Dolarul american a scăzut ușor față de principalele valute vineri, după ce președintele Donald Trump a reușit să impună legislația sa fiscală amplă, pe fondul presiunii tot mai mari asupra țărilor de a încheia rapid acorduri comerciale cu Washingtonul.

Dolarul american a înregistrat câștiguri joi, în urma unor date privind locurile de muncă mai bune decât se aștepta, ceea ce a întârziat așteptările privind reducerile ratei dobânzii de la Rezerva Federală. Cu toate acestea, indicele dolarului, care urmărește performanța monedei americane față de un coș de valute majore, rămâne pe cale să înregistreze a doua scădere săptămânală consecutivă.

Camera Reprezentanților, controlată de republicani, a adoptat la limită proiectul de lege emblematic al lui Trump, supranumit „O singură lege, mare și frumoasă”, care combină reduceri drastice de impozite și cheltuieli expansive. Costul proiectului de lege este estimat la 3,4 trilioane de dolari, ducând datoria națională a SUA la 36,2 trilioane de dolari. Se așteaptă ca Trump să semneze proiectul de lege vineri.

Având în vedere că piețele americane sunt închise cu ocazia Zilei Independenței, atenția se îndreaptă acum către termenul limită iminent de 9 iulie, când vor intra în vigoare tarifele vamale impuse de Trump pentru țările care nu au încheiat acorduri comerciale - inclusiv Japonia.

Ipek Ozkardeskaya, analist senior de piață la Swissquote Bank, a comentat: „Cererea de dolar scade pe fondul îngrijorărilor tot mai mari legate de creșterea rapidă a datoriei SUA și de existența unui apetit suficient pentru a o absorbi. Există, de asemenea, îngrijorarea că cadrul tarifar și perturbările comerciale vor afecta creșterea economică, în timp ce capacitatea Fed de a sprijini economia rămâne limitată de riscurile persistente legate de inflație.”

Performanța dolarului în prima jumătate a anului a fost cea mai slabă din 1973, deoarece strategia tarifară haotică a lui Trump a zguduit piețele și a ridicat semne de întrebare cu privire la stabilitatea economică a SUA și siguranța obligațiunilor de trezorerie. La începutul acestei săptămâni, dolarul american a scăzut la cele mai scăzute niveluri din ultimii peste trei ani atât față de euro, cât și față de lira sterlină.

Indicele dolarului a scăzut cu 0,1%, ajungând la 96,96, anulând avansul de 0,4% de joi. Euro a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,1773 dolari, îndreptându-se spre o creștere săptămânală de 0,4%.

Yenul japonez a urcat cu 0,4%, ajungând la 144,375 per dolar, în timp ce francul elvețian și-a continuat câștigurile, crescând cu 0,2%, ajungând la 0,7939 per dolar.

Trump a declarat că mai multe țări vor primi vineri scrisori care detaliază ratele tarifare cu care se vor confrunta - o schimbare față de preferința sa anterioară pentru acorduri bilaterale individuale.

Președinta Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, a declarat că UE își propune să ajungă la un acord preliminar cu SUA înainte de termenul limită. Japonia, care a fost recent în vizorul lui Trump, intenționează să-și trimită negociatorul comercial șef la Washington chiar în acest weekend.

Adăugând la tensiunile comerciale globale, China a anunțat că va impune tarife de până la 34,9% la brandy-ul european timp de cinci ani, începând cu 5 iulie.

Investitorii îngrijorați de starea economiei americane au găsit o oarecare ușurare joi, după ce datele Departamentului Muncii au arătat că numărul de angajați din afara agriculturii a crescut cu 147.000 în iunie - depășind previziunile de doar 110.000.

Hirofumi Suzuki, strateg valutar șef la SMBC, a remarcat: „Piața muncii din SUA încetinește treptat, dar faptul că nu a existat o deteriorare bruscă este liniștitor.”

„Personal, mă aștept ca negocierile comerciale să producă puține progrese, ceea ce ar trebui să mențină dolarul slab și să sprijine yenul.”

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, probabilitatea ca Fed să mențină ratele dobânzilor stabile la ședința din iulie a crescut la 95,3%, față de 76,2% în 2 iulie.

Economiștii continuă să se aștepte ca Fed să nu înceapă reducerea ratelor dobânzilor înainte de septembrie - sau poate chiar mai târziu în cursul anului.

Prețurile aurului au crescut vineri în tranzacțiile europene, reluând câștigurile care se întrerupseseră scurt cu o zi înainte și îndreptându-se spre o creștere săptămânală. Metalul a fost susținut de cererea de valori refugiu, pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la stabilitatea fiscală a SUA, legate de legislația fiscală și de cheltuieli a fostului președinte Donald Trump.

Recenta revenire a dolarului american a pierdut și ea din avânt pe piețele valutare, traderii așteptând clarificări suplimentare cu privire la posibilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor înainte de septembrie.

Prețul

Aurul a crescut cu 0,55%, ajungând la 3.345,14 dolari pe uncie, după ce a deschis la 3.326,30 dolari și a atins un minim al sesiunii de 3.323,72 dolari.

Joi, metalul scăzuse cu 0,95%, marcând prima sa pierdere în trei sesiuni, în urma datelor solide despre piața muncii din SUA.

Proiectul de lege fiscal al lui Trump

Legea propusă de Trump privind reducerea impozitelor a depășit ultimul obstacol din Congres, joi. Proiectul de lege ar finanța agenda sa privind imigrația, ar face permanente reducerile de impozite din 2017 și ar introduce noi scutiri de impozite promise în timpul campaniei sale din 2024.

Biroul Bugetar al Congresului, o organizație non-partizană, estimează că proiectul de lege ar adăuga 3,4 trilioane de dolari la datoria națională a SUA - care se ridică în prezent la 36,2 trilioane de dolari - în următorul deceniu.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,25% vineri, reluând pierderile după două sesiuni de revenire de la minimul ultimilor trei ani de 96,38. Scăderea reflectă o nouă slăbiciune a dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Așa cum se observă frecvent, un dolar mai slab sporește atractivitatea aurului denominat în dolari pentru deținătorii de alte valute.

Ratele dobânzilor din SUA

Datele privind piața muncii publicate joi au arătat că economia americană a creat 147.000 de locuri de muncă în iunie, depășind așteptările de 111.000. Rata șomajului a scăzut de la 4,2% la 4,1%, în timp ce previziunile indicau o creștere la 4,3%.

În urma raportului, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie a scăzut de la 25% la doar 5%, în timp ce probabilitatea ca ratele să rămână neschimbate a crescut de la 75% la 95%.

Prețul de piață pentru o reducere de 25 de puncte de bază în septembrie a scăzut, de asemenea, de la 95% la 70%, probabilitatea ca ratele să nu se modifice crescând de la 5% la 30%.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a menționat că tarifele au modificat traiectoria ratei dobânzii a băncii centrale.

Perspective pentru aur

Edward Meir, analist la Marex, a comentat: „Proiectul de lege al lui Trump nu face nimic pentru a restabili ordinea fiscală în SUA. Pe termen lung, acest lucru este pesimist pentru dolar și optimist pentru aur.”

Meir a adăugat: „Dacă Trump se menține ferm pe 9 iulie ca termen limită și reimpune tarife, dolarul se va slăbi aproape sigur, putând împinge aurul în sus.”

SPDR Holdings

Deținerile din SPDR Gold Trust - cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume - au rămas neschimbate joi, menținându-se stabile la 947,66 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 18 iunie.

Yenul japonez a crescut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, începând să se redreseze după două zile de pierderi față de dolarul american. Redresarea a urmat publicării datelor solide privind cheltuielile gospodăriilor din Japonia, reînnoind speranțele pentru o creștere solidă a celei de-a treia economii ca mărime din lume.

Cheltuielile gospodăriilor au crescut în luna mai în cel mai rapid ritm din ultimii aproape trei ani, stimulând optimismul privind o revenire a consumului intern, chiar dacă tarifele americane continuă să afecteze sentimentul și impulsul economic.

Prețul

Dolarul a scăzut cu 0,25% față de yen, ajungând la 144,57 ¥, față de nivelul de deschidere al zilei de 144,91 ¥. Maximul sesiunii a fost de 144,97 ¥.

Joi, yenul a pierdut 0,9% față de dolar, marcând a doua scădere zilnică consecutivă și atingând minimul ultimei săptămâni de 145,23 yeni, în urma publicării unor date privind ocuparea forței de muncă în SUA mai bune decât se aștepta.

Creșterea cheltuielilor gospodăriilor japoneze

Datele publicate vineri la Tokyo au arătat că cheltuielile gospodăriilor din Japonia au crescut cu 4,7% față de anul precedent în luna mai - cea mai rapidă creștere din august 2022 - cu mult peste așteptările pieței de o creștere de 1,3%. În aprilie, cheltuielile au scăzut cu 0,1%.

Un oficial al Ministerului Afacerilor Interne a atribuit cifrele mai bune decât se așteptau cheltuielilor sporite pentru articole unice, cum ar fi produsele auto și restaurantele în oraș.

Oficialul a adăugat că media mobilă pe trei luni a cheltuielilor gospodăriilor a fost pozitivă din decembrie anul trecut, semnalând o redresare a consumului.

Tendințele cheltuielilor și salariilor rămân indicatori cheie pe care Banca Japoniei îi monitorizează pentru a evalua puterea economiei și pentru a determina momentul viitoarelor creșteri ale ratelor dobânzii.

O creștere puternică a salariilor este considerată esențială pentru a compensa creșterea costului vieții alimentată de inflație.

Companiile japoneze au convenit să majoreze salariile cu 5,25% în acest an, cea mai mare creștere anuală a salariilor din ultimii 34 de ani, potrivit confederației sindicale Rengo, anunțată joi.

Yutaro Suzuki, economist la Daiwa Securities, a remarcat că, având în vedere aprecierea yenului și tendința de scădere a prețurilor țițeiului, se așteaptă ca salariile reale să devină pozitive față de anul precedent în a doua jumătate a anului 2025, pe măsură ce inflația încetinește, deschizând calea pentru o redresare treptată a cheltuielilor de consum.

Așteptări privind creșterea ratelor

În urma datelor, prețul de piață pentru o potențială majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la ședința sa din iulie a crescut de la 40% la 45%.

Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua probabilitatea unei modificări a ratei dobânzii.

Indicii bursieri americani au crescut joi într-o sesiune de tranzacționare scurtată înainte de o pauză de sărbători, atât Nasdaq, cât și S&P 500 închizând la noi maxime record și înregistrând câștiguri săptămânale.

Datele publicate mai devreme în cursul zilei de Biroul de Statistică a Muncii au arătat că economia SUA a adăugat 147.000 de locuri de muncă în iunie, depășind estimările Dow Jones de 110.000. Cifra din luna mai a fost, de asemenea, revizuită în creștere la 144.000.

Un alt raport guvernamental a arătat că cererile inițiale de șomaj au scăzut cu 4.000, ajungând la 233.000 în săptămâna încheiată pe 28 iunie - cel mai mic număr din 17 mai - sfidând așteptările unei creșteri la 240.000.

În urma datelor solide privind ocuparea forței de muncă, randamentul obligațiunilor Trezoreriei SUA pe 2 ani - cele mai sensibile la schimbările de politică - a crescut cu 8,3 puncte de bază, ajungând la 3,872% până la ora 16:27, ora Mecca. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a crescut cu 4,3 puncte de bază, ajungând la 4,336%, după ce a atins 4,364%, în timp ce randamentul obligațiunilor pe 30 de ani a adăugat 2,6 puncte de bază, ajungând la 4,849%.

Între timp, datele de la Institutul pentru Managementul Aprovizionării (ISM) au arătat că indicele PMI pentru servicii din SUA a crescut la 50,8 în iunie, de la 49,9 în mai, în conformitate cu așteptările.

Wall Street se va închide devreme astăzi, piețele americane fiind închise vineri de Ziua Independenței.

La închidere, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,8% (344 de puncte) la 44.828, câștigând 2,3% pe parcursul săptămânii. Indicele a atins un maxim intraday de 44.886 și un minim de 44.550.

Indicele S&P 500, pe scară largă, a crescut cu 0,8% (52 de puncte) la 6.279, în creștere cu 1,7% pentru săptămână, înregistrând un maxim al sesiunii de 6.284 și un minim de 6.246.

Indicele Nasdaq Composite a crescut cu 1% (208 puncte) până la 20.601, cu o creștere săptămânală de 1,6%, atingând un maxim de 20.624 și un minim de 20.480.