Tensiunile de lungă durată din Orientul Mijlociu nu mai mocnesc sub suprafață; acestea au evoluat într-un conflict pe mai multe fronturi, nemaiîntâlnit în regiune de la Războiul de Șase Zile din 1967, cu Iranul în centrul escaladării. Forțele americane și israeliene desfășoară o campanie continuă împotriva teritoriului iranian, a infrastructurii de conducere și a activelor milițiilor pe fronturile active. Cu toate acestea, Iranul și rețeaua sa de miliții continuă să răspundă - de la lansări de rachete la perturbări ale navigației maritime - chiar dacă suferă pierderi semnificative și capacități operaționale în declin.

La Washington, președintele american Donald Trump a subliniat patru obiective clare pentru războiul împotriva Iranului, campania actuală fiind așteptată să dureze aproximativ patru săptămâni. Iranul, însă, are o viziune diferită. Adevărata întrebare acum este cum va evolua acest ciclu de escaladare și ce impact ar putea avea asupra piețelor energetice.

La începutul conflictului, Trump a enunțat clar cele patru obiective pe care urmărește să le atingă prin acțiunile SUA împotriva Iranului și a milițiilor sale. După cum sunt enumerate, acestea încep cu împiedicarea Iranului să construiască un arsenal nuclear, urmată de subminarea și distrugerea stocurilor sale de rachete și a capacităților de producție. Urmează schimbarea regimului și, în final, încetarea finanțării și înarmării milițiilor sale. Fiecare membru al cabinetului său a susținut aceste obiective.

Dincolo de obiectivele de război ale SUA, majoritatea analiștilor au trecut cu vederea faptul că multe dintre aceste obiective au fost incluse în versiunea inițială a acordului nuclear dintre Barack Obama și Iran, cunoscut sub numele de Planul Comun de Acțiune Cuprinzător (JCPOA), negociat între 2013 și 2015. Excepția a fost termenul explicit „schimbare de regim”, deși acesta a fost implicit inclus în măsurile care vizau dezmembrarea mecanismelor cheie pe care Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice (IRGC) le-a folosit pentru a se finanța pe sine și milițiile sale. IRGC este principala organizație însărcinată cu protejarea principiilor Revoluției Islamice din 1979 pe plan intern și cu extinderea acestora prin intermediul rețelelor sale de miliții.

Mecanismul principal de restricționare a finanțării a implicat obligarea Iranului să respecte cerințele Grupului de Acțiune Financiară Internațională (GAFI). Obiectivul SUA a fost neutralizarea IRGC într-un mod care să permită în cele din urmă integrarea acestuia în armata regulată a Iranului, cunoscută sub numele de Artesh, așa cum este subliniat în recenta carte a autorului despre noua ordine globală a piețelor petroliere. Multe dintre aceste prevederi au fost eliminate din JCPOA final înainte de semnarea acestuia la 14 iulie 2015. Când Trump a decis să se retragă unilateral din JCPOA în 2018, el a citat proiectul inițial al lui Obama ca bază pentru renegociere.

Prin urmare, Trump a precizat clar că schimbarea regimului este unul dintre cele patru obiective principale - lucru pe care conducerea Iranului și IRGC l-au înțeles de la bun început. Având în vedere natura existențială a conflictului, șansele de a ajunge la o soluționare negociată semnificativă între Republica Islamică și IRGC, pe de o parte, și Statele Unite și Israel, pe de altă parte, rămân extrem de mici.

David Petraeus, fostul general american și director al CIA, a confirmat că moartea fostului lider suprem Ali Khamenei și a mai multor comandanți superiori ai IRGC nu subminează continuitatea operațională a Republicii Islamice sau a forțelor care protejează regimul. El a subliniat că o structură extrem de organizată și înarmată, formată din aproximativ un milion de oameni, este încă în vigoare, inclusiv aproximativ 200.000 de membri ai miliției Basij, 200.000 în poliția națională și unitățile IRGC și aproximativ 400.000 de soldați în armata regulată a Iranului (Artesh), ceea ce face ca controlul asupra Iranului să fie extraordinar de dificil.

Mai mult, oricărei potențiale schimbări de regim îi lipsește o conducere alternativă credibilă. Reza Pahlavi, fiul exilat al fostului șah, care locuiește în Statele Unite, are un sprijin limitat în Iran.

Potrivit unei surse europene din domeniul securității, apropiată Uniunii Europene, strategia mai amplă a IRGC este de a continua să „înțepe” Statele Unite și Israelul prin atacuri susținute până când ambele țări ajung la concluzia că au atins suficiente obiective pentru a se retrage, chiar și fără o schimbare de regim. Această strategie include menținerea unei închideri eficiente a principalelor rute de petrol și gaze naturale lichefiate prin Strâmtoarea Hormuz și Strâmtoarea Bab el-Mandeb.

Deși administrația Trump a propus un plan de securizare a Strâmtorii Hormuz — prin care trece aproximativ o treime din petrolul mondial și aproximativ o cincime din GNL-ul global — încă nu există un calendar pentru asigurarea trecerii în siguranță a petrolierelor. Chiar anul trecut, Corpul Gardienilor Revoluției Islamice (IRGC) a finalizat pregătirile militare pentru a închide strâmtoarea, dacă este necesar, folosind rachete antinavă, ambarcațiuni de atac rapid și câmpuri de mine navale în Golful Persic. De asemenea, a efectuat exerciții folosind tactici de „atac în roi” cu drone și nave, potrivit sursei europene. Arme similare ar putea fi folosite pentru a perturba navigația în apropierea Strâmtorii Bab el-Mandeb, care leagă coasta de vest a Yemenului — controlată de milițiile Houthi susținute de Iran — cu țărmurile estice ale Djibouti și Eritreei înainte de a intra în Marea Roșie.

Pe lângă aceste măsuri, se așteaptă ca Iranul să intensifice atacurile împotriva aliaților SUA din regiune, în special împotriva Arabiei Saudite. Săptămâna trecută au avut loc mai multe atacuri cu drone care au vizat rafinăria Ras Tanura - cea mai mare rafinărie din Arabia Saudită, cu o capacitate de aproximativ 550.000 de barili pe zi. Majoritatea dronelor au fost interceptate, iar rafinăria a fost închisă temporar ca măsură de precauție. Este probabil ca instalația și altele să rămână ținte pentru viitoare atacuri, în efortul de a reproduce impactul masiv al atacurilor houthi din 2019 asupra instalațiilor Arabiei Saudite din Abqaiq și Khurais, care la acea vreme reprezentau aproximativ 50% din producția de petrol saudită sau aproximativ 5% din aprovizionarea globală. Aceste atacuri au declanșat o creștere imediată a prețurilor globale ale petrolului de până la 20% și au fost printre cele mai semnificative atacuri asupra infrastructurii energetice din istoria modernă.

Sursa europeană a adăugat că operațiunile militare ale Iranului, măsurate pe o scară de la zero la nouă în ceea ce privește capacitatea generală, nu au depășit încă nivelul doi.

Creșterea prețurilor la petrol are, de asemenea, un efect direct și potențial dăunător asupra economiei SUA și a ambițiilor politice ale președintelui, un factor care ar putea influența calculele lui Trump pe măsură ce se apropie alegerile intermediare din 3 noiembrie. Potrivit Băncii Mondiale, o „mică perturbare” a aprovizionării globale cu petrol - între 500.000 și 2 milioane de barili pe zi - ar putea crește prețurile cu 3-13%. O „perturbare moderată” de 3 până la 5 milioane de barili pe zi ar putea crește prețurile cu 21-35%. O „perturbare majoră” de 6 până la 8 milioane de barili pe zi, similară cu criza petrolului din 1973, ar putea împinge prețurile în sus cu 56-75%.

Prețurile aluminiului au scăzut marți, sub presiunea încasărilor de profit, după ce comentariile președintelui american Donald Trump, care sugerau că războiul din Orientul Mijlociu s-ar putea încheia rapid, au atenuat îngrijorările legate de întreruperile în aprovizionare.

Contractul de referință pe trei luni pentru aluminiu de la Bursa de Metale din Londra a scăzut cu 1,2%, ajungând la 3.343 de dolari pe tonă metrică, la ora 10:30 GMT.

Contractul a atins luni cel mai înalt nivel din martie 2022, la 3.544 de dolari, pe fondul temerilor crescânde că mai multe topitorii din Golf s-ar putea închide din cauza incapacității de a transporta prin Strâmtoarea Hormuz.

Mai târziu, luni, Trump a prezis o încheiere rapidă a conflictului cu Iranul, avertizând în același timp că va intensifica operațiunile militare dacă Teheranul ar încerca să blocheze transporturile de petrol.

Prețul aluminiului scăzuse anterior cu până la 3,5% în timpul sesiunii de marți.

Nitesh Shah, strateg pe mărfuri la WisdomTree, a declarat: „Nu sunt sigur că toată lumea apreciază pe deplin cât de dificil este să repornești o topitorie de aluminiu odată ce a fost închisă. Este nevoie de timp, iar acest lucru vine într-un moment în care piețele aluminiului sunt deja relativ tensionate.” El a adăugat: „Nu văd prețurile aluminiului prăbușindu-se rapid, mai ales că surplusul foarte mic așteptat în 2026 este acum probabil să se transforme într-un deficit.”

În Asia, unde primele spot pentru aluminiu au crescut, a fost emisă o cerere de retragere a 98.150 de tone de aluminiu din depozitele Bursei de Metale din Londra din Port Klang, Malaezia, ceea ce indică faptul că traderii încearcă să profite de deficitul de metal. Cantitatea reprezintă 21,7% din aluminiul deținut în prezent în sistemul de depozitare al LME.

Între timp, prețurile cuprului au crescut cu 1,2%, ajungând la 13.103,50 dolari pe tonă. Shah a declarat: „Orice semn de relaxare a tensiunilor ar putea stimula optimismul cu privire la condițiile ciclice, motiv pentru care cuprul este susținut astăzi.” Datele au arătat, de asemenea, că importurile de cupru ale Chinei au scăzut cu 16,1% în primele două luni ale anului.

Zincul a fost cel mai mare câștigător, crescând cu 1,3% până la 3.370 de dolari, datorită creșterii prețurilor la electricitate, în timp ce nichelul a rămas puțin modificat, cu o ușoară creștere de 0,2%, până la 17.515 dolari. Plumbul a crescut cu 0,1%, până la 1.938,50 dolari, în timp ce staniul a scăzut cu 0,8%, până la 50.030 de dolari.

Piața criptomonedelor se confruntă astăzi cu un nou val de avânt al cumpărăturilor, după ce Bitcoin a revenit peste nivelul de 70.000 de dolari, marcând una dintre cele mai puternice recuperări zilnice din această săptămână. Creșterea activelor digitale vine pe măsură ce apar semne timpurii de îmbunătățire a condițiilor economice globale.

Prețul țițeiului Brent crescuse recent din cauza tensiunilor geopolitice, dar acum a scăzut sub 85 de dolari pe baril, atenuând îngrijorările privind inflația care apăsau asupra piețelor financiare.

Pe măsură ce prețurile petrolului scad, activele cu risc ridicat de pe piețele globale au început să se stabilizeze. Bitcoin a urmat rapid această tendință, revenind de la un minim intraday de aproape 67.000 de dolari înainte de a urca înapoi spre zona de 70.000 de dolari. Pentru traderi, această mișcare evidențiază legătura tot mai mare dintre activele digitale și tendințele macroeconomice globale.

De ce scăderea prețurilor petrolului afectează criptomonedele

Prețurile petrolului joacă un rol esențial în modelarea așteptărilor inflaționiste globale și a încrederii investitorilor. Atunci când prețurile la energie cresc brusc, îngrijorările legate de inflație cresc de obicei, determinând băncile centrale să mențină politici monetare mai stricte și reducând lichiditatea de pe piețele financiare.

În astfel de condiții, activele sensibile la risc, cum ar fi criptomonedele, se confruntă adesea cu dificultăți în a genera câștiguri.

Cu toate acestea, scăderea recentă a prețurilor petrolului ar putea semnala dinamica opusă. Odată cu scăderea prețului Brent sub 85 de dolari pe baril, presiunile inflaționiste ar putea începe să se diminueze, ceea ce ar putea îmbunătăți încrederea investitorilor și stimula cererea de active de risc, cum ar fi acțiunile tehnologice și criptomonedele.

Din punct de vedere istoric, perioadele de scădere a prețurilor la materii prime au coincis adesea cu un impuls reînnoit pe piețele activelor digitale.

Perspectiva Bitcoin și nivelurile cheie

Revenirea Bitcoin peste 70.000 de dolari reprezintă o evoluție importantă pe piață, deoarece nivelul servește drept o barieră psihologică cheie pentru traderi. Recuperarea acestui prag sugerează că cumpărătorii încearcă să recâștige controlul după mai multe sesiuni de mișcare laterală.

Dacă impulsul ascendent continuă, analiștii cred că Bitcoin ar putea testa în curând zona de rezistență între 72.000 și 74.000 de dolari, o zonă care anterior limita creșterea prețurilor. O depășire a acestui interval ar putea deschide ușa către 75.000 de dolari, o țintă majoră de creștere în structura actuală a pieței.

În sens negativ, nivelul de 68.000 de dolari rămâne o zonă de suport importantă. Menținerea peste acest nivel ar menține intactă tendința ascendentă generală pe termen scurt.

Altcoin-urile se stabilizează pe măsură ce sentimentul pieței se îmbunătățește

Îmbunătățirea prețului Bitcoin a început deja să influențeze piața criptomonedelor în general, mai multe altcoin-uri stabilizându-se după o perioadă de volatilitate, indicând o îmbunătățire relativă a sentimentului investitorilor.

Traderii spun că relaxarea presiunilor economice de pe piața petrolului a contribuit la reducerea aversiunii față de risc față de activele digitale. Deși incertitudinea persistă pe piețele globale, scăderea prețurilor la energie ar putea oferi un sprijin temporar pentru criptomonede dacă tendința continuă.

Perspective pentru piața criptomonedelor

Deocamdată, piața activelor digitale pare să reacționeze pozitiv la îmbunătățirea indicatorilor macroeconomici. Tranzacționarea susținută peste nivelul de 70.000 de dolari ar putea consolida sentimentul optimist, în timp ce slăbiciunea continuă a prețurilor petrolului ar putea contribui la atenuarea preocupărilor legate de inflație.

Este probabil ca traderii să urmărească îndeaproape indicatorii economici mai generali și nivelurile tehnice cheie, deoarece acești factori joacă un rol din ce în ce mai important în conturarea direcției pieței criptomonedelor. Analiștii cred că următoarele câteva sesiuni ar putea determina dacă cea mai recentă redresare a Bitcoin se va transforma într-o creștere mai amplă a pieței.

Prețurile petrolului au scăzut marți cu peste 5%, după ce au atins cele mai ridicate niveluri din ultimii trei ani în sesiunea precedentă, în urma comentariilor președintelui american Donald Trump, care a sugerat că războiul din Orientul Mijlociu s-ar putea încheia în curând, diminuând îngrijorările cu privire la întreruperile prelungite ale aprovizionării cu petrol.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 6,64 dolari, sau 6,7%, la 92,32 dolari pe baril până la ora 12:02 GMT. Țițeiul West Texas Intermediate din SUA a scăzut cu 5,44 dolari, sau 5,7%, la 89,33 dolari pe baril, după ce ambele prețuri de referință scăzuseră cu până la 11% mai devreme în cadrul sesiunii.

Volumele tranzacțiilor cu contracte futures pe Brent au scăzut la aproximativ 284.000 de contracte, cel mai scăzut nivel din 27 februarie, înainte de începerea războiului declanșat de Statele Unite și Israel împotriva Iranului. Volumele tranzacțiilor cu West Texas Intermediate au scăzut, de asemenea, la 255.000 de contracte, cel mai scăzut nivel din 20 februarie.

Prețurile petrolului au crescut luni la peste 119 dolari pe baril, cel mai ridicat nivel de la mijlocul anului 2022, după ce reducerile de aprovizionare din partea Arabiei Saudite și a altor producători au stârnit temeri privind perturbări majore ale aprovizionării globale.

Prețurile au scăzut ulterior în urma unei convorbiri telefonice între președintele rus Vladimir Putin și președintele american Donald Trump, în timpul căreia Putin a propus idei menite să ajungă la o soluționare rapidă a războiului, potrivit unui consilier de la Kremlin. Conversația a contribuit la atenuarea îngrijorărilor legate de aprovizionarea cu petrol.

Trump a declarat luni, într-un interviu acordat CBS News, că războiul împotriva Iranului este „aproape încheiat”, adăugând că Washingtonul este acum „mult înainte” față de calendarul inițial, pe care îl estimase inițial la patru până la cinci săptămâni.

Suvro Sarkar, șeful echipei din sectorul energetic de la DBS Bank, a declarat: „Este clar că comentariile lui Trump despre o durată mai scurtă a războiului au calmat piețele. Așa cum ieri a existat o reacție exagerată în creștere, credem că astăzi există o reacție exagerată în scădere.”

El a adăugat că piața ar putea subestima riscurile la nivelurile actuale ale Brentului, menționând că țițeiul Murban și Dubai se tranzacționează încă peste 100 de dolari pe baril, ceea ce indică faptul că situația de bază a ofertei nu s-a schimbat semnificativ.

Ca răspuns la remarcile lui Trump, Garda Revoluționară din Iran a declarat că ea va fi cea care „va determina sfârșitul războiului”, adăugând că Teheranul nu va permite exportul „niciunui litru de petrol” din regiune dacă atacurile americane și israeliene continuă, potrivit unor relatări din presa de stat de marți.

În același timp, Trump ia în considerare relaxarea sancțiunilor petroliere impuse Rusiei și eliberarea rezervelor de petrol de urgență ca parte a unui pachet de opțiuni menite să limiteze creșterea bruscă a prețurilor, potrivit mai multor surse.

Priyanka Sachdeva, analistă la Phillip Nova, a declarat într-o notă că discuțiile despre relaxarea sancțiunilor asupra petrolului rusesc, împreună cu remarcile lui Trump care sugerează o posibilă dezescaladare și potențiala utilizare a rezervelor strategice de petrol de către Grupul celor Șapte, indică un singur mesaj: este probabil ca aprovizionarea cu petrol să continue să ajungă pe piețe într-o formă sau alta.

Ea a adăugat: „Odată ce traderii au simțit că rutele de aprovizionare pot rămâne deschise, prima de panică care a împins prețurile peste 100 de dolari ieri a început să se estompeze, iar prețurile petrolului au scăzut rapid.”

Compania saudită Aramco, cel mai mare exportator de petrol din lume, a avertizat că continuarea războiului cu Iranul și perturbările transportului maritim în Strâmtoarea Hormuz ar putea duce la „consecințe catastrofale” pentru piețele globale de petrol.

JPMorgan a declarat într-o notă că măsurile politice ar putea avea un impact limitat asupra prețurilor petrolului dacă nu se garantează trecerea în siguranță prin Strâmtoarea Hormuz, având în vedere pierderea potențială de până la 12 milioane de barili pe zi de aprovizionare în următoarele două săptămâni.

Goldman Sachs a declarat că nu își va modifica deocamdată previziunile privind prețul petrolului din cauza incertitudinii persistente, așteptând ca prețul mediu al țițeiului Brent să fie de 66 de dolari pe baril în trimestrul al patrulea, iar cel al țițeiului West Texas Intermediate să fie de 62 de dolari.

Miniștrii energiei din Grupul celor Șapte urmează să discute modalități de abordare a creșterii prețurilor la energie cauzate de războiul din Iran în cadrul unei convorbiri telefonice de marți, în timp ce liderii Uniunii Europene vor organiza, de asemenea, o întâlnire în aceeași zi pentru a discuta această problemă.