Casa Albă a confirmat luni că Nvidia și AMD au ajuns la un acord pentru a împărți 15% din veniturile lor din vânzările către China cu guvernul SUA, o mișcare care a stârnit dezbateri cu privire la impactul potențial al acesteia asupra celor doi giganți producători de cipuri și dacă Washingtonul ar putea urmări acorduri similare cu alte companii.

Conform acordului, companiile vor primi licențe de export pentru a vinde cipurile H20 de la Nvidia și cipurile MI308 de la AMD în China, potrivit Financial Times.

Într-o declarație pentru NBC News, Nvidia a declarat: „Respectăm regulile stabilite de guvernul SUA pentru participarea noastră pe piețele globale. Deși nu am livrat H20 către China de luni de zile, sperăm că regulile de control al exporturilor ne vor permite să concurăm cu China atât pe plan intern, cât și global. America nu poate repeta greșeala 5G și să-și piardă poziția de lider în comunicații. Infrastructura tehnologică americană în domeniul inteligenței artificiale poate fi standardul global dacă concurăm.”

AMD a confirmat într-un comunicat că cererile sale inițiale de licență de export pentru cipurile MI308 către China au fost aprobate.

Analiștii care au vorbit cu CNBC au descris aceste aranjamente, stabilite de administrația președintelui Donald Trump, ca fiind „neobișnuite”, dar care reflectă natura tranzacțională a actualei Case Albe. Investitorii consideră, în general, această măsură ca fiind pozitivă pentru ambele companii, deoarece asigură acces reînnoit la piața chineză.

Impactul asupra Nvidia și AMD

Cipul H20 de la Nvidia a fost conceput special pentru a îndeplini cerințele de export ale SUA către China și a fost anterior interzis în baza restricțiilor de export, dar compania a anunțat luna trecută că se așteaptă să primească licențe pentru a expedia produsul în China.

În iulie, AMD a anunțat, de asemenea, că va relua exporturile de cipuri MI308. La momentul respectiv, nu exista nicio indicație că reluarea vânzărilor către China ar fi condiționată sau legată de o cotă-parte din venituri, iar piețele au salutat această mișcare ca redeschizând o oportunitate de vânzări de miliarde de dolari.

Deși acțiunile ambelor companii au închis în ușoară scădere luni, Ben Barringer, analist global în tehnologie la Quilter Cheviot, a declarat pentru CNBC: „Din perspectiva unui investitor, rezultatul rămâne pozitiv - obținerea a 85% din venituri este mai bună decât nimic. Întrebarea este dacă Nvidia și AMD își vor majora prețurile cu 15% pentru a compensa taxa, dar, în cele din urmă, este mai bine să vindem pe piață decât să lăsăm totul în seama Huawei”, a declarat cel mai apropiat competitor chinez al lor.

Cu toate acestea, incertitudinea cu privire la viitorul lor pe termen lung rămâne. George Chen, copreședinte al departamentului de practică digitală de la The Asia Group, a declarat: „Pe termen scurt, acordul oferă ambelor companii o oarecare certitudine cu privire la exporturile lor către China. Pe termen lung, nu știm dacă guvernul SUA va căuta o cotă mai mare din afacerile lor din China, mai ales dacă vânzările lor de acolo continuă să crească.”

Analiștii au declarat pentru CNBC că acordul este „neobișnuit”, dar în concordanță cu stilul lui Trump. Barringer a spus: „Este o mișcare bună, dar ciudată, genul pe care l-ai aștepta de la președintele Trump, care este în esență un negociator. Este dispus să facă compromisuri - dar numai dacă primește ceva în schimb, iar asta creează un precedent neobișnuit.”

Neil Shah, partener la Counterpoint Research, a descris cota de venituri ca fiind „o taxă indirectă la sursă”. Daniel Newman, CEO al The Futurum Group, a scris pe X că măsura seamănă cu „o taxă” asupra activității comerciale în China.

Alți analiști consideră că este puțin probabil ca astfel de acorduri să se extindă și la alte companii. Nick Patience, șeful departamentului de inteligență artificială de la The Futurum Group, a declarat: „Nu mă aștept ca acestea să se extindă și la alte sectoare la fel de importante pentru economia SUA, cum ar fi software-ul și serviciile.”

SUA consideră industria semiconductorilor o tehnologie strategică, formând coloana vertebrală a multor alte instrumente, cum ar fi inteligența artificială, electronica de larg consum și chiar aplicațiile militare. Acesta este motivul pentru care Washingtonul a plasat cipurile sub un regim de control al exporturilor, diferit de orice alt produs. Chen de la The Asia Group a declarat: „Industria semiconductorilor este unică, iar abordarea „pay-to-enter” ar putea funcționa în cazul Nvidia și AMD, deoarece este vorba, în esență, de obținerea aprobării guvernului SUA pentru export. Pentru companii precum Apple și Meta, situația este mai complicată, având în vedere natura modelelor lor de afaceri și a serviciilor din China.”

Cum ar putea reacționa China?

Semiconductorii au devenit un subiect geopolitic extrem de sensibil. În ultimele două săptămâni, China și-a exprimat îngrijorarea cu privire la securitatea cipurilor Nvidia.

La sfârșitul lunii trecute, autoritățile de reglementare chineze au cerut companiei Nvidia să „clarifice” rapoartele privind potențialele vulnerabilități de securitate și „backdoor-uri”. Nvidia a negat existența oricăror backdoor-uri care să acorde acces sau control asupra cipurilor sale. Mai recent, compania a negat din nou existența backdoor-urilor în cipurile sale H20, după acuzații de pe un cont de socializare legat de presa de stat chineză.

Acordul lui Trump cu Nvidia și AMD va stârni probabil reacții mixte în China – Beijingul va fi nemulțumit de acest acord, dar companiile chineze vor încerca în continuare să achiziționeze aceste cipuri pentru a-și avansa ambițiile în domeniul inteligenței artificiale. Shah de la Counterpoint Research a declarat: „Pentru China, este o dilemă – are nevoie de aceste cipuri pentru a-și stimula ambițiile în domeniul inteligenței artificiale, dar taxa pe veniturile din SUA le-ar putea face mai scumpe și există îngrijorări cu privire la accesele secrete americane, mai ales că Washingtonul a aprobat furnizarea acestor cipuri companiilor chineze.”

Indicii bursieri americani au crescut în timpul tranzacțiilor de marți, pe măsură ce piețele au evaluat datele privind inflația de luna trecută și impactul acesteia asupra politicii monetare a Rezervei Federale.

Datele guvernamentale au arătat că rata anuală de creștere a indicelui prețurilor de consum din SUA s-a menținut constantă la 2,7% în iulie, sub așteptările de o creștere la 2,8%.

Inflația de bază – care exclude prețurile volatile ale alimentelor și energiei – a crescut la 3,1% în iulie, peste așteptările unei creșteri de 3% și față de 2,9% în iunie.

Conform instrumentului FedWatch, investitorii observă acum o probabilitate de 94% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie, comparativ cu 86% ieri și 57% acum o lună.

Analiștii prevăd, de asemenea, o probabilitate de 61% a unei alte reduceri de 25 de puncte de bază în octombrie, comparativ cu 34% acum o lună, împreună cu o probabilitate de 51% a unei reduceri similare în decembrie, comparativ cu 25% acum o lună.

În ceea ce privește tranzacționarea, până la ora 16:52 GMT, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 1% (450 de puncte) până la 44.415 puncte, indicele S&P 500 a câștigat 0,8% (51 de puncte) până la 6.424 de puncte, în timp ce indicele Nasdaq Composite a urcat cu 0,9% (198 de puncte) până la 21.583 de puncte.

Prețurile paladiului au scăzut marți, în timp ce piețele au urmărit cu atenție discuțiile care vor avea loc la sfârșitul acestei săptămâni între președinții Statelor Unite și Rusiei.

Președintele american Donald Trump și președintele rus Vladimir Putin se vor întâlni vineri în discuții directe în statul american Alaska pentru a discuta încetarea războiului din Ucraina.

UBS și-a majorat săptămâna aceasta previziunile privind prețul paladiului cu 100 de dolari pe uncie pe toate intervalele de timp, invocând așteptările unei producție mai scăzute din minele canadiene.

Cu toate acestea, grupul bancar menține în continuare o perspectivă pesimistă asupra metalului din cauza cererii slabe din sectorul auto.

UBS a declarat într-o notă către clienți: „După platină, paladiul este al doilea metal prețios cu cea mai bună performanță în acest an, crescând cu 37%.” A adăugat că „îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării și activitatea de acoperire a pozițiilor short ar fi putut contribui la creșterea prețului metalului”.

Analiștii bancari au evidențiat o creștere determinată de acoperirea pozițiilor short pe piețele futures, pozițiile short necomerciale scăzând de la 1,9 milioane de uncii în aprilie la 1,1 milioane de uncii, în timp ce pozițiile long au crescut ușor la peste 0,9 milioane de uncii.

Aceștia au explicat: „Pozițiile rămân într-o poziție scurtă ușor netă, departe de nivelul extrem de scurt care s-a apropiat de 1,1 milioane de uncii.”

Banca a subliniat, de asemenea, că riscurile geopolitice și factorii de ofertă contribuie la creșterea volatilității prețurilor, menționând că „președintele SUA, Donald Trump, a amenințat că va impune tarife secundare cumpărătorilor de bunuri provenite din Rusia”, cel mai mare producător mondial de paladiu.

De asemenea, au crescut îngrijorările cu privire la potențialele tarife vamale impuse Africii de Sud, al doilea cel mai mare producător, potrivit băncii.

În același timp, analiștii au remarcat că Implats Canada a anunțat planuri de a opri producția la mina Lac des Iles până în mai 2026, care în prezent aprovizionează piața cu aproximativ 0,2-0,25 milioane de uncii anual.

În ciuda acestor preocupări legate de ofertă, UBS a avertizat că paladiul rămâne un activ cu risc ridicat, spunând: „Doar investitorii cu o toleranță ridicată la risc ar trebui să ia în considerare tranzacționarea paladiului, având în vedere volumul redus de tranzacționare și dimensiunea redusă a pieței.”

Grupul se așteaptă ca dificultățile să persiste, menționând că „peste 80% din cererea de paladiu provine din utilizarea sa în vehiculele pe benzină”, în timp ce producția auto din SUA rămâne sub presiunea tarifelor vamale.

Pe de altă parte, indicele dolarului american a scăzut cu 0,5%, ajungând la 98,05 puncte la ora 16:35 GMT, după ce a înregistrat un maxim de 98,6 puncte și un minim de 98,1 puncte.

În tranzacționare, contractele futures pe paladiu cu livrare în septembrie au scăzut cu 1,6%, ajungând la 1.140,5 dolari pe uncie, la ora 16:35 GMT.

Prețurile Bitcoin au scăzut marți, pierzând majoritatea câștigurilor obținute în weekend, pe măsură ce apetitul pentru risc s-a răcit pe fondul anticipării datelor cheie privind inflația din SUA, ștergând în mare măsură optimismul cu privire la perspectivele unei reglementări mai favorabile a criptomonedelor în Statele Unite.

Achizițiile efectuate de Metaplanet, al șaselea cel mai mare deținător instituțional al criptomonedei, nu au reușit să stimuleze prețurile, în timp ce alte monede alternative și-au oprit, de asemenea, creșterile după câștigurile puternice din weekend.

Bitcoin a scăzut cu 2,8%, ajungând la 118.630,4 dolari, până la ora 1:31 ET (05:31 GMT).

Bitcoin și criptomonedele se retrag, datele IPC ocupând un loc central

Indicele anual al prețurilor de consum (IPC) din SUA a fost de 2,7%, comparativ cu estimările economiștilor de 2,8%. IPC-ul de bază, care exclude sectoare extrem de volatile precum energia și alimentele, a înregistrat 3,1%, depășind previziunile cu 0,1 puncte procentuale.

Analiștii văd datele ca un semnal pozitiv pentru perspectivele pieței cripto, deoarece ar putea determina Rezerva Federală a SUA să reducă ratele dobânzilor la următoarea reuniune a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă din septembrie.

Fed vizează o rată a inflației sănătoasă de aproximativ 2%, iar cele mai recente cifre s-au apropiat de acest nivel în ultimele luni.

Este demn de remarcat faptul că cifrele IPC nu sunt singurul factor pe care Fed îl ia în considerare atunci când decide asupra unei posibile reduceri a ratei dobânzii; cel mai recent raport privind locurile de muncă din SUA a arătat o economia mai slabă decât se aștepta, crescând probabilitatea scăderii ratei de referință.

Într-adevăr, Bitcoin (BTC) a reacționat pozitiv la publicarea IPC-ului, urcând pentru scurt timp peste 119.000 de dolari, în timp ce Ethereum (ETH) a avut o performanță și mai bună, ajungând la 4.350 de dolari.

Metaplanet cumpără încă 518 Bitcoin

Metaplanet Inc (Bursa de Valori din Tokyo: 3350) a anunțat marți achiziționarea a încă 518 Bitcoin, aducând deținerile totale ale companiei japoneze de ospitalitate transformate în trezorerie de investiții în criptomonede la 118.113 BTC.

Tranzacția a fost evaluată la 61,4 milioane de dolari, la un preț mediu de 118.519 dolari per monedă. Ultima achiziție vine după anunțul anterior al Metaplanet privind un plan de a strânge 3,7 miliarde de dolari printr-o emisiune de acțiuni, cu scopul principal de a achiziționa mai mult Bitcoin.

Compania deține acum Bitcoin în valoare de aproximativ 1,85 miliarde de dolari, după ce și-a accelerat valul de cumpărături din ultimul an.

Această strategie reflectă îndeaproape strategia MicroStrategy a lui Michael Saylor, care s-a bazat pe mai multe oferte mari de acțiuni pentru a-și finanța achizițiile de Bitcoin. MicroStrategy rămâne cel mai mare deținător instituțional al criptomonedei la nivel global, înregistrând câștiguri substanțiale atât în evaluare, cât și în dețineri, pe măsură ce prețurile Bitcoin au crescut în ultimul an.

Portofelele Whale au atins un nivel record pe măsură ce prețul se accelerează

Datele de la Bitcoin Magazine Pro au arătat că aproximativ 19.000 de adrese de portofele individuale dețin acum cel puțin 100 Bitcoin, marcând un nou record.

Această etapă importantă indică faptul că marii deținători – cunoscuți sub numele de „balene” – continuă să-și consolideze pozițiile chiar și în condițiile în care Bitcoin se tranzacționează aproape de maxime istorice. Din punct de vedere istoric, o creștere a numărului de portofele „balene” a fost legată de o încredere mai mare în creșterea prețurilor pe termen lung și de disponibilitatea de a menține acțiunile în timpul volatilității pieței.

Această acumulare extinde o tendință care a început la începutul anului 2024, când numărul adreselor care dețineau peste 100 Bitcoin era de aproximativ 16.000, depășind 18.500 până la mijlocul anului 2025, înainte de a depăși pragul de 19.000 în această lună.

Analiștii observă că o astfel de acumulare precede adesea condițiile de „restrângere a ofertei” de pe piață, pe măsură ce numărul de monede tranzacționate activ scade. În timp ce traderii cu amănuntul urmăresc de obicei câștiguri pe termen scurt, „balenele” tind să cumpere în timpul scăderilor și să mențină acțiunile pe parcursul ciclurilor de piață - o strategie care s-a dovedit eficientă în perioadele de creștere a pieței din trecut.

Având în vedere creșterea prețului Bitcoin, alături de o concentrare mai mare a deținerilor în rândul balenelor, piața ar putea fi pe punctul de a intra într-o nouă fază de deficit de ofertă și concurență sporită pentru monede.