Lira sterlină a scăzut ușor față de dolar joi, înainte de a-și reduce o parte din pierderi, după ce datele economice au arătat că economia britanică a crescut mai puternic decât se aștepta în noiembrie. Cu toate acestea, datele au avut un impact redus asupra așteptărilor de politică monetară.

Participanții la piață au prevăzut reduceri ale ratelor dobânzii de către Banca Angliei în valoare totală de aproximativ 40 de puncte de bază până în septembrie anul viitor.

Produsul intern brut al Regatului Unit a înregistrat cel mai rapid ritm de creștere din iunie, susținut de revenirea Jaguar Land Rover la capacitatea maximă de producție în urma unui atac cibernetic care a afectat producătorul auto și lanțurile sale de aprovizionare.

Callum Pickering, economist-șef la Peel Hunt, a declarat: „În ciuda surprizei pozitive, este important de menționat că datele nu sunt deloc solide.”

El a adăugat: „Activitatea economică din Regatul Unit este, în cel mai bun caz, călduță și volatilă și rămâne în mare măsură limitată de încrederea slabă în deciziile politice luate de guvernul laburist.”

Lira sterlină a scăzut cu 0,05%, ajungând la 1,3443 dolari, după ce scăzuse cu aproximativ 0,10% înainte de publicarea datelor.

Între timp, dolarul a crescut, pe măsură ce piețele au trecut cu vederea îngrijorările legate de independența Rezervei Federale și și-au îndreptat din nou atenția către datele economice.

Andrew Wishart, economist la Berenberg, a declarat: „Imaginea de ansamblu indică în continuare că economia britanică a pierdut avânt de la vară încoace.”

El a adăugat: „Ne așteptăm ca această fază slabă să persiste în 2026, pe fondul pierderilor continue de locuri de muncă și al înăspririi fiscale”, menționând că acest context ar putea contribui la scăderea inflației și ar putea permite Băncii Angliei să reducă ratele dobânzilor mai agresiv decât se așteaptă în prezent piețele.

Analiștii au declarat că investitorii au început să se concentreze din nou asupra datelor economice după ce sprijinul pe care lira sterlină l-a primit recent din cauza atenuării riscurilor financiare și politice din Marea Britanie s-a estompat - factori care au susținut moneda în urma anunțului bugetar din noiembrie al cancelarului Rachel Reeves.

Următorul set de date privind inflația prețurilor de consum din Marea Britanie urmează să fie publicat pe 21 ianuarie.

În același timp, euro a crescut cu 0,15%, ajungând la 86,54 pence.

Publicarea miercuri a datelor comerciale ale Chinei pentru întregul an 2025 a evidențiat o problemă sensibilă pentru Regatul Unit - riscul ca piața britanică să fie inundată de mărfuri chinezești destinate inițial pieței americane.

Datele au arătat că exporturile de bunuri chinezești către Regatul Unit au crescut cu 7,8% față de anul precedent în 2025, în timp ce exporturile către Uniunea Europeană au crescut cu 8,4%.

Prețurile aurului au scăzut joi în tranzacțiile europene, atingând maximele lor record, pe fondul unor mișcări corective active și al strângerilor de profit, în contextul în care cererea pentru acest metal ca valoare refugiu a încetinit după ce președintele american Donald Trump a adoptat o poziție prudentă față de protestele din Iran.

Prețurile au fost, de asemenea, presate de un dolar american mai apreciat înainte de publicarea datelor cheie privind piața muncii din SUA, care se așteaptă să ofere indicii suplimentare despre traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale pe parcursul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu aproximativ 1,0% la 4.581,33 USD, de la un nivel de deschidere de 4.627,35 USD, după ce a atins un maxim intraday de 4.632,73 USD.

• La încheierea de miercuri, metalul prețios a crescut cu 0,9% și a înregistrat un maxim istoric de 4.643,02 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% joi, reluând creșterile care se întrerupseseră scurt în sesiunea precedentă și apropiindu-se de un maxim al ultimelor patru săptămâni, reflectând o creștere generală a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Președintele american Donald Trump a declarat miercuri că nu intenționează să-l demită pe președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, în ciuda anchetei penale efectuate de Departamentul de Justiție, adăugând însă că este „prea devreme” pentru a stabili ce va face în cele din urmă.

Ratele dobânzilor din SUA

• Trump a salutat datele privind inflația publicate săptămâna aceasta și și-a reînnoit apelul adresat președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, de a reduce „substanțial” ratele dobânzilor.

• Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este estimată la 5%.

• Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în cursul anului viitor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a unor date cheie suplimentare din SUA, inclusiv a cererilor săptămânale de indemnizație de șomaj.

Perspective despre aur

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat: „Observăm o scădere modestă a prețurilor aurului astăzi, după ce Trump a declarat că SUA ar putea să nu intervină în Iran, ceea ce a redus cererea de active refugiu, dar scenariul mai larg care susține creșterea prețurilor rămâne intact.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate miercuri, menținând deținerile totale la 1.074,23 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 17 iunie 2022.

Lira sterlină a scăzut joi pe piețele europene față de un coș de valute globale, intrând în teritoriu negativ față de dolarul american pe fondul unei creșteri a monedei americane înainte de publicarea datelor cheie privind piața muncii din SUA.

Având în vedere că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Angliei în februarie anul viitor rămâne scăzută, investitorii așteaptă ulterior publicarea datelor lunare privind creșterea economică a Regatului Unit, împreună cu cifre suplimentare privind producția industrială britanică.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al lirei sterline astăzi: Lira sterlină a scăzut față de dolar cu 0,15%, ajungând la 1,3423 USD, de la nivelul de deschidere a sesiunii de 1,3443 USD, înregistrând un maxim de 1,3446 USD.

• Lira sterlină a crescut cu aproximativ 0,2% față de dolar miercuri, marcând a doua creștere în ultimele trei zile, susținută de revenirea cumpărăturilor de la minimul ultimelor trei săptămâni de 1,3391 dolari.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% joi, reluând creșterile oprite temporar cu o zi înainte și apropiindu-se de un maxim al ultimelor patru săptămâni, reflectând creșterea monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Această creștere vine pe fondul scăderii probabilității ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în ianuarie. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă ulterior publicarea datelor săptămânale privind cererile de șomaj din SUA.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• Probabilitatea ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor din Regatul Unit cu aproximativ 25 de puncte de bază la reuniunea din februarie rămâne constantă sub 20%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă ulterior publicarea datelor economice cheie din Regatul Unit, inclusiv a cifrelor privind creșterea economică din noiembrie anul trecut și a datelor suplimentare privind producția industrială britanică.

Perspective pentru lira sterlină

Aici, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele economice din Marea Britanie vor fi mai puțin pozitive decât anticipează piețele, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii din Marea Britanie în februarie anul viitor va crește, ceea ce va duce la o presiune suplimentară asupra lirei sterline.

Yenul japonez a scăzut joi pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și secundare, reluându-și pierderile oprite temporar ieri față de dolarul american și apropiindu-se din nou de cele mai scăzute niveluri din ultimele 18 luni. Această scădere este sub supravegherea autorităților japoneze, care au avertizat împotriva mișcărilor excesive ale monedei locale pe piața valutară.

În ultimele sondaje de opinie privind traiectoria politicii monetare japoneze, economiștii au declarat că Banca Japoniei ar prefera, cel mai probabil, să aștepte până în iulie înainte de a majora din nou rata dobânzii cheie, peste 75% anticipând că aceasta va crește la 1% sau mai mult până în septembrie.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut față de yen cu 0,15%, ajungând la 158,65 ¥, de la prețul de deschidere de 158,43 ¥, înregistrând un minim de 158,19 ¥.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de miercuri în creștere cu 0,4% față de dolar, marcând prima sa creștere din ultimele șapte zile, susținut de cumpărăturile de recuperare după ce anterior atinsese un minim al ultimelor 18 luni, la 159,45 ¥ per dolar.

Autoritățile japoneze

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a emis miercuri un alt avertisment verbal, declarând că oficialii vor lua „măsuri adecvate împotriva mișcărilor excesive de pe piața valutară, fără a exclude nicio opțiune”.

Analiștii de strategie valutară de la OCBC au declarat într-o notă că avertismentele verbale au ajutat la reducerea temporară a slăbiciunii yenului, dar investitorii vor testa probabil cât de dispuse sunt autoritățile să își susțină spusele cu acțiuni concrete.

Aceștia au adăugat că, pentru o redresare autentică a yenului, piețele au nevoie de o poziție mai agresivă din partea Băncii Japoniei și de claritate cu privire la perspectivele fiscale și politice ale Japoniei.

Alegeri anticipate

Prim-ministrul japonez Sanae Takaichi intenționează să dizolve Camera Reprezentanților săptămâna viitoare și să convoace alegeri parlamentare anticipate, pentru a-și consolida mandatul popular și a-și asigura o majoritate parlamentară confortabilă care ar asigura adoptarea bugetului pentru anul fiscal 2026 și a reformelor economice propuse.

Karl Schamotta, strateg șef de piață la Corpay din Toronto, a declarat că planul lui Takaichi de a profita de popularitatea sa puternică prin convocarea de alegeri anticipate se traduce prin creșterea pariurilor pe o redresare a economiei japoneze, creșterea cheltuielilor guvernamentale și randamente mai mari.

Schamotta a adăugat că toate acestea se traduc deja pe piață printr-o presiune descendentă asupra yenului, care este întâmpinată, în mod firesc, prin amenințări de intervenție din partea autorităților.

Ratele dobânzilor japoneze

• Un sondaj Reuters: Banca Japoniei va majora din nou ratele dobânzilor la 1% sau mai mult până la sfârșitul lunii septembrie, posibil până în iulie.

• Economiștii spun că Banca Japoniei va prefera, cel mai probabil, să aștepte până în iulie înainte de a majora din nou rata dobânzii cheie, peste 75% anticipând că aceasta va crește la 1% sau mai mult până în septembrie.

• Probabilitatea ca banca centrală japoneză să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la reuniunea din ianuarie rămâne constantă sub 10%.

• Banca Japoniei se întrunește în perioada 22-23 ianuarie pentru a analiza evoluțiile economice din țară și a stabili instrumentele monetare adecvate pentru această fază sensibilă cu care se confruntă a patra cea mai mare economie a lumii.