Euro își extinde scăderea sub presiunea SUA

Euro a scăzut vineri în raport cu un coș de valute globale în tranzacțiile europene, prelungind pierderile față de dolarul american pentru a doua zi consecutiv și îndepărtându-se tot mai mult de maximul ultimelor două săptămâni, pe măsură ce corecția și încasările de profit au continuat.

Scăderea reflectă, de asemenea, presiunea din partea SUA, cea mai mare monedă din lume revenindu-și, iar randamentele pe termen lung ale obligațiunilor de trezorerie americane crescând înaintea datelor cheie privind inflația din Statele Unite.

Banca Centrală Europeană a majorat ratele dobânzilor pentru a doua oară în acest an, atingând cel mai înalt nivel din martie 2025, o mișcare care reflectă îngrijorările crescânde cu privire la presiunile inflaționiste persistente.

Relatările din presă au declarat că factorii de decizie ai Băncii Centrale Europene au început să discute posibilitatea unei a treia majorări a ratei dobânzii la reuniunea lor din octombrie.

Prețul

• Euro astăzi: Euro a scăzut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1599 dolari, de la nivelul de deschidere al zilei de 1,1611 dolari, după ce a înregistrat un maxim de 1,1615 dolari.

• Euro a încheiat joi în scădere cu 0,2% față de dolar, prima sa pierdere în patru zile, din cauza corecției și a încasării de profit după ce a atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,1654 dolari în ziua precedentă.

• Pe lângă încasările de profit, euro a fost supusă presiunilor după ce datele economice solide din SUA au sporit așteptările că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor în septembrie.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% vineri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând revenirea continuă a monedei americane de la minimul ultimelor trei săptămâni față de un coș de valute globale.

Randamentul obligațiunii Trezoreriei SUA pe 10 ani a crescut cu aproximativ 0,4% vineri, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimilor trei ani de 4,979%, sporind atractivitatea investițiilor în dolarul american.

Randamentul se apropie de depășirea pragului de 5% pentru prima dată din octombrie 2023, impulsionat de creșterea actuală a prețurilor globale ale petrolului, care se așteaptă să crească presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Rezervei Federale și să consolideze semnificativ probabilitatea unor noi majorări ale ratelor dobânzilor în SUA în acest an.

Datele guvernului american publicate joi au arătat că inflația anuală a prețurilor de producție a crescut mai mult decât se aștepta în august, sporind așteptările unei majorări a ratei dobânzii în SUA în septembrie.

În urma datelor, conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din septembrie a scăzut de la 40% la 28%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a crescut de la 60% la 72%.

Investitorii așteaptă acum datele cheie privind inflația din SUA mai târziu, iar publicarea indicelui prețurilor de consum din august va declanșa o nouă reevaluare a acestor probabilități.

Banca Centrală Europeană

În conformitate cu așteptările, Banca Centrală Europeană a decis joi să majoreze rata dobânzii cheie cu 25 de puncte de bază, la 2,65%, cel mai ridicat nivel din martie 2025, marcând a doua majorare a ratei dobânzii la nivel european în acest an.

Decizia BCE a fost unanimă și a avut ca scop contracararea presiunilor inflaționiste reînnoite cauzate de șocul prețurilor la energie și de perturbările transportului maritim.

Banca Centrală Europeană și-a majorat previziunile de creștere, semnalând că economia europeană a demonstrat o rezistență mai mare la șocul energetic decât se aștepta anterior. BCE anticipează acum că economia va crește cu 0,9% în 2026, comparativ cu previziunile anterioare de 0,8%, și cu 1,4% în 2027, față de proiecția anterioară de 1,3%.

De asemenea, BCE a devenit din ce în ce mai îngrijorată de faptul că inflația ridicată ar putea persista mai mult timp, estimându-se că prețurile vor rămâne peste ținta de 2% pentru o perioadă extinsă.

Christine Lagarde

Președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a avertizat joi că conflictul din Orientul Mijlociu continuă să genereze presiuni inflaționiste și că inflația va rămâne probabil peste țintă pentru mai mult timp.

Ea a menționat că prețurile persistent ridicate la energie ar putea determina răspândirea inflației în alte sectoare prin efecte de runda a doua, crescând riscul ca presiunile asupra prețurilor să devină mai persistente.

Lagarde a subliniat că Consiliul Guvernatorilor nu a discutat nicio posibilă traiectorie viitoare pentru ratele dobânzilor, reafirmându-și angajamentul față de o abordare bazată pe date, care să fie analizată de la o ședință la alta, fără a se angaja în prealabil asupra unei anumite direcții.

Ratele dobânzilor europene

• Surse din BCE au declarat că este probabilă o nouă înăsprire monetară, o altă majorare a ratei dobânzii putând fi discutată încă din octombrie.

• Piețele monetare evaluează în prezent probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în octombrie la sub 50%.

• Investitorii așteaptă date economice suplimentare din zona euro privind creșterea economică, inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua aceste așteptări.

Perspectiva euro

Ne așteptăm ca, dacă datele privind inflația din SUA sunt mai agresive decât anticipează piețele în prezent, așteptările ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor săptămâna viitoare să crească, punând o presiune descendentă suplimentară asupra euro față de dolarul american.