Dolarul american a scăzut luni, rămânând aproape de minimele ultimilor ani față de principalele valute, în timp ce traderii așteptau orice evoluții legate de comerț înainte de termenul limită de miercuri stabilit de președintele Donald Trump pentru a începe aplicarea noilor tarife.

Se așteaptă ca majoritatea partenerilor comerciali ai Statelor Unite să se confrunte cu creșteri semnificative ale tarifelor odată ce termenul limită de 90 de zile al „Zilei Eliberării” va expira. Trump a declarat duminică că noile tarife vor intra în vigoare începând cu 1 august.

Președintele a adăugat că administrația sa este aproape de finalizarea mai multor acorduri comerciale în următoarele zile și va anunța luni mai târziu o listă cu aproximativ 12 țări care vor primi scrisori care detaliază noile tarife majorate.

Trump a amenințat, de asemenea, cu o taxă vamală suplimentară de 10% pentru țările despre care a spus că „se aliniază politicilor antiamericane ale grupului BRICS”.

Până în prezent, doar Regatul Unit, China și Vietnam au ajuns la acorduri comerciale cu administrația Trump. Discuțiile cu Japonia și Uniunea Europeană au progresat lent, ceea ce a stârnit îngrijorări pe piață că Tokyo și Bruxelles-ul ar putea să nu finalizeze acordurile înainte de termenul limită.

Impactul asupra monedelor sensibile la risc

Incertitudinea din jurul noilor tarife vamale a afectat în special monedele sensibile la risc, precum dolarii australieni și neozeelandezi, deoarece investitorii așteptau deciziile de politică monetară din ambele țări în următoarele două zile.

James Neviton, trader șef FX la Convera, a scris într-o notă adresată clientului: „Volatilitatea pieței pare inevitabilă odată ce termenul limită se încheie oficial și noile niveluri tarifare sunt anunțate.”

El a adăugat: „Totuși, impactul ar putea fi mai redus de data aceasta. Spre deosebire de anunțurile anterioare care au surprins piețele, propunerile actuale au fost în mare măsură anticipate. Piețele iau în considerare și posibilitatea unei alte prelungiri a termenului limită.”

Datele privind opțiunile valutare sugerează că piețele nu anticipează o revenire majoră a volatilității înainte de termenul limită, reflectând așteptările investitorilor privind o posibilă prelungire.

Performanța monedei și a pieței

Dolarul american s-a menținut constant față de francul elvețian la 0,7959, aproape de minimul său din 1 iulie de 0,7869 - cel mai scăzut nivel din ianuarie 2015.

Euro a scăzut cu 0,3%, ajungând la 1,1750 dolari.

Dolarul a crescut cu 0,38% față de yenul japonez, ajungând la 145,15 yeni, recuperând pierderile anterioare.

Indicele dolarului american, care măsoară moneda în raport cu șase monede majore similare, a crescut cu 0,26%, ajungând la 97,223, dar a rămas aproape de minimul ultimilor trei ani și jumătate de săptămâna trecută, de 96,373.

Scăderea dolarului din acest an reflectă o reevaluare mai amplă a statutului său de refugiu sigur de către investitori, în special pe fondul îngrijorărilor crescânde că SUA ar putea să nu fie imune la o încetinire economică globală, așa cum se credea odinioară.

Lira sterlină a scăzut cu 0,3%, ajungând la 1,36 dolari, fiind încă aproape de vârful atins la 1 iulie, de 1,3787 dolari - cel mai puternic nivel din octombrie 2021.

Dolarul australian a scăzut cu 0,7%, ajungând la 0,6507 dolari, continuându-și scăderea de la maximul ultimilor opt luni de 0,6590 dolari.

Banca Rezervei Australiei este așteptată să reducă ratele dobânzilor cu un sfert de punct marți, pe fondul scăderii inflației și al perspectivelor economice incerte.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a scris într-o notă: „Acești factori, împreună cu preocupările continue legate de tarife și comerț, au șters orice ezitare pe care RBA ar fi putut-o avea cu privire la o piață a muncii tensionată.”

El a adăugat că previziunile RBA sunt probabil „dovish”, lăsând loc pentru reduceri suplimentare ale ratei dobânzii mai târziu în acest an.

Banca Rezervei Noii Zeelande este așteptată să mențină ratele dobânzilor neschimbate miercuri, deși majoritatea economiștilor anticipează o reducere suplimentară de un sfert de punct mai târziu în 2025.

Dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,7%, ajungând la 0,6008 dolari.

Între timp, dolarul american a crescut cu 0,4% față de dolarul canadian, ajungând la 1,366 CAD și a crescut la 18,67 pesos față de peso-ul mexican.

Prețurile aurului au scăzut luni pe piața europeană, îndreptându-se spre a doua pierdere din ultimele trei sesiuni și atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, metalul apropiindu-se de o scădere sub 3.300 de dolari pe uncie, datorită performanței puternice a dolarului american pe piața valutară.

Președintele american Donald Trump a indicat progrese în mai multe acorduri comerciale și a anunțat o prelungire a scutirilor de tarife pentru mai multe țări, diminuând temerile privind o potențială recesiune în economia americană.

Prețul

Prețurile aurului au scăzut cu 1,1%, ajungând la 3.300,76 dolari pe uncie - cel mai scăzut nivel dintr-o săptămână - față de prețul de deschidere de 3.337,22 dolari, după ce au atins un maxim intraday de 3.342,70 dolari.

Vineri, prețurile aurului au crescut cu aproximativ 0,35%, susținute de lichiditatea redusă din cauza sărbătorii Zilei Independenței SUA.

Săptămâna trecută, prețurile aurului au înregistrat o creștere de 1,9% - prima lor creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni - datorită reluării cumpărărilor la niveluri mai scăzute.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut luni cu aproximativ 0,5%, ajungând la 97,43, cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, reflectând câștigurile generale ale dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine cunoscut, creșterea nivelului dolarului american tinde să facă lingourile de aur la prețul de dolar mai puțin atractive pentru cumpărătorii care utilizează alte valute.

Președintele Donald Trump a declarat duminică că Statele Unite sunt aproape de finalizarea mai multor acorduri comerciale în următoarele zile și că vor notifica celelalte țări cu privire la majorarea tarifelor vamale până pe 9 iulie, noile tarife intrând în vigoare la 1 august.

Trump anunțase inițial în aprilie o rată vamală de bază de 10% pentru majoritatea țărilor, cu taxe suplimentare care ajungeau până la 50%. Ulterior, el a amânat data intrării în vigoare a tuturor tarifelor - cu excepția bazei de 10% - până pe 9 iulie, acordând majorității țărilor afectate o perioadă de grație de trei săptămâni.

Ratele dobânzilor din SUA

Datele privind piața muncii publicate săptămâna trecută au arătat că economia SUA a creat 147.000 de locuri de muncă noi în iunie, depășind așteptările de 111.000. Rata șomajului a scăzut la 4,1% de la 4,2% în mai, în timp ce previziunile indicaseră o creștere la 4,3%.

În urma datelor, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în cadrul reuniunii din iulie a scăzut de la 25% la 5%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor neschimbate a crescut de la 75% la 95%.

Pentru întâlnirea din septembrie, șansele de reducere a ratei dobânzii au scăzut de la 95% la 70%, în timp ce așteptările pentru nicio modificare au crescut de la 5% la 30%.

Perspectivele prețului aurului

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat: „Această scutire pe termen scurt (din partea SUA) provoacă o slăbiciune a prețurilor aurului în timpul sesiunii de astăzi.”

Wong a adăugat: „Mă aștept la o nouă rundă de mișcări ale prețurilor în jurul nivelului de 3.320 de dolari, apoi am putea atinge nivelul de rezistență de 3.360 de dolari - o barieră pe termen scurt.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust - cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume - au rămas neschimbate vineri pentru a doua zi consecutiv, deținerile totale rămânând la 947,66 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 18 iunie.

Euro a scăzut luni pe piața europeană față de un coș de valute globale, reluând pierderile care se întrerupseseră scurt vineri față de dolarul american. Moneda a scăzut de la maximul ultimilor patru ani din cauza mișcărilor corective și a încasărilor de profit.

Dolarul american s-a apreciat pe măsură ce termenul limită de 90 de zile stabilit de președintele Donald Trump pentru impunerea de tarife reciproce se apropie miercuri. Până în prezent, doar Regatul Unit, China și Vietnam au fost de acord cu Casa Albă asupra vreunei forme de acord comercial.

Datele cheie privind inflația din Europa, publicate recent, au sporit incertitudinea cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii europene în iulie, pe măsură ce piețele așteaptă alte cifre economice importante din zona euro.

Prețul

Euro a scăzut față de dolar cu 0,15%, ajungând la 1,1763 dolari, față de nivelul inițial de 1,1778 dolari. A înregistrat un maxim de 1,1790 dolari.

Euro a încheiat sesiunea de vineri cu o creștere de peste 0,1%, reluând un trend ascendent de două zile care se întrerupsese din cauza încasărilor de profit de la maximul ultimilor patru ani de 1,1830 dolari.

În ultima săptămână, euro a crescut cu 0,45% față de dolar, marcând a doua creștere săptămânală consecutivă.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% luni, reluând creșterile care se întrerupseseră pentru scurt timp vineri. Indicele este pe punctul de a atinge cel mai ridicat nivel din ultimele săptămâni, reflectând puterea generală a dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Creșterea dolarului vine pe fondul anticipărilor pieței privind evoluțiile principale din domeniul comerțului, cu termenul limită pentru impunerea tarifelor impus de administrația Trump care se apropie.

Se așteaptă ca majoritatea partenerilor comerciali ai Statelor Unite să se confrunte cu tarife semnificativ mai mari odată ce perioada de grație de 90 de zile se va încheia, de „Ziua Eliberării”, miercurea aceasta. Până în prezent, doar Regatul Unit, China și Vietnam au semnat vreo formă de acord comercial cu Casa Albă.

Opinii și analize

James Knifton, dealer șef FX la Convera, a declarat: „Volatilitatea pieței pare inevitabilă odată ce pauza oficială se încheie și sunt anunțate noile niveluri tarifare.”

El a adăugat: „În același timp, impactul ar putea fi mai puțin sever de data aceasta. Spre deosebire de anunțurile anterioare care au depășit așteptările, propunerile actuale sunt în mare măsură anticipate. În plus, piețele par să prevadă o posibilă prelungire a termenului limită.”

Ratele dobânzilor europene

Indicele prețurilor de consum din zona euro a crescut cu 2,0% față de anul precedent în iunie, în conformitate cu așteptările pieței, după o creștere de 1,9% în mai.

Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară la ultima reuniune a Băncii Centrale Europene și-a exprimat preferința pentru menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii membri pledând chiar pentru o pauză mai lungă.

Prețul pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii BCE în iulie se situează în prezent la aproximativ 30%.

Yenul japonez a scăzut pe piața asiatică luni, la începutul tranzacțiilor din săptămâna precedentă, alunecând din nou în teritoriul negativ față de dolarul american și apropiindu-se de cel mai scăzut nivel din ultimele săptămâni, pe măsură ce cererea pentru valută refugiu a încetinit.

Între timp, dolarul american s-a apreciat pe măsură ce se apropie miercurea termenul limită de 90 de zile pentru impunerea taxelor vamale. Până în prezent, doar Regatul Unit, China și Vietnam au fost de acord cu Casa Albă.

Așteptările privind o majorare a ratei dobânzii de către Banca Japoniei în iulie au crescut în urma datelor economice solide publicate vineri la Tokyo. Investitorii așteaptă acum cifre suplimentare privind inflația, salariile și șomajul în a treia cea mai mare economie a lumii.

Prețul

Dolarul a crescut față de yen cu 0,35%, ajungând la 144,84 yeni, în creștere față de deschiderea zilei de 144,37 yeni, după ce a atins un minim de 144,22 yeni.

Yenul a crescut cu 0,3% față de dolar la închiderea sesiunii de vineri - prima sa creștere în trei sesiuni - în urma publicării datelor solide privind cheltuielile din Japonia.

Pe o bază săptămânală, yenul a înregistrat o creștere de 0,1%, marcând a doua creștere săptămânală consecutivă față de dolar.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% luni, reluându-și creșterea după o scurtă pauză vineri și apropiindu-se de cel mai înalt nivel din ultimele câteva săptămâni. Mișcarea a reflectat aprecierea generală a dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Creșterea dolarului american a avut loc pe fondul unei așteptări tot mai mari în rândul traderilor pentru știri importante legate de comerț, pe măsură ce se apropie termenul limită stabilit de președintele Trump pentru aplicarea tarifelor reciproce.

Se așteaptă ca majoritatea partenerilor comerciali ai Americii să se confrunte cu tarife semnificativ mai mari după expirarea termenului limită de 90 de zile, care va avea loc miercurea aceasta, în „Ziua Eliberării”. Până în prezent, doar Regatul Unit, China și Vietnam au semnat vreo formă de acord comercial cu administrația.

Comentarii și analiză

James Kniveton, dealer senior FX la Convera, a declarat: „Volatilitatea pare inevitabilă odată ce pauza se încheie oficial și sunt anunțate noile niveluri tarifare.”

El a adăugat: „Cu toate acestea, impactul de data aceasta ar putea fi mai puțin sever. Spre deosebire de anunțurile anterioare în care tarifele au depășit așteptările, propunerile actuale sunt în mare parte incluse în prețuri. În plus, piețele par să ia în considerare posibilitatea unei alte prelungiri a termenului limită.”

Ratele dobânzilor japoneze

Datele publicate vineri la Tokyo au arătat că cheltuielile gospodăriilor din Japonia au crescut cu 4,7% față de anul precedent în mai - cel mai rapid ritm din august 2022 - cu mult peste așteptările pieței de o creștere de 1,3%. Cheltuielile din aprilie au înregistrat o scădere de 0,1%.

În urma acestor date, șansele ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ședința din iulie au crescut de la 40% la 45%.

Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, salariile și șomajul pentru a reevalua aceste așteptări.