Dolarul american a fost în mare parte stabil luni, înainte de termenul limită de marți pentru ca Washingtonul și Beijingul să ajungă la un acord privind tarifele, în timp ce piețele așteptau și un raport cheie privind inflația din SUA, care ar putea ajuta la determinarea dacă Rezerva Federală va reduce costurile de împrumut luna viitoare.

Indicele dolarului a scăzut ușor cu mai puțin de 0,1%, ajungând la 98,164, după ce a scăzut cu 0,4% săptămâna trecută. Față de yen, moneda americană s-a tranzacționat la 147,39 yeni, în scădere cu 0,2%. Piețele japoneze au fost închise luni de sărbătoarea „Ziua Muntelui”.

Euro a crescut cu mai puțin de 0,1%, ajungând la 1,1652 dolari, în timp ce lira sterlină a rămas constantă la 1,3462 dolari.

Dolarul rămâne sub presiune, investitorii și-au ajustat așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor de la Fed în urma datelor slabe privind locurile de muncă și industria prelucrătoare din SUA.

Oficialii Fed și-au exprimat îngrijorarea crescândă cu privire la piața muncii, semnalând deschidere pentru reducerea ratelor dobânzilor încă din septembrie.

O încetinire a inflației ar putea consolida pariurile privind o reducere a ratei dobânzii luna viitoare, dar semnele că tarifele impuse de președintele Donald Trump alimentează creșterea prețurilor ar putea determina Fed să mențină politica neschimbată deocamdată.

Francesco Pesole, strateg valutar la ING, a declarat: „Este important de menționat, înainte de datele de mâine, că pragul pentru o surpriză agresivă este acum mai ridicat”, adăugând că o creștere de 0,3% de la lună la lună a indicelui prețurilor de consum de bază ar oferi în continuare Fed-ului spațiu de reducere a ratelor dobânzilor, având în vedere deteriorarea pieței muncii.

Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca IPC-ul de bază să fi crescut cu 0,3% în iulie, ducând rata anuală la 3%.

Piețele monetare prevăd o probabilitate de aproximativ 90% a unei reduceri a ratei dobânzii luna viitoare, cu un total de reduceri de 58 de puncte de bază așteptate până la sfârșitul anului - ceea ce implică două mișcări de un sfert de punct - și aproximativ o treime din probabilitatea unei a treia reduceri.

Posibilele schimbări în conducerea Fed au influențat, de asemenea, dolarul recent, în timp ce Trump se pregătește să numească factori de decizie politică aliniați cu poziția sa moderată, inclusiv un nou președinte al Fed atunci când mandatul lui Jerome Powell se va încheia în mai.

Negocierile comerciale au rămas în centrul atenției, termenul limită de 12 august stabilit de Trump pentru a ajunge la un acord SUA-China apropiindu-se, în special în ceea ce privește politica privind cipurile.

Chris Weston, șeful departamentului de cercetare de la Pepperstone din Melbourne, a declarat: „Piața a prevăzut pe deplin probabilitatea unei prelungiri”, anticipând un nou armistițiu de 90 de zile.

Ca parte a eforturilor de a ajunge la un acord și de a evita impunerea de tarife de câteva sute de procente asupra bunurilor, un oficial american a declarat pentru Reuters că producătorii de cipuri Nvidia și AMD au convenit să aloce guvernului SUA 15% din veniturile lor din vânzările din China, în schimbul unor licențe de export pentru semiconductori.

Weston a adăugat: „Nu știu dacă e bine sau rău, dar dacă duce la o rezoluție, nu ar fi un rezultat rău”, menționând că „dacă asta înseamnă că Trump cere 15% și apoi închidem problema, s-ar putea să nu fie chiar atât de rău”.

Yuanul offshore a fluctuat între câștiguri și pierderi, ultima tranzacționare fiind la 7,1854 per dolar, după ce datele de weekend au arătat că prețurile de producție din China au scăzut mai mult decât se aștepta în iulie, în timp ce prețurile de consum au rămas neschimbate.

Dolarul australian s-a menținut la 0,6520 dolari înainte de decizia băncii centrale de marți, unde se așteaptă pe scară largă o reducere de 25 de puncte de bază la 3,60%, după ce inflația din al doilea trimestru, mai slabă decât se prognozează, și șomajul au atins cel mai înalt nivel din ultimii trei ani și jumătate.

Criptomonedele au crescut vertiginos, Bitcoin urcând la 122.308 dolari, apropiindu-se de recordul din 14 iulie de 123.153,22 dolari, după ce Trump a semnat joi un ordin executiv care permite includerea criptomonedelor în conturile de pensie din SUA.

Ethereum a crescut, de asemenea, la 4.346 de dolari, cel mai ridicat nivel din decembrie 2021.

Prețurile aurului au pierdut peste 1% pe piața europeană luni, la începutul săptămânii, atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână și îndepărtându-se de un maxim al ultimelor două săptămâni din cauza corecțiilor și a încasărilor de profit, alături de o cerere mai scăzută pentru metalul prețios ca refugiu sigur, pe fondul discuțiilor intense dintre Statele Unite și Rusia pentru a pune capăt războiului din Ucraina.

Scăderea prețurilor aurului are loc în ciuda faptului că dolarul american a scăzut la minimul ultimelor două săptămâni, presat de așteptările puternice că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor de cel puțin două ori înainte de sfârșitul acestui an.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă săptămâna aceasta publicarea datelor cheie privind inflația din SUA pentru luna iulie, care vor arăta măsura în care tarifele mai mari au afectat prețurile interne.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu aproximativ 1,2%, ajungând la 3.357,06 dolari, cel mai scăzut nivel din 5 august, de la nivelul de deschidere de 3.398,13 dolari, cu un maxim de 3.405,26 dolari.

• La închiderea de vineri, prețurile aurului au crescut cu mai puțin de 0,1%, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, și au atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 3.409,10 dolari pe uncie.

• Săptămâna trecută, prețurile aurului au crescut cu 1,0%, a doua creștere săptămânală consecutivă, susținute de un dolar american mai slab pe fondul unei serii de publicații slabe de date economice americane.

Discuțiile SUA-Rusia

Ca parte a eforturilor diplomatice de a pune capăt războiului din Ucraina, președintele american Donald Trump a anunțat vineri că se va întâlni cu președintele rus Vladimir Putin pe 15 august în Alaska pentru a discuta modalități de a ajunge la un acord de pace pentru a pune capăt conflictului militar în curs din Ucraina. Acest pas se înscrie într-o serie de discuții dintre SUA și Rusia care vizează găsirea unei soluții negociate la criză, pe fondul așteptărilor internaționale privind succesul acestor eforturi.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu peste 0,2%, apropiindu-se de minimul ultimelor două săptămâni de 97,95 puncte, reflectând declinul dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Atenția s-a concentrat asupra negocierilor comerciale pe măsură ce se apropia termenul limită de 12 august stabilit de Trump pentru ajungerea la un acord între Statele Unite și China.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group: Probabilitatea unei reduceri cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii din SUA la reuniunea din septembrie este estimată în prezent la aproximativ 88%, cu o probabilitate de 12% ca rata dobânzii să nu se modifice.

• Probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază la ședința din octombrie este estimată în prezent la 96%, cu o probabilitate de 4% ca prețul să nu se modifice.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă săptămâna aceasta date cheie privind inflația din SUA, pe care, împreună cu cifrele pieței muncii, Rezerva Federală le va utiliza pentru a-și modela instrumentele de politică monetară.

Perspective despre aur

• Matt Simpson, analist senior la City Index, a declarat: „Reducerea tensiunilor geopolitice din jurul războiului din Ucraina a pus și mai mult presiune pe aur, în urma anunțului de vineri că președintele Donald Trump se va întâlni cu Vladimir Putin pe teritoriul american.”

• Simpson a adăugat: „Datele pozitive ar putea stimula și mai mult dolarul american și ar putea limita câștigurile aurului, deși mă aștept ca sprijinul general să se mențină, deoarece investitorii încearcă să profite de scăderi.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu aproximativ 0,55 tone metrice vineri, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, până la un total de 959,64 tone metrice - cel mai ridicat nivel din 16 septembrie 2022.

Euro a crescut luni pe piața europeană față de un coș de valute globale, reluând câștigurile care se întrerupseseră temporar vineri față de dolarul american, apropiindu-se din nou de cel mai înalt nivel din ultimele două săptămâni, susținut de performanța slabă a monedei americane pe piața valutară.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii la nivel european în septembrie au scăzut din cauza presiunilor inflaționiste persistente cu care se confruntă în prezent factorii de decizie ai Băncii Centrale Europene, iar pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea mai multor date economice din zona euro.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a crescut față de dolar cu 0,3%, ajungând la (1,1675$) de la prețul de deschidere de (1,1640$), înregistrând minimul zilei la (1,1640$).

• Euro a încheiat sesiunea de vineri în scădere cu 0,2% față de dolar, prima sa pierdere în patru zile, din cauza corecției și a încasării de profit de la maximul ultimelor două săptămâni de 1,1699$.

• Săptămâna trecută, euro a crescut cu aproximativ 0,5% față de dolar, marcând a doua creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, determinată de o serie de date economice sumbre din SUA, în special de pe piața muncii.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu peste 0,2%, apropiindu-se de minimul ultimelor două săptămâni, la 97,95 puncte, reflectând scăderea nivelului monedei americane față de un coș de monede majore și minore.

Atenția a rămas concentrată asupra negocierilor comerciale pe măsură ce se apropia termenul limită de 12 august stabilit de Trump pentru ajungerea la un acord între SUA și China.

Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul de piață pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii din SUA la reuniunea din septembrie este în prezent stabil la 88%, în timp ce prețul pentru menținerea ratelor neschimbate este de 12%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă în această săptămână publicarea datelor cheie privind inflația din SUA pentru luna iulie, care vor arăta măsura în care tarifele mai mari au afectat prețurile și presiunea inflaționistă cu care se confruntă factorii de decizie de la Rezerva Federală.

Ratele dobânzilor europene

• Cele mai recente date privind inflația în zona euro au arătat presiuni inflaționiste persistente asupra factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene.

• Conform unor surse Reuters, o majoritate clară în ultima reuniune a BCE a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în septembrie, pentru a doua reuniune consecutivă.

• Prețurile pieței monetare pentru reducerea ratelor dobânzilor europene de către BCE cu 25 de puncte de bază în septembrie sunt în prezent stabile sub 30%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii vor monitoriza în perioada următoare publicarea numeroaselor date economice din Europa, precum și comentariile oficialilor Băncii Centrale Europene.

Yenul japonez a crescut pe piața asiatică luni, la începutul tranzacțiilor din săptămâna precedentă, față de un coș de valute globale, apropiindu-se din nou de cele mai ridicate niveluri din ultimele două săptămâni față de dolarul american, în timp ce piețele așteaptă publicarea mai multor date economice și comentarii care ar putea oferi dovezi solide cu privire la traiectoria ratelor dobânzilor japoneze în acest an.

Moneda americană a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, presată de așteptările puternice că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor de cel puțin două ori înainte de sfârșitul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,2%, ajungând la (147,43¥) de la prețul de deschidere de (147,701¥), înregistrând un maxim de (147,79¥).

• Yenul a pierdut 0,4% față de dolar la închiderea bursei de vineri, prima sa pierdere în ultimele trei zile, ca parte a unei corecții și a unei încasări de profit de la maximul ultimelor două săptămâni de 146,62 yeni, pe lângă publicarea unor date economice sumbre din Japonia.

• Yenul japonez a scăzut cu 0,25% față de dolarul american săptămâna trecută, marcând prima pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni, din cauza unei redresări a randamentelor americane.

Ratele dobânzilor japoneze

• Procesul-verbal al reuniunii de politică monetară din iunie a arătat că unii membri ai consiliului de administrație al Băncii Japoniei au declarat că banca centrală va lua în considerare reluarea majorărilor ratelor dobânzilor dacă tensiunile comerciale se vor atenua.

• Prețul de piață pentru majorarea ratelor dobânzilor cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la reuniunea din septembrie este stabil în jurul valorii de 45%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă mai multe date privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu peste 0,2%, apropiindu-se de minimul ultimelor două săptămâni, la 97,95 puncte, reflectând declinul monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Accentul a rămas pus pe negocierile comerciale, pe măsură ce se apropia termenul limită de 12 august, stabilit de Trump pentru ajungerea la un acord între SUA și China.

Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul de piață pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie este în prezent stabil la 88%, în timp ce prețul pentru menținerea ratelor neschimbate este de 12%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă în această săptămână publicarea principalelor date privind inflația din SUA pentru luna iulie, care vor clarifica măsura în care tarifele mai mari au afectat prețurile și gradul de presiune inflaționistă cu care se confruntă factorii de decizie ai Rezervei Federale.