Yenul japonez a scăzut vineri înaintea alegerilor de duminică pentru Camera Consilierilor din Japonia, prognozele indicând că partidul de guvernământ riscă să-și piardă majoritatea. Între timp, dolarul american a continuat să înregistreze câștiguri pentru a doua săptămână consecutiv față de principalele valute, susținut de date economice solide.

Dolarul a crescut vineri cu 0,14% față de yen, ajungând la 148,81 yeni, îndreptându-se spre o creștere săptămânală de aproape 1% față de moneda japoneză - mai mare decât câștigurile sale față de euro, lira sterlină și francul elvețian.

O parte din slăbiciunea yenului este atribuită alegerilor de duminică. Sondajele de opinie indică faptul că coaliția de guvernământ a Japoniei riscă să-și piardă majoritatea, o evoluție care ar putea duce la incertitudine politică și ar putea complica negocierile tarifare cu Statele Unite.

Derek Halpenny, șeful departamentului de cercetare a piețelor globale pentru EMEA la MUFG Bank, a declarat: „Dacă guvernul își pierde majoritatea, va fi probabilă depășirea nivelului de 150 yeni per dolar”, menționând că tranzacțiile de luni ar putea fi mai afectate din cauza lichidității scăzute rezultată din sărbătoarea legală din Japonia.

Halpenny a adăugat: „Întrucât majoritatea celorlalte partide solicită mai mult sprijin pentru gospodării, speculațiile privind cheltuielile fiscale suplimentare vor duce probabil la o creștere suplimentară a randamentelor obligațiunilor guvernamentale japoneze și, prin urmare, la o presiune mai mare asupra yenului.”

Tensiuni comerciale cu Washingtonul

Tarifele americane sporesc presiunea asupra yenului, deoarece Japonia - deși se numără printre țările cu care Washingtonul se aștepta să ajungă la un acord timpuriu - nu a reușit să depășească impasul din negocierile privind tarifele la automobile și produse agricole.

Negociatorul comercial șef al Japoniei, Ryusei Akazawa, a purtat joi discuții cu secretarul american pentru Comerț, Howard Lutnick, în contextul în care Tokyo încearcă să evite impunerea unui tarif de 25% până la termenul limită de 1 august.

Puterea dolarului

Pe alte piețe valutare, euro a crescut cu 0,23%, ajungând la 1,1624 dolari, în timp ce lira sterlină a înregistrat ușoare câștiguri, ajungând la 1,343 dolari. Cu toate acestea, ambele valute se îndreaptă spre pierderi săptămânale din cauza datelor economice solide din SUA, ceea ce i-a determinat pe traderi să reducă așteptările privind reducerile ratelor dobânzii din SUA pe termen scurt.

Între timp, indicele dolarului american, care măsoară performanța dolarului american față de șase valute majore, a crescut la 98,487 puncte, în creștere cu 0,6% în această săptămână, după o creștere de 0,91% săptămâna trecută.

Datele de joi au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au crescut mai mult decât se aștepta în iunie, în timp ce cererile de indemnizație de șomaj pentru săptămâna încheiată pe 12 iulie au scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni.

În plus, datele anterioare din această săptămână au arătat că prețurile de consum din SUA au crescut în iunie în cel mai rapid ritm din ultimele cinci luni, ceea ce a determinat o schimbare a așteptărilor pieței cu privire la deciziile Rezervei Federale.

Traderii prevăd în prezent o potențială reducere de 45 de puncte de bază a ratelor dobânzilor din SUA pentru restul anului, față de aproximativ 50 de puncte de bază la începutul săptămânii.

Incertitudinea politică încă persistă

În ciuda acestei creșteri, incertitudinea continuă să afecteze dolarul, pe fondul îngrijorărilor legate de creșterea cheltuielilor guvernamentale determinate de planurile de cheltuieli la scară largă și de reducerile de impozite ale președintelui Donald Trump, alături de criticile repetate la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, pentru nereducerea ratelor dobânzilor.

În ciuda creșterilor recente, indicele dolarului rămâne în scădere cu 9,15% de la începutul anului, în urma vânzărilor bruște din martie și aprilie, când politicile comerciale neregulate ale lui Trump au zdruncinat încrederea în activele americane, provocând scăderea simultană a dolarului, a obligațiunilor de trezorerie și a acțiunilor americane.

Alte mișcări de piață

Francul elvețian a înregistrat o ușoară creștere, ajungând la 0,8026 franci pentru un dolar.

Bitcoin a rămas peste pragul de 120.000 de dolari, după ce a atins un vârf istoric în această săptămână, la 123.153,22 dolari, susținut de adoptarea de către Congresul SUA a unei legi care reglementează monedele digitale legate de dolar (așa-numitele „stablecoins”).

Prețurile aurului au crescut vineri pe piața europeană, reluând creșterile care se întrerupseseră temporar ieri și îndreptându-se din nou în sus spre un maxim al ultimelor trei săptămâni, susținute de oprirea avansului dolarului american pe piața valutară.

Datele economice publicate săptămâna aceasta în Statele Unite - cea mai mare economie a lumii - au arătat că economia americană rămâne pe o bază solidă, în ciuda războiului comercial al lui Donald Trump cu mai multe economii globale, în timp ce piețele așteaptă noi actualizări privind negocierile Washingtonului cu mulți dintre partenerii săi comerciali.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,35% până la (3.350,45 USD), de la nivelul de deschidere de (3.339,23 USD), înregistrând un minim de (3.331,92 USD).

• La încheierea de joi, prețurile aurului au pierdut 0,25%, ca parte a unei corecții și a unei mișcări de preluare a profitului de la un maxim al ultimelor trei săptămâni de 3.377,47 dolari pe uncie.

Dolarul american

Indicele dolarului american a scăzut vineri cu 0,25%, de la un maxim al ultimelor trei săptămâni de 98,95 puncte înregistrat ieri, reflectând o pauză în creșterea dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Pe lângă încasările de profit, dolarul american este în scădere, deoarece investitorii se abțin de la construirea de noi poziții lungi, în așteptarea unor actualizări suplimentare privind negocierile comerciale pe care Washingtonul le poartă cu mai mulți parteneri globali.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele de joi au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA și-au revenit mai mult decât se aștepta în iunie, în timp ce cererile de indemnizație de șomaj au scăzut săptămâna trecută la cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni.

• La începutul săptămânii, un raport a arătat că prețurile de consum au crescut cel mai mult în patru luni în iunie, ceea ce indică faptul că tarifele impuse de Donald Trump au început să aibă un impact asupra inflației.

• Traderii prevăd în prezent reduceri ale ratelor dobânzii din SUA de aproximativ 45 de puncte de bază pentru restul anului, față de aproape 50 de puncte de bază la începutul săptămânii.

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group: prețul unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie este în prezent constant la 2%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor neschimbate este de 98%.

• Prețul unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie este stabil la 58%, cu probabilitatea ca ratele să rămână neschimbate la 42%.

Perspective asupra performanței aurului

• Kelvin Wong, analist de piață pentru regiunea Asia-Pacific al OANDA, a declarat: „Începem să vedem date noi care încă susțin o economie americană oarecum rezistentă, iar participanții la piață ar putea încă să privească un scenariu în care nu se așteaptă ca Rezerva Federală să fie excesiv de moderată.”

• Analiștii BMI au declarat într-o notă: „Ne așteptăm ca anunțurile privind reducerea ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA în cursul anilor 2025 și 2026 să fie cheia creșterilor viitoare ale prețului aurului.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust - cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume - au scăzut ieri cu aproximativ 2,29 tone metrice, totalul ajungând la 948,50 tone metrice, de la 950,79 tone metrice înregistrat ca cel mai ridicat nivel din 30 iunie.

Euro a crescut odată cu deschiderea pieței europene vineri, față de un coș de valute globale, în încercarea de a se recupera de la minimul ultimelor trei săptămâni față de dolarul american. Cu toate acestea, rămâne pe punctul de a înregistra o a doua pierdere săptămânală consecutivă, pe fondul negocierilor comerciale dificile dintre Uniunea Europeană și Statele Unite.

Având în vedere îndoielile crescânde recent cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii europene la reuniunea Băncii Centrale Europene din această lună - în special după datele cheie privind inflația din iunie - investitorii așteaptă date economice mai importante din zona euro.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut față de dolar cu 0,35%, ajungând la (1,1634 USD), de la prețul de deschidere de astăzi de (1,1595 USD), înregistrând un minim de (1,1591 USD).

• Euro a încheiat tranzacțiile de joi în scădere cu 0,4% față de dolar, marcând a șasea pierdere zilnică din ultimele șapte zile și a înregistrat un minim al ultimelor trei săptămâni, la 1,1556 dolari, după publicarea datelor economice solide din Statele Unite.

Tranzacționare săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial la încheierea prețului de astăzi, euro - moneda unică a Europei - a scăzut până în prezent cu aproximativ 0,5% față de dolarul american, pe cale să înregistreze o a doua pierdere săptămânală consecutivă.

Dolarul american

Moneda americană se îndreaptă spre o a doua creștere săptămânală consecutivă față de principalele valute, susținută de unele date economice americane solide care au întărit opinia că Rezerva Federală își poate permite să aștepte mai mult înainte de a reduce din nou ratele dobânzilor.

Datele de joi au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA și-au revenit mai mult decât se aștepta în iunie, în timp ce cererile de indemnizație de șomaj au scăzut săptămâna trecută la cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni.

La începutul săptămânii, un raport a arătat că prețurile de consum au crescut cu cea mai mare creștere din ultimele patru luni în iunie, indicând faptul că tarifele impuse de Donald Trump au început să afecteze inflația.

Traderii prevăd în prezent reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA de aproximativ 45 de puncte de bază pentru restul anului, față de aproape 50 de puncte de bază la începutul săptămânii.

Negocieri comerciale

Trump a amenințat că va impune tarife vamale de 30% asupra Uniunii Europene și Mexicului - doi dintre cei mai mari parteneri comerciali ai Statelor Unite - începând cu 1 august.

Într-un răspuns rapid, Uniunea Europeană a declarat că va prelungi suspendarea contramăsurilor la tarifele americane până la începutul lunii august și va continua să insiste pentru o soluționare negociată.

Ratele dobânzilor europene

• Potrivit unor surse Reuters, o majoritate clară la ultima reuniune a Băncii Centrale Europene și-a exprimat preferința pentru menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii solicitând o pauză mai lungă.

• Probabilitatea ca Banca Centrală Europeană să reducă ratele dobânzilor cu aproximativ 25 de puncte de bază în iulie, calculată pe piața monetară, este în prezent constantă în jurul valorii de 30%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii vor monitoriza îndeaproape datele economice viitoare din Europa, precum și comentariile oficialilor Băncii Centrale Europene.

Yenul japonez a scăzut vineri pe piața asiatică față de un coș de valute majore și minore, continuând să se miște în teritoriu negativ pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american și este pe punctul de a înregistra o a doua pierdere săptămânală consecutivă, înaintea alegerilor pentru Camera Consilierilor din Japonia, care vor avea loc în weekend.

Datele au arătat o încetinire a inflației de bază în Japonia, ceea ce a redus presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie monetară de la Banca Japoniei, ducând la o scădere a probabilității unei majorări a ratei dobânzii în iulie.

Prețul

• Dolarul a crescut față de yen cu aproximativ 0,1%, ajungând la (¥148,71), față de prețul de deschidere de astăzi de (¥148,60), înregistrând un minim de (¥148,30).

• Yenul a pierdut 0,5% față de dolar la încheierea de joi, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor trei luni de 149,19 yeni.

Tranzacționare săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial la încheierea prețului de astăzi, yenul japonez a scăzut până în prezent cu aproximativ 0,85% față de dolarul american și este pe cale să înregistreze o a doua pierdere săptămânală consecutivă.

Alegerile japoneze

Pe 20 iulie, Japonia va organiza alegeri pentru Camera Consilierilor, unde 124 din 248 de membri vor fi aleși pentru mandate de șase ani. Aceste alegeri sunt considerate un indicator cheie al popularității guvernului aflat la putere.

Acest lucru este deosebit de semnificativ după alegerile din octombrie 2024 pentru Camera Reprezentanților, în care coaliția de guvernământ (Partidul Liberal Democrat și Komeito) și-a pierdut majoritatea, afectând potențial dinamica viitoarelor alegeri.

Ultimele sondaje de opinie din Japonia au arătat că, în Japonia, coaliția condusă de premierul Shigeru Ishiba riscă să piardă majoritatea în Camera Consilierilor.

Negocieri comerciale

Negociatorul comercial șef al Japoniei, Ryusei Akazawa, a purtat joi discuții cu secretarul american pentru Comerț, Howard Lutnick, pe tema tarifelor vamale, în contextul în care Tokyo se străduiește să evite impunerea unei taxe de 25% dacă nu se ajunge la un acord până la termenul limită de 1 august.

Inflația de bază

Datele publicate astăzi la Tokyo au arătat că indicele prețurilor de consum din Japonia a crescut cu 3,3% în iunie, sub așteptările pieței de o creștere de 3,4%. Indicele a crescut cu 3,7% în iunie, cel mai ridicat nivel din ianuarie 2023.

Fără îndoială, încetinirea prețurilor reduce presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie monetară de la Banca Japoniei, diminuând astfel șansele unor majorări ale ratelor dobânzilor în a doua jumătate a acestui an.

Rata dobânzii japoneze

• În urma datelor de mai sus, estimarea probabilității ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual în ședința din iulie a scăzut de la 45% la 35%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea unor date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.