Dolarul american a crescut joi față de majoritatea monedelor importante, în urma datelor economice care au consolidat așteptările că Rezerva Federală va reduce probabil ratele dobânzilor la ședința de săptămâna viitoare.

Cifrele guvernamentale publicate astăzi au arătat că cererile inițiale de indemnizație de șomaj au scăzut cu 27.000, ajungând la 191.000 săptămâna trecută, comparativ cu așteptările de 220.000.

Potrivit Challenger, Gray & Christmas, reducerile de locuri de muncă anunțate în SUA au totalizat 71,3 mii de angajați în noiembrie.

Piețele așteaptă acum publicarea de vineri a Indicelui Cheltuielilor de Consum Personal, indicatorul preferat al inflației de către Fed.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, așteptările indică o probabilitate de aproape 89% a unei reduceri a ratei dobânzii la următoarea reuniune.

În tranzacționare, indicele dolarului a crescut cu mai puțin de 0,1%, ajungând la 98,9 puncte la ora 18:42 GMT, după ce a atins un maxim de 99,03 și un minim de 98,7.

Dolar australian

Dolarul australian a crescut cu 0,2% față de omologul său american, ajungând la 0,6616 la ora 18:53 GMT.

Dolar canadian

Dolarul canadian s-a menținut constant la 0,7168 față de dolarul american la ora 18:53 GMT.

Inteligența artificială a devenit rapid una dintre forțele globale definitorii ale erei noastre. Fiind un motor central al celei de-a patra revoluții industriale, este din ce în ce mai mult considerată un instrument strategic pentru a aborda provocări majore, cum ar fi schimbările climatice și poluarea. Companiile energetice implementează inteligența artificială pentru a digitaliza înregistrări, a analiza seturi masive de date geologice și a identifica semne de avertizare timpurie ale problemelor operaționale - de la suprautilizarea echipamentelor până la coroziunea conductelor.

Inteligența artificială joacă acum un rol central în analiza datelor seismice, optimizarea traiectoriei sondelor și gestionarea avansată a rezervoarelor, permițând rate de recuperare mai mari cu un impact mai mic asupra mediului și mai puține erori umane. Companii precum AI Driller utilizează sisteme de la distanță, bazate pe inteligență artificială, pentru a gestiona operațiunile de foraj pe mai multe platforme, în timp ce Petro AI și Tachyus construiesc modele bazate pe fizică pentru a prognoza producția și a optimiza performanța rezervoarelor. Giganții serviciilor energetice Baker Hughes (NYSE:BKR) și C3.ai (NYSE:AI) se bazează pe sisteme de inteligență artificială pentru întreprinderi pentru a prezice defecțiunile echipamentelor, iar Buzz Solutions analizează datele vizuale pentru a inspecta și întreține liniile electrice.

O transformare similară se desfășoară în sectorul energiei electrice, unde inteligența artificială reproiectează operațiunile de la generare la consum - chiar dacă inteligența artificială însăși crește brusc cererea de energie.

Inteligența artificială îmbunătățește răspunsul la cerere și eficiența energetică prin intermediul unor platforme precum Brainbox AI și Enerbrain, care reduc autonom consumul inutil de energie. Între timp, Uplight ajută companiile de utilități să stimuleze consumul eficient. Inteligența artificială facilitează, de asemenea, integrarea energiei regenerabile prin analizarea unor seturi uriașe de date - inclusiv a modelelor meteorologice - pentru a prezice mai precis producția solară și eoliană.

În segmentul energiei regenerabile, inteligența artificială îmbunătățește gestionarea rețelei, echilibrează cererea și oferta în timp real și utilizează modele de învățare automată pentru a prezice defecțiunile echipamentelor, reducând astfel timpul de nefuncționare și costurile de operare. Envision și PowerFactors oferă platforme unificate pentru gestionarea flotelor masive de energie regenerabilă, în timp ce Clir și WindESCo detectează turbinele eoliene sub performanțe și optimizează automat unghiurile și orientările palelor pentru o captare maximă a energiei. SkySpecs utilizează drone autonome alimentate de inteligență artificială pentru a efectua inspecții automate ale turbinelor, iar Form Energy dezvoltă soluții de stocare pe termen lung pentru a aborda intermitența energiei regenerabile.

Inteligența artificială a devenit, de asemenea, fundamentală pentru construirea rețelelor inteligente moderne, prin îmbunătățirea vizibilității, gestionarea congestiei și prevenirea întreruperilor de alimentare. Kraken Technologies oferă „creierul” inteligenței artificiale pentru rețelele de generație următoare, echilibrând furnizarea intermitentă de energie regenerabilă cu cererea în timp real, coordonând milioane de active energetice descentralizate și automatizând operațiunile pentru a maximiza eficiența și stabilitatea sistemului.

WeaveGrid și Camus Energy ajută companiile de utilități să integreze vehiculele electrice și alte resurse energetice distribuite fără a supraîncărca rețeaua. Software-ul specific pentru vehicule electrice al WeaveGrid optimizează programele de încărcare pentru a se alinia cu capacitatea rețelei și disponibilitatea surselor regenerabile, în timp ce Camus Energy folosește învățarea automată pentru a oferi previziuni extrem de precise ale cererii și fluxului de energie - accelerând calculele complexe ale fizicii rețelei și îmbunătățind stabilitatea în timpul încărcării maxime a vehiculelor electrice.

Inteligența artificială redefinește, de asemenea, gestionarea emisiilor de carbon și conformitatea cu reglementările ESG prin centralizarea datelor, eficientizarea proceselor, monitorizarea lanțurilor de aprovizionare și îmbunătățirea preciziei raportării. Companiile pot acum urmări emisiile în timp real, pot rula modele predictive și pot automatiza raportarea ESG - inclusiv detectarea anomaliilor și navigarea în cadrul reglementărilor.

CarbonChain și Watershed utilizează inteligența artificială și învățarea automată pentru a oferi măsurători detaliate și scalabile ale emisiilor - în special pentru emisiile din lanțul de aprovizionare (Scope 3). CarbonChain automatizează ingerarea și analiza datelor din lanțul de aprovizionare la scară largă pentru a produce rapoarte de emisii pregătite pentru audit. Platforma de sustenabilitate a întreprinderilor Watershed utilizează extensiv inteligența artificială pentru a automatiza colectarea datelor și a îmbunătăți acuratețea. Instrumentul său Product Footprints analizează fiecare articol achiziționat - defalcându-l în materii prime, etape de fabricație și transport - producând estimări granulare ale emisiilor în câteva minute.

Totuși, ascensiunea inteligenței artificiale a avut un cost semnificativ: consumul de energie electrică în creștere în statele care găzduiesc grupuri mari de centre de date bazate pe inteligență artificială. Giganții tehnologici și laboratoarele de inteligență artificială construiesc campusuri enorme de centre de date, care pot consuma fiecare până la un gigawatt de energie - suficient pentru a alimenta peste 800.000 de locuințe. Nu este surprinzător faptul că statele cu cea mai mare concentrație a acestor locații energofage se confruntă, de asemenea, cu unele dintre cele mai abrupte creșteri ale prețurilor la energie electrică.

Virginia găzduiește 666 de centre de date — cel mai mare număr din SUA — iar prețurile la energia electrică rezidențială din stat au crescut cu 13% în august față de anul precedent, a doua cea mai mare creștere la nivel național. Illinois, care găzduiește 244 de centre de date, a înregistrat o creștere a prețurilor de 15,8%, cea mai mare creștere din țară.

Așa cum era de așteptat, reacțiile politice negative sunt în creștere. Mai mulți parlamentari au criticat administrația Trump pentru încheierea unor acorduri private cu mari companii de tehnologie și transferarea poverii costurilor energiei din centrele de date asupra consumatorilor. Prin urmare, industria explorează din ce în ce mai mult modelul inițiat de Oklo (NYSE:OKLO), în care centrele de date își generează propria sursă de energie dedicată — reducând presiunea asupra rețelelor locale și protejând consumatorii de costuri suplimentare.

Prețurile cuprului au crescut la un nou record miercuri, după ce o creștere a cererilor de retragere din depozitele Bursei de Metale din Londra a amplificat îngrijorările că potențialele tarife americane ar putea declanșa o criză a ofertei la nivel global - deși metalul industrial a scăzut ușor în sesiunea de astăzi.

Contractele futures de la Londra au crescut cu 3,4%, tranzacționându-se peste 11.500 de dolari pe tonă metrică, depășind vârful de luni, după ce datele LME au arătat o creștere bruscă a retragerilor de cupru din depozitele asiatice. Acțiunile miniere au crescut și ele, bursa chiliană Antofagasta crescând cu peste 5%, atingând un maxim istoric.

Cuprul a înregistrat o creștere prelungită în ultimele săptămâni, pe fondul avertismentelor tot mai numeroase din partea traderilor și analiștilor că stocurile globale ar putea scădea în curând la niveluri critice, mai ales având în vedere că tot mai multe livrări sunt redirecționate către SUA înaintea unor posibile măsuri tarifare.

Prețul de referință al cuprului la LME este acum în creștere cu peste 30% de la începutul anului, susținut de întreruperile producției la mai multe mine importante, care au redus oferta la nivel global. Însă contractele futures americane au crescut și mai brusc, reflectând pariurile investitorilor că președintele Donald Trump va impune tarife vamale asupra formelor primare de cupru până la sfârșitul anului viitor.

„Există în mod clar o poveste de fond foarte puternică pe piața cuprului”, a declarat Helen Amos, analist pe materii prime la BMO Capital Markets. „Investitorii recunosc că minerii se luptă să mențină și să extindă producția.”

Ea a adăugat că „diferența de prețuri tot mai mare dintre SUA și restul lumii” are cel mai mare impact asupra creșterii prețurilor.

Trump a anunțat pentru prima dată planurile de a impune tarife vamale la cupru în februarie, zguduind industria globală și ducând volumele importurilor din SUA la niveluri record. La sfârșitul lunii iulie, a surprins din nou piețele prin restrângerea tarifelor propuse la produsele din cupru fabricate, lăsând în același timp deschisă introducerii de taxe vamale pe formele brute începând cu 2027.

Aceste schimbări ale așteptărilor tarifare au avut consecințe majore asupra pieței fizice, determinând traderii să accelereze livrările către porturile americane și împingând în sus contractele futures interne. De asemenea, producătorii au impus prime record pentru furnizarea de cupru clienților din Europa și Asia anul viitor, deoarece cumpărătorii compensează efectiv minerii pentru potențialele profituri suplimentare din vânzarea pe piața americană.

Săptămâna trecută, firma de tranzacționare cu mărfuri Mercuria a avertizat că aceste dinamici comerciale ar putea declanșa o criză gravă a aprovizionării la nivel global până în primul trimestru al anului viitor, anticipând că prețul cuprului va continua să atingă maxime fără precedent.

„Amenințarea continuă a tarifelor vamale este cel mai sigur factor determinant pe piața cuprului în prima jumătate a anului viitor”, a declarat Dan Ghali, strateg senior pentru mărfuri la TD Securities. „Este un catalizator puternic pentru o creștere suplimentară.”

El a adăugat că microstructura pieței asigură stimulente continue pentru retragerea cuprului din stocurile globale în lunile următoare - epuizând în mod accidental stocurile sau deviind oferta de pe piața mondială, pe măsură ce SUA depozitează mai mult metal.

Cea mai mare parte a cuprului depozitat în depozitele LME provine din China — deja supusă tarifelor americane — și din Rusia, căreia i se interzice să exporte în SUA. Însă aceste stocuri pot fi folosite pentru a satisface cererea asiatică, eliberând aprovizionarea din țări precum Chile și Japonia pentru a fi redirecționată către SUA.

Fundamental, piața cuprului a fost afectată în acest an de perturbările din minele din Chile până în Indonezia. Cel mai recent semn de stres a venit miercuri, când Ivanhoe Mines a redus previziunile de producție pentru complexul său masiv Kamoa-Kakula din Republica Democrată Congo, care încă se recuperează după inundațiile anterioare. Glencore - a cărei producție a scăzut cu 40% din 2018 - și-a redus, de asemenea, obiectivul de producție pentru anul viitor, deși a declarat că intenționează să aproape dubleze producția în următorul deceniu.

Temerile legate de ofertă au menținut prețurile cuprului ridicate, în ciuda cererii relativ mai scăzute. Goldman Sachs se așteaptă la un surplus global de aproximativ 500.000 de tone în acest an, invocând o „încetinire semnificativă” a cererii chineze în ultimele luni.

Chiar și așa, analiștii Goldman - inclusiv Auriela Walther și Eoin Dinsmore - au remarcat că aproape tot surplusul pare a fi concentrat în SUA, în timp ce alte regiuni înregistrează o scădere a disponibilității.

În tranzacțiile de joi din SUA, contractele futures pentru cupru în martie au scăzut cu 0,5%, ajungând la 5,36 dolari pe livră, la ora 14:17 GMT.

Bitcoin (BTC-USD) se tranzacționează la 92.949 USD, în creștere cu 4,1% în ultimele 24 de ore, continuând o revenire bruscă de la minimul de luni de 84.000 USD. Cel mai mare activ digital din lume și-a revenit cu aproximativ 10% în această săptămână, după ce a scăzut cu peste 33% de la maximele sale istorice de peste 126.000 USD în octombrie. Ultima revenire reflectă repoziționarea investitorilor, pe măsură ce așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală cresc, alături de îmbunătățirea sentimentului de reglementare și continuarea cumpărărilor instituționale - toate acestea contribuind la restabilirea unui tonus optimist înainte de decembrie.

Așteptările Rezervei Federale și revenirea lichidității

Forțele macroeconomice au preluat din nou conducerea în modelarea traiectoriei Bitcoin. Traderii atribuie acum o probabilitate de 88,8% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea Fed din 10 decembrie, potrivit CME FedWatch. Schimbarea a venit după ce datele privind prețurile importurilor și exporturilor din SUA au arătat o inflație lunară constantă și o ușoară creștere anuală de 0,3% a prețurilor de import - cea mai lentă din ultimele șapte luni.

Randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au scăzut brusc, cea pe 10 ani scăzând la 4,06%, în timp ce indicele dolarului american a scăzut la 96,51, cel mai scăzut nivel din octombrie. Sfârșitul restricțiilor cantitative la 1 decembrie a marcat un moment crucial pentru activele sensibile la lichiditate, cum ar fi Bitcoin, după doi ani de presiune globală asupra apetitului pentru risc. Interesul deschis pentru contractele futures pe Bitcoin a crescut cu 12% față de săptămâna precedentă, în timp ce volumele tranzacțiilor spot au crescut cu 20%, confirmând fluxurile instituționale reînnoite înaintea unui ciclu de relaxare monetară așteptat.

Schimbările de reglementare sporesc încrederea instituțională

Evoluțiile în materie de reglementare au susținut, de asemenea, ascensiunea Bitcoin. Președintele SEC, Paul Atkins, a anunțat planuri pentru o nouă „excepție pentru inovare” care vizează modernizarea cadrului activelor digitale prin clarificarea regulilor privind emiterea, custodia și tranzacționarea on-chain. Dacă va fi implementat, acesta ar fi cel mai favorabil mediu de reglementare din SUA pentru criptomonede din 2021.

Narațiunea s-a consolidat și mai mult, deoarece Vanguard - al doilea cel mai mare administrator de active din lume - și-a schimbat poziția de lungă durată și va permite acum tranzacționarea ETF-urilor cripto și a fondurilor de active digitale pe platforma sa. Acest lucru deschide efectiv accesul pentru milioane de investitori individuali și instituționali într-un moment în care condițiile de lichiditate se îmbunătățesc, marcând o expansiune structurală a cererii potențiale de Bitcoin.

Riscul corporativ: Strategie (MSTR) și un potențial punct de stres în 2028

În ciuda optimismului pe termen scurt, îngrijorările cresc în jurul Strategy - cel mai mare deținător corporativ de Bitcoin listat la bursă. Un raport Tiger Research a constatat că bilanțul Strategy poate rezista la prețuri BTC de până la 23.000 de dolari înainte ca pasivele să depășească activele, susținut de emisiunile de datorii convertibile și acțiuni preferențiale.

Cu toate acestea, anul 2028 prezintă un risc semnificativ: obligațiuni convertibile în valoare de 6,4 miliarde de dolari vor ajunge la scadență, iar clauzele de răscumpărare ar putea declanșa rambursarea anticipată. Dacă Bitcoin se tranzacționează aproape de pragul de insolvență la acel moment, compania ar putea fi nevoită să lichideze până la 20%-30% din volumul spot zilnic global de BTC, ceea ce ar putea cauza stres sistemic pe piață. Președintele Michael Saylor a minimalizat aceste riscuri, argumentând că creșterea lichidității, integrarea ETF-urilor și adoptarea crescută de către corporații vor compensa volatilitatea - dar scenariul din 2028 rămâne un risc de credit pe termen lung notabil, legat direct de structura prețurilor Bitcoin.

Fluxuri instituționale, poziționare pe piață și indicatori de volatilitate

Datele de la CoinMarketCap și Glassnode arată că portofelele instituționale au acumulat aproximativ 16.200 BTC în ultimele 72 de ore, alături de intrări de ETF-uri în valoare de aproximativ 59 de milioane de dolari. Schimbarea de politică a Vanguard a accelerat aceste fluxuri.

Această redresare vine în contextul în care indicele CBOE VIX rămâne în apropierea valorii de 16,54, semnalând o calmă generală a pieței, în ciuda creșterii activității de tranzacționare. Între timp, indicele MOVE al obligațiunilor de trezorerie continuă să scadă, consolidând relația dintre volatilitatea pieței ratelor dobânzilor și stabilirea prețurilor activelor digitale.

Perechea BTC/USD rămâne foarte sensibilă la mișcările randamentului: traderii estimează că fiecare modificare de 10 puncte de bază a randamentului pe 10 ani al SUA poate adăuga sau scădea aproximativ 2.000 de dolari din prețul Bitcoin.

Perspective tehnice pe termen scurt și niveluri cheie

Tehnic vorbind, Bitcoin se confruntă cu o rezistență imediată între 94.000 și 98.000 de dolari, o zonă care se aliniază cu zonele de vânzare anterioare și cu media mobilă de 200 de ore. O depășire a acestui interval ar putea deschide calea pentru un test al barierei psihologice de 100.000 de dolari - un nivel care a plafonat raliul din august.

În partea descendentă, suportul pare puternic în apropierea nivelului de 88.200 USD, o regiune cheie de acumulare on-chain. RSI-ul zilnic a urcat de la teritoriul de supravânzare (34) la 51, indicând o recuperare neutră, cu loc pentru continuarea creșterii. Piețele instrumentelor derivate prezintă rate de finanțare perpetuă la +0,015%, sugerând o ușoară tendință ascendentă fără un efect de levier excesiv - un mediu constructiv pentru câștiguri susținute.