelor dobânzii ar putea fi luate în considerare mai târziu în acest an.

Prețurile petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut cu peste 1% miercuri, prelungind pierderile pentru a patra sesiune consecutivă și atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările legate de deficitul de aprovizionare la nivel global au continuat să se diminueze.

Acordul SUA-Iran

• Președintele Donald Trump a declarat că ar putea prezenta Congresului detaliile acordului preliminar cu Iranul.

• Ministerul de Externe al Elveției a declarat că un potențial memorandum de înțelegere între Statele Unite și Iran urmează să fie semnat pe 19 iunie la Bürgenstock, în centrul Elveției.

• Wall Street Journal a relatat că acordul ar permite Iranului să reia vânzările de petrol imediat după semnare.

• Ministrul de externe al Iranului a declarat că negocierile vor continua timp de 60 de zile după faza inițială, în efortul de a ajunge la un acord final care să acopere problema nucleară și ridicarea sancțiunilor.

• O sursă Reuters a declarat că acordul include un fond de reconstrucție de 300 de miliarde de dolari, peste jumătate din acesta fiind deja alocat proiectelor din interiorul Iranului.

• Fondul nu conține bani guvernamentali și rămâne separat de discuțiile privind activele iraniene înghețate.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• Fondul Monetar Internațional a declarat luna trecută că Banca Angliei nu trebuie să majoreze ratele dobânzilor și că, în cele din urmă, ar putea fi nevoită să le reducă.

• Prețurile de piață atribuie în prezent doar o probabilitate de 2% a unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Angliei la ședința de politică monetară de joi.

Datele privind inflația în Regatul Unit

Investitorii urmăresc cu atenție publicarea cifrelor inflației din Marea Britanie pentru luna mai, care va avea loc astăzi, deoarece datele ar putea influența semnificativ așteptările privind viitoarele decizii de politică monetară ale Băncii Angliei.

La ora 06:00 GMT, se preconizează că inflația indicelui prețurilor de consum va crește la 3,0% față de anul precedent în mai, de la 2,8% în aprilie, în timp ce IPC-ul de bază este prognozat să crească la 2,7% anual, de la 2,5% anterior.

Perspective pentru lira sterlină

Potrivit Economies.com, dacă datele privind inflația în Marea Britanie sunt sub așteptările pieței, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Angliei în acest an ar putea scădea, ceea ce ar putea reînnoi presiunea descendentă asupra lirei sterline.

Yenul japonez a crescut ușor miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, încercând să-și revină după trei sesiuni consecutive de pierderi față de dolarul american. Mișcarea a fost susținută de achiziții limitate la prețuri avantajoase, în timp ce moneda americană a rămas sub presiune înaintea deciziei de politică monetară a Rezervei Federale.

Remarcile moderate ale viceguvernatorului Băncii Japoniei, Shinichi Uchida, au contribuit la atenuarea îngrijorărilor pieței cu privire la ritmul înăspririi monetare japoneze. Vorbind la conferința de presă ulterioară reuniunii în numele guvernatorului Kazuo Ueda, care este în prezent spitalizat, Uchida a transmis un mesaj mai puțin agresiv decât se așteptau investitorii, reducând probabilitatea unei noi majorări a ratei dobânzii înainte de decembrie.

Acțiunea prețului

• USD/JPY a scăzut cu mai puțin de 0,1% la 160,27 yeni, de la un nivel de deschidere de 160,37 yeni, după ce a atins un maxim intraday de 160,44 yeni.

• Yenul a închis marți în scădere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând a treia scădere zilnică consecutivă, în urma comentariilor lui Uchida.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu mai puțin de 0,1% miercuri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă, pe măsură ce dolarul american a continuat să se slăbească față de un coș de valute globale.

Scăderea vine pe fondul optimismului continuu în jurul unui acord temporar de pace între Statele Unite și Iran, care a îmbunătățit sentimentul de risc și a redus cererea pentru dolar ca activ tradițional de refugiu.

Slăbiciunea actuală a monedei americane precede, de asemenea, rezultatul primei reuniuni a Rezervei Federale sub noul președinte Kevin Warsh, piețele așteptând semnale că ar putea fi luate în considerare reduceri ale ratelor dobânzii mai târziu în acest an.

Prețurile petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut cu peste 1% miercuri, prelungind pierderile pentru a patra sesiune consecutivă și atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările legate de întreruperile în aprovizionare au continuat să se diminueze.

Acordul SUA-Iran

• Președintele Donald Trump a declarat că ar putea prezenta Congresului detaliile acordului preliminar cu Iranul.

• Ministerul elvețian de Externe a declarat că un posibil memorandum de înțelegere între Statele Unite și Iran urmează să fie semnat pe 19 iunie la Bürgenstock, în centrul Elveției.

• Wall Street Journal a relatat că acordul ar permite Teheranului să reia vânzările de petrol imediat după semnare.

• Ministrul de externe al Iranului a declarat că, după faza inițială, negocierile vor continua timp de 60 de zile pentru a se ajunge la un acord final care să acopere problema nucleară și ridicarea sancțiunilor.

• O sursă a declarat pentru Reuters că acordul SUA-Iran include un fond de 300 de miliarde de dolari, peste jumătate din acesta fiind deja alocat pentru proiecte de reconstrucție în Iran.

• Fondul nu conține bani guvernamentali și rămâne separat de negocierile privind activele iraniene înghețate.

Ratele dobânzilor japoneze

• Marți, Banca Japoniei și-a majorat rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 1,0%, cel mai ridicat nivel din 1995, marcând un alt pas istoric în normalizarea politicii monetare în a patra cea mai mare economie a lumii.

• Viceguvernatorul Shinichi Uchida a declarat că banca centrală va continua să majoreze treptat ratele dobânzilor, ca răspuns la evoluțiile activității economice și ale inflației, subliniind că factorii de decizie nu se vor grăbi să adopte măsuri agresive de înăsprire a dobânzilor.

• Uchida a adăugat că în prezent este dificil să se determine amploarea exactă a viitoarelor creșteri ale ratelor dobânzii și că banca va evalua cu atenție datele economice viitoare înainte de a lua măsuri suplimentare.

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie a scăzut de la 50% la 25%.

• Sondajele economice indică faptul că scenariul cel mai probabil rămâne o altă creștere de 25 de puncte de bază în decembrie.

• Investitorii vor continua să monitorizeze datele privind inflația, ocuparea forței de muncă și salariile pentru indicii suplimentare privind traiectoria viitoare a politicii monetare japoneze.