Euro a crescut luni pe piața europeană la începutul tranzacțiilor din săptămâna anterioară față de un coș de valute globale, reluându-și câștigurile care stagnaseră timp de două zile față de dolarul american și apropiindu-se din nou de un maxim al ultimelor două săptămâni, susținut de acordul comercial dintre Uniunea Europeană și Statele Unite.

În urma unei întâlniri cu o poziție agresivă a Băncii Centrale Europene de săptămâna trecută, așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în septembrie au scăzut. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă acum publicarea mai multor indicatori economici cheie din Europa - în special datele privind inflația din iulie.

Prețul

• EUR/USD astăzi: Euro a crescut față de dolar cu 0,25%, ajungând la 1,1770 USD, în creștere față de prețul de închidere de vineri de 1,1741 USD, și a înregistrat cel mai scăzut nivel în timpul sesiunii de astăzi, la 1,1748 USD.

• Vineri, euro a încheiat sesiunea în scădere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând o a doua pierdere zilnică consecutivă din cauza corecției continue și a încasării de profit de la maximul ultimelor două săptămâni de 1,1775 dolari.

• Săptămâna trecută, euro a crescut cu 1,0% față de dolar, înregistrând prima creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, susținută de reuniunea de politică monetară a Băncii Centrale Europene.

Acordul comercial dintre UE și SUA

În timpul întâlnirii lor de duminică din Scoția, președintele SUA, Donald Trump, și președinta Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, au anunțat un nou acord comercial care include următoarele:

• Acordul impune tarife americane asupra importurilor din Europa — inclusiv automobile, produse farmaceutice și semiconductori — la o rată de 15%, începând cu 1 august.

• Un grup selectat de bunuri americane vor fi scutite complet de tarifele europene în baza unui cadru „fără reciprocitate”, inclusiv: piese de aeronave, echipamente semiconductoare, unele produse farmaceutice generice, substanțe chimice și produse agricole strategice.

• Tarifele pentru oțel și aluminiu vor rămâne la 50% deocamdată, ambele părți convenind asupra posibilității de a le înlocui ulterior cu un sistem de cote.

• UE s-a angajat să injecteze până la 600 de miliarde de dolari în investiții în economia SUA în timpul celui de-al doilea mandat al lui Trump.

• UE s-a angajat, de asemenea, să achiziționeze produse energetice din SUA în valoare de aproximativ 750 de miliarde de dolari — inclusiv gaz natural lichefiat și cărbune nuclear — pe parcursul a trei ani.

• Trump a declarat că acordul vizează reducerea deficitului comercial al SUA cu UE, care a ajuns la 235,6 miliarde de dolari în 2024.

• Von der Leyen a descris acordul ca oferind „stabilitate și predictibilitate” pentru ambele părți, cu accent pe „reechilibrarea” relației comerciale.

Ratele dobânzilor europene

• Săptămâna trecută, Banca Centrală Europeană și-a menținut principalele rate ale dobânzii neschimbate la 2,15% — cel mai scăzut nivel din octombrie 2022 — după ce în cadrul reuniunii anterioare le-a redus pentru a șaptea oară consecutiv.

• BCE a preferat să își întrerupă relaxarea monetară în așteptarea clarificării privind viitoarele relații comerciale ale SUA.

• Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat după reuniunea de politică monetară: „Suntem într-o stare de așteptare”. Ea a adăugat că economia zonei euro a dat dovadă de rezistență în ciuda incertitudinii economice globale.

• Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară din cadrul reuniunii BCE și-a exprimat preferința pentru menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în septembrie, marcând a doua reuniune consecutivă cu această poziție.

• Prețurile pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în septembrie au scăzut de la 50% la sub 30%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii vor monitoriza îndeaproape în perioada următoare diverși indicatori economici din Europa, pe lângă declarațiile oficialilor BCE.

Yenul japonez a scăzut luni pe piața asiatică față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și pierderile pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american. Aceasta se întâmplă pe fondul evoluțiilor comerciale globale pozitive care au îmbunătățit apetitul pentru risc pe piețe și au redus cererea de active refugiu.

Banca Japoniei urmează să se întrunească în această săptămână pentru a discuta politica monetară adecvată, având în vedere evoluțiile economice recente din țară, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază fiind în prezent sub 20%.

Prețul

• USD/JPY astăzi: Dolarul a crescut față de yen cu 0,25%, ajungând la 148,02 ¥, în creștere față de prețul de închidere de vineri de 147,65 ¥, înregistrând cel mai scăzut nivel din sesiunea de astăzi, la 147,51 ¥.

• Yenul a pierdut 0,45% față de dolar la încheierea tranzacțiilor de vineri, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, din cauza corecției continue și a încasării de profit de la maximul ultimelor două săptămâni de 145,85 ¥.

• Săptămâna trecută, yenul a crescut cu 0,75% față de dolar, prima creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, pe fondul incertitudinii politice din Japonia, în urma înfrângerii partidului de guvernământ în alegerile pentru camera superioară.

Evoluții comerciale pozitive

În timpul întâlnirii lor de duminică din Scoția, președintele american Donald Trump și președinta Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, au anunțat un nou acord comercial care include un tarif de 15% pentru bunurile din Uniunea Europeană - jumătate din rata pe care Trump amenințase că o va impune începând cu 1 august.

Negociatorii de rang înalt din SUA și China se vor întâlni luni la Stockholm pentru a discuta prelungirea armistițiului comercial și prevenirea creșterilor bruște ale tarifelor.

Banca Japoniei

• Banca Japoniei își va desfășura ședința miercuri și joi, în această săptămână, pentru a discuta politica monetară adecvată pentru a treia cea mai mare economie a lumii.

• Piața estimează în prezent o probabilitate de aproximativ 20% a unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în timpul acestei ședințe.

• Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a declarat anterior: economia și prețurile se confruntă cu presiuni puternice de scădere, iar Banca Japoniei are un spațiu limitat pentru a susține creșterea prin reducerea ratelor dobânzilor, rata dobânzii pe termen scurt rămânând la 0,5%.

Contractele futures pentru grâu au scăzut la Bursa de Comerț din Chicago în timpul tranzacțiilor de vineri, încheind săptămâna în scădere cu 1,1%, deoarece oferta globală abundentă provenită din recoltele în curs din emisfera nordică a umbrit puterea exporturilor americane.

Contractele futures pentru porumb au scăzut și ele după ce vânzările la export din SUA au declanșat o rundă de acoperire a pozițiilor short în sesiunea precedentă, înregistrând o pierdere săptămânală de 1,7% pe fondul așteptărilor unei recolte abundente în Statele Unite.

Și soia a scăzut cu 1,3% în cursul săptămânii, după ce vânzările săptămânale la export ale SUA s-au situat la limita inferioară a estimărilor comerciale.

Vânzări puternice de grâu în SUA

Vânzările nete de grâu la export din SUA pentru săptămâna încheiată pe 17 iulie au totalizat 712.000 de tone metrice, o cifră situată la limita superioară a intervalelor de estimări comerciale.

Grâul american este acum mai ieftin decât grâul european sau rusesc (acesta din urmă a început să intre pe piață încă de la recolta sa principală), observându-se că prețurile grâului CBOT au scăzut în mai la cel mai scăzut nivel din ultimii cinci ani, la 5,06¼ dolari pe bushel.

În același context, participanții la turneul anual de cultivare a culturilor din Dakota de Nord se așteptau ca randamentul mediu de grâu roșu tare de primăvară în statul cu cea mai mare producție să ajungă la aproximativ 49,0 bușeli pe acru, ceea ce reprezintă o scădere față de recordul de 54,5 bușeli raportat anul trecut.

Cu toate acestea, aceste cifre rămân peste media pe cinci ani, potrivit analistului Vitor Pistoua de la Rabobank, care a adăugat: „Încă există recolte puternice care provin din acea regiune”.

Pistoua a menționat că, pe măsură ce sezonul de recoltare din emisfera nordică avansează, este „puțin probabil ca așteptările privind oferta să se schimbe”, subliniind că oferta abundentă de porumb și prețurile scăzute pun, de asemenea, presiune pe piața grâului.

El a spus: „Nimeni nu se așteaptă la o creștere a prețurilor”.

Exporturile de porumb și soia

În ceea ce privește porumbul, Departamentul Agriculturii din SUA (USDA) a anunțat joi vânzări la export de 135.000 de tone către Coreea de Sud și 284.196 de tone către destinații necunoscute.

Soia a fost supusă unei presiuni suplimentare din cauza slăbiciunii pieței făinii de soia joi, în urma rapoartelor conform cărora cumpărătorii chinezi au achiziționat volume suplimentare de făină de soia argentiniană, deși prețurile și-au recăpătat oarecare creștere vineri.

Porumb

În tranzacționare, contractele futures pe porumb cu livrare în decembrie au încheiat sesiunea în scădere cu 0,4%, la 4,19 dolari pe bushel.

Soia

Contractele futures pentru soia cu livrare în noiembrie au scăzut cu 0,2%, ajungând la 10,21 dolari pe bushel.

Grâu

Contractele futures pe grâu cu livrare în septembrie s-au stabilizat în scădere cu 0,4%, la 5,38 dolari pe bushel.

Majoritatea criptomonedelor au scăzut în timpul tranzacțiilor de vineri, în ciuda îmbunătățirii apetitului pentru risc pe piețe în urma anunțării acordurilor comerciale dintre Statele Unite și partenerii săi.

Aceasta declarație vine pe fondul optimismului cu privire la progresul negocierilor comerciale dintre SUA și Uniunea Europeană, Comisia Europeană anunțând că ajungerea la un acord cu Statele Unite este acum posibilă, în urma anunțului făcut de Washington la începutul acestei săptămâni privind un acord comercial cu Japonia.

În ceea ce privește câștigurile corporative, datele de la FactSet au arătat că 82% dintre companiile listate pe S&P 500 care și-au raportat rezultatele până acum au depășit așteptările de pe Wall Street, inclusiv Alphabet, care a anunțat profituri trimestriale care au depășit estimările.

La rândul său, președintele american Donald Trump a declarat vineri că a avut o întâlnire bună cu președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, și a rămas cu impresia că șeful băncii centrale ar putea fi pregătit să reducă ratele dobânzilor.

Trump a vizitat ieri sediul Fed la Washington, unde a vizitat lucrările de renovare a două clădiri din sediul băncii.

Trump a profitat de ocazie pentru a-și reînnoi apelul public adresat lui Powell de a reduce imediat ratele dobânzilor. Președintele le-a declarat reporterilor vineri: „Am avut o întâlnire foarte bună... Cred că a fost o întâlnire foarte bună pe tema ratelor dobânzilor”.

El a adăugat: „[Powell] mi-a spus: «Felicitări, economia merge foarte bine» și am înțeles din asta că ar putea începe să recomande reduceri ale ratelor dobânzii pe baza acelei conversații.”

Ethereum

În ceea ce privește tranzacționarea, Ethereum a scăzut cu 2,5%, ajungând la 3.643,7 dolari la ora 21:08 GMT pe CoinMarketCap, deși moneda digitală a înregistrat o creștere săptămânală de 3,5%.