Euro a scăzut luni în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, reluând pierderile care s-au întrerupt vineri față de dolarul american. Moneda unică se îndreaptă înapoi spre cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni, pe măsură ce investitorii continuă să favorizeze dolarul american ca fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, în special după reuniunea de politică monetară agresivă a Rezervei Federale, care a consolidat semnificativ așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în SUA în decembrie.

După ce Banca Centrală Europeană a reiterat, în cadrul ultimei sale ședințe, că nu este angajată în respectarea unei traiectorii predeterminate pentru politica monetară sau ratele dobânzilor, investitorii așteaptă date economice cheie suplimentare din zona euro pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzilor europene.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1453 USD, de la un nivel de deschidere de 1,1465 USD. Maximul sesiunii a fost înregistrat la 1,1474 USD.

• Euro a încheiat vineri în creștere cu 0,1% față de dolar, prima sa creștere în trei sesiuni, după ce anterior a atins minimul ultimilor trei luni de 1,1418 dolari.

• Euro a pierdut 0,9% față de dolar săptămâna trecută, marcând a doua scădere săptămânală din ultimele trei săptămâni, în urma reuniunii cu o poziție de „belichood” a Rezervei Federale sub conducerea noului președinte Kevin Warsh.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% luni, reluând creșterile care s-au întrerupt vineri și revenind la un maxim al ultimilor 13 luni, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Creșterea este determinată de cererea pentru dolar, aceasta fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, în special după ultima ședință a Rezervei Federale, care a fost mai agresivă decât anticipaseră piețele și a crescut semnificativ așteptările pentru cel puțin o creștere a ratei dobânzii din SUA în acest an.

Acest lucru a depășit impactul negativ al scăderii cererii de valori refugiu în urma încheierii primei runde de negocieri SUA-Iran în Elveția, care a dus la o foaie de parcurs de 60 de zile menită să ajungă la un acord final între cele două părți.

Negocierile dintre SUA și Iran

• Prima rundă de negocieri SUA-Iran din Elveția s-a încheiat într-o atmosferă descrisă ca fiind „pozitivă și constructivă”, în ciuda tensiunilor și amenințărilor reciproce care au precedat discuțiile.

• Discuțiile la nivel înalt s-au încheiat luni dimineața, iar reuniunile tehnice sunt programate să fie reluate la sfârșitul acestei săptămâni.

• Mediatorii, Qatar și Pakistan, au anunțat că ambele părți au convenit asupra unei foi de parcurs pentru a ajunge la un acord final în termen de 60 de zile, marcând cel mai semnificativ progres diplomatic din ultimele luni.

• Părțile au convenit, de asemenea, să înființeze un comitet la nivel înalt pentru a supraveghea negocierile viitoare, împreună cu un mecanism permanent de comunicare menit să prevină escaladarea ulterioară.

Ratele dobânzilor europene

• Rapoarte: Banca Centrală Europeană are în vedere întreruperea normalizării politicii monetare în iulie, dacă prețurile la energie rămân la nivelurile actuale.

• Prețurile pieței monetare pentru o majorare a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie rămân în prezent stabile la aproximativ 30%.

• Investitorii așteaptă date economice suplimentare din zona euro, în special cifrele privind inflația, șomajul și salariile, pentru a reevalua așteptările menționate anterior.

Yenul japonez s-a slăbit luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, reluând pierderile care au fost întrerupte pentru scurt timp vineri față de dolarul american. Moneda se apropie din nou de cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani, în timp ce autoritățile japoneze continuă să sublinieze disponibilitatea lor de a interveni pe piața valutară pentru a proteja yenul de volatilitatea excesivă.

Dolarul american continuă să beneficieze de un sprijin puternic din partea investitorilor care caută cele mai atractive oportunități de investiții disponibile, în urma întâlnirii de săptămâna trecută a Rezervei Federale, care a adoptat o poziție de hawkish. Acest lucru a eclipsat impactul negativ al scăderii cererii de valori refugiu după încheierea primei runde de negocieri SUA-Iran în Elveția, care a dus la o foaie de parcurs de 60 de zile menită să ajungă la un acord final între cele două părți.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut cu 0,25% față de yen, ajungând la 161,61 ¥, de la un nivel de deschidere de 161,22 ¥. Minimul sesiunii a fost înregistrat la 161,22 ¥.

• Yenul a încheiat vineri în creștere cu 0,1% față de dolar, prima sa creștere în șase sesiuni, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimilor doi ani de 161,81 yeni.

• Yenul a pierdut 0,7% față de dolar săptămâna trecută, marcând a treia scădere săptămânală într-o lună, pe măsură ce randamentele Trezoreriei SUA au crescut în urma ședinței Rezervei Federale.

Autoritățile japoneze

Autoritățile japoneze monitorizează îndeaproape mișcările de pe piața valutară, pe măsură ce yenul se apropie de cele mai slabe niveluri din ultimii 40 de ani, după ce a depășit pragul cheie de 160 yeni pentru un dolar. Nivelul este considerat pe scară largă ca o linie roșie care ar putea determina o nouă intervenție pentru a sprijini moneda.

Surse au declarat pentru Reuters că Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului. La acea vreme, cursul de schimb a ajuns la 160,72 yeni pentru un dolar american, cel mai slab nivel din iulie 2024.

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat luni, în cadrul ultimei sale conferințe de presă, că autoritățile sunt pe deplin pregătite să ia măsuri decisive și să intervină direct pe piața valutară în orice moment pentru a proteja yenul de mișcările speculative.

Katayama a subliniat că poziția ministerului rămâne neschimbată, declarând: „Vom răspunde în mod corespunzător și direct fluctuațiilor pieței valutare ori de câte ori va fi necesar.” Ea s-a abținut în mod deliberat de la identificarea unui anumit curs de schimb ca factor declanșator pentru intervenție, ca parte a unei strategii de ambiguitate constructivă menită să descurajeze speculatorii.

Opinii și analiză

Matt Simpson, analist senior de piață la StoneX, a declarat: „Ministerul de Finanțe al Japoniei ar putea fi îngrijorat de creșterea dolarului american față de yen până la cel mai înalt nivel din 2024”.

Simpson a adăugat: „De asemenea, s-ar putea să se simtă neputincioși în a face prea multe în această privință, deoarece intervenția pe fondul unei Rezerve Federale agresive și al unor date economice americane solide s-ar putea dovedi atât costisitoare, cât și ineficientă.”

Ratele dobânzilor japoneze

• Banca Japoniei și-a majorat rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază săptămâna trecută, la 1,0%, cel mai ridicat nivel din 1995, marcând un alt pas istoric în normalizarea politicii monetare în a patra cea mai mare economie a lumii.

• Viceguvernatorul Băncii Japoniei, Ryozo Himino, a declarat vineri că inflația ar putea depăși ținta de 2% a băncii centrale și a avertizat cu privire la costul amânării creșterilor ratelor dobânzii, reafirmând intenția băncii de a continua creșterea costurilor de împrumut.

• Sondajele economice indică faptul că cel mai probabil scenariu de bază este ca Banca Japoniei să realizeze o creștere suplimentară a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie.

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual la reuniunea Băncii Japoniei din iulie rămâne în prezent sub 25%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% luni, reluând creșterile care s-au întrerupt vineri și revenind la un maxim al ultimilor 13 luni, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Creșterea este determinată de cererea pentru dolar, aceasta fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, în special după ultima ședință a Rezervei Federale, care a fost mai agresivă decât anticipaseră piețele și a consolidat semnificativ așteptările pentru cel puțin o majorare a ratei dobânzii în SUA în acest an.

Aceasta situație a depășit impactul negativ al scăderii cererii de valori refugiu în urma încheierii primei runde de negocieri SUA-Iran în Elveția, care a produs o foaie de parcurs de 60 de zile menită să ajungă la un acord final între cele două țări.

Negocierile dintre SUA și Iran

• Prima rundă de negocieri SUA-Iran din Elveția s-a încheiat într-o atmosferă descrisă ca fiind „pozitivă și constructivă”, în ciuda tensiunilor și amenințărilor reciproce care au precedat discuțiile.

• Discuțiile la nivel înalt s-au încheiat luni dimineața, iar reuniunile tehnice sunt programate să fie reluate la sfârșitul acestei săptămâni.

• Mediatorii, Qatar și Pakistan, au anunțat că ambele părți au convenit asupra unei foi de parcurs pentru un acord final în termen de 60 de zile, ceea ce reprezintă cel mai semnificativ progres diplomatic din ultimele luni.

• Părțile au convenit, de asemenea, să înființeze un comitet la nivel înalt pentru a supraveghea negocierile viitoare, împreună cu un mecanism permanent de comunicare menit să prevină escaladarea ulterioară.

Bitcoin a continuat să se tranzacționeze lateral sub nivelul de 63.000 de dolari vineri, după scăderea de joi. Perechea BTC/USD rămâne limitată într-un canal ușor descendent pe graficul de 60 de minute.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut sub media mobilă de 100 de ore cu mai multe niveluri, deși a reușit să înregistreze o revenire modestă, ajutându-o să evite intrarea în teritoriul supravândut, conform Indicelui Relativ al Forței (RSI) pe 14 ore.

Dintr-o perspectivă fundamentală, BTC/USD se tranzacționează într-o perioadă relativ activă pentru piețele americane. Cererile inițiale de șomaj publicate joi au fost ușor peste așteptări, la 226.000, comparativ cu previziunile de 225.000, deși au scăzut față de valoarea de săptămâna precedentă de 230.000.

Date economice

Indicele industriei manufacturiere din Philadelphia, stabilit de Rezerva Federală din Philadelphia pentru luna iunie, a depășit și el așteptările, ajungând la 10,3 puncte, comparativ cu previziunile de 10,0 puncte, după ce înregistrase -0,4 puncte în luna precedentă.

În alte date economice, vânzările cu amănuntul din mai au depășit așteptările, crescând cu 0,9% față de luna precedentă, comparativ cu previziunile de 0,5%. Vânzările cu amănuntul din segmentul de bază, excluzând automobilele, au crescut cu 0,8%, depășind, de asemenea, așteptările de 0,5%.

Și vânzările de locuințe în așteptare au fost mai puternice decât se așteptau, crescând cu 3,8% lunar, comparativ cu previziunile de 0,8%.

La începutul săptămânii, autorizațiile de construire din SUA pentru luna mai au fost sub așteptări, la 1,413 milioane, față de previziunile de 1,420 milioane, și în scădere de la 1,423 milioane în aprilie.

Și construcțiile de locuințe au depășit așteptările, înregistrând 1,177 milioane de unități, comparativ cu previziunile de 1,430 milioane, în scădere față de 1,392 milioane în luna precedentă.

Din punct de vedere tehnic, Bitcoin rămâne într-un canal descendent pe graficul de 60 de minute, deși RSI-ul de 14 ore și-a revenit recent, ajutând piața să evite alunecarea în condiții de supravânzare.

Prin urmare, cumpărătorii ar putea încerca să extindă revenirea actuală spre nivelul de 64.493 USD, cu o țintă ascendentă suplimentară la 66.796 USD.

În sens negativ, vânzătorii ar putea încerca să obțină profituri în apropierea valorii de 60.564 USD sau să împingă prețul în jos, spre nivelul de 58.125 USD.

Politica agresivă și potențiala creștere a ratei

Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate, într-un interval de 3,50% până la 3,75%, la prima sa ședință sub conducerea noului președinte Kevin Warsh, care și-a început mandatul cu o revizuire amplă a politicii monetare. Aproape jumătate dintre factorii de decizie din cadrul Fed anticipează acum o creștere a ratelor dobânzilor în acest an, pe măsură ce preocupările legate de inflație continuă să se intensifice.

Conform datelor de la London Stock Exchange Group, piața futures pe fonduri federale preconizează acum pe deplin o creștere a ratei dobânzii până în octombrie. Datele solide privind vânzările cu amănuntul au consolidat și mai mult așteptările că înăsprirea monetară va continua.

Indicele dolarului american, care urmărește performanța monedei americane în raport cu un coș de monede similare, inclusiv yenul, euro și lira sterlină, a scăzut cu 0,1%, ajungând la 100,7 puncte, rămânând aproape de cel mai ridicat nivel din mai 2025.

Prețurile țițeiului Brent urmau să înregistreze o scădere săptămânală de 9% vineri, în contextul în care traderii au evaluat perspectivele în scădere ale unui armistițiu durabil între Statele Unite și Iran, după anularea discuțiilor și intensificarea atacurilor din Israel în Liban.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 24 de cenți, sau 0,3%, la 79,61 dolari pe baril la ora 11:00 GMT, plasând indicele de referință pe calea unei a doua scăderi săptămânale consecutive.

Elveția a declarat că discuțiile dintre oficialii americani și negociatorii iranieni, care vizau ajungerea la un acord pentru a pune capăt conflictului din Orientul Mijlociu, nu vor avea loc vineri. În același timp, vicepreședintele american JD Vance și-a anulat planurile de călătorie, ceea ce a amplificat incertitudinea cu privire la perspectivele unui armistițiu permanent.

Tamas Varga, analist la PVM Oil Associates, a declarat: „Acest lucru evidențiază drumul dificil care urmează pentru a realiza o reluare completă și susținută a fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz.” El a adăugat: „Titlurile legate de un acord prelungit de încetare a focului vor continua, fără îndoială, să influențeze sentimentul pieței.”

Ambele contracte de referință pentru țiței au atins joi cele mai scăzute niveluri de la începutul conflictului, după ce mai multe petroliere, inclusiv trei nave sub pavilion saudit care transportau în total 6 milioane de barili de țiței, au trecut prin strâmtoare la doar câteva ore după ce președinții SUA și Iran au semnat un acord temporar pentru a pune capăt războiului.

Analiștii se așteaptă ca acordul să returneze pe piețele globale peste 85 de milioane de barili de petrol blocați în prezent în regiunea Golfului. Acordul include, de asemenea, ridicarea sancțiunilor americane asupra petrolului iranian, ceea ce ar adăuga noi aprovizionări pe piață.

Aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale lichefiate trece prin Strâmtoarea Hormuz. Cu toate acestea, redresarea fluxurilor și a producției în urma acordului dintre SUA și Iran ar putea dura câteva luni.

Citigroup a declarat că scenariul său de bază, cu o probabilitate de 60%, presupune o normalizare continuă a fluxurilor de petrol, ceea ce va duce la un surplus de piață și la prețuri mai mici în următoarele șase până la douăsprezece luni, cu o posibilă scădere a prețului țițeiului la aproximativ 60-65 de dolari pe baril până în primul trimestru al anului 2027.

Commerzbank a declarat că se așteaptă ca proviziile de petrol să se redreseze treptat și și-a redus previziunile pentru Brent de la sfârșitul anului la 80 de dolari pe baril, față de 85 de dolari anterior. Cu toate acestea, se așteaptă în continuare ca prețurile să rămână peste nivelurile de dinainte de război pentru cea mai mare parte a anului viitor.

Ministrul irakian al petrolului, Bassem Mohammed, a declarat că zăcămintele petroliere irakiene sunt gata să reia producția și că această producție va reveni treptat la nivelurile normale anterioare.

În ceea ce privește cererea, OPEC a declarat în Raportul său anual privind perspectivele mondiale ale petrolului din 2026 că se așteaptă ca cererea globală de petrol să crească la 113,3 milioane de barili pe zi până în 2030, față de 105,1 milioane de barili pe zi în 2025.

Cu toate acestea, campania militară continuă a Israelului împotriva Hezbollah în Liban a ridicat semne de întrebare cu privire la durabilitatea acordului de pace dintre Statele Unite și Iran.