Lira sterlină a crescut ușor miercuri față de un coș de valute majore în tranzacțiile europene, încercând să se redreseze de la minimul ultimei săptămâni față de dolarul american, pe măsură ce dolarul american s-a depreciat ușor pe fondul continuării schimburilor militare dintre Statele Unite și Iran.

Cea mai recentă creștere a prețurilor globale ale petrolului a reînnoit îngrijorările legate de inflație în rândul factorilor de decizie ai Băncii Angliei și a consolidat așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în Marea Britanie în acest an. Investitorii așteaptă datele cheie privind inflația în Marea Britanie pentru luna iunie, care vor apărea astăzi, pentru a reevalua aceste așteptări.

Prețul

• Lira sterlină a crescut cu 0,1% față de dolarul american, ajungând la 1,3390 USD, în creștere de la nivelul inițial de 1,3375 USD. A atins un minim intraday de 1,3372 USD.

• Lira sterlină a pierdut 0,4% față de dolar marți, marcând a patra scădere zilnică consecutivă, și a scăzut la un minim al ultimei săptămâni de 1,3359 dolari. Moneda a fost supusă presiunilor din cauza tensiunilor militare continue dintre Statele Unite și Iran, precum și a comentariilor noului prim-ministru al Marii Britanii despre permiterea utilizării bazelor britanice în atacurile aeriene americane pe teritoriul iranian.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,1% miercuri, revenind de la maximul ultimei săptămâni pe fondul corecțiilor și al încasărilor de profit, reflectând o ușoară încetinire a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 1% miercuri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând maximele ultimelor șase săptămâni, pe măsură ce îngrijorările privind întreruperile aprovizionării în Orientul Mijlociu s-au intensificat pe fondul escaladării militare continue dintre Statele Unite și Iran, alături de amenințările Houthi care vizează navele și petrolierele legate de Arabia Saudită.

Actualizare despre conflictul din Iran

• Armata americană a anunțat finalizarea celei de-a unsprezecea nopți consecutive de atacuri aeriene împotriva unor ținte militare iraniene.

• Atacurile au vizat centre de comandă, instalații logistice, situri de depozitare a dronelor și echipamente navale, ca parte a eforturilor de protejare a transportului maritim internațional prin Strâmtoarea Hormuz.

• Iranul a declarat că va continua răspunsul militar, inclusiv atacuri asupra siturilor și bazelor militare americane din regiune.

• Președintele SUA, Donald Trump, a avertizat că un presupus sit nuclear iranian din zona Jabal Al-Fas ar putea fi în curând supus unui atac militar major.

• Teheranul a răspuns că orice atac asupra instalațiilor sale nucleare ar marca oficial o extindere a războiului în întreaga regiune.

• Eforturile de mediere conduse de mai multe partide regionale, inclusiv Pakistan și Qatar, continuă să se desfășoare în căutarea unui armistițiu, deși încă nu a fost anunțat niciun acord formal sau un nou armistițiu.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

Conform piețelor globale futures pe ratele dobânzilor, traderii estimează în prezent o probabilitate de aproximativ 30% ca Banca Angliei să majoreze ratele dobânzilor la ședința sa din iulie.

Datele privind inflația în Regatul Unit

Investitorii așteaptă datele cheie privind inflația din Marea Britanie pentru luna iunie, care vor apărea astăzi, date care ar putea modifica așteptările privind ratele dobânzilor britanice și ar putea influența semnificativ perspectivele politicii monetare a Băncii Angliei.

Indicele prețurilor de consum este așteptat la ora 06:00 GMT și se așteaptă să crească cu 2,7% față de anul precedent în iunie, în scădere de la 2,8% în mai. Inflația de bază este prognozată să încetinească la 2,5% de la 2,6%.

Perspectiva lirei sterline

Ne așteptăm ca, dacă datele privind inflația în Marea Britanie vor fi sub așteptările pieței, probabilitatea unor noi majorări ale ratelor dobânzii de către Banca Angliei în acest an să scadă, adăugând o nouă presiune descendentă asupra lirei sterline.

Yenul japonez a scăzut ușor față de un coș de valute majore și minore în timpul tranzacțiilor asiatice de miercuri, extinzându-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american, după ce a depășit nivelul de 163 de dolari pentru prima dată din 1986. Această mișcare a alimentat speculațiile că autoritățile japoneze se apropie de o nouă intervenție pentru a sprijini moneda și a-i limita slăbiciunea excesivă.

Creșterea prețurilor globale ale petrolului la maximele ultimelor șase săptămâni, determinată de îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării în Orientul Mijlociu, a reînnoit, de asemenea, temerile privind creșterea presiunilor inflaționiste în Japonia. Acest lucru a consolidat așteptările că Banca Japoniei va continua să înăsprească politica monetară, piețele prevăzând din ce în ce mai mult o nouă majorare a ratei dobânzii la reuniunea din octombrie.

Prețul

• Dolarul american a crescut cu mai puțin de 0,1% față de yen, ajungând la 163,22 ¥, după ce a deschis la 163,15 ¥. A atins un minim intraday de 163,03 ¥.

• Yenul a încheiat marți în scădere cu 0,4% față de dolar, după ce a scăzut la un nou minim al ultimilor 40 de ani de 163,24 yeni, sub presiunea escaladării militare continue dintre Statele Unite și Iran.

Autoritățile japoneze

Cea mai recentă scădere a yenului a readus moneda în prim-plan, după ce aceasta a depășit nivelul de 163 de dolari pentru prima dată din 1986, consolidând așteptările că autoritățile japoneze ar putea interveni pe piața valutară.

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că guvernul „este pregătit să ia măsuri decisive pe piața valutară, dacă este necesar”, adăugând că oficialii monitorizează îndeaproape mișcările valutare, refuzând în același timp să comenteze cu privire la orice nivel specific al cursului de schimb.

Japonia a efectuat cea mai mare intervenție pe piața valutară din istorie în aprilie și mai, după ce dolarul a crescut peste 160 yeni față de yen.

Cu toate acestea, impactul acestor intervenții s-a estompat treptat, în timp ce oficialii japonezi și-au atenuat recent avertismentele publice, preferând elementul surpriză pentru a menține piețele în suspans.

Impactul pozitiv al comentariilor oficiale anterioare care sugerau că Fondul de Investiții pentru Pensii al Guvernului Japoniei ar putea transfera o parte din investițiile sale externe în active interne a scăzut, de asemenea, atenția pieței revenind la posibilitatea unei intervenții directe de cumpărare de yeni de către autoritățile japoneze.

Opinii și analiză

• Analiștii HSBC, conduși de Paul Mackel, director global al departamentului de cercetare valutară, au declarat într-un raport publicat săptămâna trecută că ei cred că Japonia ar putea interveni din nou pe piața valutară în viitorul apropiat.

• Analiștii au adăugat că este puțin probabil ca orice intervenție să aibă un impact de durată, cu excepția cazului în care Banca Japoniei va realiza mai multe majorări agresive ale ratelor dobânzilor, Rezerva Federală va relua reducerea ratelor dobânzilor sau se vor schimba percepțiile pieței față de perspectivele fiscale ale Japoniei.

• De asemenea, au afirmat că scenariul lor de bază este ca rata de schimb dolar-yen să rămână într-un nou interval de tranzacționare superior, de aproximativ 160 - 165 ¥ per dolar, cu limita superioară plafonată de intervenții periodice din partea autorităților japoneze, în timp ce ratele dobânzilor reale negative din Japonia continuă să ofere sprijin pentru pereche.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 1% miercuri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând maximele ultimelor șase săptămâni, pe măsură ce îngrijorările privind întreruperile aprovizionării în Orientul Mijlociu s-au intensificat pe fondul escaladării militare continue dintre Statele Unite și Iran, alături de amenințările Houthi care vizează navele și petrolierele legate de Arabia Saudită.

Actualizare despre conflictul din Iran

• Armata americană a anunțat finalizarea celei de-a unsprezecea nopți consecutive de atacuri aeriene împotriva unor ținte militare iraniene.

• Atacurile au vizat centre de comandă, instalații logistice, situri de depozitare a dronelor și echipamente navale, ca parte a eforturilor de protejare a transportului maritim internațional prin Strâmtoarea Hormuz.

• Iranul a declarat că va continua răspunsul militar, inclusiv atacuri asupra siturilor și bazelor militare americane din regiune.

• Președintele SUA, Donald Trump, a avertizat că un presupus sit nuclear iranian din zona Jabal Al-Fas ar putea fi în curând supus unui atac militar major.

• Teheranul a răspuns că orice atac asupra instalațiilor sale nucleare ar marca oficial o extindere a războiului în întreaga regiune.

• Eforturile de mediere conduse de mai multe partide regionale, inclusiv Pakistan și Qatar, continuă să se desfășoare în căutarea unui armistițiu, deși încă nu a fost anunțat niciun acord formal sau un nou armistițiu.

Ratele dobânzilor japoneze

• Având în vedere că prețurile globale la petrol continuă să crească, piețele au crescut probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la ședința din această lună, la peste 35%.

• Piețele evaluează acum probabilitatea unei creșteri a ratei dobânzii cu un sfert de punct la reuniunea Băncii Japoniei din octombrie la peste 95%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, ocuparea forței de muncă și salariile din Japonia, care ar putea remodela așteptările privind perspectivele de politică monetară ale Băncii Japoniei.

Prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 2% marți, atingând cele mai ridicate niveluri din ultimele cinci săptămâni, pe măsură ce îngrijorările tot mai mari privind întreruperile în aprovizionarea cu energie din Orientul Mijlociu s-au intensificat în urma escaladării atacurilor dintre Statele Unite și Iran, alături de amenințările mișcării Houthi din Yemen de a impune o blocadă navală Arabiei Saudite.

Contractele futures pe țiței Brent au crescut cu 1,8%, ajungând la 90,85 dolari pe baril, în timp ce contractele futures pe țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) au urcat cu 2%, închizându-se la 84,91 dolari pe baril.

Brent a înregistrat cea mai mare valoare a tranzacțiilor din 10 iunie, în timp ce WTI a înregistrat cea mai puternică închidere din 11 iunie. Brent a rămas, de asemenea, în teritoriul de supracumpărare tehnică pentru a șaptea sesiune consecutivă, cea mai lungă serie de astfel de tranzacții din iunie 2025.

Temerile privind întreruperea aprovizionării cu petrol cresc tensiunile din Orientul Mijlociu

Noi evoluții militare au amplificat îngrijorările pieței, două petroliere care transportau țiței saudit cu destinația Asia schimbându-și cursul în Marea Roșie marți, în urma amenințărilor din partea grupării houthi, susținute de Iran.

În același timp, forțele americane au efectuat atacuri peste noapte asupra unor ținte din sudul și vestul Iranului, în timp ce Teheranul a vizat poziții americane în Bahrain, Kuweit și Iordania. Cel puțin un petrolier a fost, de asemenea, atacat în Strâmtoarea Hormuz.

O notă de la SEB Research spunea: „Optimiștii ar putea considera ultimele atacuri americane ca o ultimă încercare de a consolida poziția de negociere înainte de a ajunge la o înțelegere și a redeschide Strâmtoarea Hormuz”.

Acesta a adăugat: „Riscul este ca impasul să persiste mai mult timp, prelungind incertitudinea privind fluxurile de energie, menținând prețurile petrolului ridicate și ducând la noi atacuri.”

Amenințările la Marea Roșie și întreruperile de aprovizionare cu Rusia sporesc presiunea

Luni, Houthii au anunțat o blocadă navală asupra Arabiei Saudite, lărgind amploarea conflictului și sporind riscurile pentru aprovizionarea globală cu energie și comerțul dincolo de regiunea Golfului.

Datele maritime de la LSEG au arătat că cele două petroliere care transportau țiței saudit către China și India și-au inversat cursul și s-au îndreptat spre Canalul Suez, în timp ce surse au confirmat că portul saudit Yanbu de la Marea Roșie continuă să funcționeze normal.

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Amenințarea Houthi de a impune o blocadă navală Arabiei Saudite este o evoluție semnificativă, deoarece crește riscul de întreruperi ale aprovizionării din partea unuia dintre cei mai mari exportatori de petrol din lume”.

Într-o evoluție separată, datele de la Inițiativa de Date a Organizațiilor Comune (JODI) au arătat marți că exporturile de țiței saudit au scăzut pentru a treia lună consecutiv în mai, atingând un minim istoric.

Între timp, pe măsură ce războiul dintre Rusia și Ucraina s-a extins dincolo de teritoriul ucrainean, Consorțiul Conductelor Caspice (CPC) a suspendat aportul de țiței din Kazahstan după ce operațiunile de încărcare au fost oprite luni în urma atacurilor asupra petrolierelor de la terminalul său de la Marea Neagră, potrivit a trei surse din industrie.

Rusia a acuzat Ucraina că se află în spatele atacurilor asupra petrolierelor CPC, în timp ce Kievul nu a comentat acuzațiile.

Investitorii așteaptă acum datele săptămânale privind stocurile de petrol din SUA de la Institutul American al Petrolului (API) care vor fi publicate marți, urmate de raportul Administrației pentru Informații Energetice (EIA) de miercuri.

Analiștii se așteaptă ca firmele energetice să fi retras aproximativ 500.000 de barili din stocurile de țiței din SUA în săptămâna încheiată pe 17 iulie.

Dacă se confirmă, aceasta ar marca o a doua scădere săptămânală consecutivă a stocurilor, comparativ cu o scădere de 3,2 milioane de barili în aceeași săptămână a anului trecut și o scădere medie pe cinci ani de 1,2 milioane de barili în perioada 2021-2025.

Dolarul canadian a scăzut marți la cel mai scăzut nivel din ultima săptămână față de omologul său american, după ce reînnoirea amenințărilor tarifare americane la adresa bunurilor canadiene i-a determinat pe investitori să reducă așteptările privind noi majorări ale ratelor dobânzii de către Banca Canadei în acest an.

Dolarul canadian, cunoscut în mod obișnuit sub numele de loonie, a scăzut cu 0,2%, ajungând la 1,4104 dolari canadieni pentru un dolar american, sau 70,90 cenți americani, marcând cel mai slab nivel de marțea trecută.

Îngrijorările privind tarifele americane afectează așteptările canadiene privind ratele

Luni, președintele SUA, Donald Trump, a anunțat o taxă vamală de 50% pentru o gamă largă de importuri canadiene, invocând ceea ce administrația americană a descris ca fiind un tratament discriminatoriu pentru automobilele, băuturile alcoolice și produsele lactate americane pe piața canadiană. Noile tarife sunt programate să intre în vigoare pe 19 august.

Kevin Ford, strateg FX și macro la Convera, a declarat că slăbiciunea dolarului canadian pare a fi determinată mai mult de schimbarea așteptărilor privind ratele dobânzii decât de îngrijorările directe legate de tarifele vamale.

„Fereastra de 30 de zile înainte ca ultima amenințare tarifară a SUA să intre în vigoare oferă piețelor motive să o considere un alt instrument de negociere, mai degrabă decât o prăbușire iminentă a relațiilor comerciale”, a spus el.

Decalajul de randament față de SUA se adâncește în ciuda prețurilor mai mari ale petrolului

Piețele swap indică acum că investitorii se așteaptă la doar 13 puncte de bază de majorări suplimentare ale ratelor dobânzilor din partea Băncii Canadei până în decembrie, în scădere de la 16,5 puncte de bază înainte de anunțul tarifelor și 18 puncte de bază înainte de datele privind inflația canadiană, mai slabe decât se aștepta, publicate luni.

Ford a declarat că dolarul canadian continuă să se tranzacționeze în principal ca o reflectare a forțelor macroeconomice mai ample, inclusiv așteptările privind ratele dobânzilor, diferențialele de creștere și incertitudinea politicilor, mai degrabă decât ca o știre specifică valutei.

Între timp, dolarul american s-a apreciat față de un coș de valute importante după ce ultimele atacuri din Orientul Mijlociu au împins prețurile petrolului în sus, consolidând îngrijorările că presiunile inflaționiste ar putea persista. Contractele futures la petrolul brut din SUA au crescut cu 2,5%, ajungând la 85,31 dolari pe baril.

Pe piața obligațiunilor, randamentele obligațiunilor guvernamentale canadiene au scăzut pe toată curba, randamentul pe doi ani scăzând cu 2,7 puncte de bază, la 2,812%. Diferența dintre randamentele canadiene și cele echivalente americane pe doi ani s-a mărit cu 6,9 puncte de bază, la 144,5 puncte de bază, cel mai mare decalaj din mai 2025.