Lira sterlină a crescut marți pe piața europeană față de un coș de valute globale, prelungindu-și revenirea pentru a doua sesiune consecutivă de la minimul ultimelor trei săptămâni față de dolarul american, susținută de slăbiciunea monedei americane înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA pentru luna decembrie.

Având în vedere că așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Banca Angliei în februarie rămân slabe, investitorii așteaptă, mai târziu, un discurs al guvernatorului Băncii Angliei, Andrew Bailey, la un eveniment găzduit de banca centrală a Regatului Unit, care se așteaptă să ofere indicii noi cu privire la traiectoria politicii monetare a Regatului Unit pe parcursul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al lirei sterline astăzi: Lira sterlină a crescut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,3476 USD, de la un nivel de deschidere de 1,3466 USD, minimul sesiunii fiind înregistrat la 1,3462 USD.

• Luni, lira sterlină a crescut cu aproximativ 0,5% față de dolar, marcând prima sa creștere zilnică în cinci sesiuni, după ce anterior a atins minimul ultimelor trei săptămâni, la 1,3391 dolari.

• Dincolo de cumpărările la prețuri avantajoase de la niveluri mai scăzute, lira sterlină a fost susținută și de îngrijorările tot mai mari cu privire la independența Rezervei Federale.

Inflația din SUA

Datele cheie privind inflația din SUA pentru luna decembrie vor fi publicate mai târziu astăzi și se așteaptă să clarifice amploarea presiunilor inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie de la Rezerva Federală.

În același timp, investitorii încă analizează implicațiile anchetei administrației Trump asupra lui Jerome Powell, o mișcare care a atras critici din partea foștilor oficiali ai Rezervei Federale și a marcat o escaladare accentuată a campaniei președintelui Donald Trump de a presa banca centrală să reducă ratele dobânzilor într-un ritm mai rapid.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• Prețul de piață pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Angliei la ședința sa din februarie rămâne sub 20%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție discursul guvernatorului Andrew Bailey, care se așteaptă să includă semnale puternice privind traiectoria viitoare a politicii monetare a Regatului Unit în acest an.

Perspective pentru lira sterlină

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă comentariile lui Andrew Bailey vor fi percepute ca fiind mai agresive decât anticipează piețele, așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii în februarie vor scădea și mai mult, ceea ce ar susține o creștere suplimentară a lirei sterline.

Yenul japonez s-a slăbit marți pe piața asiatică față de un coș de valute majore și minore, prelungindu-și pierderile pentru a șasea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând un minim al ultimelor 18 luni, după ce rapoartele au arătat că prim-ministrul japonez Sanae Takaichi intenționează să dizolve camera inferioară și să convoace alegeri anticipate în termen scurt.

Yenul este, de asemenea, sub presiunea reducerii presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie din cadrul Băncii Japoniei, ceea ce a dus la o scădere a așteptărilor privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia la sfârșitul acestei luni.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul american a crescut cu 0,5% față de yen, ajungând la 158,91 ¥, cel mai ridicat nivel din iulie 2024, de la un nivel de deschidere de 158,132 ¥, minimul sesiunii fiind înregistrat la 157,90 ¥.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de luni în scădere cu 0,15% față de dolar, marcând a cincea pierdere zilnică consecutivă, din cauza incertitudinii politice din Japonia.

Alegeri anticipate

Postul public de radio și televiziune japonez NHK a relatat luni că prim-ministrul Sanae Takaichi ia în considerare serios dizolvarea camerei inferioare și convocarea unor alegeri generale anticipate în februarie.

Kyodo News a relatat marți că Takaichi a informat conducerea partidului de guvernământ despre intenția sa de a dizolva camera inferioară (parlamentul) la începutul sesiunii ordinare programate pentru 23 ianuarie.

Hirofumi Yoshimura, liderul Partidului Inovației din Japonia și partener de coaliție în guvernul de guvernământ, a declarat că Takaichi ar putea convoca alegeri generale anticipate.

Măsura de dizolvare a actualului parlament vine în contextul în care Takaichi încearcă să-și consolideze mandatul public și să obțină o majoritate parlamentară confortabilă pentru a asigura adoptarea bugetului pentru anul fiscal 2026 și a reformelor economice propuse, mai ales în contextul în care actualul guvern se confruntă cu dificultăți în adoptarea legislației într-un parlament divizat.

Aceste rapoarte au alimentat incertitudinea politică în rândul investitorilor, ceea ce s-a reflectat imediat în mișcările yenului pe piețele valutare, pe măsură ce piețele evaluează impactul potențial al alegerilor anticipate asupra viitoarelor decizii ale Băncii Japoniei privind majorările ratelor dobânzii.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la ședința sa din ianuarie rămâne sub 10%.

• Banca Japoniei se întrunește în perioada 22-23 ianuarie pentru a evalua evoluțiile economice interne și a stabili instrumentele monetare adecvate în această fază sensibilă pentru a patra cea mai mare economie a lumii.

Prețurile aurului au crescut în timpul tranzacțiilor de luni, susținute de un dolar american mai slab față de majoritatea valutelor majore, pe fondul îngrijorărilor crescânde ale investitorilor cu privire la independența Rezervei Federale.

Aceasta a urmat deschiderii de către Departamentul de Justiție al SUA a unei anchete penale împotriva președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, o mișcare considerată pe scară largă ca o escaladare a eforturilor președintelui Donald Trump de a pune presiune pe banca centrală.

Într-o declarație video neobișnuită transmisă în direct duminică seara, Powell a confirmat că procurorii federali au lansat o anchetă penală legată de mărturia sa în fața Comisiei Bancare a Senatului privind renovarea clădirilor de birouri ale Rezervei Federale.

Powell a declarat că ancheta reprezintă o altă încercare a lui Trump de a influența politica monetară a băncii centrale, subliniind că nu va ceda unor astfel de presiuni înainte de încheierea mandatului său de președinte al Fed, în luna mai.

Fosta președintă a Rezervei Federale, Janet Yellen, a criticat ancheta, avertizând că aceasta amenință independența băncii centrale și descriind mișcarea ca împingând țara spre teritoriul unei „republici bananiere”.

Între timp, indicele dolarului american a scăzut cu 0,3% până la ora 20:35 GMT, ajungând la 98,8 puncte, după ce a atins un maxim de 99,2 și un minim de 98,6.

În tranzacționare, prețul spot al aurului a crescut cu 2,5%, ajungând la 4.613,3 dolari pe uncie, până la ora 20:39 GMT.

Procurorii federali au deschis o anchetă penală împotriva președintelui Rezervei Federale a SUA, Jerome Powell, în urma mărturiei sale depuse în fața Congresului în iunie anul trecut cu privire la proiectul de renovare a sediului băncii centrale din Washington, DC, în valoare de 2,5 miliarde de dolari.

Această mișcare șocantă împotriva Rezervei Federale independente a fost întâmpinată cu o reacție la fel de fără precedent, Powell publicând duminică seara o declarație video în care spunea că ancheta a fost un rezultat direct al conflictului său continuu cu administrația americană privind politica ratelor dobânzii. El a spus că ancheta a fost rezultatul „amenințărilor și presiunilor persistente” din partea administrației.

Powell a declarat într-un comunicat emis duminică seară: „Amenințarea cu acuzații penale este rezultatul faptului că Rezerva Federală stabilește ratele dobânzilor pe baza celei mai bune judecăți a sale cu privire la ceea ce servește interesului public, mai degrabă decât să se conformeze preferințelor președintelui”.

Ancheta transmite un semnal profund îngrijorător lui Powell și oricui ar putea conduce Rezerva Federală în viitor. Atacurile susținute ale președintelui Donald Trump la adresa șefului băncii centrale - pe care a declarat deschis că nu îl va renominaliza - au dat deja o lovitură semnificativă tradiției îndelungate de independență politică a Rezervei Federale. Trump a afirmat în repetate rânduri că consideră că ar trebui să aibă un cuvânt de spus în deciziile privind rata dobânzii.

Deschiderea unei anchete penale, însă, duce conflictul lui Trump cu Fed la un nivel fără precedent. Aceasta semnalează că oricine va fi ales de Trump pentru a-l înlocui pe Powell la sfârșitul mandatului său, în mai, se va confrunta cu presiuni continue din partea administrației pentru a reduce ratele dobânzilor.

Investitorii și economiștii din întreaga lume acordă o importanță capitală independenței Rezervei Federale, deoarece aceasta asigură că factorii de decizie politică se concentrează pe consecințele pe termen lung ale politicii monetare, mai degrabă decât pe considerațiile politice pe termen scurt, atunci când conduc economia.

Duminică, Powell a legat în mod explicit ancheta de problema independenței Rezervei Federale și de capacitatea acesteia de a stabili ratele dobânzilor fără interferențe politice, spunând: „Acest caz se referă la posibilitatea ca Rezerva Federală să continue să stabilească ratele dobânzilor pe baza dovezilor și a condițiilor economice sau dacă politica monetară va fi condusă prin presiune politică sau intimidare.”

Purtătorul de cuvânt al Departamentului de Justiție, Chad Gilmartin, a refuzat să comenteze ancheta, dar a declarat într-un comunicat că procurorul general dorește „să acorde prioritate anchetelor privind orice utilizare abuzivă a fondurilor contribuabililor”.

Casa Albă a trimis întrebările la declarația Departamentului de Justiție. Într-un interviu acordat duminică postului de televiziune NBC News, Trump a negat că ar avea cunoștință despre anchetă, spunând: „Nu știu nimic despre asta, dar cu siguranță nu este foarte bun la conducerea Rezervei Federale și nici la construirea de clădiri.”

O campanie de presiune de un an

Trump și aliații săi l-au atacat în repetate rânduri pe Powell în ultimul an pentru că nu a redus ratele dobânzilor în ritmul dorit de președinte. Deși Rezerva Federală a redus ratele de trei ori în a doua jumătate a anului trecut, oficialii au declarat recent că nu anticipează o altă reducere pe termen scurt.

Campania de presiune a lui Trump a inclus un șir de insulte personale la adresa lui Powell, care ulterior s-au transformat în amenințări cu demiterea lui. Powell a declarat în repetate rânduri că Trump nu are autoritatea legală de a-l concedia.

Mai târziu în cursul anului, Trump a vizat-o pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, care fusese numită de fostul președinte Joe Biden. Trump și aliații săi au acuzat-o de fraudă ipotecară și au invocat aceste acuzații când a fost demisă în august, în ciuda faptului că nu au fost formulate acuzații penale împotriva ei. Curtea Supremă urmează să examineze la sfârșitul acestei luni dacă Trump avea autoritatea de a o demite pe Cook.

Proiectul de renovare a sediului Fed a fost, de asemenea, o sursă persistentă de controverse. Powell a depus mărturie în fața Congresului în iunie, explicând că proiectul a fost realizat în coordonare cu mai multe agenții și că costul său a evoluat în timp.

Trump a amenințat că îl va da în judecată pe Powell pentru proiect, declarând luna trecută că ia în considerare „desenarea unui proces împotriva lui Powell pentru incompetență”.

Aliații lui Trump, inclusiv directorul Agenției Federale pentru Finanțarea Locuințelor, Bill Pulte, și directorul Biroului de Management și Buget, Russ Vought, i-au acuzat pe cei care supravegheau proiectul de proastă gestionare. Rezerva Federală, însă, a declarat că modernizările clădirilor vechi de zeci de ani erau necesare, inclusiv îndepărtarea azbestului și modernizări majore ale sistemelor electrice și de ventilație.

Tensiunile au atins apogeul în iulie, când Trump i s-a alăturat lui Powell pentru un tur al șantierului de renovare. În timpul vizitei, Powell a corectat afirmațiile lui Trump despre costul proiectului în fața reporterilor, moment care a subliniat vizibil tensiunea dintre cei doi bărbați.

Succesorul așteptat al lui Powell

Ancheta federală are loc în timp ce Trump se pregătește să anunțe alegerea sa pentru a-l succeda pe Powell la sfârșitul mandatului său, în mai. Se așteaptă ca decizia să încheie o căutare de luni de zile pentru ceea ce este considerată pe scară largă una dintre cele mai influente poziții din economia globală.

Trump a sugerat că următorul președinte al Fed ar putea fi Kevin Hassett, directorul Consiliului Economic Național, dar l-a intervievat recent și pe fostul guvernator al Fed, Kevin Warsh, și se așteaptă să-l intervieveze pe Rick Rieder, directorul de investiții al BlackRock pentru obligațiuni cu venit fix la nivel global.

Trump a declarat că își va anunța alegerea „la începutul acestui an”.

În urma anunțului anchetei de duminică seara, senatorul republican Thom Tillis din Carolina de Nord a declarat într-o postare pe X că se va „opune confirmării oricărui candidat la funcția de Rezervă Federală – inclusiv următorul președinte al Fed – până când această problemă juridică va fi complet rezolvată”. Tillis a declarat că nu intenționează să candideze pentru realegere.

Senatoarea democrată Elizabeth Warren din Massachusetts a reiterat această poziție, declarând într-un comunicat: „Senatul nu ar trebui să continue confirmarea niciunui candidat al lui Trump la Rezerva Federală, inclusiv a următorului președinte”.

Liderul minorității din Senat, Chuck Schumer, a criticat și el această mișcare, declarând într-un comunicat că „atacul lui Trump asupra independenței Rezervei Federale continuă și amenință puterea și stabilitatea economiei noastre”.

Schumer a adăugat: „Acesta este genul de intimidare la care ne-am obișnuit din partea lui Donald Trump și a aliaților săi. Oricine dă dovadă de independență sau refuză să se alinieze cu Trump este investigat.”

Investitorii și analiștii și-au exprimat, de asemenea, îngrijorarea cu privire la anchetă și la potențialele sale implicații pentru cea mai mare economie a lumii.

Krishna Guha, vicepreședinte la Evercore ISI, a scris într-o notă: „Suntem șocați de această evoluție profund îngrijorătoare, care a venit brusc după o perioadă în care tensiunile dintre Trump și Rezerva Federală păreau să fi fost ținute sub control.”

El a adăugat: „În momentul scrierii acestui articol, încă căutăm mai multe informații și context, dar, la prima vedere, se pare că administrația și banca centrală au intrat acum într-o confruntare deschisă.”