Dolarul american s-a menținut stabil miercuri, înainte de publicarea datelor privind inflația din SUA din această săptămână, care ar putea contribui la modelarea așteptărilor privind politica Rezervei Federale, în timp ce tensiunile geopolitice au stimulat monedele refugiu, cum ar fi francul elvețian.

Datele privind ocuparea forței de muncă publicate săptămâna trecută au arătat că economia americană a creat mult mai puține locuri de muncă în ultimul an decât se aștepta, ceea ce face ca o reducere a ratei dobânzii de la Fed săptămâna viitoare să pară aproape sigură.

Totuși, această slăbiciune nu s-a reflectat în încrederea pieței bursiere, deoarece indicii continuă să se tranzacționeze la niveluri record și nu a avut un impact direct asupra dolarului, chiar dacă investitorii evaluează posibilitatea unei scăderi de jumătate de punct procentual săptămâna viitoare.

Îngrijorările investitorilor s-au intensificat din cauza evoluțiilor geopolitice recente, după ce Israelul a lansat marți un atac aerian asupra Qatarului, care a vizat liderii Hamas, în timp ce Polonia a doborât drone care au intrat în spațiul său aerian în timpul unui atac rusesc asupra vestului Ucrainei, miercuri.

Jane Foley, directoarea departamentului de strategie valutară de la RaboBank, a declarat: „Piața s-a hotărât, pe bună dreptate, că Fed va reduce ratele dobânzilor. Dar o mare parte din această relaxare a fost deja prevăzută până la sfârșitul anului viitor.” Ea a adăugat: „Pe de altă parte, incertitudinea geopolitică, cum ar fi știrile din Polonia și Qatar, nu este liniștitoare.”

Euro a rămas stabil față de dolar, dar a crescut cu 0,5% față de zlotul polonez, ajungând la 4,268, cea mai mare creștere zilnică din ultimele trei luni.

În ceea ce privește așteptările Fed, traderii prevăd în prezent o reducere de un sfert de punct săptămâna viitoare, existând doar șanse mici de o reducere de jumătate de punct. Analiștii au remarcat că datele privind inflația angro care vor fi publicate miercuri și datele privind inflația consumatorilor de joi ar putea influența probabilitatea unei mișcări mai ample.

Kieran Williams, directorul diviziei de tranzacționare valutară pentru Asia la InTouch Capital Markets, a declarat: „Ștacheta pentru o reducere de 50 de puncte de bază este ridicată. Ar fi nevoie de un șoc descendent clar al inflației de bază pentru ca dobânzile să aibă acoperire.” El a adăugat: „Având în vedere stagnarea prețurilor serviciilor și preferința Fed pentru gradualism, o reducere semnificativă săptămâna viitoare pare puțin probabilă, dar datele vor determina cât de agresiv va evalua piața traiectoria de relaxare monetară până la sfârșitul anului.”

Într-o altă evoluție, incertitudinea a crescut odată cu demisiile prim-miniștrilor Franței și Japoniei din această săptămână, ridicând semne de întrebare cu privire la perspectivele economice și politice în două dintre cele mai mari șapte economii ale lumii.

Euro a rămas puțin schimbat, la 1,1702 dolari, după o scădere de 0,5% în sesiunea precedentă, în timp ce yenul s-a menținut constant la 147,49 dolari pentru un dolar, iar francul elvețian a rămas aproape de un maxim al ultimelor șapte săptămâni, dolarul tranzacționându-se la 0,798 franci.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu șase contrapartide principale, a rămas constant. Cu toate acestea, a scăzut cu 10% de la începutul anului, sub presiunea turbulențelor din politica comercială și fiscală a SUA și a îngrijorărilor crescânde cu privire la independența băncii centrale.

Piețele au reacționat puțin la o hotărâre judecătorească care a blocat temporar încercarea președintelui Donald Trump de a o demite pe guvernatoarea Fed, Lisa Cook, un caz care se așteaptă să ajungă la Curtea Supremă a SUA.

Datele publicate marți au arătat că economia SUA a creat cu 911.000 de locuri de muncă mai puțin decât se estimase anterior în perioada încheiată în martie, ceea ce indică faptul că încetinirea creșterii locurilor de muncă începuse deja înainte de impunerea de către Trump a unor tarife stricte asupra importurilor. Cu toate acestea, aceste date nu oferă o imagine clară a creării de locuri de muncă după martie, lăsând neschimbate deocamdată așteptările Fed privind reducerea ratei dobânzii.

Matt Simpson, analist senior de piață la City Index din Brisbane, a declarat: „Cred că o reducere de 50 de puncte de bază ar putea face mai mult rău decât bine în această etapă.” El a adăugat: „Mai mult, Fed va dori să-și păstreze imaginea și să nu pară că se înclină complet în fața dorințelor lui Trump.”

El a continuat: „Piețele prevăd deja trei reduceri în următoarele trei ședințe, iar Fed este bine poziționată pentru a se alinia la aceste așteptări sau chiar pentru a crește șansele unor reduceri suplimentare în 2026 - fără a recurge la o mișcare de 50 de puncte de bază săptămâna viitoare.”

Prețurile aurului au crescut miercuri pe piața europeană, reluând creșterile care se întrerupseseră ieri pe fondul corecțiilor și al încasărilor de profit, apropiindu-se din nou de maxime istorice, pe măsură ce cumpărăturile de active refugiu continuă. Cu toate acestea, câștigurile au fost limitate de revenirea dolarului american pe piața valutară.

O serie de date slabe privind piața muncii din SUA au crescut așteptările că Rezerva Federală va aplica reduceri mai ample ale ratelor dobânzilor. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor cheie privind inflația din SUA, începând de astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,6% la (3.648,49 USD), de la nivelul de deschidere de (3.626,39 USD), înregistrând cel mai scăzut nivel la (3.620,79 USD).

• La încheierea de marți, prețurile aurului au pierdut 0,3%, marcând prima scădere în trei sesiuni din cauza corecției și a încasărilor de profit, după ce anterior atinseseră un maxim istoric de 3.674,80 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu 0,2%, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce revenirea de la minimul ultimelor șapte săptămâni continuă, reflectând revenirea monedei americane față de un coș de contrapartide globale.

Pe lângă achizițiile de la niveluri mai scăzute, revenirea dolarului american vine înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA, care vor oferi dovezi decisive cu privire la probabilitatea reducerilor ratelor dobânzilor din SUA în septembrie și octombrie.

Îngrijorările legate de stabilitatea Rezervei Federale s-au diminuat, mai ales după ce președintele Trump a fost împiedicat să o demită pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, în timp ce procesul este încă în desfășurare în instanțele americane.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele de la Biroul de Statistică a Muncii au arătat că numărul locurilor de muncă a fost revizuit în scădere cu 911.000 de locuri de muncă în cele douăsprezece luni până în martie. În cele douăsprezece luni precedente, până în martie 2024, numărul locurilor de muncă a fost revizuit în scădere cu 598.000 de locuri de muncă.

• Conform instrumentului CME FedWatch: probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie este estimată în prezent la 100%, cu o probabilitate de 10% pentru o reducere cu 50 de puncte de bază.

• Probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază în octombrie este, de asemenea, estimată în prezent la 100%, cu o șansă de 8% pentru o reducere de 50 de puncte de bază.

• Pentru a reafirma aceste șanse, investitorii așteaptă date cheie privind inflația din SUA pe parcursul acestei săptămâni, înainte de reuniunea Rezervei Federale de săptămâna viitoare.

• Mai târziu astăzi vor fi publicate datele privind prețurile de producție pentru luna august, care vor servi drept indicator principal pentru prețurile de consum din septembrie. Datele privind prețurile de consum pentru luna august vor fi publicate mâine, joi.

Perspectivele performanței aurului

• Kyle Rodda, analist de piață la Capital.com, a declarat: Sentimentul este extrem de optimist. Mai mulți factori cheie susțin în prezent prețurile aurului, cel mai important fiind așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA.

• Rodda a adăugat: Perspectiva pe termen scurt depinde în mare măsură de datele privind inflația. Dacă aceasta este mai mare decât se așteaptă, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii ar putea scădea ușor de pe curbă, ceea ce ar putea declanșa o scădere a pieței aurului, care se află în prezent în teritoriu de supracumpărare din punct de vedere tehnic.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate ieri, menținând totalul la 979,68 tone metrice, cel mai mic nivel din 29 august.

Euro a scăzut miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, prelungind pierderile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american, îndepărtându-se de un maxim al ultimelor șapte săptămâni, pe măsură ce corecția și activitatea de încasare a profitului au continuat, pe lângă revenirea monedei americane pe fondul atenuării îngrijorărilor legate de stabilitatea Rezervei Federale.

Mai târziu astăzi, Banca Centrală Europeană își începe importanta ședință de politică monetară, în cadrul căreia se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate pentru a doua ședință consecutivă.

Piețele financiare globale așteaptă semnale din partea BCE cu privire la posibilitatea reluării ciclului de relaxare monetară în restul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut față de dolarul american cu aproximativ 0,2%, ajungând la (1,1689 USD), față de prețul de deschidere de astăzi de (1,1708 USD), înregistrând cel mai ridicat nivel la (1,1710 USD).

• Euro a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu aproximativ 0,5% față de dolarul american, prima sa pierdere din ultimele trei zile, după ce anterior înregistrase un maxim al ultimelor șapte săptămâni, la 1,1780 dolari.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu 0,2%, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce revenirea de la minimul ultimelor șapte săptămâni continuă, reflectând revenirea monedei americane față de un coș de contrapartide globale.

Pe lângă achizițiile de la niveluri mai scăzute, revenirea dolarului american vine înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA, care vor oferi dovezi decisive cu privire la probabilitatea reducerilor ratelor dobânzilor din SUA în septembrie și octombrie.

Mai târziu astăzi vor fi publicate datele privind prețurile de producție pentru luna august, urmate de datele privind prețurile de consum joi. Date suplimentare recente ar reduce probabilitatea unor reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA.

Îngrijorările legate de stabilitatea Rezervei Federale s-au diminuat, mai ales după ce președintele Trump a fost împiedicat să o demită pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, cât timp procesul este în desfășurare.

Banca Centrală Europeană

• Banca Centrală Europeană se întrunește astăzi, miercuri, și mâine, joi, pentru a studia politica monetară adecvată evoluțiilor economice recente din zona euro.

• Se așteaptă ca banca să mențină ratele dobânzilor europene neschimbate la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, pentru a doua ședință consecutivă.

• Piețele așteaptă dovezi suplimentare privind momentul reluării de către BCE a relaxării monetare și a reducerilor ratelor dobânzilor înainte de sfârșitul acestui an.

Yenul japonez a scăzut miercuri pe piața asiatică față de un coș de valute majore și minore, atingând cel mai înalt nivel din ultimele patru săptămâni față de dolarul american, pe măsură ce activitatea de corecție și de încasare de profit s-a intensificat, pe lângă redresarea continuă a monedei americane înaintea publicării datelor cheie privind inflația din SUA.

Rapoartele au indicat că Banca Japoniei vede o șansă de a normaliza politica monetară în acest an, în ciuda evoluțiilor politice din țară, ceea ce a sporit probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în Japonia înainte de sfârșitul anului.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul american a crescut față de yen cu aproximativ 0,15%, ajungând la (¥147,58), de la nivelul de deschidere de astăzi de (¥147,41), înregistrând cel mai scăzut nivel de (¥147,24).

• Yenul a încheiat tranzacțiile de marți în creștere cu mai puțin de 0,1% față de dolarul american, a doua creștere din ultimele trei zile, înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimele patru săptămâni, la 146,31 yeni, susținut de speranțele unei majorări a ratei dobânzii în Japonia.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu 0,2%, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce revenirea de la minimul ultimelor șapte săptămâni continuă, reflectând revenirea monedei americane față de un coș de valute globale.

Pe lângă achizițiile de la niveluri mai scăzute, revenirea dolarului american vine înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA, care vor oferi dovezi decisive cu privire la probabilitatea reducerilor ratelor dobânzilor din SUA în septembrie și octombrie.

Mai târziu astăzi vor fi publicate datele privind prețurile de producție pentru luna august, urmate de datele privind prețurile de consum joi. Date suplimentare recente ar reduce probabilitatea unor reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA.

Ratele dobânzilor japoneze

• Rapoartele sugerează că Banca Japoniei vede o șansă de a majora ratele dobânzilor în acest an, în ciuda evoluțiilor politice din țară.

• În urma rapoartelor menționate mai sus, prețul de piață al unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la ședința din septembrie a crescut de la 30% la 35%.

• Traderii se așteaptă în prezent ca ratele dobânzilor japoneze să atingă intervalul de 0,75% înainte de sfârșitul anului, ceea ce implică șanse mari de o creștere suplimentară de 25 de puncte de bază în restul acestui an.

• Pentru a reevalua aceste cote, investitorii așteaptă mai multe date privind inflația, șomajul și salariile din Japonia, precum și comentarii din partea unor membri ai Băncii Japoniei.