Dolarul american a scăzut ușor joi dimineață, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni față de principalele monede comparabile, în timp ce traderii au părut în mare parte neperturbați de cea mai recentă rundă de anunțuri tarifare ale președintelui Donald Trump.

La ora 04:20, ora de Est (08:20 GMT), indicele dolarului american - care măsoară moneda în raport cu un coș de șase rivali majori - a scăzut cu 0,1%, la 97,107, după ce a atins cel mai înalt nivel din 25 iunie, în timpul sesiunii anterioare.

Trump își extinde campania privind tarifele vamale

Președintele Trump a amplificat din nou tensiunile comerciale prin emiterea de noi scrisori care detaliază tarifele vamale la importurile din șapte țări suplimentare, adăugându-se la cele 14 națiuni deja notificate la începutul săptămânii.

De asemenea, el a confirmat un tarif de 50% pentru importurile din Brazilia în urma unei dispute cu președintele țării și a reiterat un tarif similar pentru importurile de cupru, întărind amenințările anterioare.

În ciuda măsurilor agresive, piețele valutare au rămas în mare parte stabile - cu excepția realului brazilian - deoarece traderii au continuat să se aștepte ca acordurile cu economii majore precum India și Uniunea Europeană să poată fi încă încheiate.

„Dolarul este ușor oferit în această dimineață, dar rămâne în mare parte pe tușă în mijlocul haosului tarifar”, au scris analiștii de la ING într-o notă.

Ei au adăugat: „Întrebarea este ce ar fi necesar pentru ca dolarul să reacționeze semnificativ la manevrele tarifare ale lui Trump? Estimăm că pragul rămâne ridicat deocamdată, dar ar putea scădea pe măsură ce ne apropiem de 1 august. Dacă nu există progrese tangibile cu partenerii comerciali cheie până atunci, ar putea deveni mai greu de ignorat escaladarea tarifelor.”

Datele economice rămân factorul cheie

ING a subliniat că indicatorii economici - în special inflația și datele privind piața muncii - continuă să fie principalul factor determinant al mișcărilor dolarului, în special în urma ultimelor procese-verbale ale Rezervei Federale, care au reafirmat o poziție prudentă și cu înclinații agresive din partea FOMC.

Atenția de astăzi va fi pusă pe cererile de indemnizație de șomaj, în timp ce raportul privind Indicele Prețurilor de Consum (IPC) de săptămâna viitoare este așteptat să aibă un impact mai semnificativ asupra piețelor valutare decât orice titluri comerciale, a declarat ING.

Euro stabil pe fondul speranțelor privind un acord comercial

În Europa, euro a crescut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1731, pe măsură ce volatilitatea monedei unice s-a atenuat pe fondul optimismului crescând pentru un acord comercial între UE și SUA.

Comisarul european pentru comerț, Maroš Šefčovič, a declarat miercuri că se înregistrează progrese bune în ceea ce privește elaborarea unui acord-cadru și că s-ar putea ajunge la un acord în câteva zile.

„Rapoartele sugerează că proiectul de propunere al UE ar putea include tarife asimetrice (probabil o rată de bază de 10%), indicând o traiectorie de dezescaladare”, a remarcat ING. „Acest lucru este probabil deja inclus în preț, așa că, dacă nu există surprize majore în detalii, EUR/USD ar putea rămâne deocamdată în intervalul 1,1700 și 1,1750.”

Lira sterlină câștigă după Pactul Comercial

Lira sterlină a crescut cu 0,2%, ajungând la 1,3608, după ce Regatul Unit a semnat un acord comercial cu administrația Trump, consolidând sentimentul față de lira sterlină.

Realul brazilian scade din cauza amenințării tarifelor vamale

În alte valute, dolarul a scăzut ușor față de yenul japonez, ajungând la 146,29, și a scăzut cu 0,1% față de yuanul chinezesc, ajungând la 7,1775. Majoritatea valutelor asiatice s-au menținut stabile, investitorii procesând cele mai recente evoluții comerciale.

Cu toate acestea, dolarul american a crescut cu 2,4% față de realul brazilian, ajungând la 5,5766, după ce Trump a promis că va impune un tarif de 50% asupra tuturor importurilor din Brazilia.

Surse au declarat că mișcarea a făcut parte din răspunsul furios al lui Trump la ceea ce acesta percepe ca fiind maltratarea aliatului său politic, fostul președinte brazilian Jair Bolsonaro.

Prețurile aurului au crescut joi în tranzacțiile europene, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, metalul revenind de la minimul ultimei săptămâni. Redresarea a împins rapid aurul înapoi peste nivelul de 3.300 de dolari pe uncie, susținută de slăbiciunea dolarului american pe piețele valutare.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii a Rezervei Federale în septembrie s-au consolidat după publicarea procesului-verbal al ultimei ședințe a băncii centrale, ceea ce a întărit speculațiile privind o trecere la relaxarea monetară înainte de sfârșitul anului.

Prețul

Prețurile aurului au crescut cu 0,5%, ajungând la 3.329,54 dolari, față de nivelul de deschidere de 3.313,55 dolari, după ce au atins un minim intraday de 3.313,55 dolari.

Miercuri, aurul s-a stabilizat în creștere cu 0,4%, marcând prima sa creștere în trei sesiuni, după ce a atins cel mai scăzut nivel al ultimei săptămâni în cursul zilei, la 3.282,73 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu peste 0,2% joi, înregistrând a doua sesiune consecutivă de pierderi. Indicele a scăzut de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,84, reflectând presiunea continuă asupra dolarului american față de monedele principale și minore.

Ultima rundă de tarife impuse de Trump nu a reușit să zdruncine piețele globale, cu excepția Braziliei, unde amenințarea unei taxe de 50% a făcut ca realul brazilian să scadă cu până la 2,8% peste noapte.

Perspectiva ratei Fed

Procesul-verbal al celei mai recente ședințe a Fed a arătat că majoritatea factorilor de decizie consideră că reducerile ratelor dobânzilor sunt oportune la sfârșitul acestui an.

În urma publicării, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat o creștere a probabilității unei reduceri de 25 de puncte de bază în iulie, de la 5% la 8%, în timp ce șansele de menținere a ratelor la nivel constant au scăzut de la 95% la 92%.

Așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie au crescut de la 62% la 72%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se schimbe a scăzut de la 38% la 28%.

Perspective despre aur

Matt Simpson, analist senior la City Index, a comentat: „Se pare că reacția pieței la știrile despre tarife se estompează cu fiecare nouă evoluție. Am ajuns la oboseala tarifară, iar traderii au nevoie de un nou catalizator pentru a trezi volatilitatea din somnolență.”

SPDR Gold Holdings

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu aproximativ 0,86 tone metrice miercuri, ajungând la un total de 947,37 tone metrice. Aceasta a marcat o revenire de la 946,51 tone metrice de marți, cel mai scăzut nivel din 17 iunie.

Euro a urcat joi pe piețele europene față de un coș de valute globale, continuându-și revenirea de la minimul ultimelor două săptămâni față de dolarul american. Creșterea a fost susținută de rapoartele privind un posibil acord comercial între Uniunea Europeană și Statele Unite.

Potrivit unor surse europene bine informate care au declarat pentru Reuters, UE ar putea evita să primească o notificare tarifară din partea SUA și ar putea obține scutiri de la taxa de bază de 10% aplicată de SUA.

Datele cheie recente privind inflația din Europa au adăugat incertitudine așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii de la Banca Centrală Europeană în iulie. Piețele așteaptă acum indicatori economici mai importanți din zona euro.

Prețul

Euro a crescut cu 0,25% față de dolar, ajungând la 1,1749 dolari, în creștere de la nivelul de deschidere al zilei de 1,1720 dolari, după ce a atins un minim de 1,1714 dolari.

Miercuri, euro a închis aproape la același nivel față de dolar, după ce a atins un minim al ultimelor două săptămâni de 1,1682 dolari în ziua precedentă.

Slăbiciune dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu peste 0,2% joi, marcând a doua zi consecutivă de pierderi și revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,84. Aceasta reflectă o retragere continuă a dolarului american față de monedele majore și minore.

Ultima rundă de tarife impuse de Trump nu a reușit să zdruncine piețele, cu excepția Braziliei, unde amenințarea unei taxe de 50% a făcut ca realul brazilian să scadă cu până la 2,8% peste noapte.

Sentimentul pieței a fost, de asemenea, încurajat de procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale, care a arătat că majoritatea factorilor de decizie politică consideră că reducerile ratelor dobânzii vor fi adecvate în cursul acestui an.

Acord comercial potențial

Președintele Trump și mai mulți oficiali au declarat recent că un acord cu India este iminent, în timp ce Uniunea Europeană se îndreaptă, de asemenea, către un acord-cadru.

Potrivit Reuters, este puțin probabil ca UE să primească o scrisoare tarifară din partea SUA și ar putea primi scutiri de la taxa de bază de 10%.

Perspectivele ratelor dobânzii europene

IPC-ul total în Europa a crescut cu 2,0% față de anul precedent în iunie, conform așteptărilor pieței, după o creștere de 1,9% în mai.

Surse Reuters indică faptul că o majoritate clară la ultima ședință a Băncii Centrale Europene a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii membri solicitând o pauză prelungită.

Prețurile pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în iulie rămân stabile la aproximativ 30%.

Investitorii sunt în căutarea datelor economice viitoare din zona euro, precum și a comentariilor suplimentare din partea oficialilor BCE, pentru a reevalua perspectivele de reducere a ratei dobânzii.

Yenul japonez a crescut pe piețele asiatice joi, continuându-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american. Redresarea a îndepărtat yenul de minimul ultimelor două săptămâni, determinată de reluarea cumpărărilor la niveluri mai scăzute și de comentariile oficialilor japonezi cu privire la performanța monedei pe piața valutară.

Așteptările privind o posibilă majorare a ratei dobânzii de către Banca Japoniei în iulie au crescut în urma datelor economice solide publicate săptămâna trecută de la Tokyo. Piețele așteaptă acum indicatori suplimentari privind inflația, salariile și șomajul în a treia cea mai mare economie a lumii.

Prețul

Perechea USD/JPY a scăzut joi cu 0,4%, ajungând la 145,75 ¥, față de nivelul de deschidere al zilei de 146,30 ¥, după ce a atins un maxim al sesiunii de 146,32 ¥.

Miercuri, yenul s-a stabilizat în creștere cu 0,3% față de dolar - prima sa creștere în trei zile - revenind de la minimul ultimelor două săptămâni de 147,18 yeni.

Comentariul autorităților japoneze

Masatsugu Asakawa, fostul diplomat valutar de rang înalt al Japoniei, a declarat pentru Reuters că este puțin probabil ca Japonia să se confrunte cu presiuni din partea SUA pentru a consolida în mod deliberat yenul, în ciuda criticilor președintelui Donald Trump la adresa excedentului comercial mare al țării cu SUA.

Asakawa a subliniat că statutul dolarului ca monedă de rezervă globală rămâne puternic. Cu toate acestea, acesta a devenit mai vulnerabil la presiunile de vânzare după anunțul făcut de Trump pe 2 aprilie privind tarifele „reciproce” radicale.

Într-un interviu acordat miercuri seară, Asakawa a declarat că un dolar mai slab ar putea accelera inflația în Statele Unite - un risc de care crede că secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, este bine conștient.

El a adăugat că, din câte știe, nu există discuții specifice pe tema valutei între Bessent și ministrul japonez de finanțe, Katsunobu Kato, în contextul negocierilor comerciale în curs.

Asakawa a menționat, de asemenea, că prezicerea rezultatului negocierilor comerciale bilaterale rămâne dificilă, mai ales că Trump a arătat puțin interes față de eforturile Japoniei de a obține scutiri de la tarifele auto.

Perspectivele ratei dobânzii

Datele de săptămâna trecută de la Tokyo au arătat că cheltuielile gospodăriilor din Japonia au crescut cu 4,7% față de anul precedent în luna mai - cel mai rapid ritm din august 2022. Aceasta a depășit brusc așteptările pieței pentru o creștere de 1,3%, după o scădere de 0,1% în aprilie.

În urma datelor solide privind cheltuielile, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei în iulie a crescut de la 40% la 45%.

Investitorii așteaptă acum viitoarele publicații privind inflația, salariile și șomajul pentru a-și calibra mai bine așteptările cu privire la decizia de politică monetară din iulie.