Dolarul american s-a apreciat joi față de euro, susținut de progresele înregistrate în negocierile comerciale dintre Statele Unite și principalii săi parteneri, în timp ce a scăzut față de yenul japonez, care a câștigat teren pe fondul așteptărilor privind o creștere a ratei dobânzii în Japonia.

Shinichi Uchida, viceguvernatorul Băncii Japoniei, a declarat că acordul comercial cu Washingtonul a redus incertitudinea economică, stimulând optimismul pieței cu privire la o posibilă reluare a majorărilor ratelor dobânzilor.

Cu toate acestea, unii analiști consideră că yenul se confruntă în continuare cu provocări din cauza instabilității politice interne în urma alegerilor de duminică pentru camera superioară a Japoniei.

În Europa, se pare că Uniunea Europeană este aproape de finalizarea unui acord comercial cu Washingtonul care ar impune un tarif general de 15% asupra mărfurilor europene care intră în Statele Unite - o mișcare în mare măsură în conformitate cu așteptările economiștilor.

Între timp, activele de risc au crescut pe măsură ce temerile pieței cu privire la războiul comercial global s-au diminuat în urma progreselor înregistrate în negocieri.

Dolarul australian, sensibil la risc, a atins un maxim al ultimelor opt luni de 0,6625 dolari.

Euro a scăzut cu 0,1%, ajungând la 1,1760 dolari, apropiindu-se de vârful său anterior din această lună, de 1,1830 dolari - cel mai ridicat nivel pentru moneda unică din ultimii trei ani.

Mohit Kumar, economist la Jefferies, a comentat: „Continuăm să credem că activele de risc s-ar putea confrunta cu o oarecare volatilitate în august, din cauza unei posibile încetiniri a datelor privind locurile de muncă din SUA.”

El a adăugat: „Până acum, tarifele nu au arătat un impact semnificativ asupra datelor concrete, dar asta nu înseamnă că efectul nu va apărea. Credem că impactul real va dura aproximativ trei luni pentru a apărea în indicatorii economici.”

Dolarul a scăzut cu 0,10% față de yen, ajungând la 146,35 ¥, prelungindu-și pierderile față de moneda japoneză pentru a patra sesiune consecutivă.

Olivier Korber, strateg valutar la Société Générale, a prezis că yenul își va menține puterea, susținut de acordul comercial și de perspectiva unor rate ale dobânzii mai mari.

Korber a declarat: „Ziarele locale relatează că prim-ministrul Shigeru Ishiba va decide asupra demisiei până la sfârșitul lunii august. Dacă se întâmplă acest lucru, este probabil ca un nou lider de partid să fie ales în septembrie, ceea ce ar asigura o tranziție politică mai lină și ar contribui la reducerea incertitudinii pieței.”

Ishiba a negat miercuri că a luat decizia de a demisiona, în urma relatărilor din presă și a surselor care sugerau intenția sa de a demisiona pentru a-și asuma responsabilitatea pentru înfrângerea dureroasă a partidului de guvernământ în alegerile pentru camera superioară.

În ceea ce privește politica monetară, atenția se concentrează acum pe reuniunea Băncii Centrale Europene, programată pentru mai târziu astăzi. Piețele se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, în timp ce investitorii se vor concentra pe orientările prospective ale factorilor de decizie politică. În general, piețele anticipează încă o reducere a ratei dobânzii din partea BCE înainte de sfârșitul anului, cel mai probabil în decembrie.

Datele au arătat că activitatea economică din Germania a continuat să crească modest în luna iulie.

Într-o evoluție surprinzătoare, monedele au ignorat în mare măsură vestea că președintele american Donald Trump - cunoscut pentru criticile sale vocale la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell - a vizitat joi sediul băncii centrale. Această mișcare neașteptată ar putea intensifica tensiunile dintre Casa Albă și Fed.

La ora 11:32 GMT, indicele dolarului american a crescut cu 0,2%, ajungând la 97,3 puncte, cu un maxim al sesiunii de 97,4 și un minim de 97,1.

Prețurile aurului au scăzut pe piețele europene joi, prelungind pierderile pentru a doua zi consecutiv și depășind maximul ultimelor cinci săptămâni. Scăderea a venit ca parte a activității continue de corecție și de încasare a profitului, alături de slăbirea cererii de active refugiu pe fondul atenuării tensiunilor comerciale globale.

Între timp, dolarul american a început să se redreseze pe piața valutară înaintea publicării principalelor date economice din Statele Unite, care se așteaptă să ofere dovezi suplimentare privind probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

Prețul

Aurul a scăzut cu 0,65%, ajungând la 3.365,98 dolari pe uncie, față de nivelul de deschidere de 3.387,51 dolari. Maximul sesiunii a atins 3.393,48 dolari.

Miercuri, aurul a închis în scădere cu 1,3% - prima sa pierdere din ultimele patru sesiuni - din cauza corecției și a încasării de profit, după ce anterior atinsese un maxim al ultimelor cinci săptămâni de 3.438,94 dolari pe uncie.

Evoluții comerciale

În urma acordului comercial major dintre Statele Unite și Japonia, unii oficiali ai Comisiei Europene au confirmat că UE și SUA sunt aproape de a ajunge la un acord similar. Acesta ar impune un tarif de 15% asupra importurilor europene, scutind în același timp anumite bunuri de taxele vamale americane.

Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Besant, a declarat că oficiali americani și chinezi se vor întâlni la Stockholm săptămâna viitoare pentru a discuta prelungirea termenului limită pentru negocierile comerciale până la 12 august.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 0,15% joi, începând o revenire de la minimul ultimelor două săptămâni de 97,10, reflectând revenirea continuă a dolarului față de un coș de valute globale.

Această revenire vine pe fondul unor rapoarte conform cărora președintele Donald Trump va vizita Rezerva Federală mai târziu astăzi. Rămâne neclar dacă Trump - care l-a criticat în repetate rânduri pe Jerome Powell pentru că nu a redus ratele dobânzilor din SUA mai agresiv - se va întâlni cu președintele Fed.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului FedWatch al CME: Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în cadrul reuniunii din iulie rămâne constantă la 3%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor neschimbate este de 97%.

Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în cadrul reuniunii din septembrie este estimată în prezent la 64%, față de o probabilitate de 36% ca rata dobânzii să nu se modifice.

Investitorii așteaptă datele cheie din SUA care vor fi publicate mai târziu astăzi, inclusiv cererile săptămânale de șomaj și indicatorii de performanță pentru sectoarele cheie ale economiei americane în luna iulie, pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzilor.

Perspective despre aur

Bryan Lan, director general la GoldSilver Central, cu sediul în Singapore, a declarat: „Am observat ieri că prețurile aurului păreau pregătite pentru o nouă creștere, până când știrile legate de comerț au declanșat unele încasări de profit.”

El a adăugat: „Am observat, de asemenea, o scădere notabilă a dolarului, care, bineînțeles, susține aurul. Așadar, cred că aceasta este doar o ușoară scădere deocamdată - de fapt, rămânem foarte optimisți în privința aurului.”

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate ieri, menținând totalul la 954,80 tone metrice - cel mai ridicat nivel din 27 iunie.

Euro a crescut joi pe piețele europene față de un coș de valute globale, continuându-și câștigurile pentru a cincea zi consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai înalt nivel din ultimele două săptămâni. Această creștere a fost susținută de slăbiciunea continuă a monedei americane, înaintea viitoarelor decizii de politică monetară ale Băncii Centrale Europene.

Se așteaptă ca BCE să mențină ratele dobânzilor neschimbate după a șaptea reducere consecutivă la ședința precedentă. Piețele urmăresc acum cu atenție semnale suplimentare privind posibilitatea reluării ciclului de relaxare monetară în restul anului.

Prețul

Euro a crescut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1780 dolari - cel mai ridicat nivel din 7 iulie - față de prețul de deschidere de astăzi de 1,1767 dolari, cu un minim intraday de 1,1762 dolari.

Euro închisese deja miercuri în creștere cu 0,1% față de dolar, marcând a patra creștere zilnică consecutivă, pe fondul optimismului privind un posibil acord comercial între Uniunea Europeană și Statele Unite.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,1% joi, adâncindu-și pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un minim al ultimelor două săptămâni de 97,10, reflectând slăbiciunea continuă a dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Această ultimă scădere vine după ce președintele Donald Trump urmează să viziteze Rezerva Federală mai târziu, în cursul zilei de astăzi. Rămâne neclar dacă Trump - care l-a criticat în repetate rânduri pe Jerome Powell pentru că nu a redus ratele dobânzilor din SUA mai agresiv - se va întâlni cu președintele Fed.

Banca Centrală Europeană

BCE își va încheia cea de-a cincea ședință de politică monetară din 2025 mai târziu astăzi, așteptările indicând o pauză a reducerilor ratelor dobânzilor. Se anticipează că declarația viitoare va oferi îndrumări suplimentare cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor pentru restul anului.

Așteptările actuale sugerează că BCE va menține ratele dobânzilor neschimbate la 2,15% - cel mai scăzut nivel din octombrie 2022 - după a șaptea reducere consecutivă din ședința precedentă.

Decizia și declarația de politică monetară privind rata dobânzii sunt așteptate la ora 13:15 GMT, iar președinta BCE, Christine Lagarde, va vorbi la conferința de presă de la ora 13:45 GMT.

Perspectivele euro

Aici, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă comentariul BCE se dovedește a fi mai agresiv decât se aștepta, probabilitatea unei noi reduceri a ratei dobânzii înainte de sfârșitul anului ar putea scădea, ceea ce ar duce la câștiguri suplimentare pentru euro față de un coș de monede globale.

Yenul japonez a crescut joi pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și câștigurile pentru a patra zi consecutiv față de dolarul american și atingând cel mai înalt nivel din ultimele două săptămâni, pe măsură ce achizițiile de monede „refugiu” au câștigat avânt pe fondul incertitudinii politice din Japonia.

Rapoartele din presa locală au indicat că prim-ministrul Shigeru Ishiba se pregătea să își anunțe demisia pentru a-și asuma responsabilitatea pentru înfrângerea categorică a partidului de guvernământ în alegerile pentru Camera Consilierilor.

Prețul

Yenul s-a apreciat, dolarul scăzând cu 0,45%, la 145,85 ¥ - cel mai scăzut nivel din 10 iulie - față de deschiderea de astăzi, la 146,50 ¥, cu un maxim intraday de 146,52 ¥.

Yenul crescuse deja cu aproximativ 0,1% față de dolar miercuri, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, în urma anunțării unui acord comercial major între Japonia și Statele Unite.

Evoluții politice

Prim-ministrul Shigeru Ishiba a negat planurile de a demisiona după ce presa locală a relatat intenția sa de a demisiona din cauza înfrângerii drastice a partidului de guvernământ în alegerile electorale.

„Am împărtășit puternic un sentiment de criză cu foștii prim-miniștri, dar nu am discutat deloc despre demisie”, a declarat Ishiba.

Opinii și analize

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că yenul va continua să se confrunte cu dificultăți din cauza incertitudinii politice persistente.

„Încă nu știm ce intenționează să facă prim-ministrul Ishiba... așa că cred că există încă o oarecare ambiguitate în jurul perspectivelor fiscale ale Japoniei și al politicii Băncii Japoniei”, a adăugat Kong.

Perspectivele ratei dobânzii

Prețul de piață pentru o potențială majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la ședința de săptămâna viitoare rămâne constant sub 35%.

Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și nivelurile salariilor din Japonia înainte de a reevalua aceste probabilități.

Acordul comercial ampl dintre Japonia și Statele Unite a oferit Băncii Japoniei flexibilitate sporită pentru a majora ratele dobânzilor înainte de sfârșitul anului.