Dolarul a scăzut vineri și se îndreaptă spre cea mai mare scădere săptămânală din ianuarie, în contextul în care investitorii vând active refugiu pe fondul optimismului că transporturile de petrol s-ar putea relua dacă armistițiul din Golf se menține.

Dolarul a crescut puternic în martie, devenind unul dintre cele mai importante refugii sigure, după ce războiul american și israelian împotriva Iranului a dus la o creștere a prețurilor petrolului și la o scădere a acțiunilor și aurului, în timp ce îngrijorările legate de inflație au pus presiune pe obligațiuni.

Însă, de la acordul de marți privind un armistițiu fragil, investitorii au început să abandoneze aceste poziții.

Euro a crescut cu 1,6% în această săptămână, ajungând la 1,1712 dolari, în timp ce lira sterlină a urcat cu 1,9% față de luni, ajungând la 1,344 dolari.

Monedele sensibile la risc ale Australiei și Noii Zeelande se îndreaptă, de asemenea, spre câștiguri săptămânale de aproximativ 3% față de dolar, dolarul australian tranzacționându-se la puțin peste 70 de cenți.

Mișcările din sesiunile asiatice și europene au fost limitate vineri. Datele privind inflația din SUA sunt programate să fie publicate mai târziu astăzi, dar tendința pieței ar putea depinde mai mult de rezultatele discuțiilor de pace programate pentru weekend între Statele Unite și Iran la Islamabad.

Jason Wong, strateg senior la BNZ Bank din Wellington, a declarat: „Investitorii cumpărau dolar american când războiul se afla în fazele sale cele mai tensionate, iar acum îl vând pe măsură ce probabilitatea unui scenariu negativ scade.”

El a adăugat că eliminarea acestui risc extrem datorită armistițiului este importantă din perspectiva sentimentului, chiar dacă armistițiul în sine pare instabil, menționând că starea de spirit de pe piețe s-ar putea schimba rapid dacă discuțiile de pace anticipate în weekend nu înregistrează progrese.

Armistițiu fragil

Wong a spus că, dacă discuțiile vor da rezultate pozitive, dolarul va avea un impact negativ, dar dacă rezultatele discuțiilor vor fi slabe până luni, iar mișcările navelor vor rămâne limitate, condițiile s-ar putea schimba rapid.

În Strâmtoarea Hormuz, nu au existat semne semnificative de îmbunătățire a situației. În primele 24 de ore ale armistițiului, doar un petrolier pentru produse petroliere și cinci vrachiere au traversat coridorul, care primea aproximativ 140 de nave pe zi înainte de război.

În ceea ce privește yenul japonez, care a fost sub presiune timp de ani de zile din cauza ratelor scăzute ale dobânzilor din Japonia și a sensibilității sale la prețurile ridicate ale petrolului, acesta a crescut ușor față de cele mai scăzute niveluri față de dolar, dar nu a înregistrat câștiguri semnificative și a fost vândut și în raport cu alte valute, indicând o cerere slabă în continuare pentru acesta.

Yenul a scăzut vineri la 159,19 față de dolar, în timp ce indicele dolarului american a scăzut cu 0,1%, înregistrând o scădere de aproximativ 1,4% de la începutul săptămânii.

În ceea ce privește yuanul chinezesc, care nu a înregistrat o scădere majoră de la izbucnirea războiului cu Iranul pe 28 februarie, acesta se îndreaptă spre cele mai mari creșteri săptămânale din ultimele 15 luni și se tranzacționează la cele mai puternice niveluri din 2023.

Datele publicate vineri au arătat că prețurile la poarta fabricilor din China au crescut pentru prima dată în trei ani, semn că inflația reală ar putea începe să apară după o lungă perioadă de deflație.

Lynn Song, economist la ING Bank, a declarat: „Yuanul chinezesc a fost unul dintre câștigătorii surpriză în războiul din Iran, chiar dacă China este cel mai mare importator de petrol din lume”.

Ea a adăugat că unii participanți la piață au început să reevalueze „prima de risc a Chinei” în lumina incertitudinii crescânde din alte părți ale lumii, ceea ce a făcut ca China să pară mai stabilă în ochii investitorilor.

Prețurile aurului au scăzut vineri în tranzacțiile europene pentru prima dată în ultimele patru zile, depășind maximele ultimelor trei săptămâni din cauza operațiunilor de corecție și de luare de profit, pe lângă presiunea exercitată de redresarea nivelurilor monedei americane față de un coș de valute globale.

În ciuda acestui declin, metalul prețios „aur” rămâne pe cale să atingă a doua creștere săptămânală consecutivă, în urma acordului dintre Statele Unite și Iran privind un armistițiu de două săptămâni, care include deschiderea Strâmtorii Hormuz pentru navigația globală.

Prezentare generală a prețurilor

- Prețurile aurului astăzi: Prețurile metalului aurifer au scăzut cu 0,75%, ajungând la (4.730,41 USD), față de nivelul de deschidere al tranzacțiilor de (4.766,73 USD), și au înregistrat un maxim de (4.780,41 USD).

La stabilirea prețurilor joi, prețurile aurului au înregistrat o creștere de 1,0%, a treia creștere zilnică consecutivă, și au înregistrat în ziua precedentă un maxim al ultimelor trei săptămâni, de 4.857,56 dolari pe uncie, susținut de scăderea dolarului american după anunțarea armistițiului de două săptămâni dintre Statele Unite și Iran.

dolar american

Indicele dolarului a crescut vineri cu aproximativ 0,2%, pe cale să atingă prima creștere din ultimele cinci sesiuni, ca parte a operațiunilor de redresare de la un minim al ultimelor patru săptămâni, reflectând revenirea nivelurilor monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Pe lângă operațiunile de cumpărare de la niveluri scăzute, nivelurile dolarului american sunt în creștere înainte de începerea discuțiilor de pace dintre oficialii din Statele Unite și Iran în capitala Pakistanului, Islamabad.

Tranzacționare săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial la data stabilirii prețurilor astăzi, prețurile aurului au crescut până în prezent cu aproximativ 1,5%, fiind pe punctul de a înregistra o a doua creștere săptămânală consecutivă.

Armistițiul de război iranian

Statele Unite și Iranul au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni și intenționează să deschidă Strâmtoarea Hormuz navigației globale.

Președintele american „Donald Trump” a fost de acord să suspende atacurile și bombardamentele aeriene împotriva Iranului timp de 14 zile, în urma unor intense medieri pakistaneze și qatareze.

Iranul a anunțat acordul său de a redeschide Strâmtoarea Hormuz navigației internaționale „în totalitate și în siguranță”, cu coordonare tehnică cu forțele armate iraniene pentru a asigura trecerea navelor.

- Negocierile directe dintre Washington și Teheran sunt programate să înceapă mai târziu astăzi în orașul „Islamabad” din Pakistan, pentru a se ajunge la un acord final care să asigure încetarea totală a operațiunilor militare și deschiderea Strâmtorii Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut în cursul acestei săptămâni cu o medie de 12%, pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din iunie 2025, pe măsură ce temerile privind întreruperile de aprovizionare din Orientul Mijlociu s-au diminuat după deschiderea Strâmtorii Hormuz pentru petrolierele gigantice.

Ratele dobânzilor din SUA

- Conform instrumentului „FedWatch” al grupului „CME”: Prețul probabilităților de menținere a ratelor dobânzilor americane neschimbate la următoarea reuniune din aprilie este în prezent stabil la 98%, iar prețul probabilităților de creștere a ratelor dobânzilor cu aproximativ 25 de puncte de bază este stabil la 2%.

După încetarea războiului, traderii au început să calculeze probabilitățile unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în acest an.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a principalelor date privind inflația din Statele Unite pentru luna martie.

Așteptări privind performanța aurului

Bob Haberkorn, strateg senior de piață la RJO Futures, a declarat: „Slăbiciunea dolarului a ajutat aurul să-și recâștige sănătatea, dar prudența predomină pe piață, pe măsură ce participanții încearcă să interpreteze implicațiile armistițiului.”

Haberkorn a adăugat: „Vestea legată de armistițiu a fost foarte pozitivă pentru aur, dar prețurile au scăzut față de maximele recente pe măsură ce au apărut semne de colaps.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond index global garantat cu aur, au scăzut joi cu aproximativ 0,57 tone metrice, a doua scădere zilnică consecutivă, aducând totalul la 1.052,42 tone metrice, considerat cel mai scăzut nivel din ultima săptămână.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, pentru prima dată în ultimele cinci zile față de dolarul american, atingând maximul ultimelor cinci săptămâni din cauza operațiunilor de corecție și de preluare a profitului.

În ciuda acestui declin, moneda unică europeană rămâne pe cale să înregistreze a doua creștere săptămânală consecutivă, pe fondul îmbunătățirii sentimentului pe piețele globale după ce Statele Unite și Iranul au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni, care include deschiderea Strâmtorii Hormuz pentru navigația globală.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut față de dolar cu 0,1%, ajungând la (1,1685 USD), față de prețul de deschidere al zilei de (1,1697 USD) și a înregistrat un maxim de (1,1702 USD).

Euro a încheiat tranzacțiile de joi în creștere cu 0,3% față de dolar, a patra creștere zilnică consecutivă, și a înregistrat un maxim al ultimelor cinci săptămâni, la 1,1723 dolari, grație acordului dintre Statele Unite și Iran privind un armistițiu.

Tranzacționare săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial la stabilirea prețurilor astăzi, moneda unică europeană „euro” a crescut până în prezent cu 1,5% față de moneda americană „dolar”, fiind pe punctul de a înregistra a doua creștere săptămânală consecutivă și cea mai mare creștere săptămânală de la ianuarie anul trecut.

Acord pentru oprirea războiului din Iran

Statele Unite și Iranul au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni și intenționează să deschidă Strâmtoarea Hormuz navigației globale.

Președintele american „Donald Trump” a fost de acord să suspende atacurile și bombardamentele aeriene împotriva Iranului timp de 14 zile, în urma unor intense medieri pakistaneze și qatareze.

Iranul a anunțat acordul său de a redeschide Strâmtoarea Hormuz navigației internaționale „în totalitate și în siguranță”, cu coordonare tehnică cu forțele armate iraniene pentru a asigura trecerea navelor.

- Negocierile directe dintre Washington și Teheran sunt programate să înceapă mai târziu astăzi în orașul „Islamabad” din Pakistan, pentru a se ajunge la un acord final care să asigure încetarea totală a operațiunilor militare și deschiderea Strâmtorii Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut în cursul acestei săptămâni cu o medie de 12%, pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din iunie 2025, pe măsură ce temerile privind întreruperile de aprovizionare din Orientul Mijlociu s-au diminuat după deschiderea Strâmtorii Hormuz pentru petrolierele gigantice.

Ratele dobânzilor europene

Lagarde, președinta Băncii Centrale Europene, a declarat: Banca este pregătită să majoreze ratele dobânzilor chiar dacă creșterea preconizată a inflației este pe termen scurt.

Datele publicate recent au arătat că inflația din zona euro a depășit obiectivul Băncii Centrale Europene de a ajunge la 2,5% în martie, odată cu creșterea prețurilor la energie.

În urma acestor date, evaluarea pe piața monetară a probabilităților ca Banca Centrală Europeană să majoreze ratele dobânzilor europene cu aproximativ 25 de puncte de bază în aprilie a acestui an a crescut de la 30% la 35%.

Surse au raportat agenției Reuters că Banca Centrală Europeană va începe probabil discuțiile despre creșterea ratelor dobânzilor în cadrul reuniunii din această lună.

Pentru a reevalua probabilitățile de mai sus, investitorii așteaptă publicarea mai multor date economice din zona euro privind nivelurile inflației, șomajului și salariilor.

Dolarul neozeelandez a scăzut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, atingând maximul ultimelor două săptămâni față de omologul său american din cauza operațiunilor de corecție și de preluare a profitului.

În ciuda acestui declin, moneda neozeelandeză rămâne pe drumul cel bun pentru a obține cel mai mare câștig săptămânal din ianuarie anul trecut, datorită reuniunii de politică monetară a Băncii Rezervei Noii Zeelande, care a ieșit mai agresivă decât se aștepta pe piețe.

În conformitate cu așteptările, banca centrală a Noii Zeelande a menținut ratele dobânzilor constante, fără nicio modificare, la cel mai scăzut nivel din ultimii 4 ani, pentru a doua ședință consecutivă și a avertizat asupra creșterii inflației pe termen scurt, din cauza repercusiunilor războiului din Iran și a prețurilor ridicate ale petrolului la nivel mondial.

Prezentare generală a prețurilor

- Cursul de schimb al dolarului neozeelandez astăzi: Dolarul neozeelandez a scăzut față de dolarul american cu aproximativ 0,3%, ajungând la (0,5845), față de prețul de deschidere al tranzacțiilor de astăzi de (0,5862), și a înregistrat un maxim de (0,5864).

Dolarul neozeelandez a încheiat tranzacțiile de joi în creștere cu 0,65% față de dolarul american, a patra creștere zilnică consecutivă, și a înregistrat un maxim al ultimelor două săptămâni de 58,74 cenți.

În urma reuniunii Băncii Rezervei Noii Zeelande, piețele se așteptau la până la trei creșteri ale ratelor dobânzilor din Noua Zeelandă în acest an.

Tranzacționare săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial la stabilirea prețurilor astăzi, dolarul neozeelandez a crescut până în prezent cu aproximativ 2,8% față de dolarul american, fiind pe punctul de a atinge prima creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare creștere săptămânală din ianuarie anul trecut.

Banca de Rezervă a Noii Zeelande

Banca de Rezervă a Noii Zeelande (RBNZ) a menținut miercuri rata dobânzii de referință neschimbată la 2,25%, considerată a fi cel mai scăzut nivel din iulie 2022, în conformitate cu majoritatea așteptărilor de pe piețele globale și pentru a doua ședință consecutivă.

Banca centrală a Noii Zeelande a indicat că războiul din Iran a dus la o schimbare semnificativă a perspectivei economice și a echilibrului riscurilor legate de inflație și creșterea economică pe termen scurt în Noua Zeelandă.

Banca a avertizat că este pregătită să acționeze decisiv dacă criza energetică și cea din Orientul Mijlociu vor duce la presiuni inflaționiste susținute, sugerând că următorul pas ar putea fi o majorare a ratei dobânzii la sfârșitul acestui an.

Banca se așteaptă ca inflația să crească pe termen scurt ca urmare a creșterii prețurilor la combustibili și petrol. Previziunile de creștere a PIB-ului au fost ajustate pentru a deveni mai slabe din cauza scăderii cererii interne.

Anna Breman

Guvernatorul Băncii Rezervei Noii Zeelande, „Anna Breman”, a declarat: „Dacă observăm că inflația pe termen mediu a început să crească, vom lua măsuri decisive, iar aceasta înseamnă creșterea ratelor dobânzilor. Balanța riscurilor privind inflația s-a schimbat, iar riscurile în creștere sunt mai mari.”

Breman a explicat: Factorii de decizie politică monetară au fost de acord că o majorare a ratei dobânzii nu este necesară luna aceasta, dar posibilitatea majorării acesteia a fost discutată, la fel ca și în cazul posibilității majorării acesteia în luna mai.

Ratele dobânzilor din Noua Zeelandă

În urma întâlnirii menționate mai sus, evaluarea probabilității de majorare a ratelor dobânzilor din Noua Zeelandă cu aproximativ 25 de puncte de bază la întâlnirea din 27 mai a crescut la peste 50%.

- Probabilitatea creșterii ratelor dobânzilor din Noua Zeelandă cu aproximativ 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie a crescut la peste 90%, existând așteptarea ca în acest an să se înregistreze trei creșteri ale ratelor dobânzilor.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă publicarea mai multor date economice importante din Noua Zeelandă privind inflația, șomajul și creșterea economică în perioada următoare.