Dolarul american s-a menținut stabil miercuri, în timp ce traderii așteptau discursul președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, la simpozionul anual de la Jackson Hole de la sfârșitul acestei săptămâni, căutând indicii despre traiectoria politicii monetare.

În schimb, dolarul neozeelandez a scăzut după ce banca centrală și-a redus rata dobânzii la dobândă cu un sfert de punct procentual, la 3,0%, și a dezvăluit că consiliul său de administrație a discutat chiar o reducere mai mare, cu jumătate de punct.

Indicele dolarului, care măsoară dolarul american în raport cu șase cotații majore, a rămas stabil la 98,319, după ce a atins cel mai ridicat nivel din ultima săptămână, la 98,441, mai devreme în cursul zilei. Piața se concentrează în mod ferm pe remarcile lui Powell de vineri, în timp ce traderii caută semnale cu privire la posibilitatea ca acesta să se opună prețurilor pieței pentru o reducere a ratei dobânzii la reuniunea Fed din 16-17 septembrie.

Așteptările actuale arată că traderii atribuie o probabilitate de aproximativ 85% unei reduceri de un sfert de punct luna viitoare, cu un total de aproximativ 54 de puncte de bază de relaxare anticipată până la sfârșitul anului.

Kirstine Kundby-Nielsen, analist valutar la Danske Bank, a declarat: „Powell va încerca probabil să adopte un ton echilibrat, dar există riscul să pară a fi o poziție agresivă vineri. Unele dintre dinamicile inflaționiste pe care le-am observat vor face Fed mai precaută.”

Traderii își măriseră pariurile pe reduceri de rate după datele privind locurile de muncă din SUA, mai slabe decât se aștepta, de la începutul acestei luni, iar datele privind prețurile de consum, care arătau doar presiuni limitate din partea tarifelor. Cu toate acestea, prețurile de producție mai mari decât cele prevăzute săptămâna trecută au complicat perspectivele.

Powell însuși a ezitat să reducă ratele, invocând așteptări de prețuri mai mari din cauza tarifelor din această vară.

Miercuri, Fed urmează să publice procesul-verbal al ședinței sale din 29-30 iulie, când a menținut ratele dobânzilor constante. Însă acestea ar putea oferi puține îndrumări, având în vedere că au precedat raportul slab privind locurile de muncă.

Dolarul neozeelandez a scăzut cu 1,3%, ajungând la 0,5815 dolari, cel mai scăzut nivel din 11 aprilie, după ce factorii de decizie politică și-au redus, de asemenea, previziunile privind rata dobânzii terminale la 2,55%, de la 2,85% în mai.

Prashant Newnaha, strateg în domeniul ratelor dobânzii la TD Securities, a scris într-o notă adresată clientului: „Piața nu se aștepta ca banca să transmită un semnal atât de moderat privind reducerile suplimentare.” Acum, el se așteaptă ca rata dobânzii la scadență la 2,5% până în noiembrie.

În Europa, coroana suedeză s-a stabilizat după ce banca centrală și-a menținut rata de politică monetară neschimbată la 2%, în conformitate cu așteptările.

Euro a scăzut cu 0,1%, ajungând la 1,1636 dolari, în timp ce dolarul a crescut cu 0,1% față de francul elvețian, ajungând la 0,8078, dar a scăzut cu 0,1% față de yen, ajungând la 147,61.

Lira sterlină a crescut ușor atât față de euro, cât și față de dolar, după ce datele privind inflația în Marea Britanie au depășit așteptările, plasând Marea Britanie cu cea mai mare problemă legată de inflație dintre principalele economii avansate. Cea mai mare parte a creșterii inflației în domeniul serviciilor a fost determinată de creșterea tarifelor aeriene, pe care unii economiști au atribuit-o perioadei în care au avut loc vacanțele școlare.

Chris Turner, șeful departamentului de cercetare de la ING, a declarat: „Banca Angliei este mai îngrijorată de inflația prețurilor la alimente, care nu s-a schimbat prea mult în raportul de astăzi. Ne îndoim că datele IPC vor modifica semnificativ poziția de politică monetară a Băncii.”

În ceea ce privește criptomonedele, Bitcoin s-a stabilizat în jurul valorii de 113.897 de dolari, după ce anterior a scăzut la 112.578,38 de dolari, cel mai scăzut nivel din 3 august, sub presiunea dolarului mai puternic.

Prețurile argintului au scăzut miercuri pe piața europeană la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, adâncind pierderile pentru a doua zi consecutiv și scăzând sub 37 de dolari pe uncie, sub presiunea creșterii dolarului american pe piața valutară.

Cererea pentru moneda americană rămâne puternică, fiind considerată cea mai bună investiție disponibilă, în special pe fondul îndoielilor tot mai mari cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în septembrie.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a minutelor ultimei ședințe a Rezervei Federale, împreună cu viitorul simpozion de la Jackson Hole.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului au scăzut cu aproximativ 1,2%, ajungând la 36,96 dolari pe uncie, cel mai scăzut nivel din 4 august, de la nivelul de deschidere de 37,39 dolari, după ce au atins un maxim de 37,44 dolari la începutul sesiunii.

• La încheierea tranzacției de marți, argintul a pierdut 1,7%, cea mai mare scădere zilnică din 30 iulie, sub presiunea câștigurilor dolarului american și a randamentelor obligațiunilor de trezorerie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% miercuri, extinzând câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă la cel mai înalt nivel din ultima săptămână, la 98,44 puncte, reflectând creșterea continuă a dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Această creștere vine în contextul în care investitorii consideră dolarul cel mai atractiv activ, așteptând comentariile președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, vineri, la Jackson Hole, unde piețele anticipează o respingere a prețurilor în cazul unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 83% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie și o probabilitate de 17% ca rata dobânzii să nu se schimbe.

• Pentru luna octombrie, piețele prevăd o probabilitate de 92% a unei reduceri de 25 de puncte de bază și o probabilitate de 8% ca ratele să rămână neschimbate.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape minutele de astăzi ale Fed și viitoarele declarații ale principalilor factori de decizie politică ai Fed.

Perspective de argint

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă comentariile Fed se dovedesc mai agresive decât anticipează piețele, șansele unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie să scadă, punând o presiune descendentă suplimentară asupra activelor neperformante, în special asupra metalelor prețioase precum aurul și argintul.

Prețurile aurului au crescut miercuri pe piața europeană, încercând să își revină de la minimul ultimelor trei săptămâni înregistrat anterior în tranzacțiile asiatice, susținute de vânătoarea de chilipiruri la niveluri mai scăzute.

Cu toate acestea, redresarea rămâne limitată de aprecierea dolarului american, care este achiziționat ca investiție sigură preferată înainte de publicarea minutelor ultimei ședințe a Rezervei Federale.

Prețul

• Prețul aurului spot a crescut cu 0,35%, ajungând la 3.327,65 dolari, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 3.315,84 dolari, după ce a atins un minim intraday de 3.311,58 dolari, cel mai slab nivel de la 1 august.

• La încheierea tranzacțiilor de marți, aurul a pierdut 0,5%, marcând a doua scădere zilnică consecutivă sub presiunea unui dolar american mai puternic și a randamentelor mai mari ale obligațiunilor americane.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimei săptămâni de 98,44, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de contrapartide majore și minore.

Piețele își îndreaptă acum atenția către discursul președintelui Fed, Jerome Powell, de vineri de la Jackson Hole, unde traderii așteaptă orice reacție adversă la prețul pieței privind o reducere a ratei dobânzii luna viitoare.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie este estimată în prezent la 83%, cu o probabilitate de 17% ca rata să nu se modifice.

•Pentru octombrie, probabilitățile sunt estimate la 92% pentru o reducere de 25 de puncte de bază și la 8% pentru nicio modificare.

•Investitorii urmăresc cu atenție procesul-verbal al Fed care va fi publicat astăzi și comentariile factorilor de decizie politică pentru a reevalua aceste așteptări, alături de declarațiile viitoare ale lui Powell la Jackson Hole.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață la OANDA pentru Asia-Pacific, a declarat că dolarul american mai puternic și apetitul pentru risc îmbunătățit în urma evoluțiilor geopolitice recente afectează aurul, piețele așteptând declarațiile lui Powell de la Jackson Hole pentru noi direcții.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu 3,16 tone metrice marți, totalul ajungând la 962,21 tone metrice. Aceasta se compară cu 965,37 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 9 septembrie 2022.

Economia Regatului Unit și-a publicat miercuri IPC-ul anual, arătând o creștere de 3,8% în iulie, cel mai rapid ritm din ianuarie 2024. Aceasta a depășit așteptările pieței de o creștere de 3,7% și, de asemenea, mai mare decât valoarea anterioară de 3,6%.

IPC-ul anual de bază a crescut, de asemenea, cu 3,8%, depășind atât așteptările pieței de 3,7%, cât și valoarea anterioară de 3,7%.

Aceste cifre evidențiază divergența continuă a prețurilor față de ținta de inflație pe termen mediu de 2% a Băncii Angliei, reflectând presiunile inflaționiste persistente asupra factorilor de decizie și reducând probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

• Acest comunicat este „pozitiv” pentru lira sterlină.