Euro a scăzut vineri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, prelungindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni. Scăderea vine pe fondul presiunii largi de vânzare în principalele valute și al cererii tot mai mari a investitorilor pentru dolarul american ca fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, în special după reuniunea cu o poziție agresivă a Rezervei Federale, care a consolidat semnificativ așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în SUA în decembrie.

După ce Banca Centrală Europeană a reiterat, în cadrul ultimei sale ședințe, că nu este angajată în respectarea unei traiectorii predeterminate pentru politica monetară sau ratele dobânzilor, investitorii așteaptă date economice cheie suplimentare din zona euro pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzilor europene.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut cu 0,3% față de dolar, ajungând la 1,1423 USD, cel mai scăzut nivel din 16 martie, față de nivelul de deschidere de astăzi de 1,1458 USD. Maximul sesiunii a fost înregistrat la 1,1466 USD.

• Euro a încheiat joi în scădere cu aproximativ 0,4% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, în urma rezultatului primei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale sub conducerea lui Kevin Warsh.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,3% vineri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimilor 13 luni de 101,10 puncte, reflectând continuarea aprecierii generalizate a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Avansul vine în contextul în care investitorii continuă să favorizeze dolarul ca fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, mai ales după ultima ședință a Rezervei Federale, care a fost mai agresivă decât anticipaseră piețele.

La prima sa reuniune de politică monetară sub conducerea lui Kevin Warsh, Rezerva Federală și-a majorat previziunile privind inflația și rata dobânzii de politică monetară pentru anul în curs, semnalând că presiunile inflaționiste rămân persistente. Rezumatul proiecțiilor economice a arătat, de asemenea, că 9 dintre cei 18 factori de decizie se așteaptă la cel puțin o creștere a ratei dobânzii înainte de sfârșitul anului 2026.

În urma întâlnirii, conform instrumentului FedWatch al CME Group, prețul pieței pentru ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la întâlnirea din iulie a scăzut de la 91% la 72%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a crescut de la 9% la 28%.

Prețul de piață pentru ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzii neschimbate la reuniunea sa din decembrie a scăzut, de asemenea, de la 45% la 15%, în timp ce așteptările pentru o creștere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază au crescut de la 55% la 85%.

Ratele dobânzilor europene

• Rapoarte: Banca Centrală Europeană are în vedere întreruperea normalizării politicii monetare în iulie, dacă prețurile la energie rămân la nivelurile actuale.

• Pe fondul scăderii prețurilor petrolului, piețele monetare au redus probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie, de la 50% la 30%.

• Prețurile de pe piața monetară pentru o creștere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii BCE în septembrie au scăzut, de asemenea, de la 70% la 50%.

• Investitorii așteaptă date economice suplimentare din zona euro, în special cifrele privind inflația, șomajul și salariile, pentru a reevalua așteptările menționate anterior.

Yenul japonez a crescut vineri în raport cu un coș de valute majore și minore în tranzacțiile asiatice, încercând să-și revină de la minimul ultimilor doi ani față de dolarul american. Moneda este pe cale să înregistreze prima creștere din ultimele șase sesiuni, susținută de activitatea de cumpărare la prețuri avantajoase și de așteptările tot mai mari că autoritățile japoneze ar putea interveni pentru a sprijini moneda locală, pe măsură ce aceasta se apropie de niveluri nemaiîntâlnite din 1986.

Datele publicate astăzi la Tokyo au arătat că rata inflației de bază din Japonia a rămas constantă în luna mai, în conformitate cu așteptările pieței, în ciuda îngrijorărilor continue legate de creșterea prețurilor la energie.

Datele vin în contextul în care un viceguvernator al Băncii Japoniei a avertizat asupra riscului ca inflația să depășească ținta oficială pe termen mediu, menținând posibilitatea unei înăspriri suplimentare a politicii monetare în perioada următoare.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut cu 0,25% față de yen, ajungând la 160,99 ¥, de la nivelul de deschidere de astăzi de 161,37 ¥, după ce a atins un maxim al sesiunii de 161,42 ¥.

• Yenul a încheiat joi în scădere cu aproximativ 0,5% față de dolar, marcând a cincea scădere zilnică consecutivă. A atins minimul ultimilor doi ani de 161,81 yeni, deoarece cererea continuă pentru moneda americană a persistat în contextul atractivității acesteia ca fiind cea mai atractivă investiție disponibilă.

Autoritățile japoneze

Autoritățile japoneze monitorizează îndeaproape mișcările de pe piața valutară locală, în special pe măsură ce yenul se apropie de cele mai slabe niveluri din ultimii 40 de ani, după ce a depășit pragul cheie de 160 yeni pe dolar. Nivelul este considerat pe scară largă ca o linie roșie care ar putea determina autoritățile japoneze să intervină din nou pentru a sprijini moneda.

Surse au declarat pentru Reuters că Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului. La acea vreme, cursul de schimb a ajuns la 160,72 yeni pentru un dolar american, cel mai slab nivel din iulie 2024.

Oficialii japonezi au avertizat împotriva volatilității excesive a yenului și au indicat că autoritățile ar putea lua măsuri decisive împotriva mișcărilor dezordonate de pe piața valutară.

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că guvernul este „pregătit să ia măsuri adecvate” dacă piețele valutare se confruntă cu mișcări excesive sau speculative.

Opinii și analiză

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat: „Credem că Ministerul Finanțelor din Japonia va apăra probabil nivelul de 161,95 yeni, utilizând o putere de cumpărare similară cu cea observată în aprilie și mai, în jur de 11,7 trilioane de yeni.”

Sycamore a adăugat: „Asta înseamnă că ar folosi aproximativ 11-12% din rezervele valutare totale ale Japoniei într-o perioadă relativ scurtă de timp, cu un impact limitat doar asupra pieței valutare.”

El a explicat în continuare: „În acea etapă, autoritățile ar trebui să fie mai selective în ceea ce privește orice intervenții viitoare, asigurându-se că acestea își păstrează atât flexibilitatea, cât și credibilitatea, păstrând în același timp rezerve suficiente pentru a face față potențialelor presiuni viitoare.”

Inflația de bază

Datele publicate astăzi la Tokyo au arătat că indicele prețurilor de consum de bază din Japonia a crescut cu 1,4% în mai, respectând așteptările pieței pentru o creștere de 1,4%. Indicele a crescut, de asemenea, cu 1,4% în aprilie, marcând cel mai lent ritm de creștere din martie 2022.

Cifrele indică în mod clar o diminuare a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Japoniei, reducând probabilitatea unei noi majorări a ratei dobânzii în Japonia în acest an.

viceguvernatorul Băncii Japoniei

Viceguvernatorul Băncii Japoniei, Ryozo Himino, a declarat vineri că inflația ar putea depăși ținta de 2% a băncii și a subliniat costul amânării creșterilor ratelor dobânzilor, reafirmând angajamentul băncii centrale de a continua creșterea costurilor de împrumut.

Ratele dobânzilor japoneze

• Banca Japoniei a majorat marți rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 1,0%, cel mai ridicat nivel din 1995, într-un alt pas istoric către normalizarea politicii monetare în a patra cea mai mare economie a lumii.

• Viceguvernatorul Băncii Japoniei, Shinichi Uchida, a declarat că banca centrală va continua să majoreze treptat ratele dobânzilor, ca răspuns la evoluțiile activității economice și ale prețurilor, menționând că factorii de decizie nu se vor grăbi să înăsprească brusc politica monetară.

• Sondajele economice indică faptul că scenariul cel mai probabil și de bază este ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu încă 25 de puncte de bază în decembrie.

• Prețul de piață pentru o creștere a ratei dobânzii cu un sfert de punct la reuniunea Băncii Japoniei din iulie rămâne în prezent sub 25%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Bitcoin a rămas sub presiune joi, tranzacționându-se sub nivelul de 64.000 de dolari, pe măsură ce investitorii au reacționat la semnalele agresive din partea Rezervei Federale a SUA și la indicațiile mixte privind cererea instituțională pentru criptomonedă.

Cea mai mare criptomonedă din lume după capitalizarea de piață continuă să se chinuie să câștige teren, deoarece apetitul pentru risc pe piețele financiare slăbește în urma trecerii Fed către o poziție de politică mai restrictivă, în ciuda faptului că ratele dobânzilor au rămas neschimbate.

Rezerva Federală menține ratele dobânzilor constante, dar adoptă un ton agresiv

Rezerva Federală a SUA a menținut rata dobânzii de referință neschimbată, într-un interval de 3,50% - 3,75%, în cadrul ultimei sale ședințe, prima prezidată de Kevin Warsh.

Deși decizia în sine era așteptată pe scară largă, piețele s-au concentrat mai mult pe orientările actualizate și proiecțiile economice ale băncii centrale.

Fed a eliminat formularea care sugerase anterior o tendință spre o relaxare monetară suplimentară, semnalând în schimb că ratele dobânzilor ar putea rămâne ridicate pentru mai mult timp.

De asemenea, factorii de decizie politică au majorat previziunile privind rata dobânzii pentru sfârșitul anului la 3,8%, față de 3,4% proiectat în martie.

Perspectiva revizuită i-a determinat pe traderi să își mărească pariurile pe o nouă înăsprire monetară, piețele preconizând acum o probabilitate de aproximativ 85% a unei majorări a ratei dobânzii în decembrie.

Prin urmare, randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au crescut, iar dolarul s-a apreciat, reducând atractivitatea activelor cu risc mai mare, cum ar fi criptomonedele.

Cererea instituțională pentru Bitcoin rămâne mixtă

Cererea instituțională continuă să ofere doar un sprijin limitat pentru o redresare susținută a Bitcoin.

Conform datelor CoinGlass, fondurile tranzacționate la bursă spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de 82,2 milioane de dolari miercuri.

Modelul inegal al fluxurilor, combinat cu o ușoară tendință negativă, sugerează că investitorii instituționali rămân prudenți pe fondul incertitudinii macroeconomice persistente.

Dacă ieșirile continuă sau se accelerează în sesiunile următoare, Bitcoin s-ar putea confrunta cu presiuni suplimentare de scădere.

Perspectivă tehnică: revenire slabă în cadrul unui trend descendent mai larg

Mișcarea recentă a prețurilor sugerează că revenirea Bitcoin din condițiile de supravânzare ar fi putut fi determinată mai mult de epuizarea vânzătorului decât de o revenire semnificativă a interesului de cumpărare.

Criptomoneda rămâne blocată într-o structură bearish pe termen scurt și continuă să se tranzacționeze sub câteva medii mobile cheie.

Bitcoin se tranzacționează în prezent la următoarele prețuri:

Media mobilă exponențială pe 50 de zile este de 70.042 USD.

Media mobilă exponențială pe 100 de zile este de 72.839 USD.

Media mobilă exponențială pe 200 de zile este de 78.174 USD.

Eșecul de a atinge aceste niveluri consolidează tendința descendentă mai generală și evidențiază presiunea persistentă de vânzare la prețuri mai mari.

În plus, nivelul de suport ascendent de aproape 73.833 USD, anterior depășit, a devenit acum o zonă de rezistență majoră.

Indicatorii tehnici impun prudență

Indicatorii tehnici continuă să indice o perspectivă prudentă.

Indicele Relative Strength (RSI) de pe graficul de patru ore rămâne sub nivelul de 50, indicând faptul că impulsul bearish persistă fără a atinge încă teritoriul unei supravânzări profunde.

Între timp, histograma MACD rămâne ușor pozitivă, sugerând că revenirile recente ar putea reprezenta mișcări corective în cadrul unui trend descendent mai larg, mai degrabă decât începutul unei faze bullish susținute.

Niveluri cheie de rezistență

Dacă Bitcoin încearcă o altă revenire, traderii se vor concentra probabil pe câteva niveluri importante de rezistență:

* 64.004 dolari, prima zonă cheie de rezistență.

* 70.042 USD, corespunzând mediei mobile exponențiale pe 50 de zile.

O depășire decisivă a acestor niveluri ar fi necesară pentru a îmbunătăți imaginea tehnică și a reduce presiunea de vânzare care domină în prezent piața.

Prețurile petrolului au scăzut joi cu peste 1%, atingând cele mai scăzute niveluri de la prima sesiune de tranzacționare de după începerea războiului din Iran, în contextul în care acordul temporar dintre Statele Unite și Iran pentru încheierea conflictului, redeschiderea Strâmtorii Hormuz și relaxarea sancțiunilor impuse Teheranului a consolidat așteptările privind creșterea ofertei globale de țiței.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 1,02 dolari, sau 1,28%, la 78,53 dolari pe baril la ora 10:36 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 1,48 dolari, sau 1,93%, la 75,31 dolari pe baril.

Brent a atins cel mai scăzut nivel din 2 martie, prima zi de tranzacționare după atacurile inițiale americane și israeliene asupra Iranului, în timp ce WTI a scăzut la cel mai scăzut nivel din 4 martie.

„Vânzările masive de petrol au continuat, pe măsură ce piețele energetice au continuat să prevadă o revenire mai rapidă decât se aștepta a petrolului iranian pe piețele globale, în urma celui mai recent memorandum de înțelegere dintre Statele Unite și Iran”, a declarat Tony Sycamore, analist de piață la IG.

O perioadă de negociere de 60 de zile

Memorandumul de înțelegere în 14 puncte prevede o perioadă de negocieri de 60 de zile, timp în care Iranul va permite navelor să treacă prin Strâmtoarea Hormuz fără taxe de tranzit. Strâmtoarea este una dintre cele mai importante rute din lume pentru transporturile de petrol și gaze.

Acordul prevede, de asemenea, ca activitatea de transport maritim prin strâmtoare să fie reluată la capacitate maximă în termen de 30 de zile.

Acordul preliminar amână câteva dintre cele mai complexe probleme, în special programul nuclear al Iranului. De asemenea, acesta impune Statelor Unite și partenerilor săi să stabilească un plan de finanțare de 300 de miliarde de dolari pentru a sprijini reconstrucția și redresarea economiei Iranului.

Așteptările unei redresări treptate a exporturilor

Analiștii se așteaptă ca fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz să se redreseze treptat, în timp ce experții din industrie au avertizat că prețurile s-ar putea să nu se prăbușească brusc pe măsură ce cererea globală se îmbunătățește și țările își reconstituie stocurile de petrol epuizate în timpul războiului.

Goldman Sachs se așteaptă ca exporturile din Golf să revină la nivelurile de dinainte de război până la sfârșitul lunii iulie, iar producția de petrol să se redreseze complet până în octombrie.

Banca estimează că restabilirea exporturilor la nivelurile de dinainte de război ar necesita o creștere a fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz cu aproximativ 13 milioane de barili pe zi față de nivelurile actuale, readucând traficul la aproximativ 70% din volumele de dinainte de război.

75 USD este considerat un minim de preț puternic

BNP Paribas nu se așteaptă ca prețurile să revină la nivelurile de dinainte de război, considerând nivelul de 75 de dolari pe baril drept „un minim de preț puternic și sustenabil pentru viitorul previzibil”, din cauza pierderilor continue de ofertă și a cererii globale mai puternice.

Țițeiul Brent se tranzacționase între 60 și 70 de dolari pe baril în primele două luni ale anului, înainte de începerea războiului din Iran.

Cererea chineză mai lentă

În China, al doilea cel mai mare consumator de petrol din lume, un raport al unității de cercetare a PetroChina a arătat că se așteaptă ca consumul de petrol al țării în 2026 să ajungă la 753 de milioane de tone metrice, în scădere cu 4,9% față de 2025.

Scăderea este atribuită trecerii accelerate către noi surse de energie și creșterii prețurilor petrolului.

Evoluții geopolitice suplimentare

Între timp, dronele ucrainene au vizat o rafinărie de petrol din capitala Rusiei, Moscova, pentru a doua oară în această săptămână, ceea ce, potrivit Kievului, reflectă capacitatea sa militară tot mai mare de a efectua atacuri la distanță lungă pe teritoriul rus.