Lira sterlină a urcat marți la cel mai înalt nivel din ultimele trei săptămâni față de dolarul american, continuând câștigurile, deoarece dolarul american a rămas sub presiune în urma datelor privind locurile de muncă din SUA, mai slabe decât se aștepta, publicate săptămâna trecută. De asemenea, lira sterlină a atins cel mai puternic nivel față de euro dintr-un an.

Lira sterlină a crescut la 1,3401 dolari, cel mai ridicat nivel din 17 iunie, înainte de a scădea ușor, ajungând la aproximativ 1,338 dolari.

Dolarul american atinsese anterior un maxim al ultimilor 13 luni față de un coș de valute majore la sfârșitul lunii iunie, pe măsură ce investitorii își intensificau pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Cu toate acestea, un acord-cadru între Statele Unite și Iran a declanșat o scădere bruscă a prețurilor petrolului, în timp ce datele privind angajările non-agricole din SUA, publicate joi, au arătat că economia a creat mai puține locuri de muncă decât se aștepta în iunie. Această combinație a determinat piețele să reducă așteptările privind noi majorări ale ratelor dobânzilor și a afectat dolarul.

În același timp, lira sterlină a continuat să se tranzacționeze aproape de un maxim al ultimelor 13 luni față de euro, moneda unică scăzând la 85,41 pence.

Măsura a venit după ce datele publicate săptămâna trecută au arătat că inflația din zona euro a fost sub așteptări în iunie, ceea ce a determinat investitorii să reducă pariurile pe creșteri suplimentare ale ratelor dobânzilor din partea Băncii Centrale Europene.

Analiștii au declarat că lira sterlină a beneficiat și de scăderea prețurilor petrolului, care crescuseră brusc la începutul anului din cauza conflictului din Iran. Costurile mai mari ale energiei au fost văzute ca o amenințare la adresa economiei britanice, având în vedere statutul țării de importator major de energie și capacitatea sa relativ limitată de stocare a gazelor.

Sprijinul pentru lira sterlină a fost consolidat și mai mult după ce Andy Burnham, favoritul pentru a deveni următorul prim-ministru, s-a angajat să respecte regulile fiscale ale guvernului, diminuând îngrijorările că o viitoare administrație ar putea crește semnificativ cheltuielile publice.

April LaRusse, șefa diviziei de specialiști în investiții de la Insight Investments, a declarat că rezistența lirei sterline în ciuda turbulențelor politice recente reflectă o realitate simplă: majoritatea știrilor negative fuseseră deja incluse pe piețe.

Ea a adăugat: „Investitorii au petrecut ani de zile poziționându-se pentru o performanță economică slabă a Regatului Unit. Drept urmare, având în vedere că rezultatele s-au dovedit mai puțin negative decât se aștepta și că fundamentele subiacente s-au stabilizat treptat, moneda britanică a început să găsească un sprijin tot mai mare.”

Prețurile aurului au scăzut marți în tranzacțiile europene, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se tot mai mult de maximul ultimelor două săptămâni, pe măsură ce tranzacțiile corective și încasările de profit au continuat, în timp ce presiunea suplimentară a venit din partea unui dolar american mai apreciat față de un coș de valute.

După ce așteptările privind majorările ratelor dobânzilor în SUA în acest an au scăzut, piețele așteaptă acum publicarea, miercuri, a procesului-verbal al primei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale sub conducerea lui Kevin Warsh. Se așteaptă ca procesul-verbal să ofere indicii suplimentare despre traiectoria viitoare a politicii monetare a SUA.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 1,2% la 4.116,75 dolari pe uncie de la un nivel de deschidere de 4.165,53 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 4.168,59 dolari.

• La încheierea tranzacțiilor de luni, aurul a pierdut 0,2%, marcând prima scădere în patru sesiuni, după ce anterior atinsese un maxim al ultimelor două săptămâni de 4.203,06 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,1% marți, reluând creșterea după o scurtă pauză în sesiunea precedentă și reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Avansul a venit în contextul în care investitorii au revenit la cumpărarea dolarului ca investiție alternativă preferată, pe fondul tensiunilor militare reînnoite din Strâmtoarea Hormuz, în special după ce Garda Revoluționară din Iran a lansat atacuri cu rachete asupra mai multor nave comerciale.

Ratele dobânzilor din SUA

• Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat luni că ajustările ratelor dobânzilor ar putea fi un „instrument valoros” care accelerează impactul politicii monetare în condițiile potrivite.

• Conform CME FedWatch, piețele estimează în prezent o probabilitate de 75% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei este de 25%.

• Pentru decembrie, piețele estimează o probabilitate de 23% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, în timp ce probabilitatea unei majorări de 25 de puncte de bază este de 77%.

• Procesul-verbal al primei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale sub conducerea noului său președinte, Kevin Warsh, va fi publicat miercuri, investitorii așteptând semnale mai clare privind direcția ratelor dobânzilor din SUA în acest an.

Perspective despre aur

Nicholas Frappell, directorul global al piețelor de la ABC Refinery, a declarat că acțiunea prețului aurului pare a fi o continuare parțială a mișcării de săptămâna trecută, cu o stabilitate relativă și formarea unui nivel de suport.

El a adăugat că piețele așteaptă acum comentarii din procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale pentru a înțelege mai bine abordarea băncii centrale față de politica ratelor dobânzii pe termen scurt.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 1,42 tone metrice luni, aducând deținerile totale la 1.002,79 tone metrice, revenind de la 1.001,37 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 24 septembrie 2025.

Euro a crescut ușor marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă față de dolarul american și apropiindu-se de un maxim al ultimelor două săptămâni. Moneda unică continuă să beneficieze de o serie de date economice americane mai slabe decât se aștepta, ceea ce a redus așteptările privind creșteri suplimentare ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală în acest an.

În același timp, așteptările privind ratele dobânzilor europene mai mari s-au redus semnificativ în urma comentariilor mai puțin agresive ale președintelui Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, și a datelor privind inflația din zona euro pentru luna iunie, care au fost mai slabe decât se aștepta.

Prețul

• EUR/USD astăzi: Euro a crescut cu mai puțin de 0,1% la 1,1448 USD de la un nivel de deschidere de 1,1441 USD, după ce a atins un minim intraday de 1,1436 USD.

• Euro a închis luni în creștere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând a treia creștere zilnică consecutivă și menținându-se aproape de un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,1473 dolari.

Dolarul american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,1% marți, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și apropiindu-se de cele mai scăzute niveluri din ultimele două săptămâni, reflectând o slăbiciune mai generalizată a dolarului american față de monedele majore și minore.

Scăderea vine în contextul în care o serie de rapoarte economice americane continuă să dezamăgească așteptările. Cele mai recente date de la Institutul pentru Managementul Aprovizionării au arătat o încetinire mai accentuată decât se aștepta a activității din sectorul serviciilor din SUA în luna iunie.

Aceste cifre au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să realizeze o nouă majorare a ratei dobânzii în acest an. Investitorii se vor concentra acum pe publicarea de miercuri a minutelor primei ședințe de politică monetară a Fed, prezidată de Kevin Warsh, pentru indicii suplimentare privind perspectivele politicii monetare a SUA.

Ratele dobânzilor europene

• Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat săptămâna trecută, în cadrul conferinței de la Sintra din Portugalia, că riscurile la adresa inflației și a creșterii economice din zona euro au devenit mai echilibrate în comparație cu acum câteva săptămâni, ajutate de scăderea recentă a prețurilor petrolului.

• Datele oficiale privind inflația în zona euro au arătat o încetinire a creșterii prețurilor de consum mai mare decât se aștepta în cursul lunii iunie, în mare parte din cauza prețurilor mai mici la combustibili în urma încheierii conflictului din Iran.

• În urma acestor comentarii și a cifrelor privind inflația, piețele monetare au redus așteptările privind o majorare a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie, de la 30% la doar 5%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua perspectivele politicii BCE.

Yenul japonez a crescut marți în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, plasându-l pe drumul cel bun pentru prima sa creștere în trei sesiuni față de dolarul american. Această mișcare a ajutat moneda să se retragă și mai mult de cele mai scăzute niveluri din ultimii 40 de ani, reînnoind speculațiile cu privire la posibilitatea ca autoritățile japoneze să intervină pentru a sprijini moneda locală.

Odată cu diminuarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei, așteptările privind o majorare a ratei dobânzii la reuniunea băncii centrale din iulie au scăzut, investitorii așteptând date economice suplimentare de la a patra cea mai mare economie a lumii.

Prețul

• USD/JPY astăzi: Dolarul a scăzut cu aproximativ 0,25% față de yen, ajungând la 161,69 ¥, comparativ cu un nivel de deschidere de 162,07 ¥, după ce a atins un maxim intraday de 162,18 ¥.

• Yenul a încheiat luni în scădere cu 0,45% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă.

• Moneda japoneză a atins miercurea trecută un minim al ultimilor 40 de ani, de 162,84 yeni pe dolar, înainte de a intra într-o fază de redresare pe termen scurt, care a alimentat speculațiile privind o posibilă intervenție pe piața valutară.

Autoritățile japoneze

Yenul a intrat din nou în atenția publicului după ce a atins cele mai slabe niveluri din 1986 în raport cu dolarul american, ceea ce a sporit așteptările că autoritățile japoneze ar putea interveni pentru a preveni o slăbire excesivă a monedei.

Opinii și analiză

• Analiștii de la OCBC consideră că riscul intervenției este mai probabil să declanșeze episoade de volatilitate și corecții temporare, decât să creeze o inversare durabilă a tendinței USD/JPY.

• Aceștia au adăugat că, fără o schimbare semnificativă a fundamentelor economice, este puțin probabil ca avertismentele verbale sau chiar intervenția directă să modifice direcția generală a perechii valutare.

• Marc Chandler, strateg șef de piață la Bannockburn Global Forex, a declarat că piața rămâne conștientă de riscul intervenției autorităților japoneze.

• Chandler a adăugat că activitatea de pe piața opțiunilor dă încă semne că investitorii majori cumpără opțiuni de vânzare pe termen scurt în dolari ca măsură de acoperire pentru a proteja pozițiile lungi în dolari în cazul unei intervenții oficiale.

• Lee Hardman, analist valutar senior la MUFG, a declarat că la sfârșitul săptămânii trecute au existat speculații conform cărora Japonia ar putea interveni pentru a sprijini yenul în timpul perioadei de sărbători din SUA, când condițiile comerciale erau mai puțin lichide. Cu toate acestea, nu s-a luat nicio măsură, ceea ce a contribuit la pierderea unei părți din câștigurile recente ale yenului.

Ratele dobânzilor japoneze

• Stabilirea prețurilor de piață implică în prezent o probabilitate mai mică de 25% ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ședința sa din iulie.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.